Методы оценки кредитоспособности предприятия

     3. Оценка кредитоспособности предприятий, используемая российскими банками

     Данная  методика оценки целесообразности предоставления банковского кредита, принятая почти  во всех коммерческих банках России, занимающихся кредитованием предприятий и  организаций, разработана для определения  банками платежеспособности предприятий, наделяемых заемными средствами, оценки допустимых размеров кредитов и сроков их погашения.

     Для начала рассматриваются документы  Заемщика. Основная цель анализа документов на получение кредита - определить способность  и готовность заемщика вернуть требуемую  ссуду в установленный срок и  в полном объеме.

     3.1. Анализ данных о заемщике

     Заемщик представляет в банк следующие документы:

1. Юридические документы:
1. регистрационные документы: устав организации; учредительный договор; решение (свидетельство) о регистрации (нотариально заверенные копии);
2. карточка образцов подписей и печати, заверенная нотариаль-но(первый экземпляр);
3. документ о назначении на должность лица, имеющего право действовать от имени организации при ведении переговоров и подписании договоров, или соответствующая доверенность (нотариально заверенная копия);
4. справка о паспортных данных, прописке и местожительстве руководителя и главного бухгалтера организации-заемщика.
2. Бухгалтерскую отчетность в полном объеме, заверенную налоговой инспекцией, по состоянию на две последние отчетные даты, с расшифровками следующих статей баланса (на последнюю отчетную дату): основные средства, производственные запасы, готовая продукция, товары, прочие запасы и затраты, дебиторы и кредиторы (по наиболее крупным суммам);
3. Копии выписок из расчетного и валютных счетов на месячные даты и по крупнейшим поступлениям за последние три месяца.
4. Справку о полученных кредитах с приложением копий кредитных договоров по состоянию на дату поступления запроса на кредит.
5. 5. Письмо-ходатайство о предоставлении кредита (на бланке организации с исходящим номером) с краткой информацией об организации и ее деятельности, основных партнерах и перспективах развития.

     Регистрационные документы подтверждают состоятельность  заемщика как юридического лица. Принципиальным моментом является определение прав лица, ведущего переговоры и подписывающего кредитный договор с банком, на совершение действий от имени организации. Эти права устанавливаются на основании соответствующего положения  устава Заемщика и документа о  назначении на должность согласно процедуре, изложенной в уставе. Бухгалтерская  отчетность дает возможность проанализировать финансовое состояние Заемщика на конкретную дату.

     3.2. Анализ бухгалтерского баланса

     Важнейшей информационной базой анализа является бухгалтерский баланс. При работе с активом баланса необходимо обратить внимание на следующее: в случае оформления залога основных средств (зданий, оборудования и др.), производственных запасов, готовой продукции, товаров, прочих запасов и затрат право  собственности залогодателя на указанные  ценности должно подтверждаться включением их стоимости в состав соответствующих  балансовых статей.

     Остаток средств на расчетном счете должен соответствовать данным банковской выписки на отчетную дату. При анализе  дебиторской задолженности необходимо обратить внимание на сроки ее погашения, поскольку поступление долгов может  стать для Заемщика одним из источников возврата испрашиваемого кредита.

     При рассмотрении пассивной части баланса  самое пристальное внимание должно быть уделено изучению разделов, в  которых отражаются кредиты и  прочие заемные средства: необходимо потребовать кредитные договора по тем ссудам, задолженность по которым отражена в балансе и  не погашена на дату запроса о кредите, и убедиться, что она не является просроченной.

     Наличие просроченной задолженности по кредитам других банков является негативным фактором и свидетельствует о явных  просчетах и срывах в деятельности Заемщика, которые, возможно, планируется  временно компенсировать при помощи кредита. Если задолженность не является просроченной, необходимо по возможности  сделать так, чтобы срок погашения  данного кредита наступал раньше сроков погашения других кредитов. Кроме того, необходимо проконтролировать, чтобы предлагаемый в качестве обеспечения  залог по испрашиваемому кредиту  не был заложен другому банку.

     При оценке состояния кредиторской задолженности  необходимо убедиться, что Заемщик  в состоянии вовремя расплатиться с теми, чьими средствами в том  или ином виде пользуется: в виде товаров или услуг, авансов и  т.д. В данном разделе отражаются также средства, полученные Заемщиком  от партнеров по договорам займов: эти договора должны быть рассмотрены  аналогично кредитным договорам  Заемщика с банками.

     В том случае, если дата поступления  запроса на кредит не совпадает с  датой составления финансовой отчетности, фактическая задолженность Заемщика по банковским кредитам, как правило, отличается от отраженной в последнем балансе. Для точного определения задолженности требуется справка обо всех непогашенных на момент запроса банковских кредитах с приложением копии кредитных договоров.

     Важным  позитивным фактором является имеющийся  опыт кредитования данного Заемщика банком, на основании которого можно  судить о перспективах погашения  запрашиваемого в настоящий момент кредита. В том случае, если запрашиваемый  кредит является очередным в ряде предыдущих, своевременно погашенных кредитов, то при подаче заявки данным Заемщиком он может не представлять в банк свои юридические документы, но обязательно уведомить банк обо  всех внесенных в них изменениях.

     3.3. Ограничения при данном методе анализа

     Вместе  с тем данная методика не всегда приемлема для банка в качестве основы для решения о предоставлении кредитных ресурсов предприятию по целому ряду причин. Для подтверждения этих слов представляется рецензия на данную методику, написанная начальником Управления проектного финансирования АКБ "Инкомбанк" г-ном А.Л. Смирновым:

     "Разработанная  Методика отражает сложившиеся  подходы к кредитованию и специфику  работы Управления кредитования  и кредитных служб филиалов  банка. Представляется, что методику  после ее доработки (предложения  и замечания Управления проектного  финансирования и гарантий по  иностранным инвестициям могут  быть представлены в рабочем  порядке) целесообразно использовать  в практической работе кредитных  подразделений банка по следующим  основным направлениям:

• для учета при принятии решений по кредитным заявкам наряду с проработкой собственно сделки и возможностей возврата кредита;
• для текущей оценки качества и структуры имеющегося кредитного портфеля банка, в том числе для решения вопросов о целесообразности принятия мер кредитного воздействия по отношению к Заемщику и создания необходимых резервов под сомнительную задолженность (ряд параметров должен быть скорректирован с учетом специфики инвестиционного финансирования)".

     Вместе  с тем, по мнению г-на Смирнова, Методика не может быть использована для принятия решений о целесообразности кредитования и условиях участия банка в  реализации инвестиционных проектов (в  качестве кредитора, участника банковского  консорциума, гаранта и т.д.) по следующим  причинам:

1. Финансовое положение Заемщика в большинстве случаев не является определяющим фактором при оценке инвестиционных проектов. Как известно, наряду с номинальным получателем кредитных ресурсов в число основных участников инвестиционных проектов, определяющих успех реализации последних, входят: спонсор (организатор) проекта, подрядчики, поставщики оборудования, эксплуатирующая организация (оператор), поставщики сырья и материалов, покупатели продукции и целый ряд других участников. Более того, по ряду схем официальным Заемщиком является специальная, вновь созданная структура, заведомо имеющая "нулевой баланс" и отсутствие каких-либо оборотов по счетам.
2. В соответствии с международной практикой началу финансирования инвестиционных проектов обязательно предшествует подготовка квалифицированного ТЭО проекта, его техническая и финансовая экспертиза с использованием международной методики, с обязательным анализом движения потоков наличности при различных, в том числе заведомо "пессимистических", сценариях реализации проекта (предложенная Методика этого не предусматривает).
3. Для иностранного кредитора (инвестора) определяющее значение имеют такие факторы, как: юридический и организационно-правовой статус Заемщика, наличие приемлемых гарантий (от признанных российских банков, правительства и др.), наличие необходимых заключений международных аудиторов, благоприятные результаты анализа движения потоков наличности и финансовой устойчивости проекта, а не банковский кредитный рейтинг потенциального Заемщика, как предлагает данная Методика.
4. Для признания банка в международных банковских кругах и повышения его рейтинга необходимо внедрять в практику общепризнанные международные стандарты (прежде всего UNIDO - COMFAR), а не сертифицированные Методики, даже хорошо продуманные.
5. 5. Из предложенной Методики выпадает целый ряд важных показателей, таких как: "кредитная история" Заемщика, репутация и квалификация руководителей Заемщика, "арбитражная" история Заемщика, наличие и результаты аудиторских проверок и др.

     Но  вместе с тем данная методика существует и довольно широко используется Российскими  коммерческими банками.

     4. Показатели кредитоспособности, используемые зарубежными коммерческими банками

     Банки развитых капиталистических стран  применяют сложную систему большого количества показателей для оценки кредитоспособности клиентов. Эта система  дифференцирована в зависимости  от характера Заемщика (фирма, частное  лицо, вид деятельности), а также  может основываться как на сальдовых, так и на оборотных показателях  отчетности клиентов.

     4.1. Показатели кредитоспособности, используемые Американскими банками

     Так, ряд американских экономистов описывает  систему оценки кредитоспособности, построенную на сальдовых показателях отчетности. Американские банки используют четыре группы основных показателей:

• показатели ликвидности фирмы;
• показатели оборачиваемости капитала;
• показатели привлечения средств;
• показатели прибыльности.

     К первой группе относятся коэффициент ликвидности (К_л) и коэффициент покрытия (К_покр).

     Коэффициент ликвидности К_л - соотношение наиболее ликвидных средств и долгосрочных долговых обязательств. Ликвидные средства складываются из денежных средств и дебиторской задолженности краткосрочного характера. Долговые обязательства состоят из задолженности по ссудам краткосрочного характера, по векселям, неоплаченным требованиям и прочим краткосрочным обязательствам. К_л прогнозирует способность Заемщика оперативно и в срок погасить долг банку на основании оценки структуры оборотного капитала. Чем выше К_л тем выше кредитоспособность.

     Коэффициент покрытия К_покр - соотношение оборотного капитала и краткосрочных долговых обязательств. К_покр показывает предел кредитования и достаточность всех видов средств клиента для погашения долга. Если К_покр менее 1, то границы кредитования нарушены, и Заемщику больше нельзя предоставлять кредит: он является некредитоспособным.

     Показатели  оборачиваемости капитала, относящиеся ко второй группе, отражают качество оборотных активов и могут использоваться для оценки роста К_покр. Например, при увеличении значения этого коэффициента за счет роста запасов и одновременном замедлении их оборачиваемости нельзя делать вывод о повышении кредитоспособности Заемщика.

     Коэффициенты  привлечения (К_привл) образует третью группу оценочных показателей. Они рассчитываются как отношение всех долговых обязательств к общей сумме активов или к основному капиталу; показывают зависимость фирмы от заемных средств. Чем выше коэффициент привлечения, тем хуже кредитоспособность Заемщика.

     С третьей группой показателей  тесно связаны показатели четвертой  группы, характеризующие прибыльность фирмы. К ним относятся: доля прибыли в доходах, норма прибыли на активы, норма прибыли на акцию. Если растет зависимость фирмы от заемных средств, то снижение кредитоспособности, оцениваемой на основе К_привл, может компенсироваться ростом прибыльности.

     4.2.Оценка кредитоспособности Французскими коммерческими банками

     Оценка  кредитоспособности клиентов Французскими коммерческими банками включает 3 блока:

1. оценку предприятия и анализ его баланса, а также другой отчетности;
2. оценку кредитоспособности клиентов на основе методик, принятых отдельными коммерческими банками;
3. использование данных картотеки Банка Франции для оценки кредитоспособности.

     При оценке предприятия банк интересуется следующими вопросами:

• характером деятельности предприятия и длительностью его функционирования;
• факторами производства:
1. трудовыми ресурсами руководителей, управленцев и персонала - образованием, компетентностью и возрастом руководителя, наличием у него преемников, частотой передвижения управленцев по рабочим местам, структурой персонала, показателями простоя, соотношением оплаты труда и добавленной стоимости, которое должно быть в пределах 70 %;
2. производственными ресурсами - соотношением амортизации и амортизируемых средств, уровнем инвестиций;
3. финансовыми ресурсами;
4. экономической средой - на какой стадии жизненного цикла находится выпускаемая продукция, является ли предприятие монопольным производителем, каковы условия конкуренции, стадии развития рынка основной продукции предприятия, коммерческой политикой фирмы, степенью освоения приемов и способов маркетинга.

     В ходе анализа в активе баланса  выделяются три составные части: