Диагностика и прогнозирование банкротства

Министерство образования  и науки Российской Федерации

Федеральное агентство  по образованию

Государственное образовательное  учреждение высшего профессионального

образования

 

Факультет

 

Кафедра 

                                                                    

 

Курсовая работа защищена с оценкой  _______

                                                          Руководитель работы                                         

                                              (подпись)   (и.о., фамилия)

                                                  «     »                 2010 г.

 

 

Пояснительная записка 

к курсовой работе

по дисциплине «Финансовый менеджмент»

 

по теме «Диагностика и прогнозирование банкротства»

 

 

 

 

 

Студент  группы                                                                                                                

                                                                                                                                                          и.о., фамилия

 

Руководитель работы   ________                                                                                    

                                                  должность, ученое звание                                        и.о., фамилия

 

 

 

 

 

 

 

2010 

Содержание

 

 

Введение.....................................................................................................................2

1 Сущность и задачи диагностики и прогнозирования банкротства....................3

2 Методы диагностики  и прогнозирования банкротства.......................................7

2.1 Классификация методов диагностики и прогнозирования банкротства.....7

2.2 Коэффициентный  метод и методы количественной  оценки вероятности банкротства................................................................................................................8

2.3 Качественные  методы оценки вероятности банкротства...........................14

3 Современные  российские методики диагностики  и прогнозирования банкротства..............................................................................................................19

Заключение...............................................................................................................25

Список использованных источников.....................................................................27

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

 

В соответствии в Федеральным Законом № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)»  под несостоятельностью (банкротством) понимается признанная арбитражным  судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. Предприятие-должник может быть признано банкротом только по решению арбитражного суда после проведения соответствующих процедур (наблюдение, финансовое оздоровление, внешнее управление и т. д.) [7, 12]. В отличие от вышеназванного юридического термина, где несостоятельность и банкротство равнозначны, с экономической точки зрения банкротство и несостоятельность – невзаимозаменяемые понятия. Несостоятельность является результатом невозможности выполнить требования кредиторов по текущим денежным обязательствам, а банкротство – результат устоявшейся неплатежеспособности должника [9]. То есть банкротство понимается как один из возможных (и далеко не лучших) вариантов завершения кризисного состояния хозяйствующего субъекта. Поэтому все методики диагностики и прогнозирования банкротства направлены на прогнозирование различных видов несостоятельности, управление рисками несостоятельности, и недопущения банкротства предприятия [3].

Актуальность  данной темы подтверждается тем, что  в настоящее время сохраняется  неудовлетворительное финансовое состояние  предпринимательских структур мировой  и российской экономики. Мировой финансовый кризис и его последствия вызвали резкое увеличение числа предприятий-банкротов на фоне замедления экономического роста. В частности, это подтверждается данными Государственного комитета Российской Федерации по статистике: просроченная кредиторская задолженность организаций (без субъектов малого предпринимательства) в 2007 г. составила 833 млрд. рублей, в 2008 г. – 994 млрд. рублей, в 2009 г. – 958 млрд. рублей [2]. Поэтому актуализируются проблемы антикризисного управления отдельными экономическими субъектами, составляющими которых являются проблемы проведения анализа текущего состояния предприятий и диагностики на предмет возможного банкротства в будущем [1, 3, 13].

Термин «диагностика»  позаимствован из медицины. В общем  смысле это процесс исследования объекта диагноза с целью получения результата диагноза, то есть заключения о состоянии объекта диагноза. Сущность диагностики заключается в выявлении патологических изменений в исследуемой системе и установлении диагноза [14]. Исходя из этого, диагностика банкротства – процесс исследования результатов деятельности организации в целях выявления количественного измерения и идентификации кризисных состояний, провоцирующих формирование финансовой несостоятельности, а также причин их образования и целесообразных путей нивелирования [3]. Прогнозирование банкротства – это исследование конкретных перспектив развития процесса несостоятельности (по сути, прогноз, через какое время объект исследования может оказаться банкротом). Некоторые авторы считают, что прогнозирование является составной частью диагностики, и не разделяют эти два понятия, часто подменяя один термин другим [3, 7, 13].

Целями данной работы являются:

1) определение  сущности диагностики и прогнозирования  банкротства, актуальность темы  работы;

2) ознакомление с основными методиками диагностики и прогнозирования банкротства;

3) ознакомление  со взглядами и позициями различных  авторов на проблематику диагностики  и оценки вероятности риска  банкротства.

В связи с  этим в последующих разделах работы проведен критический обзор различных источников информации по данной теме (в основном, использованы статьи в периодической печати), определены позиции авторов по проблеме диагностики и прогнозирования банкротства, а также  обоснована собственная позиция по исследуемым вопросам.

 

 

1 Сущность и задачи диагностики и прогнозирования банкротства

 

 

Как уже отмечалось выше, диагностика и прогнозирование  банкротства – процесс установления текущего и перспективного состояния исследуемого объекта. Основными целями диагностики являются констатация факта банкротства, идентификация и прогнозирование кризисных ситуаций, а также принятие таких управленческих решений, которые будут способствовать снижению влияния экономических процессов на состояние исследуемого хозяйствующего субъекта [3, 14].

Существует  множество видов диагностики. Но диагностику банкротства, исходя из целевой ориентации этого процесса, целесообразно классифицировать на антикризисную и кризисную (по мнению О. Ю. Дягеля). Антикризисная диагностика – процесс регулярного и досудебного мониторинга организации с целью своевременного выявления вероятности формирования кризиса на ранних его стадиях и его своевременного предотвращения. Задачами, которыми решает антикризисная диагностика, являются:

- своевременное  распознавание симптомов кризисной ситуации и их количественное измерение;

- оценка деятельности  предприятия как целостной системы;

- выявление  причин образования сложившегося  положения;

- выработка  мер но нивелированию негативного  воздействия таких причин.

Основной результат в этом случае – формирование наличия угрозы вероятности банкротства и вывод о необходимости более углубленного и детального анализа [3].

Кризисная диагностика  представляет собой исследование сформировавшегося  кризисного состояния организации кризисного состояния организации в целях выявления возможностей его преодоления. Она решает следующие задачи, содержание сть которых отражает ее принадлежность к реактивному управлению:

- оценка масштабов  кризиса;

- изучение  причин его образования для  выделения точек разрыва жизненного цикла организации;

- выбор варианта  применения наиболее эффективных  процедур банкротства с точки  зрения законодательства [3].

Так как основной целью диагностики является своевременность  предвидения кризисных ситуаций, первое направление более значимо. Поэтому в рамках данной работы рассматриваются методики только антикризисной диагностики и прогнозирования банкротства. Методы кризисной диагностики, применяемые при процедуре банкротства, представлены в соответствующих нормативно-законодательных актах.

Также необходимо отметить, что проблема оценки финансового  состояния актуальна и в сфере  неплатежеспособности потенциального партнера (кредитные и страховые  организации определяют способность  клиента обслуживать свою текущую  задолженность, государственные структуры прослеживают степень погашения хозяйствующими субъектами обязательных платежей) [10].

Несмотря  на то, что в литературе диагностика  банкротства описана очень хорошо, российские управленцы часто применяют  антикризисные меры лишь в чрезвычайных ситуациях, когда угроза банкротства стала явной. Это существенно затрудняет финансовое оздоровление организации [3, 14]. Грамотное антикризисное финансовое управление, или управление риском банкротства предприятия, позволяет правильно распределять средства и ресурсы, выбирать правильные стратегии, уменьшить финансовые потери, и главным образом, не допустить факта неплатежеспособности, возбуждения дела и начала процедуры банкротства.

 

 

 

 

 

 

 

2 Методы диагностики и прогнозирования банкротства

 

 

2.1 Классификация  методов диагностики и прогнозирования  банкротства

 

 

На сегодняшний  день существует множество  методов  диагностики кризисного состояния  и вероятности банкротства. Они  различаются областью применения, точностью  диагностирования и прогнозирования, составом показателей. Их еще называют кризис-прогнозными методиками (К-прогнозными методиками), так как они предсказывают различные виды кризиса (финансовый, экономический, управленческий и т.д). Причем многие методики применимы как для оценки текущего состояния хозяйствующего субъекта, так и для прогнозирования возможной угрозы банкротства в будущем [3, 7]. О. Ю. Дягель предлагает классифицировать методы диагностики и прогнозирования по показателям, представленным в таблице 1 [3].

 

Таблица 1 – Классификация методов диагностики и прогнозирования банкротства

Признак классификации	Группы методов
По степени формализуемости  методического подхода	Количественные	Качественные		Комбинированные
По характеру зависимости  результативного и факторных  признаков	Детерминированные		Стохастические
По составу критериев	Однокритериальные		Многокритериальные
По степени участия  судебных органов	Методы досудебной диагностики		Методы судебной диагностики (не рассматриваются)
По территориальному происхождению	Зарубежные		Отечественные
По статусу	Авторские		Законодательно регламентированные
По возможности практического  применения к сферам деятельности организации	Общерекомендуемые		Специально ориентированные
По степени доступности  исходной информации	Внутренние		Внешние
По характеру получаемой аналитической информации	Предсказательные (предикативные)		Описательные (дескриптивные)

Н. А. Казакова предложила другую классификацию методов  диагностики и прогнозирования  финансового состояния предприятия  с использованием различных подходов:

1) политики  антикризисного финансового управления (коэффициентный метод);

2) диагностики  угрозы банкротства с применением

- количественных  методов, которые предполагают  построение факторной модели, позволяющей  обнаружить и количественно оценить опасные тенденции для финансовой состоятельности деятельности предприятия;

- качественных  методов, основанных на построении  системы неформализованных признаков,  интуитивно-логический анализ которых  позволяет формировать суждение  о наличии вероятности банкротства;