Оценка платежеспосоности предприятия

За анализируемый  период 2007-2009 гг. ЗАО «КАМАЗ-жилбыт»  нельзя признать ликвидной, так как  ни одно из соотношений групп активов  и пассивов не отвечает условиям абсолютной ликвидности баланса. Предприятие не имеет денежных средств для покрытия срочных обязательств. У предприятия есть излишек в ликвидных оборотных средствах для погашения текущих обязательств. Текущих активов предприятия не достаточно для погашения его долгосрочных обязательств. Собственный капитал предприятия в большей части вложен в формирование не ликвидных внеоборотных активов.

Коэффициент абсолютной ликвидности  только в 2009 г. соответствует своему нормальному значению и предприятие может погасить 30% текущей задолженности в ближайшее к анализируемому периоду время. Значения коэффициента быстрой ликвидности является нормальным в 2007 и 2009 годах, а в 2008 году можно сказать, что дебиторская задолженность не возвращается, а следовательно предприятие не может рассчитываться по своим долгам. Коэффициент текущей ликвидности данного предприятия не соответствует нормативу за весь анализируемый период, а это значит, что предприятие имеет в наличии недостаточно оборотных средств для покрытия текущих долгов. У предприятия отсутствует реальная возможность восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Основные пути повышения платежеспособности предприятия

ЗАО «КАМАЗ-жилбыт»

 

Платежеспособность - важнейший показатель, характеризующий  финансовое положение предприятия, означающий достаточность у него ликвидных активов для погашения  в случае необходимости своих  обязательств перед кредиторами. На ее изменение влияет вся совокупность экономических условий: объемы, структура  и эффективность применяемых  ресурсов, техническое, технологическое  оснащение, цены и затраты, качество, конкурентоспособность производимой продукции. Достижение определенных количественных параметров показателей платежеспособности позволяет создать условия для  своевременного привлечения дополнительных средств и кредитов банков, убедить  учредителей в гибкости в использовании  собственных средств компании.

При определении  причин сложного финансового состояния  предприятий факторы, вызывающие неплатежеспособность, подразделяются на внешние и внутренние. К числу внешних (экзогенных) принято  относить кризисные явления в  экономике: спад объемов производства, рост инфляции, снижение платежеспособного  спроса, налоговая нестабильность, снижение емкости внутреннего рынка, негативные тенденции развития товарных рынков (по сырью, материалам и выпускаемой  продукции) и т.п. Внутренние (эндогенные) факторы снижения платежеспособности подразделяются на производственные, инвестиционные и финансовые.

Действия  по совершенствованию управления платежеспособностью  внутри предприятия рекомендуется  направлять на:

1. Поиск  путей осуществления реструктуризации  задолженности. При этом шаги  по пересмотру условий и сроков  погашения задолженности, в том  числе на общегосударственном  уровне (платежи в бюджет и целевые бюджетные фонды), по нашему мнению, должны осуществляться для каждого предприятия индивидуально. Следует учитывать результаты анализа причин возникновения задолженности, подкреплять их бизнес-планом по развитию и оздоровлению производства;

2. Своевременный пересмотр структуры и ассортимента производимой продукции, применение при освоении новых видов продукции и новых рынков так называемых альтернативных издержек, демпинга;

3. Сокращение  сверхнормативных запасов сырья,  готовой продукции, совершенствование  их нормирования, решение проблем  учета и оценки сверхнормативных запасов;

4. Продвижение  производимой продукции на новые  рынки опираясь на использование  современных методов, - развитие  дилерской сети, послепродажного  и сервисного обслуживания и  т.п.;

5. Повышение  эффективности управления дебиторской  задолженностью с использованием  инструментов ее инвентаризации, мониторинга.

Судя по проведенному анализу  платежеспособности, в течении анализируемого периода ЗАО «КАМАЗ-жилбыт» нарушило оптимальное соотношение собственных и заемных средств. Так, можно заметить значительный рост краткосрочных обязательств ЗАО «КАМАЗ-жилбыт», в результате чего произошло увеличение финансового риска. В рамках данного аспекта анализа для повышения платежеспособности ЗАО «КАМАЗ-жилбыт» представляется целесообразным сокращение кредиторской задолженности за счет нераспределенной прибыли. Таким образом, используя средства нераспределенной прибыли отчетного года возможно погасить более половины задолженности поставщикам и подрядчикам, частично - персоналу, а также - бюджету и внебюджетным фондам.

Так же представляется целесообразным сокращения дебиторской задолженности, за счет чего возрастет величина мобильных активов. Для повышения эффективности управления дебиторской задолженностью в ЗАО «КАМАЗ-жилбыт» необходимо оптимизировать систему учета и контроля дебиторской задолженности. При этом в процессе управления дебиторской задолженностью предлагается использовать следующую информацию:

• данные о выставленных дебиторам счетах, которые не оплачены на настоящий момент;
• время просрочки платежа по каждому из счетов;
• размер безнадежной и сомнительной дебиторской задолженности, оцененной на основании установленных внутрифирменных нормативов;
• кредитная история контрагента (средний период просрочки, средняя сумма кредита).

На основании  этой информации предлагается внедрить в ЗАО «КАМАЗ-жилбыт» методику оценки критических сроков оплаты дебиторской задолженности.

Критический срок оплаты – дата, не позднее которой  должен быть осуществлен платеж по предоставленному коммерческому кредиту. Для того чтобы иметь возможность  контролировать критический срок оплаты, в ЗАО «КАМАЗ-жилбыт» нужно учитывать продолжительность отсрочки платежа, а также дату возникновения дебиторской задолженности.

Кроме того, возможно привлечение  ЗАО «КАМАЗ-жилбыт» долгосрочных кредитов и займов в результате чего возрастет часть активов, формируемых за счет устойчивых источников.

Платежеспособность ЗАО «КАМАЗ-жилбыт» может быть также повышена путем ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль оборота; усиления роли прибыли в формировании капиталов и резервов.

Выводы и предложения

 

Анализ теоретических и методологических основ и практики оценки платежеспособности предприятия на примере ЗАО «КАМАЗ-жилбыт» позволяет сформулировать следующие выводы.

Платежеспособность отражает способность хозяйствующего субъекта платить по своим долгам и обязательствам в данный конкретный период времени. Считается, что, если предприятие не может отвечать по своим обязательствам к конкретному сроку, то оно неплатежеспособно.

Методология оценки платежеспособности предприятия на основе ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Для оценки платежеспособности предприятия рассчитываются относительные показатели: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быстрой (срочной) ликвидности, коэффициент текущей ликвидности.

ЗАО «КАМАЗ-жилбыт» занимается оказанием организациям и населению гостиничных услуг, услуг по проживанию в общежитиях, по отдыху и оздоровлению в санаториях-профилакториях и детских оздоровительных лагерях, обслуживанием и ремонтом грузопассажирских лифтов и систем противопожарной автоматики.

За анализируемый  период 2007-2009 гг. ЗАО «КАМАЗ-жилбыт»  нельзя признать абсолютно платежеспособным предприятием, так как ни одно из соотношений групп активов и пассивов не отвечает условиям абсолютной ликвидности баланса.

Предприятие не имеет денежных средств для покрытия срочных обязательств. У предприятия есть излишек в ликвидных оборотных средствах для погашения текущих обязательств. Текущих активов предприятия не достаточно для погашения его долгосрочных обязательств. Собственный капитал предприятия в большей части вложен в формирование не ликвидных внеоборотных активов.

Коэффициент абсолютной ликвидности  только в 2009 г. соответствует своему нормальному значению и предприятие  может погасить 30% текущей задолженности  в ближайшее к анализируемому периоду время.

Значения коэффициента быстрой  ликвидности является нормальным в 2007 и 2009 годах, а в 2008 году можно сказать, что дебиторская задолженность  не возвращается.

Коэффициент текущей ликвидности  данного предприятия не соответствует  нормативу за весь анализируемый  период, а это значит, что предприятие  имеет в наличии недостаточно оборотных средств для покрытия текущих долгов.

Для повышения  платежеспособности предприятия предлагаются следующие мероприятия:

1. Реструктуризация задолженности предприятия;

2. Пересмотр структуры и ассортимента предоставляемых услуг, применение новых видов услуг;

3. Сокращение сверхнормативных запасов, совершенствование их нормирования;

4. Продвижение  оказываемых услуг на новые рынки опираясь на использование современных методов;

5. Повышение эффективности управления дебиторской задолженностью с использованием инструментов ее инвентаризации, мониторинга.

Внедрение перечисленных мероприятий позволит предприятию существенно повысить свою платежеспособность.

Список использованной литературы

 

I. Нормативные материалы:

1. Федеральный закон от 21 ноября 1996 г. №128-ФЗ «О бухгалтерском учете» (ред. 3.11.2006 г.) // Собрание законодательства РФ. – 1996. – №48. – Ст.5369.

 

II. Специальная литература:

2. Артюшин, В. Контролировать платежеспособность компании поможет матричный баланс / В. Артюшин // Финансовый директор: практический журнал по управлению финансами предприятия / ООО " Бизнес Медиа Коммуникации". - М., 2009. - № 3(81). - С. 56-62.

3. Балабанов, И.Т. финансовый анализ и планирование хозяйственной деятельности. - М.: Финансы и статистика, 2008. – 542 с.
4. Бланк, И.А. Финансовый менеджмент: учебный курс / И.А. Бланк. – М.: Эльга, 2007. – 656 с.
5. Бобылева, А.3. Финансовое оздоровление фирмы: теория и практика. - М.: Дело, 2008. – 125с.
6. Галицкая, С.В. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предприятий: учебное пособие для студентов / С.В. Галицкая. – М.: Эксмо, 2008. – 652 с.
7. Грищенко, Ю.И. Сущность и механизм факторинговых операций // Справочник экономиста. – 2009. – №6. – С. 26-31.
8. Ильина, И.В. Анализ связи финансовых коэффициентов / И.В. Ильина, О.В. Сидоренко // Экономический анализ: теория и практика : научно-практический и аналитический журнал / ООО "Издательский дом "Финансы и кредит". - М., 2009. - № 12(141). - С. 28-33.
9. Карасева, И.М. Финансовый менеджмент // И.М. Карасева, М.А. Ревякина; под ред. Ю.П. Анискина. – М.: Омега-Л, 2008. – 335 с.
10. Ковалев, В.В. Финансовый анализ. М.: Финансы и статистика, 2008. – 569 с.
11. Кован, С.Е. Финансовая устойчивость предприятия и ее оценка для предупреждения банкротства / С.Е. Кован, Е.П. Кочетков // Экономический анализ: теория и практика: научно-практический и аналитический журнал / ООО "Издательский дом "Финансы и кредит". - М., 2009. - № 15(144). - С. 52-59.
12. Космачева, Т.К. Роль арбитражного управляющего в восстановлении платежеспособности должника / Т.К. Космачева // Предпринимательское право: Научно-практическое и информационное издание / Учредитель: ИГ "Юрист". - М., 2009. - №1. - С. 18-21.
13. Крейнина, М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве торговле. – М.: Финансы и Статистика, 2007. – 554 с.
14. Крутик, А.Б., Муравьев, А.И. Антикризисный менеджмент: превентивные методы управления. - СПб.: Питер, 2008. – 310 с.
15. Кузнецова, Е.В. Финансовое управление компанией. – М.: Правовая Культура, 2008. – 442 с.
16. Лапуста, М.Г., Мазурина, Т.Ю., Скамай, Л.Г. Финансы организаций (предприятий): учебник. – М.: Инфра-М, 2008. – 575 с.
17. Маслова, Н. Проблемы взыскания дебиторской задолженности / Н. Маслова / Управление компанией. – 2008. – №4. – С. 72-75.
18. Новодворский, В.Д., Пономарева, Л.В., Ефимова, О.В. Бухгалтерская отчетность: составление и анализ. – М.- Бухгалтерский учет, 2008. – 662 с.
19. Остапенко, В.В. Финансы предприятия: учебное пособие // В.В. Остапенко. – М.: Омега-Л, 2008. – 302 с.
20. Роженцова, И.А. Финансовая устойчивость и платежеспособность компании / И.А. Роженцова, А.И. Решетникова // Аудиторские ведомости: ежемесячный журнал / Аудиторская палата России; Министерство финансов РФ; Центральный банк РФ; Международный еженедельник "Финансовая газета". - М., 2010. - № 3. – С. 10-26.
21. Соколова, Н.А. Анализ ликвидности предприятия / Н.А. Соколова // Бухгалтерский учет: профессиональный журнал для бухгалтера / Министерство финансов РФ. - М., 2010. - № 5. - С.101-106.
22. Терюхов, В.Е. Современный подход к управлению рисками при оценке бизнеса и/или платежеспособности заемщика / В.Е. Терюхов // Финансы: ежемесячный теоретический и научно-практический журнал. - М., 2010. - № 3. - С.56-58.
23. Чикина, М.О. Методы финансового оздоровления предприятий. // Деньги и кредит. - 2008. - № 11. – С. 15-22.
24. Швецов, Ю.Г. К вопросу соотношений понятий "ликвидность" и "платежеспособность" предприятия / Ю.Г. Швецов, Т.В. Сабельфельд // Финансы: Ежемесячный теоретический и научно-практический журнал / Министерство финансов Российской Федерации. - М., 2009. - № 7. - С. 59-61.
25. Шеремет, А. Д., Сайфулин, Р.С. Методика финансового анализа. - М.: Инфра-М, 2008. – 542 с.

 

 

 

 

 

 

 

Приложение 1

Бухгалтерский баланс ЗАО «КАМАЗ-жилбыт»

на 2007 год, тыс. руб.

Актив	Код показателя	На  начало отчетного года	На  конец отчетного периода
1	2	3	4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы	110
Основные  средства	120	375229	382440
Незавершенное строительство	130	3723	4061
Доходные  вложения в материальные ценности	135	669	876
Долгосрочные  финансовые вложения	140	41	41
Отложенные  налоговые активы	145	1663	1662
Прочие  внеоборотные активы	150
Итого по разделу I	190	381325	389080
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы	210	11267	17756
в том числе: сырье, материалы и  другие аналогичные ценности	211	10927	17257
животные  на выращивании и откорме	212
затраты в незавершенном производстве	213
готовая продукция продукция и товары для перепродажи	214	218	291
товары  отгруженные	215
расходы будущих периодов	216	122	208
прочие  запасы и затраты	217
Налог на добавленную стоимость по приобретенным  ценностям	220	246	48
Дебиторская задолженность (платежи по которой  ожидаются более чем через 12 месяцев  после отчетной даты)	230
в том числе покупатели и заказчики	231
Дебиторская задолженность (платежи по которой  ожидается в течение 12 месяцев  после отчетной даты)	240	25213	16556
в том числе покупатели и заказчики	241	21956	12262
векселя к получению	242
задолженность дочерних и зависимых обществ	243
задолженность участников (учредителей) по взносам  в уставный капитал	244	0	0
авансы  выданные	245	953	2676
прочие  дебиторы	246	2304	1618
Краткосрочные финансовые вложения	250	2295	7317
Денежные  средства	260	57	138
Прочие  оборотные активы	270	484	397
Итого по разделу II	290	39562	42212
БАЛАНС	300	420887	431292