Управление финансами предприятия

 

Анализируя пассив баланса, отметим, что раздел «Капиталы и  резервы» характеризуется отсутствием тенденции к увеличению или уменьшению: в 2010 г. темп роста составил  89,85%, в а 2011 – 128,83%, что говорит о скачкообразном изменении данного показателя. Данный факт объясняется нестабильностью динамики нераспределенной прибыли, которая составляет основу капиталов и резервов предприятия ООО «ЧелябМебельСервис».

Краткосрочные обязательства  предприятия имеют устойчивую тенденцию  роста. В 2010 г увеличение краткосрочных обязательств составило 19721 тыс. р., в а 2011 г. достигло 28408 тыс. р., тем самым обеспечив темп роста 167,83% за 2009-2011 гг. Рост краткосрочной задолженности обеспечивается ростом кредиторской задолженности.

 

Задание 3.

Анализ результатов  финансово-хозяйственной деятельности.

 

Таблица 4 - Основные показатели финансово – хозяйственной деятельности ООО «ЧелябМебельСервис» за 2009 – 2011 гг.

Наименование показателя	2009	2010	2011	Темп прироста, % к предыдущему году
1. Показатели объема производства и продаж
Выручка от продажи, тыс. руб.	335579	420456	793608	25	89
2. Показатели объема используемых  ресурсов, капитала и затрат
Средняя величина основного капитала (внеоборотных активов), тыс. руб.	38 940	45 842	26 653	18	-42
Средняя величина оборотного капитала (оборотных активов), тыс. руб.	64 575	85 186	48 294	32	-43
Полная себестоимость проданных  товаров, тыс. руб.	331545	415301	780 432	25	88
3. Показатели, характеризующие финансовый  результат
Прибыль (убыток) от продаж, тыс. руб.	4034	5155	13176	28	156
Прибыль (убыток) до налогообложения, тыс. руб.	2946	477	12023	-84	2421
Чистая прибыль (убыток), тыс. руб.	2239	1428	9324	-36	553
4. Показатели эффективности использования  ресурсов, капитала и затрат
Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала	5,20	4,94	16,43	-5	233
Затратоемкость проданных товаров	0,99	0,99	0,98	0	0
Рентабельность продаж, %	1,20	1,23	1,66	2	35
Рентабельность активов по чистой прибыли, %	2,16	1,09	12,44	-50	1042

 

В 2011 г. произошло значительное увеличение выручки от продажи на 89%, уровень прибыли увеличился на 56%. Чистая прибыль в 2011 г. возросла на 453%. В целом предприятие в 2011 г. стало более стабильным, чем в 2010 г. Прибыль увеличилась в основном за счет активной реализации строительных проектов в 2011 году.

Задание 4.

Анализ финансовой устойчивости предприятия.

 

В рамках данного раздела  проведем анализ ликвидности баланса  с использованием следующих методов:

- экспресс анализ ликвидности  баланса;

- на основе условия  абсолютной ликвидности баланса  предприятия;

- с использованием  коэффициентов ликвидности предприятия

Для целей экспресс-анализа  следует представить баланс организации  в следующем виде:

 

Таблица 5 - Экспресс-оценка ликвидности баланса предприятия ООО «ЧелябМебельСервис» за 2009-2011 гг.

 

Актив	2009	2010	2011	пассив	2009	2010	2011
Оборотные средства (текущие активы стр.290)	55367	73783	96588	Краткосрочные обязательства (заем стр.610)	0	0	0
Основные средства (финансированные  активы стр.120)	35119	36878	30893	Долгосрочные обязательства (заем стр.510)	0	0	0
Другие (нематериальные активы стр. 110)	0	0	0	Собственный капитал (акционерный стр. 490)	23920	21492	30816
Сумма активов	90486	110661	127481	Сумма пассивов	23920	21492	30816

 

На основе данных экспресс-анализа ликвидности баланса ООО «ЧелябМебельСервис» за 2009-2011 гг., приведенного в таблице 4, сформулировать следующие выводы:

1. Финансовое положение  предприятия является удовлетворительным, так как его оборотных средств достаточно, чтобы оплатить краткосрочный заем.

2 Предприятие финансово устойчиво, поскольку краткосрочный займ отсутствует, а общая сумма его активов свободно покрывает сумму краткосрочных и долгосрочных задолженностей, при этом собственный капитал остается положительным.

Анализ финансовой устойчивости предприятия – важная составляющая анализа финансово-экономических показателей. Основными факторами финансовой устойчивости любого предприятия является высокий уровень обеспеченности запасов и затрат, наличие собственных и заемных средств предприятия. Перечисленные показатели дают возможность оценить уровень защищенности интересов инвесторов и кредиторов предприятия и показывают способность ООО «ЧелябМебельСервис» погасить имеющиеся обязательства в установленные сроки.

Динамика показателей  структуры капитала и платежеспособности предприятия, с помощью которых можно судить о финансовой устойчивости ООО «ЧелябМебельСервис» отражена в таблице 6.

Таблица 6 - Показатели структуры капитала и платежеспособности предприятия ООО «ЧелябМебельСервис» в 2009-2011 гг.

Показатель	Расчет	2009	2010	2011
Собственные оборотные средства (СОС)	СОС= 490 - 190	-15581	-16886	-22489
Собственные и долгосрочные заемные  средства(СДЗС)	СДЗС= СОС+590	-15581	-16886	-22489
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ООС)	ООС=СДЗС+610+ 621+622	26382	19294	2718
Запасы и затраты (ЗИЗ)	ЗИЗ=210+220	8183	8267	12151

 

Анализ данных, представленных в таблице 8 показывает недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств предприятия в 2009-2011 г. Кроме того отмечено снижение основных источников формирования запасов и затрат, а так же увеличение запасов и затрат ООО «ЧелябМебельСервис».

Далее проведем расчет основных финансовых показателей обеспеченности запасов источниками их финансирования  таблица 7).

 

Таблица 7 - Анализ показателей обеспеченности запасов источниками их финансирования ООО «ЧелябМебельСервис в 2009-2011 гг.

Показатель	Характеристика и расчет	20008	2010	2011
Финансовый показатель Ф1	отражает достаточность собственных  оборотных средств предприятия для финансирования запасов и затрат. Ф1=СОС-ЗИЗ	-23764	-25153	-34640
Финансовый показатель Ф2	отражает достаточность собственных  и долгосрочных заемных средств  для финансирования запасов и затрат. Ф2=СДЗС-ЗИЗ	-23764	-25153	-34640
Финансовый показатель Ф3	отражает достаточность общей  величины основных источников формирования оборотных средств для финансирования запасов и затрат. Ф3=ООС-ЗИЗ	18199	11027	-9433

 

Анализ данных приведенных  в таблице показывает, что для 2009 и 2010 г. характерно неустойчивое финансовое состояние (Ф1<0, Ф2<0,ФЗ>0), в 2011 г финансовое положение ухудшилось и предприятие характеризуется кризисным финансовым состоянием (Ф1<0, Ф2<0,Ф3<0). Подобное положение говорит о необходимости совершенствования финансовой политики ООО «ЧелябМебельСервис»

 

Задание 5.

Коэффициентный анализ финансовой устойчивости

 

 

1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Кобсс) – отражает наличие у предприятия необходимого для финансовой устойчивости количества собственных оборотных средств. Рекомендуемое значение для данного коэффициента – более 0,1, расчет проведем по формуле 1

Кобсс=стр.490-стр.190/ стр.290      (1)

Кобсс2009=(23920-39501)/ 55367=-0,28

Кобсс2010=(21492-38378)/ 73783=-0,24

Кобсс2011=(30816-53305)/ 96588=-0,23)

2.Коэффициент восстановления платежеспособности (Квпл) – иллюстрирует возможность у предприятия к восстановлению платежеспособности в течении 6 мес. Данный показатель рассчитывается по формуле 2

Квпл=(Ктл+6/Т(Ктл-2))/2,        (2)

где Ктл – коэффициент  текущей ликвидности;

Т -  12 мес.

Квпл2009=(0,78+6/12(0,78-2))/2=0,085;

Квпл2010=(0,81+6/12(0,81-2))/2=0,11;

Квпл2011=(0,82+6/12*(0,82-2))/2=0,12;

3. Коэффициент утраты  платежеспособности (Кут) – характеризует  вероятность утраты платежеспособности в течении установленного срока. Данный показатель рассчитывается по формуле 3.

Кут=(Ктл+3/Т(Ктл-2))/2,        (3)

где Ктл – коэффициент  текущей ликвидности;

Т - отчетный период в месяцах (обычно Т=12).

Кут2009=(0,78+3/12*(0,78-2))/2=0,24

Кут2010=(0,81+3/12*(0,81-2))/2=0,26

Кут2011=(0,82+3/12*(0,82-2))/2=0,26

4. Коэффициент покрытия запасов (Кпз) отражает отношение источников покрытия запасов к сумме запасов. Рекомендуемое значение – больше 1. Данный показатель рассчитывается по формуле 4

Кпз=(стр.490+стр.590 - стр.190-стр.230+стр.610+ стр.621 +стр.622+стр627) / (стр.210 + стр.220)       (4)

Кпз2009=(23920-39501+41963)/ (5433+2750)=3,22

Кпз2010=(21492-38378+36180)/ 8267=2,33

Кпз2011=(30816-53305+25207)/12151=1,22

5. Коэффициент автономии или коэффициент концентрации собственного капитала (Кав) – отражает долю собственников предприятия в общей сумме финансовых средств компании, участвующих в организации ее деятельности. Рекомендуемое значение более  0.6, расчет проведем по формуле 5

Кав=стр.490/стр.300        (5)

Кав2009=23920/94868=0,25

Кав2010=21492/112161=0,2

Кав2011=30816/149893=0,21

6. Коэффициент маневренности собственного капитала – отражает долю собственного капитала, используемую для финансового обеспечения текущей деятельности. Данный показатель рассчитывается по формуле 6

Кман=СОС/ стр.490,        (6)

Где СОС- собственные  оборотные средства

Кман2009=-15581/23920=-0,65

Кман2010=-16886/21492=-0,78

Кман2011=-22489/30816=-0,72

Для анализа динамики рассчитанных нами коэффициентов сведем полученные нами расчеты в таблицу 8.

Таблица 8 - Анализ динамики платежеспособности ООО «ЧелябМебельСервис» за 2009-2011 гг.

Показатель	2009	2010	2011	Отклонение
				2010 к 2009	2011 к 2010	2011 к 2009
1	2	3	4	5	6	7
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	-0,28	-0,24	-0,23	0,04	0,01	0,05
Коэффициент восстановления платежеспособности	0,085	0,11	0,12	0,025	0,01	0,035
1	2	3	4	5	6	7
Коэффициент утраты платежеспособности	0,24	0,26	0,26	0,02	0	0,02
Коэффициент автономии	0,25	0,2	0,21	-0,05	0,01	-0,04
Коэффициент маневренности собственного капитала	-0,65	-0,78	-0,72	-0,13	0,06	-0,07

 

Анализ данных, приведенных  в таблице 34, показывает достаточно низкий уровень платежеспособности ООО «ЧелябМебельСервис» в течении исследуемого нами периода. Отрицательные значения коэффициента маневренности и коэффициента обеспеченности собственными средствами говорит о дефиците собственного капитала предприятия, кроме того, значения коэффициента автономии и коэффициента восстановления платежеспособности значительно ниже рекомендуемых значений.

 

Задание 6.

Анализ ликвидности  баланса предприятия

 

Методика расчета основных групп актива и пассива баланса  отражена в таблице 9.

Таблица 9 - Методика расчета основных групп актива и пассива баланса

Активы			Пассивы
Название группы	Обозначение	Состав	Название группы	Обозначение	Состав
Наиболее ликвидные активы	А1	Стр. 260+стр 250	Наиболее срочные обязательства	П1	Стр 620+ стр 630
Быстрореализуемые активы	А2	Стр240+стр 270	Краткосрочные пассивы	П2	Стр 610+стр650 +стр 660
Медленно реализуемые активы	А3	Стр 210+ стр.220+ стр 216	Долгосрочные пассивы	П3	Стр 590
Труднореализуемые активы	А4	Стр 190 +стр230	Постоянные пассивы	П4	Стр490+стр640 +стр216