Финансовое прогнозирование как инструмент определения перспектив развития предприятия на примере «Оби Зулол»

 

    Общее между прогнозированием и планированием:

• Единство объекта, отрасли, отдельные объекты и процесс.

• Единство социально - экономических условий.

• Единство методов и методологий изучения явлений и процессов и установленных закономерностей.

• Целенаправленное прогнозирование и планирование, ибо, как прогнозирование, так и планирование имеет не самоцель, а средство для решения задач перед общество, перед коллективом.

• Связь между прогнозированием и планированием и результатами их реализации.

 

    Отличие прогнозирования от планирования:

• Детализация, обоснование каждого показателя плана и его увязка друг с другом (обоснованность задания плана с точки зрения обеспеченности материальными, финансовыми, трудовыми ресурсами, производственными мощностями и т.д.).

• Жесткая привязка показателей во времени и в пространстве.

• Обязательность выполнения плана.

• Планирование как средство для государственного регулирования социально- экономического развития общества.

• Единство составления проверки организации выполнения плана.

Таблица 1 - Сравнительный анализ финансового планирования и прогнозирования

Параметры сравнения	Финансовое планирование	Финансовое прогнозирование
Определение	Под финансовым планированием понимается процесс создания множества планов по привлечению и использованию денежных средств, в том числе капитала, как долгосрочного финансового источника.	Под финансовым прогнозированием понимается изучение возможного финансового положения предприятия в будущем, разработке основных направлений стратегии в области финансов для обеспечения необходимой устойчивости предприятия при финансировании определенных расходов.
Цель	1. Максимизация продаж;  2. Максимизация прибыли;  3. Максимизация  собственности владельцев компании; 4. Расчет необходимых финансовых  ресурсов.	1. Разработка стратегического  плана; 2. Тактическое планирование (минимизация расходов); 3. Разработка  нормативных критериев; 4. Разработка  финансовой политики предприятия.
Задачи	1. Проверка согласованности  поставленных целей и их осуществимости;  2. Обеспечение взаимодействия различных  подразделений предприятия;  3. Анализ  различных сценариев развития  предприятия и, соответственно,  объемов инвестиций и способов  их финансирования;  4. Определение  программы мероприятий и поведения  в случае наступления неблагоприятных  событий;  5. Контроль за финансовым  состоянием предприятия.	1. Определение предполагаемого  объема финансовых ресурсов в  прогнозируемом периоде. 2. Поиск  источников формирования и направлений  наиболее эффективного использования  финансовых ресурсов . 3. Оценка экономических  и финансовых перспектив предприятия  в прогнозируемом периоде в  зависимости от возможных вариантов  финансово-хозяйственной деятельности  предприятия. 4. Формирование обоснованных выводов и рекомендаций относительно рациональной финансовой стратегии и тактики действий менеджмента.
Объекты	1. Движение финансовых  ресурсов; 2. Финансовые отношения, возникающие  при формировании, распределении  и использовании финансовых ресурсов; 3. Стоимостные пропорции, образуемые  в результате распределения финансовых  ресурсов.	Объектами финансового прогнозирования являются потоки денежных средств.

 

 

В широком смысле слова финансовое прогнозирование заключается в изучении возможного финансового положения предприятия в будущем, разработке основных направлений стратегии в области финансов для обеспечения необходимой устойчивости предприятия при финансировании определенных расходов. Такой прогноз имеет значение, прежде всего для самого предприятия, поскольку постоянными задачами при продолжающейся деятельности остается привлечение капитала и предупреждение банкротства.

Наряду с этим, понятие "прогноз" употребляется применительно к расчетам, необходимым для составления финансовых планов, например, прогноз объема реализации продукции, прогноз величины затрат и т.п. Это придает расчетам определенную гибкость, позволяет вносить коррективы в зависимости от изменившихся обстоятельств2.

Прогноз перспектив финансового состояния предприятия имеет значение и для внешних пользователей экономической информации. По опыту западных стран можно сказать, что в банках проводится значительная работа по прогнозированию банкротства предприятий. Применяемые методы оценки вероятности банкротства освещаются в специальной литературе, в том числе и отечественной. В соответствии с результатами оценки финансового состояния предприятие может быть признано неплатежеспособным, могут быть сделаны выводы о реальной возможности у предприятия-должника восстановить свою платежеспособность, о реальной возможности предприятия утратить платежеспособность, если в ближайшее время им не будут выполнены обязательства перед кредиторами.

Финансовое прогнозирование создает основу для годового и перспективного финансового планирования на тот период, который можно считать подходящим для достоверного плана. Прогнозы могут быть среднесрочные (5-10 лет) и долгосрочные (более 10 лет). В западной практике — это обычно 3-5 лет.  Фактически финансовое прогнозирование должно предшествовать планированию и осуществлять оценку множества вариантов (соответственно определять возможности управления движением финансовых ресурсов на макро- и микро- уровнях).

Финансовое планирование - это один из важнейших инструментов финансового управления. Следует иметь в виду, что единой системы внутрифирменного планирования не существует, финансовое планирование можно рассмотреть только в целом, выделив то полезное, что может быть использовано в российских условиях3.

Финансовый план отражает синхронность поступления и расходования денежных средств. Это позволяет оценить будущую ликвидность, т.е. достаточность средств для финансирования мероприятий бизнес-плана и расчетов по обязательствам предприятия. В основе составления плана лежит метод денежных потоков, движение которых выявляется на основе бюджетирования всех издержек и расходов и составления прогнозов о доходах и поступлениях.

Исходя из этого, финансовые планы можно разделить на перспективные, текущие и оперативные планы. Как правило, различают краткосрочное и долгосрочное планирование. Значение некоторых из принимаемых решений распространяется на очень долгую перспективу. Долгосрочные планы должны представлять собой своего рода рамочную конструкцию, составными элементами которой являются краткосрочные планы. В основном на предприятиях используется краткосрочное планирование, и имеют дело с плановым периодом, равным одному году. Это объясняется тем, что за период такой протяженности, как можно предположить, происходят все типичные для жизни предприятия события, поскольку за этот срок выравниваются сезонные колебания конъюнктуры. По времени годовой бюджет (план) можно разделить на месячные или квартальные бюджеты (планы).

Цели планирования могут быть различны на разных предприятиях, например: определение возможных объемов финансовых ресурсов, капитала и резервов на основе прогнозирования величины финансовых показателей.

Функциям планирования может придаваться разное значение в зависимости от вида и величины предприятия.

 

    Задачами планирования являются:

• определение плановых объемов необходимых денежных фондов и направлений их расходования;

• установление финансовых отношений с бюджетом, банком, страховыми организациями и другими хозяйствующими субъектами;

• выявление путей наиболее рационального вложения капитала и его эффективного использования;

• увеличение прибыли за счет экономного использования финансовых ресурсов предприятия;

• осуществление контроля за использованием и расходованием денежных средств и другие.

 

    Финансовое планирование на предприятии сводится к достижению основных целей:

• рентабельность,

• платежеспособность,

• ликвидность.

В условиях перехода от административной к рыночной экономике процесс планирования деятельности предприятия претерпел коренные изменения. Методы планирования, принятые в условиях централизованной экономики, не оправдали себя, и это было признано одной из главных причин, приведших к сложной экономической ситуации. Старая система планирования также не соответствовала новым послеприватизационным условиям. Работать же без планирования, как оказалось, не в состоянии ни одно предприятие. Таким образом, возникла необходимость разработки новой системы, отвечающей целям и задачам предприятия в условиях рыночной экономики, помогающей осуществлять эффективную управленческую деятельность. Разумеется, эта система должна базироваться на подходах и технологиях, используемых на западных предприятиях, имеющих многолетний опыт планирования.

Почему планирование жизненно важно для хозяйствующего субъекта? Планировать необходимо для того:

• чтобы понимать, где, когда и для кого предприятие собирается производить и продавать продукцию;
• чтобы знать, какие ресурсы и когда понадобятся предприятию для достижения поставленных целей;
• чтобы добиться эффективного использования привлеченных ресурсов;
• наконец, чтобы предвидеть неблагоприятные ситуации, анализировать возможные риски и предусматривать конкретные мероприятия по их снижению.

Собираясь наладить или усовершенствовать регулярный менеджмент, любая компания непременно задается вопросом: решение каких проблем наиболее актуальны для успешного функционирования организации. И нет никаких сомнений, что большая часть наиболее горячих проблем будет прямо или косвенно связана с управлением финансами. А важнейшими составляющими управления финансами или финансового менеджмента являются финансовое планирование и прогнозирование. Два этих понятия весьма созвучны, взаимосвязаны и направлены на решение единой цели, но все, же есть принципиальные различия между ними.

Финансовое планирование является составной частью внутрифирменного планирования и представляет собой процесс определения будущих действий по формированию и использованию финансовых ресурсов. Финансовый план обеспечивает взаимосвязь доходов и расходов на основании взаимоувязки показателей развития предприятия с его финансовыми ресурсами. Основная цель финансового планирования – обеспечение воспроизводственного процесса соответствующими как по объему, таки по структуре финансовыми ресурсами. Выделяются следующие основные задачи финансового планирования:

• выявляются резервы и мобилизуются ресурсы для достижения наиболее эффективных конечных результатов при использовании для этих целей финансово-кредитного механизма;
• устанавливаются оптимальные экономически целесообразные финансовые долгосрочные нормы и нормативы по оборотным средствам и источникам их формирования, образованию и использованию прибыли;
• обеспечиваются плановое образование и использование денежных ресурсов;
• определяются финансовые взаимоотношения с государственными органами, банковскими структурами и другими организациями по платежам и перераспределению денежных средств. Основным в решении этой задачи является обеспечение первоочередного внесения платежей в бюджеты различных уровней, определение оптимального размера кредитов в оборотных средствах, в финансировании капитальных вложений, мероприятиях технического прогресса и т.д.;
• обеспечивается устойчивое финансовое положение предприятия путем сбалансированного поступления и расхода средств;
• создаются методические условия для обеспечения преемственности показателей, их взаимной связи;
• устанавливается финансовый контроль за ходом выполнения принятых в плане показателей.

Реальность финансовых планов во многом зависит от выбора вида планирования, а также прогрессивных методов обоснования всех заданий.

Финансовое прогнозирование представляет собой основу как для финансового планирования в целом на предприятии (т.е. составления стратегических, текущих и оперативных планов), так и для финансового бюджетирования, также являющегося составляющей финансового планирования (составление общего, финансового и оперативного бюджетов). Интерференция кратко- и долгосрочных аспектов финансового менеджмента присутствуют в финансовом прогнозировании в самой явной форме. Отправной точкой финансового прогнозирования, как правило, является прогноз продаж и соответствующих им расходов; конечной точкой и целью – расчет потребностей во внешнем финансировании. Потребность в финансировании определяется в несколько этапов:

Составление прогноза переменных затрат:

Составление прогноза инвестиций в основные и оборотные активы, необходимые для достижения необходимого объема продаж.

Расчет потребностей во внешнем финансировании и изыскание соответствующих источников с учетом принципа формирования рациональной структуры источников средств.

Первый этап реализуют маркетологи, второй, третий и четвертый – за финансистами. Реализация данных этапов прогнозирования осуществляется с помощью двух главных методов – «бюджетный метод» и «метод процента от продаж».

«Бюджетный метод» основан на концепции денежных потоков и сводится, по существу, к расчету финансовой части бизнес-плана. «Метод процента от продаж» (или «метод формулы») предполагает вычисления на основе трех предположений:

Переменные затраты, текущие активы и текущие обязательства при наращивании объема продаж на определенное количество процентов увеличиваются в среднем на столько же процентов. Это также означает, что текущие активы и текущие пассивы будут составлять в плановом периоде прежний процент от выручки.

Процент увеличения стоимости основных средств рассчитывается под заданный процент наращивания оборота в соответствии с технологическими условиями производства и с учетом наличия недогруженных основных средств на начало периода прогнозирования, степенью материального и морального износа наличных средств производства и т.п.

Долгосрочные обязательства и акционерный капитал берутся в прогноз неизменными. Нераспределенная прибыль прогнозируется с учетом нормы распределения чистой прибыли на дивиденды и чистой рентабельности реализованной продукции: к нераспределенной прибыли базового периода прибавляется прогнозируемая чистая прибыль (произведение прогнозируемой выручки на чистую рентабельность реализованной продукции) и вычитаются дивиденды (прогнозируемая чистая прибыль, умноженная на норму распределения чистой прибыли на дивиденды).