Управление рисками на примере АКБ ОАО «Банк Москвы»

Опцион и срочный контракт отличаются тем, что при опционе  инвестор может реализовать или  не реализовать свое право в зависимости  от своего желания, которое определяется обстоятельствами. Если продажная цена снизится вопреки ожиданиям, инвестор не будет реализовать свое право. В этом случае он, правда, потеряет ту часть, которую заплатил в виде гонорара маклеру при заключении с ним  контракта. Опционный контракт более  безопасный (менее рискованный) способ спекуляции по сравнению со срочным  контрактом, потому что проигрыш может  быть равен лишь гонорару маклеру. Хеджирование помогает снизить риск от неблагоприятного изменения цены, но не дает возможности  воспользоваться благоприятным  изменением цены. При операциях хеджирования риск не исчезает, но он меняет своего носителя.

Хеджирование означает действие по уменьшению или компенсации подверженности риску. Основная задача хеджирования - защита от неблагоприятных изменений  процентных ставок. Более узкой задачей  является получение прибыли вследствие благоприятных изменений процентных ставок. Решение о хеджировании риска  принимается на уровне правления  компанией.

Мы знаем, что риск имеет  две стороны: благоприятную и  неблагоприятную. В связи с этим необходимость в хеджировании возникает  в двух случаях:

- когда риск неблагоприятных  изменений больше риска благоприятных  изменений;

- когда неблагоприятные  изменения окажут сильное воздействие  на доходы компании.

Вместо хеджирования своих  рисков компания может “играть” на будущих изменениях процентных ставок. С помощью спекулятивных займов и вложений она может получить более высокую прибыль в связи  с изменением процентных ставок.

Существует два основных метода хеджирования процентного риска. Это структурное хеджирование и  казначейские рыночные инструменты.

Структурное хеджирование представляет собой снижение или устранение процентных рисков с помощью приведения в  соответствие процентных доходов активов  компании с расходами по выплате  процентов. Многие компании в одно и  то же время делают вложения и берут  займы на большие суммы. Такая  политика чужда структурному хеджированию. Структурное хеджирование является самым простым и дешевым средством  страхования процентных рисков путем  благоразумных займов и кредитов на денежных рынках. Методы структурного хеджирования могут помочь компаниям  с крупными займами снизить, но не устранить процентные риски.

Методы хеджирования с  помощью казначейских рыночных инструментов включают продукты денежного рынка (займы, фьючерсы, опционы и др.).

В финансовой литературе дается вольное  определение хеджирования как процесса страхования от неблагоприятных  изменений процентных ставок или  валютных курсов, влияющих либо на капитал  компании, либо на отдельные сделки. Обычно руководители предприятий, узнав  о возможности застраховать непредвиденные расходы, или вовсе получить дополнительную прибыль при проведении какой - либо операции хеджирования, немедленно соглашаются. Однако при подробном рассмотрении нюансов предстоящей сделки, находится  тысяча и одна причина, по которым  в данный момент времени данная компания никак не может заключить подобную сделку.

При ближайшем рассмотрении оказывается, что причина всего лишь одна - абсолютное нежелание менеджеров компаний идти на затраты ради защиты своих  доходов. При этом объяснить такое  нежелание непрофессионализмом  отечественных менеджеров достаточно сложно. Более того, сложно найти  иностранного менеджера даже на хорошо развитом западном рынке капитала, полностью владеющего всем арсеналом  инструментов и способов хеджирования.

Фьючерсы используются для  уменьшения валютного риска в  случае, если компания или финансовое учреждение рассчитывает осуществить  платежи или получить выплату  валютных средств в будущем.

http://www.unicomtrade.lv/rus/services/forex/fx_risk_hedging/

 

 

 

 

 

5. Управление рисками на примере АКБ ОАО «Банк Москвы»

Система управления банковскими  рисками АКБ ОАО «Банк Москвы»  включает в себя следующие этапы:

- идентификация риска,  выявление его факторов;

- оценка степени риска  (измерение);

- определение приемлемого  уровня риска, непосредственное  управление;

- контроль уровня риска  (текущий мониторинг, последующий  контроль, формирование отчетности), разработка мероприятий по его  ограничению (снижению).

 Основными методами  управления банковскими рисками,  которые использует Банк, являются:

- мониторинг – сбор  и анализ информации, составление  прогнозов развития в отношении  операций, заключающих в себе  потенциальный риск;

- регламентация операций  – разработка процедур проведения  операций;

- диверсификация – взвешенное  распределение активных и пассивных  операций Банка по источникам  привлечения инструментам инвестиций  с целью ограничения рисков  отдельных сегментов рынка;

- лимитирование – установление  предельно допустимых уровней  рисков по направлениям деятельности  Банка, а также четкое распределение  функций и ответственности работников  Банка;

- обеспечение наличия  капитала Банка, достаточного  для покрытия возможных убытков  от деятельности Банка;

- хеджирование – проведение  компенсирующих риск операций;

- принятие (признание) банковских  рисков на приемлемом для Банка  уровне.

 Непосредственное управление  банковскими рисками в основном  осуществляется на том уровне  Банка и в рамках того структурного  подразделения (филиала) Банка,  где риск возникает; контроль  банковских рисков – на высших  уровнях управления (Общее собрание  акционеров Банка, Наблюдательный  совет Банка, Правление Банка), а также с помощью функций  независимой проверки (внутренний  и внешний аудит).

Высшим коллегиальным  исполнительным органом Банка, ответственным  за реализацию процесса риск-менеджмента  в Банке, является Правление Банка.

Руководители структурных  подразделений (филиалов) Банка являются ответственными за организацию и  реализацию процесса управления банковскими  рисками в подчиненных им подразделениях (в рамках функциональных обязанностей, возложенных на них приказами, распоряжениями, должностными инструкциями, доверенностями, Политикой, Положением о соответствующем  структурном подразделении (филиале) Банка, иными локальными нормативными правовыми актами), а также за результаты деятельности от принятия банковских рисков.

Для реализации целей Политики высшие органы управления Банка, коллегиальные  органы и структурные подразделения  Банка участвуют в системе  управления рисками в следующих  направлениях:

1) Собрание акционеров  понимает потребность Банка в  размере необходимого для его  деятельности капитала.

2) Наблюдательный совет  Банка понимает основные банковские  риски, присущие деятельности  Банка, под которыми в целях  Политики в соответствии с рекомендациями Базельского комитета по банковскому надзору понимаются кредитный риск, рыночный риск (в т.ч. процентный риск), операционный риск, риск ликвидности; регулярно (но не реже одного раза в год) оценивает эффективность реализации настоящей Политики; утверждает бизнес-план Банка; контролирует деятельность отдела внутреннего аудита.

3) Правление Банка рассматривает  проект бизнес-план Банка, в  котором учитывается экономическое  окружение Банка, его финансовое  состояние и банковские риски,  которым подвергается либо может  подвергнуться Банк при реализации  данного плана; понимает банковские  риски, присущие деятельности  Банка; определяет приемлемые  уровни банковского риска; предоставляет  Наблюдательному совету информацию  относительно реализации бизнес-плана  Банка.

4) Отдел внутреннего аудита  проводит независимый контроль  функционирования системы управления  банковскими рисками, определяя  соответствие действий и операций, осуществляемых работниками Банка,  требованиям действующего законодательства, локальных нормативных правовых  актов Банка, отчеты о чем  представляет Наблюдательному совету  Банка и Правлению Банка; получает (при необходимости) от структурных  подразделений (филиалов) Банка на  бумажном носителе и (или) в  электронном виде документы, отчетность, первичные документы, иную информацию, необходимую для оценки эффективной  реализации Политики и контроля  системы управления банковскими  рисками; осуществляет (при необходимости)  разработку и реализацию мероприятий  (в том числе, не предусмотренных  Политикой) по повышению эффективности  системы управления банковскими  рисками.

Реформирование организационной  структуры Банка (внедрение новых  банковских продуктов) осуществляется с учетом анализа банковских рисков, потенциально присущих новому структурному подразделению (филиалу) Банка (новому банковскому продукту).

В 2008 году в Банке на постоянной основе осуществлялось выявление, оценка и контроль уровня операционного, кредитного, рыночного рисков и риска ликвидности.

Оценка уровней рисков Банка в 2008 году, проведенная в  соответствии с Политикой:

Риск ликвидности

На протяжении всего 2008 года банком выполнялись все обязательные нормативы ликвидности, утвержденные ЦБ РФ, в связи, с чем уровень  риска ликвидности признается приемлемым.

Поддержанию необходимого уровня ликвидности способствовал рост ресурсов банка, а также высокий  уровень ликвидных активов в  структуре активов банка (из расчета  ликвидности).

Ресурсы банка увеличились  за 2008 год на 34,2 % (из расчета ликвидности).

По состоянию на 01.01.09 показатель соотношения ликвидных и суммарных  активов банка (при установленном  ЦБ РФ нормативе – не менее 20 %) составил 41,4%⁷.

Кредитный риск

На протяжении 2008 года банком выполнялись все нормативы ограничения  кредитного риска, установленные ЦБ РФ. При выполнении всех обязательных нормативов кредитного риска, утвержденных ЦБ РФ, уровень кредитного риска  признается приемлемым.

По состоянию на 01.01.09 доля проблемной задолженности (просроченной и пролонгированной) в общей кредитной задолженности клиентов и банков составила 0,7% при рекомендованном ЦБ РФ индикативном параметре не более 2,0%.

Страновой риск

В 2008 году банк осуществляет размещение денежных средств в странах, входящих в рейтинговые группы «А – D».

По состоянию на 01.01.09 основную долю занимали средства, размещенные  в странах группы «А» - 74,0 % (в том  числе, в Австрии – 29,6%, в Бельгии  – 44,9 %).

Страны группы «А» имеют  наивысший уровень надежности, страновой  риск отсутствует.

Валютный риск

В 2008 году банк выполнял все  установленные ЦБ РФ нормативы ограничения  валютного риска, в результате чего уровень валютного риска признается приемлемым согласно Политике.

Процентный риск

На протяжении 2008 банк получал  стабильный чистый процентный доход (разница  между процентными доходами и  процентными расходами). В декабре 2008 года банк заработал на 26,8% больше чистого процентного дохода, чем  в январе 2008 года.

Поддержанию стабильного  уровня чистого процентного дохода способствовала высокая доля активов  и обязательств с фиксированной  процентной ставкой.

По состоянию на 01.01.09 доля активов с фиксированной процентной ставкой составила 94,2% в общем  объеме активов, по которым банк получает процентный доход, доля обязательств с  фиксированной процентной ставкой  составила 57,3% в общем объеме обязательств, по которым банк несет процентный расход.

Операционный риск

В 2008 году Банк заработал  прибыль 3 959,6 млн. руб., что больше более  чем в 2 раза, чем в предыдущем году⁸. При этом в 2008 году не выявлено каких-либо существенных потерь (убытков) от воздействия фактов операционного риска. Уровень операционного риска признается приемлемым.

Уровень покрытия рисков банка

Показатели уровня покрытия рисков в 2008 году значительно превышали  установленные ЦБ РФ нормативы:

- достаточность основного  капитала (норматив - не менее 4,0%) – 17,0% по состоянию на 01.01.09;

- достаточность нормативного  капитала (норматив – не менее  8,0%) – 29,4 % по состоянию на 01.01.09.

Нормативный капитал банка  вырос на 32,9% в 2008 году, что выше, чем  рекомендованный ЦБ РФ параметр на 2008 год (не менее 21,0%).

 Уровень рентабельности  капитала составил 17,3%, что так  же выше, чем рекомендованный  ЦБ РФ параметр на 2008 год (не  менее 8,0%).⁹

Всесторонняя оценка и  контроль всех видов банковских рисков, и удержание уровня случайных  потерь в рамках установленного "риск-капитала" невозможно без комплексной системы  управления рисками на уровне всего  банка. Необходимость этого можно  обусловить следующими факторами: