Оценка платежеспосоности предприятия

 

Из таблицы  видно, что выручка предприятия уменьшается в 2008 году (-16282 тыс. руб.) и увеличивается в 2009 году (+36935 тыс. руб.). Среднесписочная численность уменьшается с каждым годом от 875 чел. до 795 чел.

Чистая  прибыль в 2008 г. снизилась на 574 тыс. руб. по сравнению с 2007 г. В 2009 г. чистая прибыль увеличилась на 3129 тыс. руб., что обусловлено внедрением на предприятии антикризисных мероприятий.

Среднегодовая стоимость основных средств в 2008 г. по сравнению с 2007 г. увеличилась  на 1339 тыс. руб., в 2009 г. она снизилась  на 7737,5 тыс. руб., на это повлияла реализация неиспользуемой части основных средств.

Фондоотдача в 2008 г. снизилась по сравнению с 2007 г. на 0,05 руб., в 2009 г. происходит повышение  фондоотдачи на 0,12 руб. Снижение фондоотдачи  и увеличение фондоемкости в 2007-2008 гг. свидетельствует о не эффективном  использовании основных фондов предприятия, что было исправлено в 2009 г.

Таким образом, ЗАО «КАМАЗ-жилбыт» занимается оказанием организациям и населению гостиничных услуг, услуг по проживанию в общежитиях, по отдыху и оздоровлению в санаториях-профилакториях и детских оздоровительных лагерях, обслуживанием и ремонтом грузопассажирских лифтов и систем противопожарной автоматики. Основную долю по потреблению услуг ЗАО «КАМАЗ-жилбыт» занимает ОАО «КАМАЗ». Анализ технико-экономических показателей деятельности предприятия выявил, что предприятие является прибыльным.

 

2.2. Анализ ликвидности баланса ЗАО «КАМАЗ-жилбыт»

Задача  анализа ликвидности баланса  возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации, т.е. способности своевременно и  полностью рассчитываться по всем своим  обязательствам.

Сгруппируем активы ЗАО «КАМАЗ-жилбыт» по степени  их ликвидности в таблице 3.

Таблица 3.

Группировка активов ЗАО «КАМАЗжилбыт» по степени их ликвидности за 2007-2009 гг., тыс. руб.

Группа активов	2007 год	2008 год	Отклонение	2009 год	Отклонение
А1	7455	207	-7248	19855	+19648
А2	16556	21178	+4622	32555	+11377
А3	18201	21504	+3303	26652	+5148
А4	389080	383171	-5909	376004	-7167

 

По данным таблицы 3 видно, что наиболее ликвидные активы ЗАО «КАМАЗ-жилбыт» снижаются в 2008 г. на 7248 тыс. руб., но в 2009 году их сумма значительно увеличивается на 19648 тыс. руб., что свидетельствует об увеличении денежных средств предприятия и его краткосрочных финансовых вложений.

По группам  активов А2 и А3 на протяжении всего  анализируемого периода 2007-2009 гг. наблюдается  положительная динамика, за счет роста  дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.

Сумма труднореализуемых активов (А4) снижается в 2008 г. на 5909 тыс. руб., а в 2009 г. еще на 7167 тыс. руб. Эта положительная динамика обусловлена эффективным управлением ЗАО «КАМАЗ-жилбыт» своими внеоборотными активами.

Сгруппируем пассивы ЗАО «КАМАЗ-жилбыт» по степени срочности их оплаты в таблице 4.

Таблица 4.

Группировка пассивов ЗАО «КАМАЗжилбыт» по степени срочности их оплаты за 2007-2009 гг., тыс. руб.

Группа пассивов	2007 год	2008 год	Отклонение	2009 год	Отклонение
П1	13980	48272	+34292	55066	+6794
П2	0	0	0	0	0
П3	62574	23114	-39460	35049	+11935
П4	354738	354674	-64	364951	+10277

 

По данным таблицы 4 видно, что кредиторская задолженность  ЗАО «КАМАЗ-жилбыт» в 2008 г. увеличивается  на 34292 тыс. руб., а в 2009 г. еще на 6794 тыс. руб. С точки зрения привлечения  заемных ресурсов, это положительная  динамика, т.к. кредиторская задолженность  считается наиболее дешевым источником финансовых ресурсов. Краткосрочные пассивы у ЗАО «КАМАЗ-жилбыт» на протяжении 2007-2009 гг. отсутствуют. Сумма пассивов П3 снижается в 2008 г. на 39460 тыс. руб., а в 2009 г. увеличивается на 11935 тыс. руб. Постоянные пассивы предприятия снижаются в 2008 г. на 64 тыс. руб. и увеличиваются в 2009 г. на 10277 тыс. руб., что обусловлено увеличением резервного капитала и нераспределенной прибыли текущего года.

Сравнение активов и пассивов ЗАО «КАМАЗ-жилбыт»  за 2007 г. для большей наглядности  представим на рис. 1.

По данным рисунка 1 видно, что в 2007 г. баланс ЗАО  «КАМАЗ-жилбыт» не был абсолютно  ликвидным, т.к. неравенство (22) не выполнялось.

Рис. 1. Сравнение групп активов  и пассивов

ЗАО «КАМАЗ-жилбыт» за 2007 г.

Сравнение итогов А2 и П2 свидетельствует о  возможном увеличении текущей ликвидности  предприятия в сроки от 3 до 6 месяцев.

Сравним активы и пассивы ЗАО «КАМАЗ-жилбыт»  за 2008 г. на рисунке 2.

Рис. 2. Сравнение групп активов  и пассивов

ЗАО «КАМАЗ-жилбыт» за 2008 г.

Так же как  и в 2007 г. баланс ЗАО «КАМАЗ-жилбыт»  не является абсолютно ликвидным. Выполняется только второе неравенство, т.е. быстрореализуемые активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства.

Сравним активы и пассивы ЗАО «КАМАЗ-жилбыт»  за 2009 г. на рисунке 3.

Рис. 3. Сравнение групп активов  и пассивов

ЗАО «КАМАЗ-жилбыт» за 2009 г.

Несмотря  на то, что в 2009 г. все группы активов  в абсолютной сумме увеличились, неравенство абсолютной ликвидности  баланса предприятия все равно  не выполняется. Однако А2 ≥ П2, т.к. у ЗАО «КАМАЗ-жилбыт» за весь анализируемый период отсутствуют краткосрочные пассивы.

Таблица 5.

Показатели текущей и перспективной  ликвидности ЗАО «КАМАЗ-жилбыт»  за 2007-2009 гг., тыс. руб.

Показатель	2007 год	2008 год	Отклонение	2009 год	Отклонение
Текущая ликвидность	10031	-26887	-36918	-2656	24231
Перспективная ликвидность	-44373	-1610	42763	-8397	-6787

На основе формул (23) и (24) рассчитаем показатели текущей ликвидности и перспективной  ликвидности ЗАО «КАМАЗ-жилбыт»  за 2007-2009 гг. (табл. 5).

По данным таблицы 5 видно, что текущая ликвидность  свидетельствует о платежеспособности ЗАО «КАМАЗ-жилбыт» в 2007 г. и его неплатежеспособности в 2008-2009 гг. Прогноз платежеспособности на основе показателей перспективной ликвидности подтверждает сделанный вывод.

Таким образом,  в 2007-2009  гг. ЗАО «КАМАЗ-жилбыт»  являлось неплатежеспособным предприятием и не могло своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. А именно: предприятие не имеет денежных средств для покрытия срочных обязательств; у предприятия есть излишек в ликвидных оборотных средствах для погашения текущих обязательств; текущих активов не достаточно для погашения долгосрочных обязательств; собственный капитал организации в большей части вложен в формирование не ликвидных внеоборотных активов.

 

2.3. Оценка показателей платежеспособности  предприятия

Для оценки платежеспособности предприятия также  рассчитываются относительные показатели. Рассмотрим их для ЗАО «КАМАЗ-жилбыт»  в таблице 6.

Таблица 6.

Показатели  платежеспособности ЗАО «КАМАЗ-жилбыт»

в 2007-2009 гг.

Показатель	2007 г.	2008 г.	Откл.	2009 г.	Откл.
1	2	3	4	5	6
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,0042	0,0038	-0,0004	0,30	0,2962

Продолжение таблицы 6.

1	2	3	4	5	6
Коэффициент быстрой ликвидности	0,73	0,39	-0,34	0,79	0,4
Коэффициент текущей ликвидности	1,29	0,78	-0,51	1,18	0,4

 

По данным таблицы 6 видно, что коэффициент абсолютной ликвидности на 2007- 2008 гг. составляет 0,0042 и 0,0038 соответственно, что говорит о том, что величина денежных средств составляет лишь 0,42% и 0,38% от величины текущих обязательств. Однако в 2009 г. величина коэффициента абсолютной ликвидности ЗАО «КАМАЗ-жилбыт» возросла и составила 0,3 (30%) от величины текущих обязательств, произошло увеличение денежных средств на 0,2962.

Таким образом, в только в 2009 г. коэффициент абсолютной ликвидности соответствует своему нормальному значению и предприятие может погасить 30% текущей задолженности в ближайшее к анализируемому периоду время.

Из баланса  видно, что дебиторская задолженность  погашается не своевременно. Однако, по данным анализа мы видим, что в 2009 и 2007 годах значение коэффициента быстрой ликвидности является нормальным 0,79 и 0,73 соответственно (норматив 0,7 - 0,8). А вот в 2008 году можно сказать, что дебиторская задолженность не возвращается, а следовательно предприятие не может рассчитываться по своим долгам.

Коэффициент текущей ликвидности данного  предприятия составляет в 2007 г. - 1,29, в 2008 г. - 0,78, в 2009 г. - 1,18, тогда как норматив находится в пределе 2-2,5. А это значит, что предприятие имеет в наличии недостаточно оборотных средств для покрытия текущих долгов.

Рассмотрим  динамику коэффициента текущей ликвидности  ЗАО «КАМАЗ-жилбыт» на рисунке 4.

 

Рис. 4. Динамика коэффициента текущей  ликвидности 

ЗАО «КАМАЗ-жилбыт» за 2007-2009 гг.

По данным рисунка 4 видно, что коэффициент текущей ликвидности  ЗАО «КАМАЗ-жилбыт» снижается  в 2008 г. по сравнению с 2007 г. на 0,51 и составляет 0,78. Однако в 2009 г. коэффициент текущей ликвидности предприятия увеличивается на 0,4 по сравнению с аналогичным показателем 2008 г.  и составляет 1,18. Таким образом,  за весь анализируемый период 2007-2009 гг. коэффициент не достиг своего нормального значения равного 2.

Несмотря на то, что коэффициент текущей ликвидности предприятия меньше норматива, но наметилась, тенденция его роста, необходимо рассчитать коэффициент восстановления платёжеспособности ЗАО «КАМАЗ-жилбыт» за период, равный шести месяцам (табл. 7).

 Таблица 7.

Коэффициент восстановления платежеспособности

ЗАО «КАМАЗ-жилбыт» в 2007-2009 гг.

Показатель	2007 г.	2008 г.	2009 г.
1	2	3	4
Коэффициент текущей ликвидности на начало периода	1,294	1,29	0,78

Продолжение таблицы 7.

1	2	3	4
Коэффициент текущей ликвидности на конец периода	1,29	0,78	1,18
Коэффициент восстановления платежеспособности	0,644	0,2625	0,69

 

По данным таблицы 7 видно, что коэффициента восстановления платежеспособности ЗАО «КАМАЗ-жилбыт» за период 2007-2009 гг. не принимает значения больше 1, что свидетельствует об отсутствии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.

Таким образом, ЗАО «КАМАЗ-жилбыт» занимается оказанием организациям и населению гостиничных услуг, услуг по проживанию в общежитиях, по отдыху и оздоровлению в санаториях-профилакториях и детских оздоровительных лагерях, обслуживанием и ремонтом грузопассажирских лифтов и систем противопожарной автоматики. Основную долю по потреблению услуг ЗАО «КАМАЗ-жилбыт» занимает ОАО «КАМАЗ».