Методы оценки кредитоспособности предприятия

• иммобилизованные активы,
• оборотные средства (запасы, дебиторы, прочие) и
• денежная наличность (касса, деньги на счете в банке, ценные бумаги).

     Пассив  баланса делится на следующие  составные части:

• постоянные ресурсы,
• кредиторскую задолженность,
• денежную наличность (учет векселей и др.).

     На  основе полученных результатов деятельности определяются следующие показатели (см. табл. 1): 

     Таблица 1.

     Баланс  и другие формы отчетности используются, во-первых, для оценки соотношения  сальдовых показателей и, во-вторых, для расчета коэффициентов кредитоспособности на основе оборотных показателей. Предметом  анализа являются такие пропорции, как соотношение долгосрочной задолженности  и собственных средств, соотношение  стабильных собственных ресурсов и  суммы активов, динамика затрат и  убытков по сравнению с темпами  роста производства и т.д. Данные отчетности фирмы сопоставляются с  данными сводного баланса, который  составляется на основе баланса однородных предприятий. Одним из основных направлений  анализа данных баланса является определение банковского риска.

     Показатели  состояния денежной наличности оцениваются  с учетом уровня развития предприятия, его рентабельности и потребности  в оборотных средствах. Последнее  изучается на основании показателей скорости оборота остатков сырья и готовой продукции на складе, а также сроков расчетов с поставщиками.

     В качестве одного из вариантов частной  методики оценки кредитоспособности клиента  коммерческим банком можно привести методику Credit Line. Эта методика представляет собой систему оценки, построенную на 5 коэффициентах:

     K1 = ВЭД / ДС; 
K2 = Финансовые расходы / ДС; 
K3 = Капиталовложения за год / ДС; 
K4 = Долгосрочные обязательства / ДС; 
K5 = Чистое сальдо наличности / Оборот.

     Каждый  из показателей оценивается в  пределах четырех баллов и определяется общий итог в баллах. Сумма баллов определяет уровень кредитоспособности клиента.

     Учитываются также и данные картотеки банка  Франции. Эта картотека имеет  четыре раздела. В первом предприятия  разделяются на 10 групп в зависимости от размера актива баланса и каждой группе присваиваются литеры от А до К. Второй раздел является разделом кредитной котировки, выражающий доверие, которое может быть допущено в отношении предприятий. Эта котировка основывается на изучении финансовой ситуации и рентабельности, а также на оценке руководителей, держателей капиталов и предприятий, с которыми клиент имеет тесные коммерческие связи. Кредитная котировка делит предприятия на 7 групп, которым присваиваются шифры от 0 до 6.

     Третий  раздел классифицирует предприятия  по их платежеспособности. Банк Франции  фиксирует все случаи неплатежей и в зависимости от этого разделяет  клиентов коммерческих банков на три  группы, которым присваиваются шифры 7, 8 или 9. Шифр 7 означает пунктуальность в платежах, отсутствие реальных трудностей в денежных средствах в течение  года. Шифр 8 дается при временных  затруднениях, связанных с наличием денежных средств, которые не ставят под серьезную угрозу платежеспособность предприятия. Шифр 9 означает, что платежеспособность предприятия сильно скомпрометирована.

     Четвертый раздел картотеки делит всех клиентов на две группы: предприятия, векселя  и ценные бумаги которых могут  быть переучтены, и предприятия, векселя  и ценные бумаги которых не могут  быть переучтены в Банке Франции.

     5. Методика определения класса кредитоспособности заемщика

     В основе определения класса кредитоспособности Заемщика лежит критериальный уровень показателей и их рейтинг.

     Коэффициенты  и показатели на уровне средних величин  являются основанием для отнесения  Заемщика ко 2 классу, выше средних - к 1 и ниже средних - к 3. В качестве примера  можно привести следующую модель шкалы для государственных и  акционерных предприятий (Табл. 2).

     Таблица 2.

     Рейтинг (значимость) показателя в системе определяется экономистом индивидуально для каждого Заемщика в зависимости от политики данного коммерческого банка, особенностей клиента, ликвидности его баланса, положения на ссудном рынке. Например, высокая доля краткосрочных ресурсов, наличие просроченной задолженности по ссудам и неплатежей поставщикам повышают роль коэффициента ликвидности, который оценивает способность предприятия к оперативному высвобождению денежных средств. Втягивание ресурсов банка в кредитование постоянных запасов, занижение размера собственных средств - все это повышает рейтинг показателя обеспеченности собственными средствами. Нарушение экономических границ кредита, "закредитованность" клиентов выдвигает на первое место уровень коэффициента покрытия при оценке кредитоспособности.

     Общая оценка кредитоспособности дается в  баллах. Баллы представляют собой  сумму произведений рейтинга каждого  показателя на класс кредитоспособности:

     Б = Р_еi x К_лi, где Б - сумма баллов, Р_еi - рейтинг i-го показателя, К_лi - класс i-го показателя .

     По  сумме баллов предприятию присваивается  класс кредитоспособности (I, II, III) . I класс присваивается при 100-150 баллах, II класс - при 151-250 баллах и III класс - при 251-300 баллах. Предприятие наиболее кредитоспособно, если ему присвоили класс I.

     Пример  определения суммы баллов приводится в таблице 3.

     Таблица 3.

     При коэффициентах и показателях, все  значения которых соответствуют I классу, количество баллов равно 100, II классу - 200 и III классу - 300 (варианты I,II,III). Поэтому  предлагается, чтобы при промежуточной  величине баллов, близкой к 100 (т.е. 100-150 баллов), присваивался I класс, близкой к 200 (т.е. 151-250 баллов) - II класс и близкой к 300 (т.е. 251-300) - III класс.

     В 4-ом варианте фактическое значение К_л и К_покр позволяет присвоить 3 класс, а П_сс - 2 класс. В итоге Заемщик имеет 270 баллов, что соответствует III классу.

     Изменение рейтинга показателей при сохранении классности каждого из них может  привести к изменению общего класса кредитоспособности. Например, в 4-м  и 6-м вариантах К_л, К_покр и П_сс имеют одинаковый класс, но рейтинг присвоен разный. В результате при 4-м варианте Заемщик имеет III класс, а при 6-м - II.

     Наиболее  кредитоспособным в примере является предприятие, соответствующее первому  варианту (сумма баллов равна 100 - I класс  кредитоспособности).

     При оценке кредитоспособности клиента  коммерческого банка рекомендуется  использовать не только основные, но и  дополнительные показатели. В их числе  могут быть показатели, характеризующие  оборачиваемость запасов или  средств в расчетах, долю ликвидных активов в общей сумме оборотных средств или соотношение ликвидных активов I класса и задолженности, уровень неплатежей за истекший период, эффективность производственного потенциала, доходность и прибыльность партнеров (например, кредитоспособность заказчика), среднюю продолжительность строительства, равномерность распределения дохода.

     Одинаковый  уровень показателей и сумма  баллов достигаются влиянием разных факторов. Так, увеличение общего размера  ликвидных средств за счет нормируемых  активов далеко не всегда создает  прочную гарантию возврата ссуд. Рост остатков годовой продукции, не имеющей  широкого потребителя или связанной  с транспортными затруднениями, не гарантирует своевременного возврата ссуды. Рост К_л и К_п может объясняться сокращением долговых обязательств. Заключение о кредитоспособности клиента будет зависеть от причины этого сокращения. Если, например, задолженность по краткосрочным ссудам уменьшилась из-за срыва поставок сырья, то нельзя рост коэффициента оценивать как укрепление финансового положение клиента. Анализ факторов, изменивших уровень соответствующих коэффициентов и показателей, должен являться обязательным элементом оценки кредитоспособности клиента коммерческого банка. В качестве основных направлений этого анализа можно выделить: