Мировой опыт развития лизинга

     Как правило, лизингодатель оформляет  в пользу кредиторов залог на имущество  и уступает им права на получение  части лизинговых платежей в счет погашения ссуды. Риск несет тот, кто давал кредит, а лизингодатель  обеспечивает возврат лизинговых платежей и залог.

     Лизинг  дополнительная помощь в продажах – реализация имущества на основе специального соглашения между поставщиком и лизингополучателем, в случае банкротства лизингополучателя, поставщик обязан выкупить имущество у лизинговой компании.

     Сублизинг – через посредника, еще одной лизинговой компании  по схеме: Поставщик - Лизингодатель – Лизингодатель – Лизингополучатель. Это происходит из-за удаленности по регионам или Поставщик-Лизингодатель – Лизингодатель (сервис) – Лизингополучатель.

     Сублизинг – «даба деппинг» дает возможность  комбинировать налоговые выгоды в двух и более странах.

     Поэтому лизинговые компании открывают свои филиалы в местах с льготным налогообложением (оффшорных зонах). 

                Глава 3. Мировой опыт развития лизинга.

                   3.1. Экономическая сущность лизинга. 

     Экономическое  обоснование, как состава, так и размера лизинговых платежей в организации лизинговых платежей является наиболее важным элементом.

     Плата за лизинг – это форма экономических  отношений собственника (лизингодателя) и лизингополучателя по распределению  дохода, созданного в процессе использования  лизингового имущества. Она обеспечивает возмещение стоимости средств производства (имущества), накопление капитала и  стимулирование предпринимательской  деятельности. При передаче  имущества  в лизинг лизингодатель рассчитывает на возврат его стоимости с  прибавкой процента на капитал. Само содержание лизинговых платежей характеризуется  составом платежей по экономическим  элементам и способами расчетов. Его объективность определяется стоимостью и состоянием имущества, сроком и нормой амортизации, ссудным  процентом, налоговыми льготами и другими  условиями.

     Методологическую  основу определения размера лизинговых платежей составляет распределение  валового дохода, созданного лизингополучателем, который обеспечивал бы взаимовыгодное сочетание своих интересов и  интересов лизингодателя имущества  при средней норме прибыли. Следовательно, лизингополучатель получит такой  доход, который позволит возместить лизинговые платежи и обеспечить как личную потребность, так и  расширение воспроизводства.

     Теоретически  лизинговые платежи  делятся на два  уровня:

• максимально-возможный – это достижение расширенного воспроизводства при средней отраслевой прибыли у лизингополучателя;
• нижний, минимально возможный, простое воспроизводство имущества, сданного в лизинг.

     Реальный  размер лизинговых платежей находится  между этими уровнями по договоренности сторон. Однако, с экономической  точки зрения, лизинговые платежи  не могут быть меньше возвратной стоимости  имущества лизинга, иначе не будет  обеспечено простое воспроизводство.

     Согласно  методическим рекомендациям, в расчет лизинговых платежей включаются:

• амортизационные отчисления, начисленные на имущество за весь срок действия договора лизинга;
• компенсация затрат лизингодателя на погашение процентов по кредитам;
• комиссионные вознаграждения лизингодателю за основную услугу;
• плата за дополнительные услуги лизингодателя;
• НДС;

     Дополнительно может включаться:

• стоимость выкупленного имущества;
• налог на лизинговое имущество, если он выплачивается лизингодателем;
• страховые платежи по договору.

         Экономическая сущность лизинга основана на особом характере имущественных отношений, возникающих при лизинговых сделках.

     Имущество – предмет договора лизинга –  является собственностью лизингодателя, а лизингополучатель получает право  владения и пользования этим имуществом за определенную плату в течение  определенного срока действия договора. В основе лизинговой сделки заложен коммерческий интерес обеих сторон: первая  - передает имущество во временное владение и получает вознаграждение, а вторая – увеличивает общий доход за счет использования имущества.

     Затраты лизингодателя на приобретение имущества  за счет лизинговых платежей могут  компенсироваться не полностью, а сумма  компенсации определяется договором, т.е. соотношением срока договора и срока амортизации имущества. Комиссионное вознаграждение является источником покрытия затрат лизингодателя, не связанных с конкретной сделкой и источником образования прибыли. Лизинговая сделка для лизингодателя обеспечивает экономическую выгоду, в этом и состоит его интерес. Для лизингополучателя во всех случаях приобретение лизингового имущества представляется вполне выгодным. 

3.2. Сравнительный анализ приобретения имущества посредствам                лизинга и кредитования. 

         В настоящее время большинство российских предприятий, как уже говорилось выше, не имеет достаточной суммы собственных денежных средств, для приобретения современного производственного оборудования. В связи с этим возникает необходимость привлечения дополнительных средств, одним из распространенных способов которого является получение банковских кредитов. Одним из альтернативных видов организации финансирования, как уже говорилось выше, является лизинг. В данной главе будет рассмотрен конкретный пример, основанный на теоретической части изложенной в 1 и 2 главе, сравнительного анализа приобретения оборудования за счет кредита или путем приобретения его в лизинг.

        Лизинг предусматривает возможность для лизингополучателя использовать имущество при осуществлении предпринимательской деятельности и в последующем получить право собственности на него. Поэтому при принятии решения о способе приобретения оборудования должны быть учтены многие факторы, основным из которых является общая сумма затрат. При этом, учитывая различный порядок налогообложения операций по покупке и лизингу, при расчете необходимо принимать во внимание, как тот или иной вариант влияет на размер налоговых обязательств организации. Договоры лизинга, как говорилось выше, могут предусматривать учет имущества, как на балансе лизингодателя, так и на балансе лизингополучателя. В зависимости от того, на чьем балансе учитывается имущество, различается порядок налогообложения.

         До 2002 года покупатель оборудования имел возможность переносить стоимость имущества на себестоимость посредством износа, однако проценты по кредиту, начисленные после оприходования имущества, в стоимость имущества не включались, поэтому не могли быть перенесены на себестоимость. Кроме того, при покупке оборудования покупатель мог пользоваться льготами по налогу на прибыль на погашение кредита, включая сумму процентов, полученного для финансирования капитальных вложений. Лизингополучатели в случае учета имущества на балансе лизингодателя имели возможность включать в себестоимость лизинговые платежи, что обеспечивало перенос на себестоимость стоимости имущества в значительно более короткие сроки по сравнению с приобретением оборудование за счет заемных средств. Этот вариант в отличие от покупки также позволял включить в себестоимость проценты по заемным средствам, которые включались в сумму лизингового платежа.

        Вариант лизинга с учетом имущества на балансе лизингополучателя также позволял в более короткие сроки перенести стоимость оборудования на себестоимость посредством амортизации благодаря применению повышающего коэффициента к нормам амортизации, а также включать в себестоимость расхода на проценты по привлеченным средствам.

       После введения в действие с 01.01. 2002 года 25 главы Налогового кодекса РФ покупатели оборудования получили возможность в более короткие сроки амортизировать имущество, в связи с сокращением нормативного срока полезного использования оборудования, однако при этом они утратили возможность применять льготу на погашение кредита. Так же они смогли принимать в качестве вычетов при определении прибыли проценты по кредитам банка на приобретение основных средств (далее по тексту – ОС).

      В то же время лизингополучатель вне зависимости от порядка учета объекта лизинга имеет возможность учитывать для целей налогообложения сумму лизингового платежа, а в случае учета имущества на своем балансе также и сумму амортизационных отчислений в части, превышающей лизинговый платеж. При этом была сохранена возможность применения повышающего коэффициента амортизации, а также предоставлено право применять нелинейный метод амортизации.

          Но налогу на добавленную стоимость принципиальной разницы между рассматриваемыми вариантами нет, так как налог, уплаченный как в случае лизинга, так и в случае покупки оборудования, принимается к вычету. Однако, лизинг обеспечивает возможность достаточно равномерного вычета НДС, уплаченного в составе лизингового платежа, в то время как при приобретении оборудования по договору поставки вся уплаченная сумма налога подлежит вычету в момент постановки имущества на баланс покупателя.

         Обязанность по уплате налога на имущество возлагается на то лицо, на чьем балансе имущество находится. Таким образом, налог со стоимости имущества уплачивается покупателем после перехода к последнему права собственности, а также лизингополучателем, учитывающим имущество в соответствии с договором лизинга на своем балансе.

         В дальнейшем в данной главе на конкретном примере будут более подробно рассмотрены упомянутые, а также иные вопросы приобретения оборудования посредством лизинга или по договору кули-продажи.

    3.3. Обзор макроэкономической ситуации и ее влияние на лизинг в 2001–2004 гг.

    Динамика  ВВП (1999 – 2004 г).

    За  время, прошедшее после кризиса 1998 г., экономика России развивалась  довольно быстрыми темпами. Темпы роста  ВВП постепенно росли и в 2000г. составили 10,0%. Эта тенденция изменилась в 2001 г.: рост ВВП в составил 5,0% по сравнению с прошлым годом, а в 2002 г.4,7%. В 2003 г. наметился рост ВВП и составил 7,3%. За текущий год рост ВВП отстает от предыдущего года и составляет 6,9%, что на 0,4% ниже прошлогоднего. Темпы роста ВВП представлены в Диаграмме 1.

    Диаграмма 1. Динамика реального объема произведенного ВВП

    Прогнозы  в отношении дальнейшего роста  российской экономики.

    По  мнению ведущих аналитиков, как российских, так и зарубежных, дальнейший рост российской экономики будет определяться двумя факторами: внутренним – проведением  реформ и внешним – ценой нефти  на мировых рынках. Так, в отчете Всемирного банка, дается следующая  оценка: при благоприятной внешнеэкономической  конъюнктуре и проведении реформ Россия может достигнуть среднегодовых  темпов роста ВВП на уровне 5,2% в 2002–2010 гг. Однако для обеспечения такого экономического роста необходимо, чтобы  инвестиции в основной капитал ежегодно росли на 17%, что является очень  большим темпом прироста. При более  пессимистичном сценарии возможные  темпы роста оценивались не более  чем в 1,5% в год.

    Российские  эксперты считают, что в российской экономике имеются возможности  для увеличения темпов роста. Среди  возможных источников роста часто упоминается малый бизнес и инвестиции. Также следует оценить возможности роста отдельных отраслей экономики, причем не обязательно экспортных, например отдельных видов предприятий АПК. Однако все эксперты сходятся в одном – без структурных изменений в экономике, без развития обрабатывающих производств дальнейший рост экономики затруднителен.

                                              Инвестиции.

    Объем инвестиций в основной капитал за счет всех источников финансирования составил в 2003г.2 186,2 млрд. рублей, что  на 9,7% превышает уровень предыдущего  года. Отраслевая структура инвестиций практически не изменилась, большая  часть приходится на долю топливных  отраслей промышленности, транспорта и жилищно-коммунального хозяйства.

    Инвестиции  в оборудование.