Цели и принципы управления ликвидностью компании

 
 
 
 

Реферат

По  дисциплине: Финансовый менеджмент

Тема: «Цели и принципы управления ликвидностью компании». 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     

Содержание: 
 

       Введение…………………………………………………………………….3 

           1. Понятия «ликвидность предприятия»

           и «управление ликвидностью», их сущность………………..............4 

             2. Методика анализа платёжеспособности и ликвидности

            предприятия. Основные показатели ликвидности………………….6 

       3. Методы повышения уровня ликвидности предприятия………..13

            4. Анализ ликвидности ООО «Центр  делового 

            сотрудничества»……………………………………………………...18 

             Заключение………………………………………………………………...22 

             Список используемой литературы……………………………………..24 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение. 

      Целью деятельности любого предприятия является получение прибыли и её максимизация. Но тем не менее, зачастую возникает  необходимость определения граничных  показателей, а именно: до какой величины предприятие может увеличивать  затраты или уменьшать валовой  доход, чтобы не нести убытки; или  до какой величины можно наращивать дебиторскую задолженность и  так далее. Необходимость подобных расчётов, в первую очередь связана  с поиском финансовых ресурсов для  финансирования расширенного производства, то есть, для инвестиций. Зная порог  рентабельности, и управляя ликвидностью, предприятие может получить чёткую картину, сколько средств ему  можно привлекать, увеличивая кредиторскую задолженность. Всё это и обуславливает актуальность данной темы.

      Управление  ликвидностью и платежеспособностью  первостепенная задача финансового  менеджера, так как объектом управления в финансовом менеджменте выступает  совокупность условий осуществления  денежного оборота, сам процесс  движения финансовых ресурсов и осуществление  финансовых отношений между хозяйствующими субъектами.  
Цель управления состоит не только в том, чтобы установить и оценить уровень ликвидности и платежеспособности предприятия, но и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на их повышение. Анализ ликвидности и платежеспособности показывает, по каким направлениям надо вести эту работу. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы повышения ликвидности и платежеспособности предприятия в конкретный период его деятельности. Но главной целью анализа является своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности. 
 
 
 
 

1. Понятия «ликвидность предприятия» и «управление ликвидностью», их сущность. 

     Ликвидностью  предприятия (фирмы) - способность её покрывать свои обязательства активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения  обязательств. Ликвидность означает безусловную платежеспособность организации  — это внешний признак его  финансовой устойчивости и обусловлена  степенью обеспеченности оборотных  активов долгосрочными источниками. Она определяется возможностью организации  наличными денежными ресурсами  своевременно погашать свои платежные  обязательства. Анализ платежеспособности необходим не только для самой  организации с целью оценки и  прогнозирования его дальнейшей финансовой деятельности, но и для  ее внешних партнеров и потенциальных  инвесторов.

     Так как ликвидность – это показатель, то для его оценки необходимо оперировать  определёнными величинами. Выделяют понятие ликвидности баланса предприятия, как показатель, который можно реально измерить, опираясь на бухгалтерскую отчётность.

     Ликвидность баланса предприятия - степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения  обязательств.

     В отличии от ликвидности, которая  является показателем платёжеспособности, управление ликвидностью – это процесс  систематического, сознательного, целенаправленного  воздействия руководства предприятия  на уровень его ликвидности на основе познания и использования  объективных закономерностей и  прогрессивных тенденций в интересах  обеспечения эффективного функционирования и развития предприятия в целом.

     Управление  ликвидностью, безусловно, рассматривается  как вид интеллектуального труда, представляющего собой систему  последовательных управленческих функций, циклов, процессов, которые обеспечивают координацию и регулирование  уровня платёжеспособности предприятия.

     Кроме этого, управление ликвидностью является частью науки финансового менеджмента, которая включает в себя систему  упорядоченных знаний в виде концепций, теорий, принципов, методов и форм управления ликвидностью предприятия.

     Управление  ликвидностью – это ещё и функция, которая выражается в целенаправленном информационном воздействии на платёжеспособность предприятия, осуществляемое с целью  получения желаемых результатов.

     Как процесс, управление представляет совокупность управленческих действий, которые обеспечивают достижение поставленных целей путем  преобразования ресурсов на "входе" в продукцию на "выходе". Говоря об управлении ликвидностью, на «входе»  рассматривается информация о состоянии  платёжеспособности предприятия, а  на «выходе» - управленческие решения, направленные на устранение нежелательных  тенденций и на получение лучших показателей ликвидности.¹

     Важное  значение в управлении ликвидностью предприятия является анализ ликвидности, который позволяет получить входные  первоначальные данные о её состоянии. Выводы, полученные в процессе анализа, в свою очередь, определить пути решения  имеющихся проблем.

     Анализ  ликвидности предприятия - анализ возможности  для предприятия покрыть все  его финансовые обязательства.

     Финансовая  устойчивость и текущая ликвидность  являются важнейшими финансовыми показателями, находящимися в сфере внимания руководителя предприятия и финансовой службы. Они используются при оценке финансового  состояния предприятия, его экономической  надежности, кредитоспособности, конкурентоспособности, возможности банкротства и служат инструментом для выработки управленческих решений.

     Особенностью  показателей финансовой устойчивости и текущей ликвидности является наличие установленных границ их изменения, поэтому, сравнивая их плановые или фактические значения, полученные расчетным путем, с принятыми  критериями, можно осуществлять контроль и последующее регулирование  ликвидности предприятии и его  финансового состояния в целом.

     Выделяют 3 основных коэффициента ликвидности:

     1) Коэффициент текущей ликвидности.  К1 = оборотные средства / краткосрочные задолженности.

     2) Коэффициент срочной ликвидности.  К2= (Денежные средства + Краткосрочный  финансовые вложения + Дебиторская  задолженность) / Краткосрочные долги.

     3) Коэффициент абсолютной ликвидности.  К3= Денежные средства / Краткосрочные задолженности. 

     2. Методика анализа  платёжеспособности  и ликвидности  предприятия. Основные  показатели ликвидности. 

     Предварительная оценка финансового положения предприятия  осуществляется на основании данных бухгалтерского баланса, «Отчета о  движении денежных средств», а также  ф. № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу». На данной стадии анализа  формируется первоначальное представление  о деятельности предприятия, выявляются изменения в составе имущества  предприятия и их источниках, устанавливаются  взаимосвязи между показателями.

     С этой целью определяют соотношения  отдельных статей актива и пассива  баланса, их удельный вес в общем  итоге (валюте) баланса, рассчитывают суммы  отклонений в структуре основных статей баланса по сравнению с  предшествующим периодом. При этом общая сумма изменения валюты баланса расчленяется на составные  части, что позволяет сделать  предварительные выводы о характере  имевших место сдвигов в составе  активов, источниках их формирования и  их взаимной обусловленности.

     На  следующем этапе предварительного анализа ликвидности и платежеспособности проводится расчет и оценка динамики ряда аналитических коэффициентов, характеризующих финансовое положение  предприятия.

     Одним из важнейших критериев финансового  положения предприятия является оценка его платежеспособности, под  которой, как уже отмечалось выше, принято понимать способность предприятия  рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Следовательно, платежеспособным является то предприятие, у которого активы больше, чем внешние обязательства. Предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы. 

     Для предварительной оценки ликвидности  предприятия привлекаются данные бухгалтерского баланса. Информация, отражаемая во II разделе  актива баланса характеризует величину текущих активов в начале и  конце отчетного года. Сведения о  краткосрочных обязательствах предприятия  содержатся в III разделе пассива  баланса (V раздел баланса).

     Предприятие может быть ликвидным в большей  или меньшей степени, поскольку  в состав текущих активов входят разнородные оборотные средства, среди которых имеются как  легкореализуемые, так и труднореализуемые  для погашения внешней задолженности.

     В то же время в составе краткосрочных  пассивов могут быть выделены обязательства  различной степени срочности. Поэтому  одним из способов оценки ликвидности  на стадии предварительного анализа  является сопоставление определенных элементов актива и пассива между  собой. С этой целью обязательства  предприятия группируются по степени  их срочности, а его активы - по степени ликвидности (реализуемости). Так, наиболее срочные обязательства предприятия (срок оплаты которых наступает в текущем месяце) сопоставляются с величиной активов, обладающих максимальной ликвидностью (денежные средства, легкореализуемые ценные бумаги). При этом часть срочных обязательств, остающихся непокрытыми, должна уравновешиваться менее ликвидными активами - дебиторской задолженностью предприятий с устойчивым финансовым положением, легкореализуемыми запасами товарно-материальных ценностей и др. Прочие краткосрочные обязательства соотносятся с такими активами, как дебиторская задолженность, готовая продукция, производственные запасы и др.

     Проанализировав данные показатели, необходимо перейти  к оценке качественной составляющей самих активов, а именно, к составу  производственных запасов, спросу на продукцию, надежности покупателей, а также  оценить срочность обязательств предприятия. Поэтому окончательные  выводы относительно финансовой устойчивости и ликвидности предприятия могут  быть сделаны по результатам внутреннего  анализа текущих активов и  краткосрочных обязательств.

     Особое  значение для платёжеспособности предприятия  имеет скорость движения денежных средств. Одним из основных условий финансового  благополучия предприятия является приток денежных средств, обеспечивающий покрытие его текущих обязательств. Следовательно, отсутствие такого минимально необходимого запаса денежных средств  свидетельствует о наличии финансовых затруднений у предприятия. В  то же время, чрезмерная величина денежных средств говорит о том, что  реально предприятие терпит убытки, связанные с инфляцией и обесценением денег. В этой связи возникает  необходимость оценки рациональности управления денежными средствами на предприятии.