Шпаргалка по "Финансам"

Кредитная линия открывается  под регулярное  использование.  Различают обусловленную (связанную) и необусловленную кредит­ные линии. При открытии связанной кредитной линии банк предоставляет возможность фирме использовать денежные средства только под определенные цели. В случае необусловленной кредит­ной линии фирма может использовать полученный кредит на любые цели.

Кредит под залог векселя. Под залог векселя, как способа обеспечения кредита, банк может предоставить разовый кредит (60—90 % от номинала векселя). Срок кредита определяется сроком погашения векселя. Вексель, являясь средством оформления кредита, предоставляемого в товарной форме продавцами покупателям в виде отсрочки уплаты денег за проданные товары, способствует ускорению реализации товаров и увеличению скорости оборота оборотных средств, что приводит к уменьшению потребности хозяйствующих субъектов в кредитных ресурсах и в денежных средствах в целом.

Выписанный какой-либо фирмой простой вексель может служить платежным средством в цепочке, связывающей несколько предприятий. Поскольку вексель, выписанный предприятием, счи­тается менее надежным, чем банковский вексель, нередко ликвидность таких финансовых инструментов поддерживается банком в форме аваля — банковской гарантии оплатить вексель в случае непогашения его фирмой, выпустившей вексель. Обращение в банк за авалем может осуществляться как в момент выписки векселя, так и на любом этапе его обращения в качестве платежного средства.

Ломбардный кредит — кредит в твердо фиксированной сумме, предоставляемый кредитором фирме-заемщику на определенный срок под залог имущества или имущественных прав. Широко рас­пространены ломбардные кредиты под залог ценных бумаг. «Чистый» ломбардный кредит — это краткосрочный кредит, со сроком погашения до года, чаще всего он предоставляется сроком на три месяца под залог ценных бумаг.

Ипотечный кредит — долгосрочный кредит, полученный под залог или части основных средств, или имущественного комплекса фирмы-заемщика в целом. Банки, специализирующиеся на выдаче ипотечных кредитов, называются ипотечными банками. Фирма-заемщик, получая такой кредит, обязана застраховать передаваемое в залог имущество в полном объеме в пользу банка-кредитора. При этом заложенное в банке имущество фирма продолжает использовать. Ипотечный кредит является основной формой долгосрочного банковского кредитования.

Платежный кредит — кредит, предоставляемый фирмам-плательщикам на оплату ими расчетных документов, выполнение денежных обязательств, при наличии у фирм временных финансовых трудностей, возникающих вследствие опережения сроков платежей по отношению к срокам поступления средств на счет фирм-плательщиков. Обычно платежный кредит предоставляется банками предпринимательским фирмам на оплату материальных ресурсов, оборотных средств, на погашение дебетового сальдо по зачету взаимных требований, на выплату заработной платы.

Револьверный кредит — это автоматически возобновляемый кредит. Данный вид банковского кредита предоставляется на определенный период, в течение которого фирме-заемщику разре­шается как поэтапное привлечение кредитных средств, так и поэтапное частичное или полное погашение обязательств по кредиту. При этом внесенные в счет погашения обязательств средства фирма может вновь заимствовать в течение периода действия кредитного договора.

Ролловерный кредит — долгосрочный кредит с периодически пересматриваемой процентной ставкой. Обычно пересмотр процентной ставки осуществляется один раз в квартал или полугодие, в зависимости от темпов инфляции.

46Финансовый рынок

Деятельность финансовых рынков связана с процессом аккумулирования и размещения финансовых ресурсов, осуществляемым финансовой системой страны. Задача финансовых рынков состоит в организации торговли финансовыми активами и обязательствами между покупателями и продавцами финансовых ресурсов.

Покупателями и продавцами на финансовых рынках выступают государство, ЮЛ и частные домашние (семейные) хозяйства. Каждый из указанных субъектов может находиться в состоянии сбалансированности своего бюджета, либо его дефицита или профицита. Возникает либо потребность в заимствовании финансовых средств или возможность в размещении временно свободных средств на выгодных для себя условиях. Финансовые рынки и предназначены для того, чтобы наиболее эффективно учитывать интересы продавцов и покупателей.

Виды финансовых рынков.

Валютный рынок - это рынок, на котором товаром являются объекты, имеющие валютную ценность (иностранная валюта, ценные бумаги в иностранной валюте, драгоценные металлы и камни).

Рынок золота - это сфера экономических отношений, связанных с куплей-продажей золота (для целей накопления и пополнения золотого запаса страны, для организации бизнеса или промышленного потребления).

Рынок денежных средств - рынок межбанковских кредитов, депозитных сертификатов, дисконтный рынок (купля-продажа векселей).

Рынок капитала - это обращение долгосрочных облигаций, ссуд, акций связанное с процессом сбережения и инвестирования.

Рынок страховых полисов и пенсионных счетов - приобретение фондами долгосрочных финансовых инструментов со сроками погашения, которые наиболее близко совпадают с их долгосрочными обязательствами.

Ипотечные рынки - выдача кредитов под залог земельных участков или зданий.

Рынок ценных бумаг, где выпускаются, обращаются ценные бумаги и их заменители (сертификаты, купоны).

47-51Виды ценных бумаг и их характеристика, акция, облигация, векселя, чеки

Ценные бумаги — это денежные документы, предъявляемые вкладчиками для реализации имущест­венных прав, выраженных в этих ценных бумагах.

Ценные   бумаги   должны   обязательно   содержать   предусмотренные   законом   реквизиты: номинальную цену, срок обращения, способ погашения.

Основными      видами      ценных      бумаг     являются:      акции,      облигации.      векселя, сберегательные/депозитные сертификаты, производные ценные бумаги.

Акция — ценная бумага, свидетельствующая о внесении средств в капитал акционерного общества и дающая право на получение части прибыли в виде дивидендов.

Акции акционерного общества распределяются среди акционеров, т. е. среди совладельцев компании. Акции подразделяются на две категории:

•      обыкновенные (простые) акции дают право своему владельцу на участие в управлении акционерным обществом. Одна акция равна одному голосу и дает право на участие в распределении прибыли после пополнения резервов и выплат дивидендов по привилегированным акциям;

•      привилегированные акции — приносят постоянный фиксированный дивиденд и имеют преимущество перед обыкновенной акцией при распределении прибыли и ликвидации акционерного общества; обычно их владелец не имеет права на участие в управлении.

Облигация — ценная бумага, удостоверяющая право ее владельца на получение денежных средств, предоставленных взаймы эмитенту, а также процентов по этим денежным средствам.

Различают государственные облигации и облигации хозяйствующего субъекта (акционерное общество, коммерческий банк и др.).

В Российской Федерации государство выпускает следующие облигации: государственные краткосрочные бескупонные облигации (ГКО); облигации федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД) и переменным купонным доходом (ОФЗ-ПК); внутреннего государственного валютного займа (ВГВЗ); сберегательного займа (ОГСЗ) и др.1

Вексель представляет собой безусловное письменное долговое обязательство векселедателя уплатить при наступлении срока обозначенную в векселе денежную сумм>' владельцу векселя (векселедержателю).

Векселя бывают по предъявлении (срок платежа не указан, платеж совершается в момент предъявления векселя) и срочные (с указанием либо точной даты платежа, либо периода от момента составления векселя, по истечении которого он должен быть оплачен, либо периода от момента предъявления векселя, в течение которого он должен быть оплачен).

В зависимости от субъекта, производящего выплату вексельной суммы, различают простой и переводной векселя.

Простой вексель (соло-вексель) выписывается и подписывается должником (векселедателем) и содержит его безусловное обязательство уплатить кредитору (векселедержателю) определенную сумму в определенный срок и в определенном месте.

Переводной вексель (тратта) выписывается и подписывается кредитором (трассантом) и представляет собой приказ должнику (трассату) об уплате в указанный срок обозначенной в векселе суммы третьему лицу (ремитенту).

Передача векселя другому липу осуществляется путем составления передаточной надписи - индоссамента). Такая надпись ставится на оборотной стороне векселя и подписывается индоссантом, т. е. лицом, сделавшим передаточную надпись.

Векселя могут учитываться банками. Суть этой операции состоит в том, что векселедержатель передает (продает) векселя банку по индоссаменту до наступления срока платежа и получает за это век­сельную сумму за вычетом процента, причитающегося банку. Этот процент называется учетным процентом, или дисконтом.

Кроме деления на виды — простые и переводные, различают несколько форм векселей: товарные, финансовые, банковские, дружественные, бронзовые, бланковые и др.

Сберегательный/депозитный сертификат — это письменное свидетельство кредитного учреждения (банка-эмитента) о депонировании денежных средств, удостоверяющее право держателя бумаги или его правопреемника на получение по истечении установленного срока суммы депозита и процента по нему. Вкладчик средств или его правопреемник называются бенефициар.

Сберегательные сертификаты предназначены для физических лиц, депозитные — для юридических лиц.

Существуют следующие виды сертификатов:

•      именные и на предъявителя;

•      до востребования и срочные (срок обращения по срочным ограничен, как правило, одним годом);

•      серийные и выпущенные в разовом порядке.

Производные ценные бумаги закрепляют право их владельца на покупку-продажу на определенных условиях и в определенное время акций и других долговых обязательств. К производным ценным бумагам относятся фьючерс, опцион, варрант и др.

Фьючерс — ценная бумага в виде контракта на покупку-продажу определенного количества базового актива либо получения дохода в связи с изменением значения этого актива. В качестве базисного актива могут выступать товар нефинансового характера (зерно, сталь и т. п.), валюта, ценная бумага, фондовый индекс. Фьючерс (фьючерсный контракт) может перепродаваться и переходить из рук в руки вплоть до указанной в нем даты исполнения.

Опцион — ценная бумага, подтверждающая право владельца на покупку-продажу определенного базисного актива (товара, другой ценной бумаги) по определенной цене в заранее согласованное время.

Варрант - сертификат, дающий право покупки ценных бумаг по установленной цене в течение определенного периода времени или бессрочно. Не дает право на проценты или дивиденды и не обладает правом голоса.

                  53.Капитальные вложения как способ воспроизводства основных средств

В процессе использования ОФ подвергаются износу (как физическому, так и моральному) и требуют восстановления. Различают простое и расширенное воспроизводство.

Простое воспроизводство –  это капитальный ремонт ОФ.

Расширенное воспроизводство – предполагает строительство новых предприятий, реконструкцию, техническое перевооружение действующих и т.д.

Источники финансирования КВ зависят от вида КВ и способа осуществления КВ.

По видам инвестирования КВ делятся на централизованные КВ  и  нецентрализованные КВ.

Централизованные КВ – КВ, планируемые государством, имеют большое народно-хозяйственное значение, изменяющее пропорции отраслей. Их важнейшим источником являются бюджетные ассигнования.

Все прочие КВ являются нецентрализованными и планируется предприятием самостоятельно.

Источники централизованных КВ: собственные средства предприятия; ресурсы отрасли (централизованные фонды и резервы министерств и ведомств); долгосрочные кредиты банков; бюджетные ассигнования.

54.Источники финансирования нецентрализованных КВ.

1) Собственные источники:

чистая прибыль предприятия. Величина ЧП, направляемая на финансирование КВ, определяется предприятием в зависимости от общей суммы прибыли, а так же от потребности предприятия в области стимулирования и поощрения собственных работников;

амортизационные отчисления. Расчёт амортизационных отчислений, их планирование и т.д.

2) Ресурсы отрасли – централизованные фонды и резервы министерств и ведомств. Имеет место только для предприятий, сохранивших вертикальную структуру подчинения.

3) Долгосрочные ссуды и займы.

Участие государства может иметь форму:

льготных государственных кредитов на срок не более двух лет;

предоставление бюджетных ассигнований.

4) Эмиссия ценных бумаг – при выпуске акций увеличиваются собственные источники; облигации, векселя предполагают привлечение в оборот заёмных источников.

5) Инвестиционный кредит – по ряду налогов даётся отсрочка по платежам в бюджет при условии, что сумма отсроченных платежей будет использована на КВ.

6) Средства внебюджетных фондов.

КВ могут осуществляться как строительство подрядным способом и строительство хозяйственным способом.

Финансирование ремонта ОС. Если инвестиции в ОФ осуществляются за счет собственных ресурсов, то финансирование всех видов ремонтов (мелкий = текущему, средний, капитальный) включается в себестоимость выпускаемой продукции по соответствующим статьям, в том периоде, в котором они произведены. Все виды ремонтов осуществляются в соответствии с техническим состоянием ОС и технологической потребностью.

В случае значительных затрат на ремонты, предприятие может создавать ремонтные фонды в процентах от балансовой стоимости. Для его создания необходимо изменение учетной политики. Для создания фонда за счет себестоимости – согласование с налоговой инспекцией.

55. Понятие инвестиций и их виды