Финансовое оздоровление в рамках судебных и несудебных процедур

ВВЕДЕНИЕ

              Финансовое оздоровление – процедура, применяемая в деле о банкротстве к должнику в целях восстановления его платежеспособн6ости и погашения задолженности в соответствии с графиком погашения задолженности [11]. Административный управляющий утверждается арбитражным судом для проведения финансового оздоровления в соответствии с Федеральным законом № 127.

              Можно выделить четыре основных элемента системы оперативного управления финансовым оздоровлением предприятия: управление на основе контроля за исполнением; управление на основе экстраполяции; управление на основе прогнозирования изменений и реакции на них; управление на основе, экстренных решений, когда задачи возникают стремительно и их невозможно вовремя усмотреть. На основе мероприятий оперативного управления финансовым оздоровлением предприятия должна разрабатываться комплексная программа антикризисного управления, включающая мероприятия по внесудебному финансовому оздоровлению предприятия для вывода его из кризиса. Основные мероприятия указанной программы призваны не только стабилизировать финансовое состояние предприятия, но и повысить эффективность его деятельности.

              Необходимым условием успешного управления кризисным предприятием является анализ его деятельности.

              В настоящее время в нашей стране понятие «финансовое оздоровление» чаще всего употребляется числе процедур, сопровождающих процесс признания банкротом в соответствии с Федеральным законом от 26.10.2002 № 127-ФЗ «0 несостоятельности (банкротстве)». При этом финансовое оздоровление предприятия предполагает достижение одного из следующих результатов: достижение кризисным предприятием мирового соглашения с его кредиторами о рест­руктуризации задолженности с постепенным ее погашением по истечении срока, выделенного на финансовое оздоровление предприятия (до 18 мес. с учетом режима внешнего управления); погашение просроченной задолженности предприятия-банкрота непосредственно в пределах определенных договором сроков.

              Следует подчеркнуть, что финансовое оздоровление предприятия необязательно связывать с их несостоятельностью (банкротством) и принимать соответствующие меры, когда предприятие входит в предбанкротное состояние.

              Актуальностью данной темы является  финансовое оздоровления предприятия в рамках судебных и не судебных процедур приводит к выводу предприятия из стадии банкротства, что влечет за собой стабилизацию финансового положения., экономической независимости, что благоприятно влияет на его положение на рынке.

              Целью данной работы является освещение судебных и не судебных процедур при финансовом оздоровлении предприятий.

              Объектом является предприятие в стадии банкротства, предметом – финансовое оздоровление в рамках судебных и не судебных процедур.

              Задачи:

1.      Пути оздоровления при банкротстве предприятия;

2.      Основные процедуры банкротства;

3.      Финансовые коэффициенты при финансовом оздоровлении и банкротстве;

4.      Управление финансовым оздоровлением предприятия в условиях экономического кризиса.

              Основными источниками данной работы являются журналы «Финансовый менеджмент» - 2008-№4, «Менеджмент в России и за рубежом» - 2010-№1, «Справочник экономиста» - 2010-№7,  а также учебное пособие «Банкротство предприятия» под издательством К. В. Балдина.

              Данная курсовая работа состоит из введения, четырех глав, заключения и списка использованной литературы.

1.        ПУТИ ОЗДОРОВЛЕНИЯ ПРИ БАНКРОТСТВЕ ПРЕДПРИЯТИЯ

              Как правило, банкротство является результатом развития кризисного финансового состояния предприятия, когда она проходит путь от временной до устойчивой неспособности удовлетворять требования кредиторов, в том числе по взаимоотношениям с бюджетом.

              В настоящее время можно выделить следующие формы банкротства.

              Преднамеренное банкротство характеризуется преднамеренным созданием топ - менеджерами или собственниками предприятия состояния ее неплатежеспособности, нанесением ей экономического вреда в личных интересах.

              Фиктивное банкротство - это ложное объявление предприятия о своей неплатежеспособности с целью введения в заблуждение кредиторов для получения от них отсрочки платежей по своим финансовым обязательствам либо получения скидки с долгов.

              Реальное банкротство характеризуется неспособностью предприятия восстановить свою платежеспособность в силу реальных потерь финансовых ресурсов.

Рассмотрим реальное банкротство предприятия. Следует отметить, что банкротство имеет как положительные, так и отрицательные моменты.

              К положительным моментам следует отнести:

 ликвидацию компании-должника и возвращение долгов кредиторам; организацию нового бизнеса;

 смену собственника и администрации предприятия;

 восстановление финансовой устойчивости и реструктуризацию долговых обязательств;

 возможную передачу контрольного пакета акций компании государству.

              К отрицательным моментам следует отнести:

 потерю кредиторами части своих финансовых ресурсов;

 возможность цепочки последующих банкротств;             

 ухудшение материального положения работников компании; сужение рынка потребления;

 сокращение рабочих мест на рынке труда.

              Рассмотрим более подробно стадии банкротства. Первую стадию иногда называют скрытой формой начала банкротства. На этой стадии начинается незаметное снижение прибыли компании (под влиянием внешних и внутренних факторов).

              Первая стадия характеризуется зарождением финансовой неустойчивости, появлением негативных явлений в хозяйственной деятельности. На этой стадии уменьшаются доходы и увеличиваются убытки. Однако производственный процесс не останавливается, объемы продукции не снижаются. Нарастают отсрочки платежей по долгам, а также в бюджет.

              Вторая стадия характеризуется финансовой неустойчивостью. Уменьшается объем сбыта продукции, возрастает задолженность, смещаются сроки оплаты платежей. В связи со сбоями в производстве появляется брак в производимой продукции.

              Третья стадия характеризуется дальнейшим ухудшением показателей работы предприятия: ухудшением финансовых результатов, изменением статей актива и пассива. В этом случае происходят сбои в производственном процессе, задерживается или сокращается выплата заработной платы. На смену квалифицированным рабочим приходит неквалифицированный персонал.

              Четвертая стадия характеризуется хронической финансовой неустойчивостью. На этой стадии происходит резкое уменьшение финансовых ресурсов, увеличивается кредиторская задолженность, резко снижаются объемы производства и продаж.

              Пятая стадия характеризуется банкротством предприятия. На этой стадии предприятие не может своевременно гасить образовавшуюся задолженность. Наступает частичная, а затем полная остановка производства, за этим следует массовое сокращение персонала. Платежи не производятся.

              Основными целями данного законопроекта являются:

 сохранение работы предприятия с помощью юридических и финансовых;

 механизмов;

 обеспечение защиты интересов кредиторов путем удовлетворения их

 требований;

 обеспечение наблюдения за сохранностью активов предприятия от негативных последствий.

              Действующее законодательство, регулирующее процедуру банкротства, позволяет выделить следующие положения.

              Несостоятельность (банкротство) - это признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требование кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей [10, С. 132].

              Должник может быть признан банкротом только на основании решения арбитражного суда, в случае добровольной ликвидации он может самостоятельно объявить себя банкротом. Критерием несостоятельности предприятия-должника является ее неплатежеспособность, когда она не может полностью погасить свою задолженность. К признакам банкротства законодательством о банкротстве отнесена неспособность должника удовлетворить требования кредиторов в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены. Дело о банкротстве может быть возбуждено арбитражным судом при условии, что требование к должнику - юридическому лицу составляет не менее 100 тыс. руб.

              Следует отметить, что процедуру банкротства предприятия следует рассматривать как с экономической, так и с юридической точки зрения.

              С экономической точки зрения это внешние и внутренние факторы, наличие предпринимательского риска, обусловленного неквалифицированными решениями администрации компании.

              С юридической точки зрения это возможность правового решения погашения задолженности по платежам, заработной плате, в бюджет и др.

              С этой точки зрения законодательство о банкротстве защищает финансовые интересы кредиторов.

              Процедура банкротства предприятия имеет основными целями погасить задолженность перед кредиторами и в будущем восстановить производство предприятия [10, С. 133].

2. ОСНОВНЫЕ ПРОЦЕДУРЫ БАНКРОТСТВА

              Банкротство - это признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

              Процедуру банкротства можно разделить на внесудебную и судебную.

Внесуде6ная процедура банкротства предусматривает досудебную санацию, а также иные меры по предупреждению банкротства.

              При рассмотрении дела о банкротстве должника применяются следующие судебные процедуры банкротства (ст. 27 Федерального закона № 127-ФЗ):

1. наблюдение;

2. финансовое оздоровление;

3. внешнее управление;

4. конкурсное производство;
5. мировое соглашение.

              Рассмотрим эти процедуры более подробно.

2.1 Наблюдение

              Наблюдение применяется к должнику в целях обеспечения сохранности имущества должника, проведения анализа его финансового состояния, выявления кредиторов должника и составления реестра их требований, созыва и проведения первого собрания кредиторов.

              Определение о введении наблюдения выносит единолично судья арбитражного суда. В этом определении должны содержаться указания на признание требований заявителя обоснованными, утверждение временного управляющего и размер его вознаграждения.

              Срок проведения процедуры банкротства "наблюдение" определяется исходя из сроков рассмотрения дел о банкротстве, т. е. 7 месяцев. Срок исчисляется с момента принятия арбитражным судом заявления о признании должника банкротом до момента вынесения определения о введении внешнего управления или об открытии конкурсного производства либо до утверждения мирового соглашения.

              1. Последствия вынесения арбитражным судом определения о введении наблюдения.

 Все имущественные требования к должнику могут быть предъявлены только с соблюдением порядка, установленного Законом о банкротстве.

 По ходатайству кредитора приостанавливается производство по делам, связанным со взысканием с должника денежных средств.

 Приостанавливается исполнение исполнительных документов по имущественным взысканиям.

 Запрещается удовлетворение требований учредителя (участника) должника о выделении доли (пая) в имуществе должника в связи с выходом из состава его учредителей (участников).

 Запрещается выплата дивидендов и иных платежей по эмиссионным ценным бумагам.

 Не допускается прекращение денежных обязательств должника путем зачета встречного однородного требования.

              Органы управления должника не вправе принимать решения:

      о реорганизации (слиянии, присоединении, разделении, выделении, преобразовании) и ликвидации должника;

      о создании юридических лиц или о6 участии в иных юридических лицах, а также филиалов и представительств;

      о выплате дивидендов или распределении прибыли должника между его учредителями;

      о размещении должником облигаций и иных эмиссионных ценных бумаг;