Депозитные и сберегательные сертификаты коммерческих банков

3.1 Недостатки сберегательных сертификатов  и пути их решения.

Сертификат – это сравнительно новый инструмент денежного рынка. Они приобретаются как финансовыми, так и нефинансовыми фирмами и имеют обширный вторичный рынок.

К существенным недостаткам Сберегательных сертификатов относятся:

1. Именные сертификаты считаются  полноценными вкладами физических  лиц и их держатели при банкротстве  банка пользуются всеми правами  вкладчиков. Сберегательные сертификаты, выписываемые банками на предъявителя, в том числе и сертификаты  Сбербанка России, не участвуют  в системе страхования вкладов  физических лиц. Так, в соответствии  с абзацем 2 пункта 2 статьи 5 ФЗ «О  страховании вкладов физических  лиц в банках Российской Федерации»  от 23 декабря 2003 года N 177-ФЗ и абзацем 2 пункта 2 статьи 4 ФЗ «О выплатах  Банка России по вкладам физических  лиц в признанных банкротами  банках, не участвующих в системе  обязательного страхования вкладов  физических лиц в банках Российской  Федерации» от 29 июля 2004 года N 96-ФЗ, не подлежат страхованию средства, размещенные физическими лицами  в банковские вклады на предъявителя, удостоверенные сберегательными  сертификатами.

Следовательно, если банк, выпускающий сертификаты на предъявителя, обанкротится, или у него будет отозвана лицензия на проведение банковских операций, то вкладчики, хранившие свои сбережения в сберегательных сертификатах (на предъявителя) в этом банке, не попадут в список лиц, которым Агентство по страхованию вкладов и Центробанк выплатят страховое возмещение.

Они будут получать вложенные в банк деньги лишь после объявления банка банкротом наравне с другими частными вкладчиками, вложения которых превышали 700 000 руб.

2. Процентные доходы, начисляемые  по всем видам Сберегательных  сертификатов облагаются налогом  точно так же, как проценты  по обычным банковским вкладам. Так, на доходы физических лиц, установлена налоговая ставка  в размере 35% в части процентов, причитающихся держателю сберегательного  сертификата, превышающих ставку  рефинансирования Банка России. Данный налог исчисляется и  удерживается банками.

3. Наличие налога по  ставке 13% от первоначальной стоимости  именного Сберегательного сертификата. Он платится в случае, если  именной сертификат сменил владельца  и гасится не покупателем, а  иным лицом. Другими словами, получение  именного сертификата в наследство, его дарение или передача другому  лицу, относится к получению дохода  другим лицом. Заполнение и представление  в налоговую инспекцию декларации  о доходах возлагается на получателя  именного сертификата. Избежать  уплаты этого налога новый  владелец сможет только, если  представит в налоговую службу  платежный документ, подтверждающий  его собственные расходы на  приобретение этого сертификата. Сберегательные сертификаты (на  предъявителя) налогами не облагаются. Поэтому они и пользуются у  вкладчиков большей популярностью. [Мишарев А.А. Рынок ценных бумаг.: Учеб. пособие для вузов. - Спб.: Питер, 2008.]

Решение данных проблем обуславливается, прежде всего, изменением законодательной базы. Известно, что в отношении банковского дела, а также рынка ценных бумаг, действует в значительной мере устаревшее законодательство. Законы и положения датируются началом 90-х годов, когда рыночная экономика и соответственно вышеупомянутые сферы только получили начало в своем развитии. Давно ведутся дискуссии о реформировании налогового законодательства, пересмотре ставок. Касательно привлекательности сберегательных сертификатов снижение налоговых ставок на начисляемый доход (с 35% до 13%) или вовсе их отмена (при передаче сертификата) является одним из способов ее повышения.

Что касается надежности сертификатов, т.е. их страхования, то предлагается перейти к системе именных сберегательных сертификатов. Тогда средства владельцев ценных бумаг будут застрахованы и сертификаты станут более привлекательным финансовым ресурсом.

4. Банковские сертификаты выпускаются  только в денежных единицах  РФ – рублях. Известно, что рубль  не является стабильной валютой  и не вызывает доверия у  населения, особенно в кризисный  период. Поэтому представляется  необходимым разрешить выпуск  банковских сертификатов (это относится  и к депозитным сертификатам) в иностранной валюте.

3.2 Проблематика депозитных сертификатов коммерческих банков.

Существующие сегодня как вид вклада депозитные сертификаты мало приспособлены к массовой продаже и неинтересны банкам как продукт. Главный их недостаток для банкиров, ищущих "длинные" ресурсы, состоит в том, что пока любой сертификат клиент может вернуть досрочно. Депозитный сертификат удостоверяет право вкладчика на получение по истечении установленного срока суммы депозита и процентов по нему. Суть этого продукта ничем не отличается от сути банковского вклада, а юридически Гражданский кодекс относит депозитный сертификат к видам вклада. Поэтому клиент всегда может досрочно предъявить его к погашению.

В данном случае можно было бы говорить об общей несостоятельности банковских сертификатов, однако, это не так. Удачный опыт продажи банками депозитных сертификатов населению и юридическим лицам демонстрируют все развитые финансовые рынки. "Английский Barclay''s выпустил депозитных сертификатов на 33 млрд. долл., в Канаде сертификаты занимают 50% банковских пассивов. Особенно важно то, что за рубежом возможны два вида депозитных сертификатов: обыкновенные и, по сути, безотзывные - брокерские.

Предполагается, что брокерский сертификат покупается на определенный срок, принадлежит группе лиц и управляется от их имени брокером. При необходимости один из владельцев может продать свою долю сертификата до окончания срока брокеру. Суть брокерских сертификатов в том, что их у банка покупают брокерские компании, которые затем перепродают их своим клиентам или на бирже. Доходность сертификата зависит от его качества, а на него влияют размер банка-эмитента и длительность бумаги. Если клиенту, купившему такой сертификат или долю в нем, понадобятся деньги досрочно, он может легко перепродать их на бирже - сам или через своего брокера. Таким образом, банку сертификат досрочно не возвращается. Брокерские сертификаты имеют положительные стороны как для банков, так и для вкладчиков. Преимущество сертификата для банков состоит в том, что это "длинные" деньги, которые в отличие от любого банковского вклада не могут быть изъяты срочно. "Брокерские сертификаты дают возможность привлечения регулируемых пассивов. Соответственно банки могут более активно проводить свою кредитную политику. Если банки смогут в такой форме привлекать пассивы, то они смогут больше выдавать кредитов. С другой стороны, брокерский сертификат привлекателен для вкладчиков: он сможет разместить средства на "длинный" депозит, получить большую процентную ставку, чем по обычному вкладу или депозиту. Брокерский сертификат является одновременно ценной бумагой и способом оформления банковского вклада. Он попадает в систему страхования банковских вкладов как договор банковского вклада, а как ценная бумага он легко может быть реализован. С правовой точки зрения для введения безотзывных сертификатов больше возможностей. Это лучше, чем весьма трудные предложения по безотзывным вкладам, тема которых до сих пор остается дискуссионной. При решении проблем выпуска сертификаты могут стать для вкладчиков привлекательным способом хранения средств, особенно если продумать механизм их учета с возможностью восстановления.

Можно выделить проблему сложности эмиссии сертификатов. Каждую эмиссию серии необходимо регистрировать в ЦБ РФ. Это занимает определенное время и в принципе неудобно ни для банков, ни для клиентов. Поэтому необходимо сделать выпуск банковских сертификатов уведомительным, либо вовсе свободным. [http://besteconomics.ru/ - всё об экономике и финансах.]

Для развития вторичного обращения, как уже упоминалось выше в отношении сберегательных сертификатов, просто необходимо убрать налоговые последствия, возникающие сегодня при перепродаже сертификатов частными лицами. Кроме того, для защиты клиентов от мошенничества нужен публичный реестр, в котором можно проверить существование сертификата с определенным номером. Конечно, сертификат, как и любая ценная бумага, обладает рядом степеней защиты от подделки, однако далеко не каждый клиент (прежде всего физические лица) может их различить. Создание реестра повысит степень надежности сертификата как ценной бумаги (что является одним из главных его достоинств) и соответственно увеличит спрос на них. Помимо реестра совершенно необходимо разработать механизмы учета владельцев сертификатов и перехода их прав по аналогичным причинам.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ.

Подводя итог данной курсовой работы, можно сказать, что цель работы достигнута – я рассмотрела депозитные и сберегательные сертификаты коммерческих банков.

Поэтому можно сделать краткие выводы:

1. Депозитные и сберегательные сертификаты - ценные бумаги, право выпускать  которые предоставлено только коммерческим банкам.
2. Депозитный (сберегательный) сертификат - ценная бумага, удостоверяющая. сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат, или в любом филиале этого банка ст.844 Гражданского кодекса РФ.
3. Если в качестве вкладчика выступает юридическое лицо, то оформляется депозитный сертификат, если физическое лицо  сберегательный. При этом владельцем сертификата могут быть соответственно только юридические лица, зарегистрированные на территории Российской Федерации или иного государства, использующего рубль в качестве официальной денежной единицы, или граждане Российской Федерации или иного государства, использующего рубль в качестве официальной денежной единицы.
4. Реквизиты банковского сертификата. Оформление депозитного или сберегательного сертификата является надлежащей формой заключения договора банковского вклада. Поэтому особенность сертификата как ценной бумаги заключается в том, что он может быть выпущен только в документарной форме. При этом сертификат может быть именным или на предъявителя.
5. депозитные и сберегательные сертификаты не могут служить расчетным и платежным средством за товары и услуги.
6. Депозитные и сберегательные сертификаты обращаются путем уступки прав требования (цессии).
7. На бланке сертификата должны содержаться конкретные обязательные реквизиты.
8. Эмиссию депозитных и сберегательных сертификатов могут осуществлять исключительно банковские учреждения по прописанным условиям.
9. На сегодняшний день в РФ правом выпуска сертификатов пользуются лишь 25 банков. Наибольший удельный вес среди них занимает Сбербанк, как основной банк, привлекающий средства граждан. Интерес к банковским сертификатам с каждым годом возрастает.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Гражданский кодекс Российской Федерации от 30.11.1994 N 51-ФЗ (с последующими изменениями и дополнениями).
2. Федеральный закон "О банках и банковской деятельности" от 3.02.96 г. № 17-ФЗ. (с последующими изменениями и дополнениями).
3. Федеральный закон "О рынке ценных бумаг" от 22.04.96 г. № 39-ФЗ (с последующими изменениями и дополнениями).
4. Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)».
5. Письмо Банка России от 10 февраля 1992г. № 14-3-30 "О депозитных и сберегательных сертификатах банков" с внесенными в него изменениями и дополнениями.
6. Положение ЦБ РФ № 39-П «О порядке начисления процентов по операциям, связанным с привлечением и размещением денежных средств, и отражения указанных операций по счетам бухгалтерского учета» от 26.06.98.
7. Положение "О сберегательных и депозитных сертификатах кредитных организаций" в ред. Указания ЦБР от 31 августа 1998 г. N 333-У.
8. Алехин Б.И. Рынок ценных бумаг, введение в фондовые операции. – М.: Финансы и статистика, 2008.
9. Банки и банковское дело: Учебник для вузов 2-е изд. / Балабанов А.И. - СПб.: Питер, 2007.
10. Банковское дело / под ред. Соколова Ю., Жукова Е. – Москва: Юрайт, 2010.
11. Банковское дело: учебное пособие / под ред. Петрова М.А. – Москва : Рид Групп, 2011.
12. Банковское дело / Под ред. Г. Белоглазовой, Л. Кроливецкой. - СПб.: Питер, 2008.
13. Жарковская, Е. И., Арендс, И.У. Банковское дело. – Москва: Омега-Л, 2010.
14. Каратуев А.Г. Ценные бумаги: виды и разновидности. Учебное пособие. - М.: Русская Деловая литература, 2009.
15. Киселев М. В., Логунов Д. А. Операции с ценными бумагами: учет и налогообложение, правовое регулирование. — М.: Изд-во "АиН", 2007.
16. Коваль, А. Н. Плюсы и минусы банковских сертификатов А.Н. Коваль//Ведомости. – 2009.
17. Колесников В.И. Ценные бумаги. Учебник для экономистов. - М.: Финансы и статистика, 2008.
18. Коммерческое право./Под ред. Попондопуло В.Ф., ЯковлевойВ.Ф. – СПб., С.-Петербургский университет, 2008.
19. Лаврушин, О.С. Основы банковского дела / О.И. Лаврушин. – М: Кнорус, 2011.
20. Лужкова О. Деньги. Кредит. Банки : Учеб. пособие. – М: Издательство МГОУ, 2008.
21. Масленченков Ю.С. Финансовый менеджмент банка: Учеб. Пособие – М: ЮНИТИ-ДАНА, 2012.
22. Мишарев А.А. Рынок ценных бумаг.: Учеб. пособие для вузов. - Спб.: Питер, 2008.
23. Основы банковского дела / Коробов, Ю. А. и др.; под ред. Ю.А. Коробова, Г.Д. Коробовой. – Москва: ИНФРА-М, 2010.
24. Печникова, А. В. Банковские операции: учеб.– Москва: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2009.
25. Рыкова, Л. М. Регулирование деятельности банков. Банковский надзор: учеб. пособ. / Под. ред.  Л. М. Рыкова. - Минск: Современная школа, 2009.
26. Ценные бумаги /Под ред. В. Н. Колесникова,  В.С. Торкановского. - М.: Финансы и статистика. – 2010.
27. http://sberbank.ru/tver/ru/ - сайт Сбербанка России.
28. http://riarating.ru/banks_study/20121108/610423482.html – сайт РИА Рейтинг.
29. www.cbr.ru - сайт Центрального Банка Российской Федерации.
30. http://besteconomics.ru/ - всё об экономике и финансах.