Многообразие арбитражных операций
Контрольная работа, 03 Апреля 2013, автор: пользователь скрыл имя
Краткое описание
Цель данной работы - изучение существующего многообразия арбитражных операций.
В соответствии с поставленной целью задачи контрольной работы заключаются в:
- изучить основные понятия и сущность арбитража;
- исследовать фондовый арбитраж;
- рассмотреть арбитражные операции при торговле на западных биржах.
Оглавление
Введение 2
Основные понятия и сущность арбитража 4
Описание арбитражной стратегии 5
Фондовый арбитраж 9
Арбитражные операции при торговле на западных биржах 10
Заключение 15
Список использованной литературы 17
Файлы: 1 файл
Биржи арбитраж на фондовом рынке готовая.doc
— 274.50 Кб (Скачать)Рассмотрены возможности арбитража при помощи ГКО как инструмента кредитного рынка и базовые стратегии арбитража между фьючерсным рынком и рынком ГКО. Арбитраж с использованием кредитных инструментов состоит в замене денежных средств, их размещении под более высокий процент и получении прибыли, определяемой разностью процентных ставок. В арбитражных операциях могут использоваться и синтетические облигации (СГКО).
Если доходность СГКО больше ставки привлечения арбитражером средств на кредитном рынке, то арбитражеру следует занять деньги на этом рынке и вложить их в приобретение СГКО (т.е. создать синтетический кредит). Если же цена фьючерса равна доходу от вложения средств в размере цены ГКО-2 на срок T1 под процентную ставку, равную доходности ГКО-1, то нет возможностей ни для короткого, ни для длинного арбитража. Если же цена фьючерса отличается от определенной по формуле равновесной цены, то возможен одновременно как короткий, так и длинный арбитраж (если цена фьючерса больше равновесной, то возможен короткий RCAC-арбитраж и длинный CAC-арбитраж). Конкретные операции, необходимые в данном случае для реализации арбитража.
В условиях российского рынка наибольшее распространение получили арбитражные операции на рынках ММВБ и ФОРТС, т.е. покупка или продажа акции на спот рынке и обратная операция на фьючерсном.
Список использованной литературы:
- Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 № 39-ФЗ (с последующими изменениями и дополнениями);
- Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент. – М.: 2009. – 126с.
- Лукасевич И.Я. Анализ операций с ценными бумагами с MS EXCEL. – www.appraiser.ru;
- Боди З., Кейн А. Принципы инвестиций. – М.: 2012. – 56с.
- Буренин А.Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов. – М.: 2009. – 225с.
- Шарп У., Александер Г., Бейли Дж. Инвестиции. – М.: 2010. – 56с.
- Лялин В.А. Рынок ценных бумаг: Учебник - М: 2007. – 425с.