Совершенствование управления денежными потоками субъектов хозяйствования

   Имущество общества составляют основные фонды  и оборотные средства, др. принадлежащие  ему ценности, стоимость которые  отображается в балансе товарищества.

   Для обеспечения деятельности Товарищества, за счет вклада Участника был создан уставной капитал в размере 54500 (пятдесят четыре тысячи пятьсот) гривен.

   Товарищество  отвечает по своим обязательствам всем своим имуществом.

   Товарищество  создало резервный фонд в размере 25% от Уставного капитала. Резервный фонд формируется за счет ежегодных отчислений не менее 5% от суммы чистой прибыли до достижения фондом указанного размера.

   Высшим  органом Товарищества является Участник.Исполнительным органом, который осуществляет управление текущей деятельностью Товарищества является Дирекция. Директор возглавляет Дирекцию Товарищества, является подотчетным Участнику Товарищества и обеспечивает исполнение его решений. Контроль за деятельностью исполнительного органа осуществляет Ревизор.

 

      2.2 Анализ финансового состояния ООО “ЦРСОТ” “Союз-Тур” 

  Финансовое состояние, устойчивость (независимость) и стабильность предприятия зависят от результатов его деятельности. Устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, это - итог грамотного, умелого управления всем комплексом факторов (инвестиции, активы, затраты), определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

  Главная цель финансовой деятельности - увеличение активов предприятия. Чтобы достичь ее, предприятие должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, оптимальную структуру актива и пассива баланса.

  Для этого проводится анализ финансового  состояния предприятия, основными задачами которого являются:

• изучение исходных условий функционирования предприятия;
• установление изменений в наличии и структуре капитала за отчетный период и оценка происходящих изменений;
• изыскание путей наращивания капитала, повышения уровня его отдачи и укрепления финансовой устойчивости предприятия.

  Значение  анализа финансового состояния предприятия трудно переоценить, поскольку именно анализ является тем фундаментом, на котором разрабатывается финансовая политика предприятия, принимаются и обосновываются управленческие решения по развитию бизнеса.

  Финансовое  состояние предприятия на краткосрочную перспективу оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, характеризующими возможность предприятия своевременно и в полном объеме погасить текущие обязательства перед контрагентами.

  Ликвидность - способность предприятия выполнить свои обязательства по всем видам платежей за счет оборотных активов.

  Платежеспособность –возможность предприятия произвести расчеты по своим краткосрочным обязательстам.

  Уровень ликвидности и платежеспособности предприятия оценивается с помощью финансовых показателей – коэффициентов ликвидности,  основанных на сопоставлении оборотных средств и краскосрочных обязательств. На основании данных финансовой отчетности предприятия “Союз-Тур” рассчитаем следующие показатели:

1) коэффициент  текущей ликвидности, который определяется как соотношениеоборотных активов к текущим обязательстам.

Кп09 = 1143,4/303,2= 3,77

Кп10 = 3433,9/336,6 = 10,20

  Оптимальное значение больше 1. Данный коэффициент показывает, сколько гривен оборотных средств приходится на каждую гривню краткосрочных обязательств, и характеризует достаточность оборотных активов предприятия для погашения всоих долгов в течении года. В нашем случае Кп больше 2,5 в обоих периодах, что означает, что предприятиенеэффективно использует финансовые активы, то есть теряет возможность получения большей прибыли. Тем не менее рост этого показателя в период с 2009 по 2010 года подтверждает платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия.

2) коэффициент быстрой ликвидности, который определяется как отношение быстрореализуемых, легко конвертируемых в деньги оборотных активов.

К б.л. = 1143,4 – (15,6 + 0)/303,2 = 3,72

К б.л. = 3433,9 – (24,1 + 0)/ 336,6 = 10,13

  Оптимальное значение – в пределах 0,7-0,9. В  нашем примере К б.л. значительно  превышает норму в оба периода, но тем не менее, так как сумма оборотных активов значительно больше суммы текущих обязательств, то у предприятия достаточно собственных оборотных средств для продолжения хозяйственной деятельности.

3) коэффициент  абсолютной ликвидности, который рассчитывается как отношение суммы остатков денежных средств и их эквивалентов к сумме текущих обязательств.

К абс.л.09 = (686,9 + 0)/303,2  = 2,27

К абс.л.10 = (30,1 + 706,3)/336,6 = 2,19

  Оптимальное значение -  в пределах 0,2-0,35. Показатель характеризует немедленную готовность предприятия ликвидировать свою краткосрочную задолжность. В нашем примере коэффициент значительно превышает норму в оба периода, что свидетельствует о неэффективном использовании предприятием денежных средств в случае, если они не хранятся на банковском депозитном счете.

4) коэффициент  общей ликвидности, который определяется  как отношение общей суммы  остатков оборотных средсвтв  и расходов будущих периодов  к общей сумме обязательсв  и доходов будущих периодов.

К общ.л.09 = (1143,4 + 8,6)/ (0+303,2 + 0) = 3,80

К общ.л10. = (3433,9 + 12,1) / (0 + 336,6 + 0) = 10,24

  Оптимальное значение – больше 1. Данный показатель позволяет определить, достаточно ли у предприятия оборотных активов  для полной ликвидации своих долговых обязательств.В нашем случае поводов для беспокойства нет, так как показатели достаточно высоки.

     Одна  из важнейших характристик финансового  состояния предприятия – стабильность его деятельности с позиции долгосрочной перспективы. Чтобы определить уровень  финансовой независимости предприятия, необходимо оценить и рассчитать показатели, характеризующие обеспеченность запасов и расходов соответствующими источниками их формирования.

5) коэффициент  финансовой независимости (автономии), который определяется как отношение  суммы собственного капитала к сумме всех пассивово баланса.

К авт 09 = 946,1 /1249,2 = 0,76

К авт 10 = 3328,5 / 3665,1 = 0,91

     Критическое значение – не менее 0,5. Этот показатель характеризует финансовую независимость  от внешних источников. В нашем примере показатель стремится к 1, поэтому предприятие можно считать финансово независимым от внешних заемных источников.

6) коэффициент  финансовой стабильности (устойчивости), который рассчитывается как отношение  суммы собственного капитала  к сумме всех обязательсвт предприятия и характеризует соотношение собственных и заемных средвств.

К ф. с. 09 = 946,1 / (0 + 303,2) = 3,12

К ф. с. 10 = 3328,5 / (0 + 336,6) = 9,89

     Оптимальное соотношение – не менее 1.  Таким  образом наше предприятие финансово  устойчивое и не зависит от инвестиров и кредиторов.

7) коэффициент обеспеченности собственными средствами, который определятеся как отношение разницы между собственными источниками финансирования и фактической стоимостью необоротных активов к стоимости имеющихся у предприятия оборотных активов.

К о. сс.09 = (946,1 – 97,3) / 1143,4 = 0,74

К о. сс.10 = (3328,5 – 219) / 3433,9 = 0,91

     Оптимальное соотношение показателя – больше 0,1. Наши значения свидетельствуют о  достаточном наличии у предприятия  собственных оборотных активов, необходимых для его финансовой независимости от кредиторов.

8) коэффициент  маневренности собвтенного капитала, который определятеся как отношение собственных оборотных активов предприятия к собвенному капиталу.

К ман 09 = (1143,4 – 303,2)/ 946,1 = 0,89

К ман 10 = (3433,9 – 336,6)/ 3328,5 = 0,93

     В нашем примере, значения достаточно высокие, которые характеризуют наличие у предприятия собственного оборотного капитала, позволяющего без опасений маневрировать им в целях благоприятного ведения бизнеса.  
 
 
 
 

 

2.3 Анализ показателей,  характеризующих  денежные потоки  ООО “ЦРСОТ” “Союз-Тур”

   Для оценки качества управления денежными потоками организации и разработки необходимых мероприятий для внесения соответствующих корректировок по оптимизации управленческих решений управления денежными потоками на предприятии “Союз-Тур” используем метод коэффициентов. Данные для приведем в таблице 2.1.

   Таблица 2.1

   Источник: []

   На  основании данных финансовой отчетности рассчитаем следующие коэффициенты эффективности использования денежных средств:

1. коэффициент достаточности чистого денежного потока

          К _ДДП =      ЧДП/ ЗК + ΔЗ + Д, где

Кддп -  коэффициент достаточности чистого денежного потока в анализируемом периоде;

ЧДП - чистый денежный поток за анализируемый период,тыс. грн.;

ЗК –  выплаты по долгосрочным и краткосрочным  кредитам и займам за анализируемый период, тыс. грн.;

ΔЗ –       прирост     остатков   материальных         оборотных         активов   за анализируемый период, тыс грн.;

Д –      дивиденды,         выплаченные      собственникам           организации    за анализируемый период, тыс.грн.

     Подставив данные таблицы, получим:

• Кддп09= 0,09
• Кддп10= -0,24

2) коэффициент  эффективности денежных потоков

     К _ЭДП =     ЧДП/ ДПо

К_ЭДП - коэффициент эффективности денежных потоков в анализируемом периоде;

ЧДП - чистый денежный поток за анализируемый период, тыс. грн.;

ДПо –  отток денежных средств за анализируемый период, тыс.грн.

     Подставив данные таблицы, получим:

• К эдп09= 0,06
• К эдп10= - 0,24

3) коэффициент  реинвестирования денежных потоков

     К реин. =( ЧДП − Д )/ ΔВА, где

Креин  -   коэффициент реинвестирования чистого денежного потока в анализируемом периоде;

Д   –  дивиденды,  выплаченные    собственникам             организации   за анализируемый период, тыс.грн.

ΔВА –  прирост внеоборотных активов, связанный  с произведенными организацией затратами за анализируемый период, тыс.грн.

     Подставив данные таблицы, получим:

• К реин09= 1,07
• К реин10= - 4,53