Отчет по преддипломной практике в АОА «Пензадизельмаш»

      Первые  три группы активов в течение  текущего хозяйственного периода могут  постоянно меняться и относятся  к текущим активам предприятия, при этом текущие активы более ликвидны, чем остальное имущество предприятия.

      Пассивы баланса по степени возрастания  сроков погашения обязательств группируются следующим образом.

1. Наиболее срочные обязательства (П₁) — кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок (по данным приложений к бухгалтерскому балансу).
2. Краткосрочные пассивы (П₂) — краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты. При определении первой и второй групп пассива для получения достоверных результатов необходимо знать время исполнения всех краткосрочных обязательств. На практике это возможно только для внутренней аналитики. При внешнем анализе из-за ограниченности информации эта проблема значительно усложняется и решается, как правило, на основе предыдущего опыта аналитика, осуществляющего анализ.
3. Долгосрочные пассивы (П₃) — долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы — статьи раздела IV баланса «Долгосрочные пассивы».
4. Постоянные пассивы (П₄) — статьи раздела III баланса «Капитал и резервы» и отдельные статьи раздела V баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов» и «Резервы предстоящих расходов». Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы следует уменьшить на сумму по статьям «Расходы будущих периодов» и «Убытки».

      Оценка  ликвидности баланса ОАО «ПДМ»  (см. табл. 6).

      Таблица 6

      Оценка  ликвидности баланса предприятия

 
 
 

      Для определения ликвидности баланса  следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов.

      Баланс  считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:

      А1 >> П1

      А2 >> П2

      А3 >> П3

      А4<< П4

      Если  выполняются первые три неравенства, т. е. текущие активы превышают внешние  обязательства предприятия, то обязательно  выполняется последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический  смысл: наличие у предприятия собственных оборотных средств; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.

      Невыполнение  какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность  баланса в большей или меньшей  степени отличается от абсолютной.

      Предварительный анализ ликвидности баланса предприятия  показывает, что наиболее ликвиден баланс был в 2008 году – выполнялось 2 из четырех условий ликвидности. В 2009 и 2010 гг. выполняется только лишь третье условия ликвидности. Таким образом, с помощью этой таблицы было выявлено рассогласование по срокам активов и пассивов, составлено предварительное представление о ликвидности и платежеспособности анализируемого предприятия.

      Динамика  активов и пассивов предприятия  в зависимости от степени ликвидности  (см. рис. 5 и 6).

 

Рис. 5. Динамика активов баланса предприятия  в зависимости от степени ликвидности

 

Рис. 6. Динамика активов баланса предприятия  в зависимости от степени ликвидности

 

      Однако  следует отметить, что проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности  баланса является приближенным, более  детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов (см. табл. 7).

      Таблица 7

Анализ показателей ликвидности

 

      Из  приведенных в таблице 7 расчетов можно сделать вывод, что у предприятия не достаточно средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Коэффициент текущей ликвидности - это основной показатель платежеспособности предприятия, который рассчитывается по формуле:

      К₂₀₀₈ = (19246 + 236059 + 320027) / (208595 + 278955) = 1,18

      Аналогично  для 2009 и 2010 гг.

      В 2008 году данный показатель находился  в пределах нормы (от 1 до 2), а в 2009-2010 гг. значение коэффициента текущей ликвидности ниже единицы говорит о неплатежеспособности предприятия в данный период.

      Коэффициент быстрой ликвидности, или коэффициент «критической оценки», показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность. Данный показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов, т. е. показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам и определяется по формуле:

      К₂₀₀₈ = (236059 + 320027) / (208595 + 278955) = 0,52.

      Аналогично  для 2009 и 2010 гг.

        Рекомендуемое значение данного показателя от 0,7-0,8 до 1,5. Из проведенных расчетов видно, что в 2008 году 52% краткосрочных обязательств предприятия могло быть немедленно погашено за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам, в 2009 и 2010 гг. этот показатель был равен 26% и 27% соответственно.

      Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. Он рассчитывается по формуле:

      К₂₀₀₈= (236059) / (208595 + 278955) = 0,04

      Аналогично  для 2009 и 2010 гг.

      Значение  данного показателя не должно опускаться ниже 0,2. По данным таблицы 7 можно сделать вывод, что в 2008 и в 2010 гг. предприятие могло погасить немедленно лишь 4% кредиторской задолженности, а в 2009 году – 2%.

      Для комплексной оценки ликвидности  баланса в целом был произведен расчет общего показателя ликвидности баланса предприятия. Данный коэффициент показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств. Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 1. Из таблицы 7 видно, что за анализируемый период показатели не соответствуют нормативу.

      Динамика  коэффициентов ликвидности за анализируемый  период (см. рис. 7).

Рис. 7. Динамика коэффициентов ликвидности

 

      Так как фактическое значение полученных коэффициентов не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения), которая показана на рисунке 7. Из рисунка видно, что в целом за анализируемый период динамика неоднозначна. В период 2008-2009 года динамика отрицательна, а в 2010 году произошло некоторое выравнивание ситуации, однако до уровня 2008 года показатели «не дотягивают».

      В отличие от понятий «платежеспособность» и «кредитоспособность», понятие «финансовая устойчивость» - более широкое, так как включает в себя оценку разных сторон деятельности предприятия. Для оценки финансовой устойчивости применяется система коэффициентов (см. табл. 8).

      Таблица 8

Динамика  показателей оценки финансовой устойчивости

 

      По  данным таблицы 8 можно сделать вывод:

      Коэффициент финансовой независимости характеризует долю средстввладельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Формула расчета коэффициента имеет вид:

      

      К₂₀₀₈= 273960 / 786447 = 0,35

      Аналогично  для 2009 и 2010 гг.

      Считается, что чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие. За анализируемый период данный показатель сокращался и на конец 2010 года составил 0,29. Это говорит о том, что на конец 2010 года доля владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность составляла 29% при нормативе 50% и выше.

      Значение коэффициента финансовой устойчивости показывает удельный вес тех источников финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности длительное время и рассчитывается по формуле:

      

        К_{ФУ 2008} = (273960 + 235896) / 786447

      Аналогично  для 2009 и 2010 гг.

      На  протяжении анализируемого периода  данный коэффициент сокращался, и  при норме 0,7 на конец 2010 года имел значение 0,45.

      Коэффициент финансовой зависимости важен как  для инвесторов, так и для кредиторов предприятия, поскольку он характеризует  долю заемных средств, вложенных в общую стоимость имущества предприятия. Он рассчитывается по формуле:

      

      К_{ФЗ 2008} = 533748 / 786447 = 0,68

      Аналогично  для 2009 и 2010 гг.

      Увеличение  этого коэффициента говорит об ухудшении  финансового состояния предприятия.

      Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, и какая за счет заемных.

      

      К_{ПД 2008} = 533748 / 273960 = 1,95

      Аналогично для 2009 и 2010 гг.

        Из таблицы семь видно, что  на анализируемом предприятии  большая часть деятельности финансируется  за счет собственных средств.  Это говорит о том, что платежестпособность  предприятия находится на нормальном  уровне.