Система вексельного обращени

d2- учетная ставка при продаже.

В иных случаях товарные векселя могут выпускаться в виде ценной бумаги с фиксированным доходом, выплачиваемым по ставке r в срок погашения. Нынешняя цена такого векселя при учете будет подобна:

  где r- ставка по векселю;

t-срок векселя;

t1-количество дней до погашения;

d-учетная ставка банка.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 3. Проблемы, решения и перспективы развития

вексельного рынка.

 

6. Риски при операциях с векселями

 

Операции учета векселя для банков в значительной степени рискованные. Риск утрат связан не только с финансовым положением векселедателя, но и с рядом других причин.

В частности, имеется рынок защиты информации. Данная проблема считается более острой и связана с недоступностью информации о неоплаченных векселях, процедуры регистрации, выкупа, утрате либо краже фактов заметки, сводных данных, финансовой отчетности векселедателя.

Участники рынка пока не могут применять обычные операционные технологии. Это связано с тем, что нет одного порядка регистрации и погашения векселей, проверки их подлинности, установленного документооборота и порядка урегулирования рыночных сделок на вторичном рынке.

Сейчас нет торговой системы и признанного рынка для сделок с векселями. Сделки осуществляются с ними в неорганизованном не биржевом рынке. Процедуры содержания под стражей, комиссионные платежи, перевод долга определяются индивидуально.

При работе с векселями возникают разные инциденты по определенным вопросам уголовного, гражданского и вексельного права. Определенный взнос в снижение риска от сделок с векселями могут сделать соучастники ассоциации, принятого в рамках вексельного рынка (АУВЕР) единые стандарты раскрытия информации, выпуска, а еще обращения векселей, обязательных для исполнения членами Ассоциации.

Последующим шагом будет организация для векселей торговой платформы внутри ассоциации. Его создание дозволит увеличить мобильность обращающихся векселей, ускорить торговлю, понизить риск операций, уменьшить затраты для конечных членов, это увеличит «прозрачность» вексельного рынка. Очевидно, наличие коммерческой системы без предоставления депозитарного учета операций с векселями и гарантированной системы исполнения. В такой ситуации, допуск к торгам не может находиться свободным, однако должны присутствовать в соответствии с опытом работы на вексельном рынке и собственной платежеспособности.7

Одной из операций, которые приобретают развитие, является авалирование коммерческими банками векселей других векселедателей. Банк при этом несет солидарную ответственность по векселю и получает комиссионные вознаграждения в виде компенсации за риск. Такая сделка не влечет за собой отклонение ресурсов, однако требует чистой проработки для обеспечения сделки. Наиболее часто в его роли выступает залог ликвидных богатств. Здесь уровень риска сделки для банка устанавливается найденным механизмом перехода права собственности или продажи залога.

Рынок в России намного подвижен, и поэтому служба банков с векселями очень активна. Кажется, что чисто портфельные операции на вексельном рынке теряют значимость в связи с сокращением объемов вексельного кредитования и выравнивания доходности по региону.

Перспективным направлением является ориентация банков на корпоративных клиентов, разработка и реализация различных конфигураций, применяя как собственные векселя так и другие долговые обязательства обращающиеся на рынке.

В зависимости от сложившейся обстановки, банк может принять на себя выполнение многих функций - от разработки схемы до совершения комиссионных операций по поручению клиента, а также выполнение функций платежного агента. При этом банк, как посредник имеет ряд преимуществ относительно других финансовых институтов, представляемых на вексельном рынке.

Прежде всего, они располагаются в жестком контроле за финансовым состоянием от ЦБРФ, опыте работы в вексельном рынке, широкий спектр подрядчиков, информационная безопасность и доступность материальных ресурсов.

 

7. Решение проблем по неоплате векселей

 

Обеспечение производства оборотного капитала и средств для учреждений является одним из основных проблем нынешней экономической ситуации. Должны иметь в виду, что отказ от старого расчетно-платежного инструмента, который существовал с небольшими изменениями с начала 30-х и до 90-х годов ХХ века и произошедший в условиях, когда новый механизм урегулирования не был установлен и даже не был предоставлен ​​в общих чертах. Он должен быть создан снова, хотя и с большим опозданием.

Лишившись недорогих и доступных банковских кредитов, конечно, пошло по стадии образования коммерческого кредита, как дебиторская и кредиторская задолженности коммерческого кредита. Тем не менее, коммерческий кредит столкнулся с отсутствием этих моделей в экономике, которые дали бы ему подвижность, мобильность, временно свободным средствам быстро перемещаться от одной фермы к другой обслуживать экономику. Имеется несколько решений проблемы неуплаты, кроме внедрения коммерческих векселей и вексельного кредита. Это, в первую очередь - прямой банковский кредит в оборотные активы. Тем не менее, банковский кредит не может взять массовый и систематический образ в отсутствие сотрудничества между предпринимателями. Это рискованно и может быть предоставлено ​​по высоким процентным ставкам, которые не являются приемлемыми для производителей.

Восполняя отсутствие денежной эмиссии Центрального банка, векселя  увеличивают общую денежную массу. Они не в состоянии мобилизовать внутренние источники, и представляют собой суррогат денежной эмиссии и прямое банковское кредитование.

В сочетании с растущей нехваткой средств в экономике, довольно большую роль в кредитовании реального сектора на современном этапе приобрело вексельное кредитование.

Когда компании необходими излишние оборотные средства, но из-за высоких цен на обычный банковский кредит не в состоянии взять «живыми» деньгами, она может обратиться к вексельному кредитованию. В такой ситуации, банк заключает договор с клиентом, по которому предприятие получает пакет векселей в размере, указанном в договоре. В основном векселя, полученные считаются убыточным. По окончании срока действия кредитного договора, компании - первым векселедержатель погашает уже полученный «живыми» средствами заем, выплачивая проценты. Последний владелец представляет его к оплате в указанный период и приобретает вексельную сумму.

 

8. Перспективы развития вексельного рынка

 

Нельзя не отметить, что в данный момент спрос на векселя по-прежнему связан с низким индексом самых крупных банков и крупных компаний, что устанавливается первым делом ликвидностью их ценных бумаг, т. е. имеется возможность быстрого выполнения операций покупки-продажи, а также заключением под них операций РЕПО. Только после глубокого преодоления кризиса доверия между банками может произойти восстановление вексельного рынка в то же время прежде его докризисного положения, и для всего может понадобиться еще несколько месяцев.

Будут ожидать объявления решения, участники вексельного рынка, Банка Российской Федерации по включению коммерческих банков в систему страхования вкладов, которое станет характерной дополнительной гарантией безопасности и материальной стабильности для данных банков и их ценных бумаг. Восстановление функционирования банковской системы в полном объеме вместе с тем предоставит возможность развивать вексельные программы средним и более ничтожным промышленным и торговым компаниям, а так же спрос на ценные бумаги, которых значительно упал после кризиса из-за опасения невозможности рефинансирования ими старых долгов в условиях сокращения финансирования со стороны банковской системы.

Продолжение практики выпуска векселей с целью привлечь краткосрочные денежные средства, бесспорно, будет длиться благодаря некоторым преимуществам для компаний-векселедателей по сравнению с обычным банковским кредитованием или выпуском облигационных займов. Их вкратце можно сформулировать следующим способом:

• Более просторный и легкий подход к долговым капиталам;

• Снижение регулятивных (организационных) издержек;

• Потенциальная возможность падения стоимости материальных ресурсов для векселедателя;

• Возможность оперативного руководства долговым портфелем;

• Возможность применения векселей в качестве расчетного средства;

• и как результат повышение материальной стабильности векселедателя в целом.

Ради повышения привлекательности и дальнейшего воспитания вексельного рынка в целом должны отвечать определенным требованиям, которые умеют быть отнесены к практике в области течения безналичного обращения векселей, создание организованной торговой платформы, повышения прозрачности векселедателей и уровня их открытости для инвесторов.

Реализация данных, а также ряд иных условий позволит вексельному рынку выйти на небывалый уровень более высокого качества, что тем самым позволит промышленным, коммерческим и другим командам, сильно упростить механизм привлечения средств с рынка капитала, а участники фондового рынка будут держать более прочные и ликвидные краткосрочные инвестиции.

Говоря о перспективах вексельного рынка, следует заметить, что в данный момент спрос на векселя как всегда довольствуется коротким списком самых крупных банков и крупных компаний, которые первым делом определяются ликвидностью их ценных бумаг, т.е., способностью быстро принять процедуру покупки - реализации, а также заключение сделок РЕПО под них.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

           Заключение

 

В процессе работы над темой: «Система вексельного обращения» были разобраны дальнейшие вопросы:

• Полная информация о векселе, а именно, вексель считается как кредитно-расчетный документ в качестве финансового инструмента, были разобраны формы векселя и его классификация.
• Нынешнее состояние вексельного рынка в Российской Федерации, в т. ч. анализ и рассмотрение учета анализа вексельного рынка, проанализировали оценку финансового инструмента.
• Поднят вопрос по неуплате, риски при работе с векселями, а также обсуждаются возможные перспективы развития вексельного рынка.

 

В итоге проделанной курсовой работы можно сделать вывод:

Вексель имеет ряд преимуществ.

Во-первых, обязательства векселя абстрактны, т. е. ничем не определено. Это обозначает, что должник обязан вносить только потому что вексель предъявлен к оплате, и может не ссылаться на всякие отношения с кредитором.

Во-вторых, обязательства векселя формальны. Это обозначает, что вексель должен существовать в письменной форме и все необходимые части, закрепленные законом. Из всего следует, что обстоятельства, относящиеся к вексельным обязательствам должны указываться в документе, напротив, обстоятельства, не отраженные в документе, теряют всякий смысл.

В-третьих, в промышленном отношении вексель — достаточно простой инструмент. Для передачи прав по векселю достаточно совершить передаточную надпись на обороте векселя, называемую индоссаментом. Все это делает вексель привлекательным финансово-кредитным инструментом.

Отличительной чертой функционирования векселя как стоящей бумаги, отличающей ее от других долговых обязательств, состоит в следующем:

• Вексель – это абстрактный денежный документ всестороннего использования, поэтому в тексте векселя не допускаются никакие ссылки на основания его выдачи, условия отношения и оплаты;
• Предметом вексельного обязательства могут быть только деньги;
• Вексель пользуется такими качествами как безусловность и бесспорность, поскольку обязательство должника сделать взнос не находится в зависимости ни от каких дел, он не может ни уклонится от него, ни продлить его срок;
• Векселю свойственна обращаемость, т.е. возможность многократной передачи из рук в руки через передаточные надписи (индоссамента);
• Векселю присуще такое главное качество как «вексельная строгость»: реквизиты векселя определены законом и все, что не соответствует им, считается ненаписанным; отсутствие хотя бы одного из необходимых атрибутов лишает вексель юридической власти, превращая его в обычную долговую расписку; особой строгостью отличается процедура наказания вексельных долгов;
• Все лица связанные с выпуском и движением векселя несут солидарную ответственность по нему (за исключением лиц, сделавших безоборотную надпись);
• Законодательство не допускает выписки векселей на предъявителя, так как в основе вексельного обращения лежат реальные денежные сделки с конкретными хозяйствующими субъектами;
• Эмиссия векселей в РФ не требует необходимой государственной регистрации и не облагается государственным гербовым сбором.

В краткосрочной перспективе вексель будет сохраняться не только одним из наиболее значительных денежных инструментов коммерческих банков, однако и не уйдет из обращения в крупных и важных секторах российской экономики в целом. Это подтверждается тем, что в такой сложной и проблемной макроэкономической ситуации, вексельное обращение не обычно продолжает работать, однако и играет главную стабилизирующую роль.