Оценка платежеспосоности предприятия

Если  выполняются первые три неравенства  в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому  важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует  о соблюдение одного из условий финансовой устойчивости – наличия у предприятия  оборотных средств [21. C. 103].

В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный  зафиксированному в оптимальном  варианте, ликвидность баланса в  большей или меньшей степени  отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные  активы не могут заместить более  ликвидные.

В процессе анализа необходимо определить, какие виды деятельности и какие элементы активов и  пассивов способствовали приросту или  уменьшению денежных средств и в  какой степени. Если денежные средства уменьшаются, а дебиторская задолженность растет, это может сигнализировать об ухудшении платежной дисциплины покупателей; если увеличение денежных средств сопровождается ростом заемных источников и снижением собственного капитала, то такое увеличение денежных средств надо рассматривать скорее как случайное, чем как постоянную тенденцию. Поэтому, определив причины изменения суммы денежных средств можно ответить на вопрос, в каком направлении надо изменить активы и пассивы, чтоб на конец отчетного периода суммы денежных средств увеличились [10. C. 46].

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие  показатели:

- текущая  ликвидность, которая свидетельствует  о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к  рассматриваемому моменту промежутке  времени: 

ТЛ = (А1+А2)-(П1+П2);                                          (23)

- перспективную  ликвидность – это прогноз  платежеспособности на основе  сравнения будущих поступлений  и платежей:

ПЛ=А3-П3.                                                      (24)

Таким образом, методология  оценки платежеспособности предприятия  на основе ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности  и расположенных в порядке  убывания ликвидности, с обязательствами  по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в  порядке возрастания сроков.

 

1.3. Относительные показатели оценки  платежеспособности предприятия

Для оценки платежеспособности предприятия рассчитываются относительные показатели:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия:

                                          (25)

 Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счёт имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при небольшом его значении предприятие может быть всегда платёжеспособным, если сумеет сбалансировать приток и отток денежных средств по объёму и срокам. Поэтому, каких либо общих нормативов и рекомендаций по уровню данного показателя не существует. Дополняют общую картину платежеспособности предприятия наличие или отсутствие у него просроченных обязательств, их частота и длительность [5. C.68];                                                  

2. Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности - отношение совокупности денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств:

           (26)

Коэффициент быстрой ликвидности  отражает способность предприятия  рассчитываться по своим срочным  долгам при условии своевременного возврата дебиторами своих долгов. Удовлетворяет обычно соотношение 0,7-1. Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется большее соотношение. Если в составе оборотных активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты (ценные бумаги), то это соотношение может быть меньшим [4. C. 108];

3. Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов) - отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы, к общей сумме краткосрочных обязательств:

                                      (27)

Он показывает степень покрытия оборотными активами оборотных пассивов. Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которое может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Удовлетворяет обычно коэффициент больше 2 [8. C. 29].

Если коэффициент текущей  ликвидности меньше норматива, но наметилась, тенденция роста этих показателей, то определяется коэффициент восстановления платёжеспособности за период, равный шести месяцам:

                              (28)

где , - соответственно фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на конец и начало отчётного периода;

6 - период восстановления  платёжеспособности, мес.;

Т - отчётный период, мес.

Коэффициента восстановления платежеспособности, принимающий значения больше 1, рассчитанный на нормативный период, равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. Если этот коэффициент  меньше 1, то предприятие в ближайшее  время не имеет реальной возможности  восстановить платежеспособность [8. C. 30].

В случае, если фактический  уровень коэффициента текущей ликвидности равен нормативному значению или выше его, но наметилась тенденция его снижения, рассчитывают коэффициент утраты платёжеспособности за период, равный трём месяцам.

Коэффициент утраты платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности  к его установленному значению. Расчетный  коэффициент текущей ликвидности  определяется как сумма фактического значения этого коэффициента на конец  отчетного периода и изменение  этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода  в пересчете на период утраты платежеспособности (3 месяца):

                                 (29)

где 3 - нормативный период восстановления платежеспособности в месяцах.

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный за период, равный 3 месяцам, свидетельствует  о наличии реальной возможности  у предприятия не утратить платежеспособность. Если этот коэффициент меньше 1, то предприятие  в ближайшее время может утратить платежеспособность [8. C. 33].

Таким образом, платежеспособность предприятия – это способность хозяйствующего субъекта платить по своим долгам и обязательствам в данный конкретный период времени.

Оценить платежеспособность предприятия можно на основе анализа  ликвидности баланса, который заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Также для оценки платежеспособности предприятия рассчитываются относительные  показатели: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быстрой (срочной) ликвидности, коэффициент текущей  ликвидности.

2. Анализ и оценка платежеспособности предприятия на примере ЗАО «КАМАЗ-жилбыт»

 

2.1. Технико-экономическая характеристика деятельности предприятия

Закрытое  акционерное общество «КАМАЗ-жилбыт», создано в соответствии с Федеральным  законом «Об акционерных обществах», Гражданским кодексом РФ и действующим  законодательством и зарегистрировано Министерством финансов РТ 23 августа 1996 года №1931.

ЗАО «КАМАЗ-жилбыт»  находится по адресу г. Набережные Челны, Республика Татарстан, Российская Федерация. Почтовый адрес Общества: 423810, Российская Федерация, Республика Татарстан, г. Набережные Челны, улица Академика Рубаненко, дом 6.

Основной  целью деятельности Общества является получение прибыли и использование  ее в интересах Общества и его  акционеров. Видами деятельности Общества являются:

- оказание  организациям и населению гостиничных услуг;

- услуг  по проживанию в общежитиях;

- оказание  услуг по отдыху и оздоровлению  в санаториях-профилакториях и оздоровительных лагерях;

- распределение  общежитий, предоставляемых ОАО  «КАМАЗ».

- аренду  офисных и производственных помещений

- услуги  автотранспорта (Автобусы, КамАЗы, краны  10 т., КамАЗ самосвал, трактора).

Основными потребителями услуг являются: ОАО «КАМАЗ», городские предприятия, фирмы и бюджетные учреждения, республиканские учреждения.

В таблице 1 приведен объем оказанных услуг  за 2007-2009 гг.

Таблица 1.

Объем оказанных услуг ЗАО «КАМАЗ-жилбыт» за 2007-2009 гг., чел.

Наименование	Всего человек
	2007 г.	2008 г.	2009 г.
В общежитиях проживало:	3733	3492	3258
в том числе ОАО «КАМАЗ»	2248	2207	2149
В с/п «КАМАЗ» и Набережные Челны пролечилось:	6833	14470	10414
в том числе ОАО «КАМАЗ»	4127	4852	4526
В детских лагерях в  летний период отдохнуло:	9439	9965	9259
в том числе ОАО «КАМАЗ»	2833	3521	3358
Всего оказано услуг:	20005	27927	22931
В том числе ОАО «КАМАЗ»	9208	10580	10033

 

В таблице  видно, что основную долю по потреблению  услуг ЗАО «КАМАЗ-жилбыт» занимает ОАО «КАМАЗ». Количество проживающих в общежитиях с каждым годом уменьшается, но все равно основную долю по проживанию занимают работники ОАО «КАМАЗ».

Приведем  динамику основных технико-экономических  показателей деятельности ЗАО «КАМАЗ-жилбыт»  за 2007-2009 гг. (табл. 2).

Таблица 2.

Динамика технико-экономических  показателей 

ЗАО «КАМАЗ-жилбыт» за 2007-2009 гг.

Показатели	2007 год	2008 год	2009 год
1	2	3	4
Выручка, тыс. руб.	318293	302011	338946
Фонд заработной платы, руб. - рабочих -служащих -несписочный состав	53223570 29842491 16213638 5167441	54418847 30511178 20770223 3137446	65759522 36435341 26544128 2780053

Продолжение таблицы 2.

1	2	3	4
Среднесписочная численность, чел. - рабочих - служащих	875 651 224	866 639 227	795 564 231
Чистая прибыль, тыс. руб.	10204	9630	12759
Среднегодовая стоимость  основных средств, тыс. руб.	378834,5	380173,5	372436
Фондоотдача, руб.	0,84	0,79	0,91
Фондоемкость, руб.	1,19	1,26	1,1
Фондовооруженность, тыс. руб./чел.	432,95	438,2	468,47