Предмет финансов. Финансовые категории

Европейский Союз – ЕС сформировался  на базе созданного в 1957г. ЕЭС – Европейского экономического сотрудничества. В основе ЕС – сформированный общий рынок  капиталов, товаров, услуг, ликвидация таможенных барьеров, унифицированное  налоговое законодательство, европейская  валюта и т.д. Сейчас ЕС – это 15 стран  Европы, формирующие бюджет ЕС в  зависимости от производственного  ВНП. Однако ЕС имеет и собственные  доходы: от таможенного тарифа продуктов  импорта стран, не являющихся членами  ЕС и налога на добавленную стоимость, превышающего унифицированные требования – не выше 1,4%.

К числу финансовых международных  институтов можно отнести: МВФ, Международный  банк реконструкции и развития –  МБРР, Лондонский клуб, Парижский клуб. Генеральное соглашение по тарифам  и торговле – ГАТТ и другие. Можно  их разделить на мировые (МВФ, группа Мирового банка, Банк международных  расчетов) и региональные (Европейский  банк реконструкции и развития –  ЕБРР, Азиатский банк развития, Африканский  банк развития, Межамериканский банк развития и др.).

МВФ – ведущий мировой  финансовый институт, имеющий статус специализированной организации ООН. Основан в 1944г., начал работу в 1947г. Капитал МВФ создан за счет взносов  стан – членов фонда. Сейчас МВФ  объединяет более 170 стран. Россия вступила в МВФ в 1992г., Украина – в 1996г., со взносом 997,3 млн. SDR. Кроме собственного капитала МВФ использует заемные  средства. Деятельность МВФ охватывает кредитование, регулирование международных  валютных отношений, постоянный контроль за мировой экономикой.

Лондонский и Парижский  клубы – это объединения кредиторов. Лондонский клуб объединяет 600 крупных  западных банков-креди­торов. Парижский  объединяет 19 стран, являющихся государствами  – кредиторами мира.

Обладая фондами денежных средств, международные финансовые институты ведут финансовые операции, которые могут быть связаны как  с денежными платежами (расчеты, трансферт и др.), так и с  движением капитала (лизинг, траст, кредит, франчайзинг и др.). Объектами  финансовых операций могут быть финансовые активы. Все финансовые операции по своей направленности можно классифицировать на: инвестиционные, спекулятивные, перевод  денег и операции по сохранению способности  капитала приносить доход (страхование, хеджирование, залог, ипотека, диверсификация и др.).

 

 

 

2.5. Сферы международных  финансовых отношений. Понятия  и виды валютных систем.

Международные валютные отношения  – совокупность общественных отношений, складывающихся при функционировании валюты во внешнеэкономическом обороте. Валютная система выступает одним из мощных звеньев, которое в значительной степени может содействовать расширению или, наоборот, ограничению интенсивности международных экономических отношений. Посредством валютной системы осуществляется перелив экономических ресурсов из одной страны в другую или блокируется этот процесс, создаются благоприятные условия для развития производства в странах и международного разделения труда.

 

2.5.1.Виды валютных  систем.

Различают национальные, региональные и мировые валютные системы.

Под национальной валютной системой понимается определенный порядок  организации международных валютных отношений государства с другими  странами. Её характеризуют так: условия  конвертируемости национальной валюты; режим валютного паритета – соотношения между двумя валютами; режим курса национальной валюты; регламентация международных расчетов страны; национальные органы, управляющие и регулирующие валютные отношения страны и т.д.

Мировая и региональная валютные системы носят международный  характер и обслуживают взаимный обмен результатами деятельности субъектов  национальных экономик.

Региональная валютная система  – организационно-экономическая форма отношений ряда государств в валютной сфере, направленных на стимулирование интеграционных процессов, регулирование колебаний курсов национальных валют и преобразование региона в зону валютной стабильности. Задачи и условия функционирования и влияния национальных и региональных валютных систем направлены на развитие экономики отдельных стран, на сочетание интересов различных государств и их группировок.

Мировая валютная система  – форма организации международных валютных отношений, которая возникла в результате эволюции мирового хозяйства и юридически закреплена межгосударственными соглашениями.

Мировая валютная система  состоит, с одной стороны, валютные отношения, с другой стороны, валютный механизм. Валютные отношения представляют собой повседневные связи, в которые  вступают частные лица, фирмы, банки  на валютном и денежном рынках в  целях осуществления международных  расчетов, кредитных и валютных операций. Валютный механизм представляет собой правовые нормы и представляющие их инструменты, как на национальном, так и на международном уровнях.

 

2.6. Мировой финансовый рынок: суть, структура.

Мировой финансовый рынок  с институционной точки зрения – это совокупность банков, специализированных финансово-кредитных учреждений, фондовых бирж, из-за которых осуществляется движение мировых финансовых потоков и которые являются посредниками перераспределения финансовых активов между кредиторами и заемщиками, продавцами и покупателями финансовых ресурсов.

Как уже отмечалось, мировой  финансовый рынок состоит из национальных рынков стран и из международного финансового рынка.

Участие национальных валютных, кредитных, фондовых рынков в операциях  мирового рынка определяется такими факторами:

- местом страны в мировой системе хозяйства и ее валютно-экономическим положением;

- существованием развитой кредитной системы и хорошо организованной фондовой биржи;

-  воздержанием налогообложения;

- льготами валютного законодательства, которое разрешает доступ иностранным заемщикам на национальный рынок и иностранных бумаг к биржевой котировке;

- удобным географическим положением;

- относительной стабильностью политического режима и др.

Международный финансовый рынок  ныне является глобальной системой аккумулирования  свободных финансовых ресурсов и  предоставление их заемщикам из разных стран на принципах рыночной конкуренции.

Отличия международных финансовых рынков от национальных состоят в  потому, что первые имеют огромные масштабы операций (ежедневные операции на мировых финансовых рынках в 50 раз  превышают операции мировой торговли товарами); они отсутствуют географические границы; операции проводятся круглые  сутки; используются валюты ведущих  стран мира, евро и частично СДР; участниками их преимущественно  есть первоклассные банки, корпорации, финансово-кредитные институты с  высоким рейтингом; существует диверсификация сегментов рынка и инструментов операций в условиях революции сферы  финансовых услуг; на них действуют  специфические – международные – процентные ставки; обеспечиваются стандартизация операций и высокую степень информационных технологий, безбумажные операции на базе использования компьютеров.

Главное назначение международного финансового рынка заключается  в обеспечении перераспределения  между странами аккумулированных свободных  финансовых ресурсов для постоянного  экономического развития мирового хозяйства  и получение от этих операций определенного  дохода.

Главной функцией международного финансового рынка есть обеспечения  международной ликвидности, т.е. возможности  быстро привлекать достаточное количество финансовых средств в разных формах на удобных условиях на наднациональном  уровне.

Международный финансовый рынок  на современном этапе имеет такие  особенности:

- доступ на мировые рынки долгосрочного кредитования для большинства заемщиков значительно упрощен;

- нужны меньшие расходы на проводку операции;

- относятся менее жесткие требования к раскрытию информации;

- уровень участия, особенно институционных инвесторов, на рынках долговых ценных бумаг больший, чем на рынках акций, так как последние есть более рискованными (с институционной точки зрения) сравнительно с рынками долговых инструментов;

- международные рынки долговых ценных бумаг превышают за своими объемами международные рынки акционерного капитала и т.п..

 

2.6.1. Структура международного финансового рынка.

Этому вопросу в экономической литературе отводится особое место, так как единой общепризнанной структуры финансового рынка еще не существует. Это связано с тем, что международный финансовый рынок представляет собой очень сложную структурированную систему.

В зависимости от периода  истечения операций международный  финансовый рынок разделяют на:

- рынок кассовых (текущих, «спот») операций – предусматривает торговлю базовым активом, расчеты за который осуществляются не позднее второго рабочего дня после заключения соглашения;

- рынок срочных соглашений – расчет осуществляется позднее, чем на второй рабочий день после даты заключения соглашения, т.е. соглашение осуществляется больше трех рабочих дней.

Международный финансовый рынок  в зависимости от места проводки операций разделяют на:

- централизованный – представленный биржами (биржевой рынок);

-  децентрализованный (внебиржевой) мировой рынок – торговля полностью децентрализована и осуществляется преимущественно через дилинговые системы, международные телекоммуникационные системы, по телефону.

Что касается тесно связанных  между собой через систему  международных расчетов сегментов, из которых составляется международный  финансовый рынок, то в экономической  литературе их классифицируют по-разному. Так, Т. С. Шемет придерживается такой  структуры международных рыночных финансовых ресурсов:

-  краткосрочный (валютный) рынок – состоит из краткосрочных банковских кредитов и краткосрочных ценных бумаг;

-  средне – и долгосрочные еврорынки (еврорынки капиталов) – делятся на рынок банковских кредитов и рынок международных ценных бумаг. Последний состоит из финансовых активов в виде всех ценных бумаг – акций, облигаций и производных от них так называемых деривативов.

 

2.7. Формы международных расчетов.

В практике международной  торговли большое значение имеет  форма расчета за поставленную продукцию, выполненные работы или услуги. С  учетом взаимных интересов участников внешне­экономических сделок расчеты  осуществляются в самых различных  формах – в виде авансовых платежей, в порядке инкассо или акцепта векселя, чеками, с аккредитива и т.д.

Форма расчетов представляет собой сложившиеся в международной  коммерческой и банковской практике способы оформления, передачи и оплаты товаросопроводительных и платежных  документов. Указанные формы международных  расчетов применяются при платежах, как наличными, так и в кредит. При этом банковские переводы используются в расчетах за наличные, документарные  аккредитивы – в расчетах за наличные и при предоставлении краткосрочного коммерческого кредита, инкассовая форма расчетов – при платежах наличными, а также при расчетах с использованием коммерческого кредита.

Выбор конкретной формы расчетов, в которой будут осуществляться платежи по внешнеторговому контракту, определяется по соглашению сторон – партнеров по внешнеторговой сделке.

Порядок проведения расчетов за экспортируемые и импортируемые  товары (услуги) регламентируется законодательством  страны, а также подчиняется международным правилам документального оформления и оплаты платежных документов.

Применяемые формы международных  расчетов отличаются по доле участия  коммерческих банков в их проведении. Минимальная доля участия банков предполагается при осуществлении  банковского перевода, т.е. выполнения платежного поручения клиента. Более  значительна доля участия банков при проведении инкассовой операции – контроль за передачей, пересылкой товаросопроводительных документов и выдачей их плательщику в соответствии с условиями доверителя. Максимальная доля участия банков – при расчетах аккредитивами, что выражается в предоставлении получателю (бенефициару) платежного обязательства, реализуемого при соблюдении условий, содержащихся в аккредитиве.

 

2.7.1. Банковский перевод.

Банковский перевод осуществляется безналичным путем одним банком другому. Иногда переводы выполняются  посредством банковских чеков или  других платежных документов. Коммерческие или товаросопроводительные документы  направляются при данной форме расчетов от экспортера импортеру непосредственно, т.е. минуя банк.

При расчетах банковскими  переводами коммерческие банки исполняют  платежные поручения иностранных  банков или оплачивают в соответствии с условиями корреспондентских  соглашений выставленные на них банковские чеки по денежным обязательствам иностранных  импортеров, а также выставляют платежные  поручения и банковские чеки на иностранные  банки по денежным обязательствам российских импортеров.

При выполнении переводной операции банк переводополучателя руководствуется  конкретными указаниями, содержащимися  в платежном поручении. Например, в платежном поручении может  содержаться условие о выплате  бенефициару соответствующей суммы  против предоставления им указанных  в платежном поручении коммерческих или финансовых документов или против предоставления им расписки.

 

 

Рис. 1. Схема расчетов банковскими  переводами.

 

При выполнении переводной операции банки принимают участие  в расчетах путем перевода только после предоставления плательщиком в банк платежного поручения на оплату контракта. При этом банки не несут  ответственности за платеж. Банки  не контролируют факт поставки товаров  или передачи документов импортеру, а также исполнение платежа по контракту. При данной форме расчетов в обязанности банка входит лишь перевод платежа со счета перевододателя на счет переводополучателя в момент предоставления платежного поручения.