Управление кредиторской задолженностью предприятия

style="list-style:decimal">

Инвентаризация основных средств (приказ № 172/1 от 26 октября 2010 года).

Инвентаризация незавершенного строительства, оборудования и ТМЦ, учитываемых на балансовых и забалансовых счетах. Расхождений не выявлено.

В течение года были проведены инвентаризации денежных средств в кассе предприятия. Излишков и недостач не выявлено.

На последнее число каждого квартала проведены инвентаризации расчетов с покупателями и заказчиками.

Единоличным исполнительным органом Общества является Генеральный  Директор. Решением Совета директоров, протокол № 63 от 22.04.2009, с 23 апреля 2009 года на должность Генерального директора  ЗАО «ТрансТелеКом-НН» назначен Иванов Михаил Николаевич, свидетельство  записи в ЕГРЮЛ № 2095257026874 от 24.04.2009 года.

Основные виды деятельности общества:

• Услуги связи
• Техническое обслуживание ЕМЦСС и сетей связи
• Осуществление строительной деятельности

Среднесписочная численность  общества за 2010 год – 284 человек. На 31.12.2010 год – 297 человек (принято в 2010 году 53, уволено – 44).

В обществе применяется автоматизированная форма ведения учета. Бухгалтерский  учет осуществляется с применением  программы «1С: Управление производственным предприятием 8.1»

 

2. Управление кредиторской задолженностью ЗАО «ТрансТелеКом-НН»

2.1 Структура и  динамика кредиторской задолженности  ЗАО «ТрансТелеКом-НН»

 

Рассмотрим изменение структуры  кредиторской задолженности по годам  в разрезе отдельных статей (таблица  3).

За анализируемый период кредиторская задолженность значительно выросла  с 90 тыс. руб. в 2008 г. до 1 816 тыс. руб. в 2010 г., хотя в 2009 г. мы наблюдаем снижение задолженности до 55 тыс. руб.

Анализ динамики и структуры  кредиторской задолженности показал, что наибольший удельный вес занимает задолженность перед поставщиками и подрядчиками, а также перед  персоналом организации, причем задолженность  перед поставщиками и подрядчиками увеличилась с 22 231 тыс. руб. в 2008 году до 52 722 тыс. руб. в 2010 году. В структуре кредиторской задолженности долги перед поставщиками и подрядчиками составили 54,19%, 73,17% и 72,21% в 2008, 2009 и 2010 г. соответственно. За анализируемый период происходит заметное увеличение доли поставщиков и подрядчиков в общем объеме кредиторской задолженности. Это говорит о том, что у организации недостаточно хорошо налажена сбытовая структура.

Задолженность ЗАО «ТрансТелеКом-НН» перед персоналом организации также весьма значительная. В 2008 году она составила 16,8%, 2009 году – 9,91%, 2010 году – 6,85%. Наблюдается положительная

 

тенденция к сокращению этого  вида задолженности в общей структуре  кредиторской задолженности.

Перед государственными внебюджетными  фондами на 2008 год задолженность составляла 1 279 тыс. руб., в 2009 году она увеличилась на 820 тыс. руб. и составила 2 099 тыс. руб., а в 2010 году она увеличилось на 350 тыс. руб. и составила 2 449 тыс. руб. Задолженность по налогам и сборам в 2008 году составила 6 259 тыс. руб., а в 2009 году составила 4 950 тыс. руб. и увеличилась к 2010 году до 9 864 тыс. руб. Динамика задолженности ЗАО «ТрансТелеКом-НН» в 2008-2010 г. перед прочими кредиторами составила соответственно 4 365 тыс. руб., 4 673 тыс. руб. и 4 083 тыс. руб.

Наибольший удельный вес в составе  задолженности – 36% составляет задолженность  Общества перед ООО «Телеком-МК», но в общем вся краткосрочная задолженность носит плановый характер и соответствует условиям договоров с контрагентами, а также срокам расчетов с бюджетом и внебюджетными фондами.

 

2.2 Основные показатели, используемые для оценки кредиторской задолженности организации

 

Для того чтобы оптимизировать кредиторскую задолженность необходимо определить ее "плановые" характеристики. Наиболее часто используемый коэффициент, связанный с оценкой кредиторской задолженности предприятия - это  коэффициент ликвидности, который  рассчитывается как отношение величины оборотного капитала к краткосрочным  долговым обязательствам.

Возможность наиболее раннего  погашения обязательств отражает коэффициент абсолютной ликвидности (К_ал). Он рассчитывается как отношение стоимости наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. Наиболее ликвидными активами считаются денежные средства, ценные бумаги и прочие краткосрочные финансовые вложения. Краткосрочные обязательства включают кредиторскую задолженность, краткосрочные кредиты и займы, в том числе обязательства, не погашенные в срок, платежные требования поставщиков, не оплаченные в срок, недоимки в бюджет и т.д., включенные в пассив баланса и отраженные обособленно на регистрах бухгалтерского учета и форме № 5 приложения к бухгалтерскому балансу.

Коэффициент абсолютной ликвидности  показывает, какую часть краткосрочной  задолженности организация может  погасить в ближайшее время. Этот коэффициент не должен быть ниже нормальных ограничений К_ал0,20,5. Он характеризует платежеспособность организации на дату составления баланса, то есть отражает возможность немедленных расчетов.

Этот коэффициент рассчитывается по формуле:

 

                                       К_ал = ,                                                         (1)

 

где    Д – денежные средства;

        – краткосрочные кредиты и заемные средства;

          R^p – расчеты и прочие пассивы.

    По данным бухгалтерского баланса ЗАО «ТрансТелеком-НН» значение этого коэффициента равно:

 

К_ал =

 

Так как полученный результат  не удовлетворяет установленным  нормам, значит данное предприятие не в состоянии погасить достаточную часть краткосрочной задолженности на дату составления баланса.

Второй показатель это  коэффициент критической ликвидности  (К_кл) (промежуточный коэффициент покрытия) равен отношению наиболее ликвидных активов в сумме с краткосрочной дебиторской задолженностью и прочими активами в составе ликвидных средств за вычетом иммобилизации оборотных средств к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. К иммобилизации оборотных средств по статьям данного раздела следует относить расходы, не перекрытые средствами специальных фондов и целевого финансирования по данным отчета об изменениях капитала (форма № 3) и отчета о целевом использовании полученных средств (форма № 6), приложения к балансу (форма № 5).

Коэффициент критической  ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности организации  при условии своевременных поступлений  средств от дебиторов и заемщиков  по их краткосрочной задолженности. Нижняя нормальная граница данного  коэффициента соответствует ограничению  К_кл 1.

Коэффициент критической  ликвидности характеризует ожидаемую  платежеспособность организации за период, равный средней продолжительности  одного оборота краткосрочной дебиторской  задолженности.

Формула расчета данного коэффициента имеет вид:

 

                                         К_кл = ,                                                       (2)

 

где     - расчеты, денежные средства и прочие активы;

Подставим данные бухгалтерского баланса в формулу (2) и определим значение коэффициента:

 

К_кл  =

 

Из расчета видно, что  полученное значение удовлетворяет  установленной норме, следовательно суммы наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов у организации достаточно для покрытия его краткосрочных обязательств и краткосрочная задолженность будет погашена в полной мере в течение краткосрочных поступлений на счета общества.

Одним из наиболее оптимальных  рамочных показателей здорового  состояния компании можно назвать  ситуацию, когда кредиторская задолженность  не превышает дебиторскую. При этом, данное "непревышение" должно быть достигнуто в отношении как можно более дискретного ряда значений (сроков): годовая кредиторская задолженность должна быть не больше годовой дебиторской, месячная и 5-ти дневная кредиторская не более месячной и 5-ти дневной дебиторской соответственно и т. д.

При достижении данного "временного баланса" дебиторской и кредиторской задолженности, необходимо также достичь  и "баланса их стоимости": то есть в данной ситуации процентные и прочие расходы, связанные с обслуживанием  кредиторской задолженности (как минимум) не должны превышать доходы, вызванные  выгодами, которые связаны с самим  фактом отсрочки собственной дебиторской  задолженности (при этом "нормальный" размер наценки в расчет не принимается).

Для того чтобы определить степень зависимости компании от кредиторской задолженности необходимо рассчитать несколько следующих показателей:

Коэффициент зависимости  предприятия от кредиторской задолженности. Рассчитывается как отношение суммы  заемных средств к общей сумме  активов предприятия. Этот коэффициент дает представление о том, насколько активы предприятия сформированы за счет кредиторов.

Формула расчета данного  коэффициента имеет вид:

 

                                                 К^з_кз = ,                                                      (3)

 

где,    ЗС – сумма  заемных средств предприятия

           А – сумма активов предприятия

Подставим данные бухгалтерского баланса в формулу (3):

 

К^з_{кз н.п.} = = = 0,3

 

К^з_{кз к.п.} = = = 0,3

 

Нормативное значение данного  коэффициента составляет 0,1-0,3. В нашем  случае полученный результат удовлетворяет  норме. Коэффициент зависимости  предприятия от кредиторской задолженности  составил 0,3 как на начало, так и  на конец отчетного периода, это  означает, что деятельность компании не зависит от активов, сформированных за чужой счет.

Управление кредиторской задолженностью предполагает применение организацией наиболее подходящих и  выгодных форм и сроков расчетов с  контрагентами, и в самых общих  чертах сводится к сохранению финансовой стабильности фирмы при снижении дефицита оборотных средств.

Эффективное управление долгами  компании во многом определяется избирательным  подходом к контрагентам и гибкой системой расчетов с ними.

 

3. Мероприятия по управлению кредиторской задолженность ЗАО «ТрансТелеКом-НН»

 

Важным аспектом контроля кредиторской задолженности является отслеживание сроков оплаты. И не только из-за того, что в случае просрочек  применяется повышенный процент  платежей по договору. Если первое нарушение  срока оплаты не влияет на отгрузку товара, то после второго отгрузка может быть прекращена. Пропуск срока  платежа влияет и на бонусы, предоставляемые нам поставщиком. Следует отметить, что политика наших поставщиков направлена на сокращение маржи, получаемой их дилерами. Поэтому бонусы становятся одним из важных источников наших доходов. Ответственность за соблюдение сроков оплаты по контрактам несут подразделения логистики, входящие в отделы продаж каждого из наших центров. Финансовая служба также отслеживает оплату поставщикам в соответствии с составленным графиком и отвечает за то, чтобы предприятие располагало денежными средствами в дни проведения платежей. Такая двойная система позволяет не ставить в зависимость от одного сотрудника отдела логистики успех деятельности компании в целом.

Несмотря на то, что ситуация на рассматриваемом предприятии  достаточно благополучна, тем не менее, рост объемов кредиторской задолженности  определяет необходимость повышенного  внимания ко всему, что с ней связано.

Для улучшения состояния  кредиторской задолженности ЗАО  «ТрансТелеКом-НН» можно использовать различные способы реструктуризации.

     Реструктуризация  кредиторской задолженности подразумевает  получение различных уступок  со стороны кредиторов, к примеру,  сокращение суммы задолженности  или уменьшение процентной ставки  по кредиту в обмен на различные активы, принадлежащие компании. Можно выделить несколько основных способов реструктуризации кредиторской задолженности.

• Уступка прав собственности на основные средства. Предприятие может договориться с кредитором о погашении части кредиторской задолженности в обмен на основные средства. Прежде чем предлагать какие-либо активы в качестве отступного, надо оценить, насколько они важны для производственной деятельности предприятия и не являются ли обеспечением по другим обязательствам. Этот метод подойдет компаниям с большим количеством основных средств, которые сложно продать по приемлемой цене, либо затраты на их хранение и обслуживание достаточно велики. Целесообразно предлагать такой метод реструктуризации тем кредиторам, которые могут использовать или продать полученные активы.
• Уступка акций компании. Одним из видов отступного является предложение пакета акций, находящегося на балансе предприятия. В данном случае акции нового выпуска не могут быть использованы для уменьшения кредиторской задолженности. Соглашение заключается между кредитором и собственниками предприятия, которые готовы уступить часть акций предприятия в обмен на улучшение условий кредитования. Кредиторы могут принять такой подход в случае, если их требования к данному предприятию составляют существенную долю его совокупного долга или они планируют диверсифицировать свой бизнес за счет приобретения пакетов акций других компаний.
• Проведение взаимозачетов. Взаимозачеты долгов являются распространенным методом реструктуризации задолженности. В процессе анализа дебиторской и кредиторской задолженностей зачастую выясняется, что предприятие имеет долговые обязательства перед компанией, к которой у него есть также встречные требования. В такой ситуации предприятие может зачесть обе суммы. Более того, взаимозачет может быть осуществлен в одностороннем порядке путем уведомления второй стороны (желательно в письменном виде и с подтверждением доставки письма). Предприятие также может попытаться выкупить долги кредитора у третьей стороны со значительной скидкой, после чего произвести взаимозачет на полную сумму.
• Переоформление кредиторской задолженности. Очень часто задолженность перед кредиторами ничем не обеспечена. Если такие кредиторы потребуют возмещения долга в судебном порядке, то они рискуют получить только часть или вообще ничего не получить, поскольку их претензии будут удовлетворяться в последнюю очередь. Предприятие может предложить «необеспеченным» кредиторам переоформить задолженность в обеспеченные обязательства в обмен на сокращение суммы долга, процентов и (или) увеличение срока погашения долга. Для реструктуризации необеспеченного кредита можно также предложить кредитору обеспечение в виде гарантии или поручительства третьей стороны, в соответствии с которыми третья сторона обязуется погасить задолженность предприятия в случае, если оно не сможет сделать этого самостоятельно.
• Погашение кредиторской задолженности за счет предоставления векселей. Вексель как средство реструктуризации долгов является новым обязательством, которое должно быть исполнено в соответствии с вновь установленными сроками и зачастую с меньшими процентными ставками. Это освобождает предприятие от уплаты долга в данном периоде, способствуя улучшению показателей деятельности компании. Предприятия, находящиеся в тяжелом финансовом положении, могут использовать векселя как инструмент реструктуризации кредита в том случае, если есть третья сторона, заинтересованная в приобретении обязательств компании.