Управление финансами предприятия

 

Условием абсолютной ликвидности баланса является соблюдение следующих неравенств:

А1>П1, А2>П2, А3>П3 и  А4<П4.

Несоблюдении, хотя бы одного из неравенств, говорит о том, что  баланс предприятия не является абсолютно ликвидным.

По формулам, приведенным  в таблице 10, проведем расчет  активов и пассивов по основным группам (таблица 10)

Таблица 10 - Анализ ликвидности баланса ООО «ЧелябМебельСервис» за 2009-2011 гг.

Актив	2009	2010	2011	Пассив	2009	2010	2011
1	2	3	4	5	6	7	8
А1	5096	17212	6575	П1	70948	90669	119077
А2	42088	48304	77862	П2	0	0	0
1	2	3	4	5	6	7	8
А3	8345	8326	12356	П3	0	0	0
А4	39501	38378	53305	П4	24082	21551	31021

 

Данные таблицы  говорят, что нельзя сделать однозначного вывода о ликвидности баланса предприятия ООО «ЧелябМебельСервис, поскольку два неравенства из условия абсолютной ликвидности баланса не соблюдаются.

 

Задание 7.

Коэффициентный анализ платежеспособности предприятия

 

Проведем расчет основных коэффициентов ликвидности предприятия

1. Коэффициент текущей  ликвидности отражает достаточность  средств предприятия, необходимых для покрытия краткосрочных обязательств в течении года. Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле 7.

К = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)      (7)

К 2009 =(5096+42088+8345)/70948 =0,78

К2010 =(17212+48304+8326)/90669 =0,81

К2011 =(6575+77862+12356)/119077 =0,82

2. Коэффициент быстрой  ликвидности, отражает способность  ликвидных средств покрывать краткосрочную задолженность, данный показатель  определяется по формуле 8.

К = (А1 + А2) / (П1 + П2)       (8)

К 2009 =(5096+42088)/70948 =0,66

К2010 =(17212+48304)/90669 =0,72

К2011 =(6575+77862)/119077 =0,71

3. Коэффициент абсолютной  ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле 9.

К = А1 / (П1 + П2)        (9)

К 2009 =5096/70948 =0,072

К2010 =17212/90669 =0,21

К2011 =6575/119077 =0,055

4. Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает, насколько достаточно собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Он определяется по формуле 10.

K = (П4 - А4) / (А1 + А2 + А3)      (10)

К2009 =(24082-39501)/(5096+42088+8345) =-0,27

K2010=(21551-38378)/(17212+48304+8326)=-0,23

K2011 =(31021-53305)/(6575+77862+12356)=-0,23

Сведем расчет коэффициентов в таблицу 11.

 

Таблица 11 - Анализ коэффициентов ликвидности ООО «ЧелябМебельСервис» в 2009-2011 гг.

Коэффициент	2009	2010	2011	Рекомендуемое значение
Коэффициент текущей ликвидности	0,78	0,81	0,82	1-2
Коэффициент быстрой ликвидности	0,66	0,72	0,71	0,7-1,5
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,072	0,21	0,055	Более 0,2
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	-0,27	-0,23	-0,23	Более 0,1

 

Анализ данных, представленных в таблице показывает, что коэффициенты ликвидности в большей степени  не соответствуют рекомендуемым  значениям. Тем не менее можно  говорить о положительной динамике их изменения, коэффициент текущей ликвидности постепенно увеличивается, приближаясь к рекомендуемому значению, коэффициент быстрой ликвидности в 2010 г достиг значение 0,72 и в 2011 г. не вышел за рамки рекомендуемых значений.

Коэффициент абсолютной ликвидности принимает требуемое значение только в 2010 г., а в 2011 резко уменьшается. Отрицательный коэффициент обеспеченности собственными средствами говорит о недостатки собственных средств ООО «ЧелябМебельСервис».

Таким образом, по результатам  анализа ликвидности баланса ООО «ЧелябМебельСервис» можно сделать вывод о недостаточном уровне ликвидности предприятия в целом, поскольку не соблюдается условие абсолютной ликвидности и коэффициенты ликвидности выходят за рамки рекомендуемых значений.

Задание 8.

Коэффициентный анализ рентабельности предприятия

 

 

Оценка рентабельности деятельности предприятия – следующий  шаг финансового анализа предприятия. Традиционные коэффициенты рентабельности принято считать относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия и ее эффективности. Основной задачей анализа рентабельности предприятия является оценка его доходности  разных позиций и группировка по интересам уастников экономического процесса. Показатели рентабельности деятельности предприятия относятся к одним из основных характеристик факторной среды формирования дохода, в связи с чем анализ данных показателей считается обязательным элементом сравнительного анализа

С целью анализа рентабельности деятельности предприятия проведем анализ следующих показателей:

1. Рентабельность продаж (Рп) – показатель, иллюстрирующий  доходность инвестиций в основной  производство. Данный показатель  рассчитывается по формуле 11

Рп = стр. 050 * 100% / (стр. 020 + стр. 030 + стр. 040)   (11)

Рп2009 =4034*100/331545=1,22

Рп2010 =5155*100/415301=1,24

Рп2011 =13176*100/780432=1,69

1. Рентабельность собственного капитала (Ркап.) – показатель, характеризующий эффективность использования собственного капитала предприятия и прибыли, приходящейся на единицу собственных средств. Данный показатель рассчитывается по формуле 12

Ркап. = стр. 050 /стр. 490 * 100%      (12)

Ркап 2009=4034/23920*100=16,86

Ркап 2010=5155/21492*100=23,99

Ркап 2011=13176/30816*100=42,56

2. Период окупаемости собственного капитала (Пск.) – отражает длительность периода деятельности, который необходим предприятию для полного возмещения размера собственного капитала прибылью от продаж. Данный показатель определяется по формуле 13

Пск. = стр. 490/стр. 050       (13)

Пск2009=23920/4034=5,93

Пск2010=21492/5155=4,17

Пск2011=30816/13176=2,34

С целью анализа рентабельности ООО «ЧелябМебельСервис» в 2009-2011 гг. сведем рассчитанные нами значения в таблицу 12.

 

 

 

 

Таблица 12  - Анализ рентабельности ООО «ЧелябМебельСервис в 2009-2011 гг.

Показатель	2009	2010	2011	Отклонение
				2010 к 2009	2011 к 2010	2011 к 2009
Рентабельность продаж (Рп.)	1,22	1,24	1,69	0,02	0,45	0,47
Рентабельность собственного капитала (Ркап.)	16,86	23,99	42,56	7,13	18,57	25,7
Период окупаемости собственного капитала (Пск.)	5,93	4,17	2,34	-1,76	-1,83	-3,59

 

 

Анализ данных, представленных в таблице 33 показывает, что показатели рентабельности имеют положительную динамику изменения. Отмечено ежегодное увеличение рентабельности продаж, если в 2010 г, увеличение составило 0,02 %, то в 2011 г. по отношению к 2010 г. – 0,45%. Так же отмечен существенный рост рентабельности собственного капитала в 2011 г – на 18,57% и как следствие снижение окупаемости собственного капитала.

Таким образом можно  говорить о высокой рентабельности деятельности ООО «ЧелябМебельСервис» в 2009-2011 гг.

 

Задание 9.

Коэффициентный анализ деловой активности предприятия

 

 

С целью анализа деловой  активности исследуемого нами предприятия  проведем расчет основных показателей деловой активности.

1. Производительность труда или выработка на одного работника (П) отражается эффективность использования трудовых ресурсов и рассчитывается по формуле 14.

П= стр. 010 /ССЧ,        (14)

 где ССЧ - среднесписочная численность работников за отчетный период        

П2009=335579/31=10825,1

П2010 = 420456/31=13563,1

П 2011 =793608/35 =22674,5

2. Фондоотдача (Ф) иллюстрирует эффективность использования основных средств предприятия и рассчитывается по формуле 15.

Ф = стр. 010 /стр. 120        (15)

Ф 2009=335579/35119=9,56

Ф2010=420456/36878=11,4

Ф2011 =793608/30893=25,69

3.Оборачиваемость запасов  в оборотах (Оз) показывает длительность прохождения запасами всех стадий производства и реализации и рассчитывается по формуле 16.

Оз = стр. 020 / стр. 210        (16)

Оз2009=331545/5433=61.02

Оз2010=415301/8267=50,21

Оз2011 = 780432/12151=64,22

4. Оборачиваемость кредиторской  задолженности в днях (Ок) характеризует скорость погашения кредиторской задолженности и рассчитывается по формуле 17.

Ок = стр. 620 * 360 дн. /стр. 020      (17)

Ок2009 =70948*360/331545=77,04

Ок2010 = 90637*360/415301=78,56

Ок 2011=119077*360/780432=54,92

5. Оборачиваемость дебиторской  задолженности в оборотах (Одоб.) отражает длительность покрытия дебиторской задолженности предприятия и рассчитывается по формуле 18.

Одоб =стр240*360 дн./стр 010      (18)

О доб 2009=42088*360/335579=45,14

Одоб 2010 =40619*360/420456=34,77

Одоб2011=64708*360/793608=29,35

6. Оборачиваемость собственного  капитала (Окап) характеризует скорость  оборачиваемости собственного капитала  предприятия и рассчитывается  по формуле 19.

  Окап = стр.010 / стр.490       (19)

Окап 2009 =335579/23920=14,03

Окап 2010=420456/21492=19,56

О кап 2011 =793608/30816=25,75

С целью анализа динамики показателей деловой активности предприятия сведем рассчитанные нами данные в таблицу 13.

Таблица 13 - Анализ показателей деловой активности ООО «ЧелябМебельСервис» за 2009-2011 гг.

Показатель	2009	2010	Отклонение	2011	Отклонение к 2009	Отклонение к 2010
1	2	3	4	5	6	7
Производительность труда или  выработка на одного работника (П)	10825,1	13563,1	2738	22674,5	11849,4	9111,4
1	2	3	4	5	6	7
Фондоотдача (Ф)	9,56	11,4	1,84	25,69	16,13	14,29
Оборачиваемость запасов в оборотах (Оз)	61.02	50,21	-10,81	64,22	3,2	14,01
Оборачиваемость кредиторской задолженности в днях (Ок)	77,04	78,56	1,52	54,92	-22,12	-23,64
Оборачиваемость дебиторской задолженности в оборотах Одоб.	45,14	34,77	-10,37	29,35	-15,79	-5,42
Оборачиваемость собственного капитала Окап	14,03	19,56	5,53	25,75	11,72	6,19

 

Анализ данных таблицы  позволяет сделать вывод о  высоком уровне деловой активности предприятия. Следует выделить следующую положительную динамику:

1. Рост производительности труда в 2010 г составил 2738 тыс. руб./чел, в 2011 - 9111,4 тыс. руб./чел по отношению в 2009
2. Отмечено снижение оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности, что говорит о том, что у предприятия появилась возможность погашать обязательства в более короткие сроки
3. Оборачиваемость собственного капитала увеличивается, что говорит о повышении эффективности его использования.

В таблице 14 представлен анализ оборачиваемости активов и обязательств ООО «ЧелябМебельСервис».

Таблица 14 - Анализ оборачиваемости активов и обязательств ООО «ЧелябМебельСервис» за 2009 – 2011 гг.

Показатель	Годы			Темп роста, % к предыдущему году
	2009	2010	2011	2010	2011
1	2	3	4	5	6
Выручка (нетто)	335579,0	420456,0	793608,0	125,3	188,7
Среднегодовая сумма всех активов	103514,5	131027,0	74946,5	126,6	57,2
Среднегодовые остатки оборотных  средств	64 575,0	85 185,5	48 294,0	131,9	56,7
Среднегодовые остатки запасов	6 850,0	10 209,0	6 075,5	149,0	59,5
Среднегодовая величина дебиторской  задолженности	41 353,5	52 663,5	32 354,0	127,3	61,4
Среднегодовая величина денежных средств  и краткосрочных финансовых вложений	11 154,0	11 893,5	3 287,5	106,6	27,6
Среднегодовая величина кредиторской задолженности	80 792,5	104857,0	59 538,5	129,8	56,8
Среднегодовая величина скорректированных обязательств	80 808,5	104873,0	59 538,5	129,8	56,8
Оборачиваемость всех активов	3,2	3,2	10,6	99,0	330,0
Средний срок оборота всех активов  в днях	111,0	112,2	34,0	101,0	30,3
Оборачиваемость оборотных активов	5,2	4,9	16,4	95,0	332,9
Средний срок оборота оборотных  активов в днях	69,3	72,9	21,9	105,3	30,0
Оборачиваемость запасов (по выручке)	49,0	41,2	130,6	84,1	317,2
Средний срок оборота запасов в  днях	7,3	8,7	2,8	119,0	31,5
Оборачиваемость дебиторской задолженности	8,1	8,0	24,5	98,4	307,2