Финансовый анализ как основа для прогнозирования

1. Широта и доступность привлекаемого  информационного обеспечения; 

2. Степень формализуемости аналитических  процедур и алгоритмов.

В процессе комплексного финансового  анализа определяется потенциал  коммерческой организации. Выделяют две  стороны экономического потенциала: имущественное положение коммерческой организации и ее финансовое положение.

Имущественное положение характеризуется  величиной, составом и состоянием долгосрочных активов, которыми владеет и распоряжается  коммерческая организация для достижения своей цели.

Финансовое положение может  быть охарактеризовано как на краткосрочную, так и на долгосрочную перспективу. В первом случае говорят о ликвидности  и платежеспособности коммерческой организации, во втором случае - о ее финансовой устойчивости.

Обе стороны экономического потенциала коммерческой организации взаимосвязаны.

Аналитические расчеты выполняются  либо в рамках экспресс-анализа, либо углубленного анализа.

Цель экспресс-анализа - наглядная и не сложная по времени и трудоемкости реализации алгоритмов оценка финансового благополучия и динамики развития коммерческой организации.

Углубленный анализ конкретизирует, расширяет или дополняет отдельные процедуры экспресс-анализа.

Подавляющая часть коэффициентов  рассчитывается по данным баланса и  отчета о прибылях и убытках; причем расчет может выполняться либо непосредственно  по данным отчетности, либо при помощи уплотненного баланса. [4; с.156]

С помощью абсолютных и относительных  показателей в учетно-аналитической  работе могут проводиться несколько  видов анализа.

1. Комплексная оценка финансового состояния

Для этого аналитик должен отобрать определенное количество показателей, позволяющих, по его мнению, дать всестороннюю характеристику финансового состояния организации. Все показатели рассматриваются в динамике. Именно этот фрагмент анализа имеет особое значение для финансового менеджера, в частности при оценке состоятельности потенциального контрагента.

2) Оценка отдельной группы учетных  объектов или отдельной стороны  деятельности организации

Приведенные коэффициенты могут использоваться в рамках внутреннего анализа  для характеристики материально-технической  базы коммерческой организации, устойчивости ее финансового состояния с точки  зрения краткосрочной и долгосрочной перспективы, оценки оборотных средств  в целом и по видам, выбора политики кредитования покупателей и т.п.

3)Оценка практики финансирования  запасов

Анализ ликвидности и платежеспособности организации проводится с использованием абсолютных и относительных показателей. Оценивается соотношение между  запасами сырья, материалов, готовой  продукции и источниками покрытия. Этот фрагмент анализа особенно важен  для коммерческих организаций, в  балансах которых запасы занимают значительный удельный вес.

5. Оценка степени удовлетворительности структуры баланса

Согласно постановлению № 498 показателями для оценки удовлетворительности структуры  баланса являются: коэффициент текущей  ликвидности (Клт); коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Кос) и коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (Кув).

Экономический смысл приведенных  показателей следующий:

- Коэффициент Клт характеризует общую обеспеченность коммерческой организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств;

- Коэффициент Кос характеризует долю собственных оборотных средств в общей их сумме;

- Коэффициент Кув показывает наличие реальной возможности у коммерческой организации восстановить либо утратить платежеспособность в течение определенного периода и рассчитывается отношением прогнозного значения Клт к его эталонному значению, равному 2.

6. Оценка кредитоспособности заемщика

В основу формализованных методик  оценки кредитоспособности потенциальных  заемщиков заложены расчет ряда коэффициентов, например текущей ликвидности и  рентабельности, и сравнение их с  некоторыми пороговыми значениями, установленными кредитором в виде специальной шкалы. В зависимости от того, в какой  класс попадает заемщик, он может  получить кредит на тех или иных условиях. [3; с.171]

В зависимости от заданных направлений  финансовый анализ может проводиться  в следующих формах:

1. Ретроспективный анализ (предназначен для анализа сложившихся тенденций и проблем финансового состояния компании; при этом мы считаем, что, как правило, бывает достаточно квартальной отчетности за последний отчетный год и отчетный период текущего года);
2. План-фактный анализ (требуется для оценки и выявления причин отклонений отчетных показателей от плановых);
3. Перспективный анализ (необходим для экспертизы финансовых планов, их обоснованности и достоверности с позиций текущего состояния и имеющегося потенциала).

Для анализа данных показателей  применяются следующие виды финансового  анализа:

1. Метод группировок – этот метод позволяет систематизировать данные баланса и других форм отчетности, сделать их более приемлемыми для анализа, выделить критерии анализа, а также степень детализации группировок на основе банковских счетов второго порядка, аналитических внебалансовых счетов актива и пассива баланса в зависимости от целей финансового анализа.
2. Метод коэффициентов – метод позволяет выявить количественную взаимосвязь между различными  группировками, т.е. определить удельный вес групп счетов (отдельных счетов, статей) в общем объеме актива (пассива) или в соответствующем активе.
3. Метод сравнения – применение данного метода предусматривает определение причин и степени воздействия динамических изменений (по отдельным счетам, группам счетов) на коэффициенты и показатели, характеризующие финансовое состояние банка.
4. Графический метод – является наиболее наглядным. При рассмотрении результатов анализа он позволяет комплексно оценит динамику отдельных показателей (линейные графики) и происходящие структурные изменения (секторные диаграммы).

Подводя итоги по первой главе, мы можем отметить неразрывную связь финансового  анализа и прогнозирования, при  помощи которого можно спрогнозировать  финансовое состояние предприятия. Кроме того, в определении финансового  состояния предприятия огромную роль играют три базовых метода прогнозирования, но на практике используется сочетание  их элементов. Связь прогнозирования и финансового анализа проявляется в том, что одной из наиболее необходимых задач при проведении финансового анализа деятельности предприятия является получение прогнозных значений некоторых наиболее значимых финансовых коэффициентов или моделей финансового состояния предприятия. Разработка прогнозных моделей финансового состояния предприятия необходима для выработки генеральной финансовой стратегии по обеспечению предприятия финансовыми ресурсами, оценки его возможностей в перспективе. Она должна строиться на основе изучения реальных финансовых возможностей предприятия, внутренних и внешних факторов [10; с. 112].

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Анализ финансового  состояния коммерческого банка  и составление прогнозного плана  на примере ОАО «Альфа-Банк».

2.1 Оценка активов

 

Анализ структуры актива ОАО  «Альфа-Банк», тыс. руб.

Таблица 1.

Наименование	2010 г.		2009  г.		Отклонение
	Сумма	Уд. Вес	Сумма	Уд. Вес
Денежные средства	21 531 738	2,69	17 832 988	3,05	36 98 750
Средства кредитных организаций  в ЦБРФ	23 075 226	2,88	18 398 712	3,15	13 676 514
Обязательные резервы	4 499 194	0,56	3 207 472	0,55	1 291 722
Средства в кредитных организациях	23 858 837	2,94	2 976 103	0,51	20 882 734
Чистые вложения в торговые ценные бумаги	58 182 177	7,26	40 911 826	6,99	17 270 351
Чистая ссудная задолженность	587 083 364	73,29	444 873 039	76,05	142 210 325
Чистые вложения в инвестиционные ценные бумаги, удерживаемые до погашения	0	0	0	0	0
Чистые вложения в ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи	57 685 391	7,2	45 730 786	7,82	11 954 605
Основные средства, нематериальные активы и материальные запасы	3 958 363	0,49	3 913 162	0,67	46 201
Прочие активы	25 618 779	3,2	10 349 521	1,77	15 269 258
Всего активов	800 993 875	100	584 986 137	100	216007738

 

Из данной таблицы видно, что  наибольший удельный вес занимает показатель «Чистая ссудная задолженность», в 2009 году он составил 444 873 039 тыс. руб. или 76,05 %, рост показателя в 2010 году составил 142 210 325 тыс. руб..

Наименьший удельный вес в 2009 году занимают Средства в кредитных организациях - 0,51 %, в 2010 г. Основные средства – 0,49%. С  положительными значениями закрылся показатель «Обязательные резервы», а также показатель «Средства кредитных организаций в Центральном Банке Российской Федерации» - с 1 291 722 тыс. руб., и 13 676 514 тыс. руб. соответственно.

2.2. Оценка пассивов

 

Исследование структуры средств  и источников кредитной организации  следует начинать с пассива, характеризующего источники средств, так как именно пассивные операции в значительной степени предопределяют состав и  структуру активов.

Основными элементами пассива баланса  кредитной организации являются: капитал, резервы, нераспределенная прибыль  и привлеченные на текущие, депозитные, сберегательные и другие счета средства.

Анализ структуры пассива целесообразно  начинать с выявления размера  собственных средств, а также  их доли в формировании общей суммы  баланса.

При анализе собственных средств  оцениваются состояние и изменение  структуры собственных средств  кредитной организации, выявляются причины иммобилизации и определяются резервы роста доходов и ликвидности  баланса.

Далее для оценки качественного  состава собственных средств  необходимо определить коэффициент  иммобилизации:

 

            Сумма иммобилизации

К = 

           Сумма собственных средств

 

Найдем коэффициент иммобилизации:

К 2010 = 726809769/800 993 875= 0,90

К 2009 = 534491754/584 986 137= 0,91

При этом под суммой иммобилизации  понимаются капитализированные собственные  средства; отвлеченные средства за счет прибыли; собственные средства, перечисленные другим организациям, вложенные в ценные бумаги, отвлеченные  в расчеты, перечисленные по факторингу; дебиторская задолженность. Снижение значения этого коэффициента в динамике характеризует рост доходов кредитной организации.

Как видно из расчета, коэффициент  иммобилизации в динамике 2 лет  имеет незначительное снижение.

Анализ структуры пассива и  оценка влияния отдельных факторов проводится с использованием таблицы:

 

Анализ структуры пассива ОАО  «Альфа-Банк», тыс. руб.