Разработка плана поступления и расходования денежных средств

Разработка плана поступления и расходования денежных средств

Ни один из видов текущих финансовых планов предприятия, ни одна из крупных хозяйственных его операций не может быть разработана вне связи с планируемыми денежными потоками по ним. Концентрация всех видов планируемых денежных потоков предприятия получает свое отражение в специальном плановом документе — плане поступления и расходования денежных средств, который является одной их основных форм текущего финансового плана.
План поступления и расходования денежных средств разрабатывается на предстоящий год в помесячном разрезе с тем, чтобы обеспечить учет сезонных колебаний денежных потоков предприятия. Он составляется по отдельным видам хозяйственной деятельности и по предприятию в целом. Учитывая, что ряд исходных предпосылок разработки этого плана носят слабопрогнозируемый характер, он составляется обычно в вариантах — "оптимистическом", "реалистическом" и "пессимистическом" Кроме того, разработка этого плана носит многовариантный характер и по используемым методам расчета отдельных его показателей.
Основной целью разработки плана поступления и расходования денежных средств является прогнозирование во времени валового и чистого денежных потоков предприятия в разрезе отдельных видов его хозяйственной деятельности и обеспечение постоянной платежеспособности на всех этапах планового периода.
План поступления и расходования денежных средств разрабатывается на предприятии в такой последовательности:
На первом этапе прогнозируется поступление и расходование денежных средств по операционной деятельности предприятия, так как ряд результативных показателей этого плана служат исходной предпосылкой разработки других составных его частей.
На втором этапе разрабатываются плановые показатели поступления и расходования денежных средств по инвестиционной деятельности предприятия (с учетом чистого денежного потока по операционной его деятельности).
На третьем этапе рассчитываются плановые показатели поступления и расходования денежных средств по финансовой деятельности предприятия, которая призвана обеспечить источники внешнего финансирования операционной и инвестиционной его деятельности в предстоящем периоде.
На четвертом этапе прогнозируются валовой и чистый денежные потоки, а также динамика остатков денежных средств по предприятию в целом.
I. Прогнозирование поступления и расходования денежных средств по операционной деятельности предприятия осуществляется двумя основными способами:
1) исходя из планируемого объема реализации продукции;
2) исходя из планируемой целевой суммы чистой прибыли.
1. При прогнозировании поступления и расходования денежных средств по операционной деятельности исходя из планируемого объема реализации продукции расчет отдельных показателей плана осуществляется в такой последовательности.
Определение планового объема реализации продукции базируется на разработанной производственной программе (плане производства продукции), учитывающей потенциал соответствующего товарного рынка.
Такой подход позволяет увязывать плановый объем реализации продукции с ресурсным потенциалом предприятия и уровнем его использования, а также емкостью соответствующего товарного рынка. Базовым показателем расчета плановой суммы реализации продукции выступает в этом случае планируемый объем производства товарной продукции.
из наиболее трудоемких этапов прогнозирования денежных потоков предприятия. В его основе лежит калькулирование себестоимости отдельных видов продукции (производственной и полной). В состав плановой себестоимости конкретного вида продукции включаются все прямые и непрямые затраты на ее производство и реализацию. В наиболее общем виде плановая сумма совокупных операционных затрат предприятия может быть представлена следующим расчетным алгоритмом:
2. При прогнозировании поступления и расходования денежных средств по операционной деятельности исходя из планируемой целевой суммы чистой прибыли расчет отдельных показателей плана осуществляется в такой последовательности.
Определение плановой целевой суммы чистой прибыли предприятия представляет собой наиболее сложный этап в системе прогнозных расчетов денежных потоков.
Целевая сумма чистой прибыли представляет собой плановую потребность в финансовых ресурсах, формируемых за счет этого источника, обеспечивающую реализацию целей развития предприятия в предстоящем периоде.
Результаты прогнозных расчетов целевой суммы чистой прибыли предприятия в разрезе перечисленных элементов позволяют не только сформировать исходную базу планирования его денежных потоков, но и определить внутренние пропорции предстоящего ее использования.
Определение плановой суммы операционных затрат по производству и реализации продукции при этом методе прогнозирования носит обобщенный характер, так как предполагает, что производственная программа под целевую сумму прибыли еще не сформирована.
Расчет плановой суммы чистого денежного потока основывается на ранее рассмотренных алгоритмах. Этот показатель может быть определен путем суммирования целевой суммы чистой прибыли и амортизационных отчислений или как разность между суммой поступления и расходования денежных средств в планируемом периоде.
II. Прогнозирование поступления и расходования денежных средств по инвестиционной деятельности осуществляется методом прямого счета. Основой осуществления этих расчетов являются:
1. Программа реального инвестирования, характеризующая объем вложения денежных средств в разрезе отдельных осуществляемых или намечаемых к реализации инвестиционных проектов.
2. Проектируемый к формированию портфель долгосрочных финансовых инвестиций. Если такой портфель на предприятии уже сформирован, то определяется необходимая сумма денежных средств для обеспечения его прироста или объем реализации инструментов долгосрочных финансовых инвестиций.
3. Предполагаемая сумма поступления денежных
средств от реализации основных средств и нематериальных активов. В основу этого расчета должен быть положен план их обновления.
4. Прогнозируемый размер инвестиционной прибыли.
Так как прибыль от завершенных реальных инвестиционных проектов, вступивших в стадию эксплуатации, показывается в составе операционной прибыли предприятия, в этом разделе прогнозируется размер прибыли только по долгосрочным финансовым инвестициям — Дивидендам и процентам к получению.
5. Суммы предусмотренных к выплате в плановом
периоде основного долга по долгосрочным и краткосрочным финансовым кредитам и займам. Расчет этих показателей осуществляется на основе конкретных кредитных договоров предприятия с банками или другими финансовыми институтами (в соответствии с условиями амортизации основного долга).
6. Предполагаемый объем дивидендных выплат акционерам (процентов на паевой капитал). В основе этого расчета лежит планируемая сумма чистой прибыли предприятия и осуществляемая им дивидендная политика.Расчеты обобщаются в разрезе позиций, предусмотренных стандартом отчета о движении денежных средств предприятия по финансовой деятельности.
Результаты расчетов поступления и расходования денежных средств в разрезе основных видов деятельности и по предприятию в целом рекомендуется обобщать в следующей плановой форме.

47.Планирование и оптимизация ДП п/п.

Планирование ДП осущест-ся по средствам составления оптимистичного, реалистичного и пессимистичного прогнозов (сценариев).

Осн. цель разработки плана поступления и расход-ия ден. сред-в: прогнозирование во времени валового и чистого ДП в разрезе отд-ых видов хоз. операций, структурных подразд-ий и п/п в целом.

План поступления и расходования ден. сред-в:

1.Прогнозир-ся поступл-ие и расход-ие ден. сред-в по операционной деят-ти

-исходя из планируемого объема реализ-ии

-исходя из планируемой целевой суммы прибыли

2.Разрабат-ся плановые показ-ли поступ-я и расход-ия ден. ср-в по фин. деят-ти.Способы:

-намечается объем доп. эмиссии собственных акций, паев

-намечается объем привлечения кр/срочных кредитов и займов (разл-ые формы)

-намечается объем привлечения долгосрочных кредитов и займов

-намечается сумма ожидаемого поступления ден. ср-в безвозмездного финансирования

-намечается сумма, предусмотренные к выплате в плановом периоде основного долга по кр/срочным и долгосрочным кредитам и займам.

-намечается предполагаемый объем дивидендных выплат.

3.Рассчится приток и отток ден. ср-в – инвестиционная деятельность.Способы:

-программа реального инвестирования

-проектируемый фин-ый портфель

-предполагаемая сумма поступлений от реализации фин. активов сформиров-ого портфеля

-прогнозируемый размер инвестиционной прибыли.

4.Прогнозир-ся вал-ый и чистый потоки, а так же динамика остатков ден. ср. по п/п в целом.

48. План поступления и расходования денежных средств Основной плановый документ поступления и расходования денежных средств  – ПЛАТЕЖНЫЙ КАЛЕНДАРЬ (кассовый бюджет, план платежей точной даты).

Основной целью разработки платежного календаря является установление конкретных сроков поступления денежных средств и платежей П. И доведение их до исполнителя в форме плановых заданий.

ПЛАТЕЖНЫЙ КАЛЕНДАРЬ ПОЗВОЛЯЕТ РЕШИТЬ СЛЕДУЮЩИЕ ЗАДАЧИ:

1.          Свести различные варианты прогнозирования поступлений и расходования денежных средств

2.          Синхронизировать положительные и отрицательные ден. потоки

3.          Обеспечить приоритетность платежей

4.          Обеспечить необходимую абсолютную ликвидность ден. потоков

5.          Включить управление ден. потока  в систему оперативного контроля фин. деятельноти

ПЛАТЕЖНЫЙ КАЛЕНДАРЬ составляется в двух разрезах:

1)          График предстоящих платежей

2) График предстоящих поступлений

1