Управление рисками на примере АКБ ОАО «Банк Москвы»

yle="text-align:justify">Страновой риск — возможность потерь, связанная с размещением активов и деятельностью банка в данной конкретной стране. Этот вид риска может быть разделен на более мелкие составляющие: политический риск, географический риск. Один из компонентов странового риска - так называемый риск неперевода средств, когда обязательства заемщика выражены не в его национальной валюте. Может случиться так, что валюта обязательства окажется недоступной заемщику независимо от его финансового состояния.

Процентный риск обусловлен влиянием на финансовое состояние банка неблагоприятного изменения процентных ставок на кредитном и финансовом рынках. При этом процентный риск включает в себя:

1. риск переоценки, возникающей из-за разрыва в срочности активов и пассивов (при фиксированных ставках), а также из-за несимметричной переоценки при разных видах при меняемой ставки (плавающей либо фиксированной) по активам банка, с одной стороны, и обязательствам, с другой;

2. риск, связанный с неверным прогнозом кривой доходности (ее наклона и формы);

3. базисный риск, связанный с несовершенной корреляцией при корректировке получаемых и уплачиваемых процентов, по ряду инструментов, которые при прочих равных условиях имеют сходные ценовые характеристики;

4. опционный риск, связанный с тем, что многие активы, обязательства и внебалансовые статьи прямо или косвенно включают возможность выбора одного варианта или нескольких вариантов завершения операции.

Риск потери ликвидности связан с возможным невыполнением банком своих обязательств. Этот риск возникает при нарушении банком «золотого банковского правила», когда требования и обязательства банка не соответствуют друг другу по суммам и срокам. Риск ликвидности может рассматриваться как базовый банковский риск, так как банк, являясь финансовым посредником, работает с привлеченными средствами, размещая их от своего имени и за свой счет. Потеря ликвидности может быть вызвана недостатками в финансовом менеджменте банка, в то же время может возникнуть и по независящим от банка внешним причинам.

 Операционный риск обусловлен нарушениями процесса внутрибанковского контроля и управления банком, а также возможными сбоями в операционных системах, особенно в системах осуществления платежей и электронной обработки данных.

Правовой риск включает в себя риск обесценения активов или увеличения обязательств по причине неправильных юридических решений, неправильно составленной юридической документации в силу как добросовестного заблуждения, так и злонамеренных действий. Кроме того, может измениться законодательство, затрагивающее интересы банка и его клиентов.

Риск потери репутации банка возникает вследствие операционных сбоев  его работе, а также при подозрениях в связях с криминальными структурами и т.п. Угроза потери репутации особенно разрушительна для банков, поскольку природа их бизнеса требует поддержания доверия кредиторов, вкладчиков и рынка в целом.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Методы управления системным риском в банковском деле.

 

Общеизвестно, что реализация большинства инвестиционных проектов на любом фондовом рынке сопряжена  с существенным риском потери части  или даже всего вложенного капитала, причем риск потерь тем выше, чем  выше уровень ожидаемого от инвестиций дохода. В связи с этим крайне важно иметь четкое представление  о той системе рисков, которые  можно назвать инвестиционными  рисками и которая вбирает  в себя все риски, присущие инвестиционной деятельности в целом.

Все инвестиционные риски  принято подразделять на системные  и несистемные в зависимости  от того, насколько широкий круг инструментов фондового рынка подвергается опасности их воздействия в каждом конкретном случае.

Несистемные риски представляют собой такие риски, воздействию  которых могут подвергнуться  лишь отдельные ценные бумаги или  небольшие их совокупности. Эти риски  называют также "риск отдельных ценных бумаг" или "уникальный риск", поскольку  такие риски, как правило, бывают, присущи ценным бумагам только конкретной компании или, более того, только конкретным финансовым инструментам.

Под системными рисками понимаются риски, которые присущи работе не с отдельными ценными бумагами, а  с теми или иными совокупностями ценных бумаг, в большей или меньшей  степени для каждой из входящих в  такую совокупность ценных бумаг. Системные  риски носят также название "риск инвестиционного портфеля" или "рыночный риск". Последнее название системные  риски получили потому, что их влиянию  подвергается весь рынок или его  значительная часть. Соответственно, наибольшее внимание на системные риски следует  обращать тем инвесторам, которые  капиталовложениям в отдельные  инструменты предпочитают формирование инвестиционного портфеля.

- процентный риск – вызывается колебаниями процентных ставок. Особенно актуален для владельцев долговых обязательств, например, облигаций;

- валютный риск – риск, присущий инвестициям в ценные бумаги иностранных эмитентов и напрямую связанный с колебаниями валютных курсов;

- инфляционный риск – неожиданное повышение уровня инфляции ведет к вынужденным изменениям в деятельности эмитентов и может существенно повлиять на цену акций;

- политический риск – неожиданные, в особенности драматические, изменения политической ситуации неизбежно влияют на фондовый рынок, зачастую весьма неблагоприятно. Особенно актуальным этот риск становится при работе с финансовыми инструментами развивающихся стран, но присутствует он и при работе на рынках устоявшихся.

В качестве критерия классификации  методов управления банковскими  рисками, на наш взгляд, идеально подходит степень формализации.

Под неформализованными понимаются методы, основанные на проведении аналитических  процедур на логическом уровне, подкрепленных  успешными научными изысканиями  банковских аналитиков. К их числу  можно причислить метод экспертных оценок (сценарный анализ, метод  дерева решений, коэффициентный анализ и т.д.). Отличительной особенностью данных методов является сочетание  субъективного и объективного начал  в управлении кредитными рисками.

Методы, использующие строгие  формализованные аналитические  зависимости и сложный математический аппарат, следует отнести к формализованным. Современной науке известно достаточно большое количество таких методов, из общей массы которых можно выделить наиболее часто используемые в банковском менеджменте: дифференциальный, интегральный, логарифмический, индексный метод, метод простых чисел, корреляционный, регрессионный анализ, дисперсионный, факторный анализ, линейное, стохастическое программирование. ⁶

Рассмотрим особенности  управления рыночными рисками банка. Рыночный риск - это вероятность финансовых    потерь,    возникающая    в    результате неблагоприятного изменения рыночной ситуации. Различают следующие виды рыночных рисков: фондовый риск - вероятность финансовых потерь,  возникающая в результате неблагоприятного изменения рыночного курса ценных бумаг;

валютный риск - вероятность  финансовых потерь, возникающая в результате неблагоприятного изменения валютного курса;

товарный риск - вероятность  финансовых потерь, возникающая в  результате неблагоприятного изменения рыночной стоимости товара, являющегося обеспечением по кредиту и/или базовым активом для производных ценных бумаг;

процентный риск - вероятность  финансовых потерь, возникающая в результате:

разрыва в срочности активов  и пассивов (при фиксированных  ставках), а также из-за несимметричной переоценки при разных видах применяемой ставки (плавающей либо фиксированной) по активам банка, с одной стороны, и пассивам - с другой;

неверного прогноза динамики процентных ставок; базисного риска, связанного с несовершенной корреляцией  при корректировке получаемых и  уплачиваемых процентов, по ряду инструментов, которые при прочих равных условиях имеют сходные ценовые характеристики;

опционного риска, связанного с тем, что многие активы, обязательства  и внебалансовые статьи прямо  или косвенно включают возможность  выбора одного из нескольких вариантов  завершения операции.

Под рыночной рисковой экспозицией (позицией) понимается объем портфелей  банка, подверженных влиянию факторов рыночных рисков.

Управление рыночным риском предполагает идентификацию всех факторов риска с целью обеспечения основы для их последующей адекватной комплексной оценки.

Банку следует иметь утвержденные процедуры и методики (включая  экономико-статистические и математические модели) оценки рыночных рисков, основанные на требованиях Банка России. При этом следует иметь в виду:

 Оценку (переоценку) банковских  портфелей ценных бумаг считается  целесообразным проводить для  торгового портфеля ежедневно,  для инвестиционного портфеля - ежемесячно (временная база определяется в зависимости от масштаба и характера проводимых банком операций). Банку следует утвердить методику определения рыночной цены для переоценки. Информацию о рыночных ценах следует получать из независимых источников.

 Оценку рыночного риска  считается целесообразным осуществлять  на основе моделирования VaR (Value-at-Risk) - стоимости, подверженной риску  потерь на определенном периоде времени в рамках доверительного   интервала.   Согласно   рекомендациям Базельского комитета по банковскому надзору расчет VaR и проверку соблюдения требований к достаточности капитала по рыночному риску следует проводить ежедневно. Банку следует утвердить метод или методы расчета VaR.

 При оценке процентного  риска целесообразно использовать  такие методы анализа, как gap-анализ (анализ «разрывов»), расчет дюрации,  комплексное моделирование и  т.д.

 Банку следует проводить  стресс-тестирование с  целью   определения  чувствительности  стоимости портфелей и капитала  банка к факторам рыночного  риска.

Текущую оценку рыночных рисков производят структурные подразделения  банка, осуществляющие операции на открытом рынке. Ежедневно независимую оценку рыночных рисков осуществляет ПАиКР.

Банку следует установить:

систему лимитов, ограничивающих позиции банка, подвергающиеся рыночным рискам (в форме VaR или другой);

систему лимитов, основанную на оценке чувствительности к факторам рыночных рисков, ограничивающих величину потенциальных потерь («stop-loss» и другие);

порядок формирования резервов под обесценение ценных бумаг  и на прочие потери, соответствующий  требованиям Банка России.

Принятие, мониторинг и непосредственное управление рыночными рисками осуществляется теми структурными подразделениями  банка, которые совершают несущие рыночные риски операции.  Эти подразделения несут ответственность за использование и соблюдение установленных лимитов и ограничений рыночных рисков. Эти подразделения несут ответственность за предоставление своевременной, точной и полной информации и отчетности по вопросам, касающимся управления рыночными рисками в своих подразделениях.

Контроль рыночных рисков включает:

независимый расчет величины рыночных рисков по всем финансовым инструментам и структурным бизнес - подразделениям, проводимый ежедневно на основании утвержденных методик и процедур, и сравнение полученных данных с установленными лимитами;

проводимый на регулярной основе последующий контроль качества и результатов управления портфелями банка в процессе оценки общей величины финансовых потерь банка в результате реализации рыночных рисков и достаточности капитала, предназначенного на их покрытие; контроль адекватности используемых методик (моделей) оценки рыночных рисков.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4. Методы хеджирования валютного и процентного риска

 

Хеджирование – это  метод страхования рисков. Как  страхование по контракту рисков от неблагоприятных изменений цен  на любые товарно-материальные ценности. Контракт на страхование называется хедж. Существуют две операции хеджирования: на повышение, на понижение.

Хеджирование на повышение, или хеджирование покупкой, представляет собой биржевую операцию по покупке  срочных контрактов или опционов. Хедж на повышение применяется в  тех случаях, когда необходимо застраховаться от возможного повышения цен (курсов) в будущем. Он позволяет установить покупную цену намного раньше, чем  был приобретен реальный товар.

Хеджирование на понижение, или хеджирование продажей – это  биржевая операция с продажей срочного контракта. Хеджер, осуществляющий хеджирование на понижение, предполагает осуществить  в будущем продажу товара, и  поэтому, продавая на бирже срочный  контракт или опцион, он страхует себя от возможного снижения цен в будущем.