Оптимизация избыточного денежного потока

      Целевая сумма чистой прибыли представляет собой плановую потребность в  финансовых ресурсах, формируемых  за счет этого источника, обеспечивающую реализацию целей развития предприятия  в предстоящем периоде. 

      По  данным расчетам можно сделать вывод, что сумма положительного денежного  потока увеличится, что позволит предприятию  выйти из кризисного положения.

                  К_об + D Деб.

 K_покр =                                               (32)

                             К_{тек. об.}

    Рассчитав данный показатель покрытия, мы можем  убедиться, что предприятие, после  оптимизации денежных потоков будет  платежеспособным, то есть ликвидным.

                     133868660 + 4292870,25

      К_покр =                                                      =   1,9

                      126416403

      Нормативное значение коэффициента является 2, то есть, оптимизируя потоки денежных средств, предприятие восстанавливает свою платежеспособность, и тем самым  выйдет из кризисного положения. 
Заключение 

    Анализ, как утверждалось выше, основывается на теории познания и материалистической диалектике. На эти же основы опирается  и экономическая теория, что выражает почти органическую связь анализа  и экономической теории. Но имеют  место и принципиальные отличия. Экономическая теория изучает, как  известно, основы общественного производства и законы его функционирования и  развития; проблемы производства, распределения, обмена и потребления материальных благ на макроуровне, а экономический анализ поднимается в своих исследованиях лишь до балансовой планки.

    Необходимость финансового анализа в процессе принятия управленческих решений никогда  не вызывала никаких сомнений. Практическое же его использование на макроуровне  было ограничено лишь теми сферами, где  чисто административные меры воздействия  могли причинить слишком ощутимый и очевидный вред.

    Ужесточение финансово-кредитной дисциплины, ориентация в условиях реформы на строгое  соблюдение таких принципов кредитования, как обеспеченность, целевой характер, срочность, возвратность и платность  кредитов, также определяют новые  направления развития финансового  анализа. Он становится орудием рационального  использования кредитных ресурсов, поскольку в противном случае предприятие терпит убытки, что может  существенно отразиться на его доходах, а следовательно, и на доходах каждого отдельного работника. С другой стороны, финансовый анализ может служить целям увеличения финансовых средств предприятия, в частности вследствие сбора и обработки данных о конъюнктуре потребительского спроса и рынка, о временно свободных средствах, которые могут быть под проценты помещены в банк, и т. д.

    Кроме того, большое значение имеет использование  анализа для эффективной работы совместных предприятий, развитие его  методов таким образом, чтобы результаты анализа как можно полнее и объективнее отражали итоги деятельности этих предприятий с учетом различной экономической природы входящих в них структурных звеньев, позволяли определить рациональность включения России в систему международного разделения труда.

    Учитывая  отечественный и зарубежный опыт в проведении финансового анализа  целесообразно провести анализ финансового  состояния предприятия. В данной работе приводится анализ деятельности Общество с ограниченной ответственностью «ПАРУС».

    За  рассматриваемый период общая сумма  имущества предприятия увеличилась: в 1998 году - на 115701607 тыс. руб. (578,6%); в 1999 году – на 9157126 тыс. руб. (6,7%).

    Средняя стоимость имущества составляет за 1998 год 77847579 тыс. руб., темп роста  выручки от реализации 800,7%, а имущества 389,3%. При этом в 1999 году средняя стоимость  имущества составляла 140276946 тыс. руб. Следовательно темп роста имущества  составил 180,2%. А темп роста выручки 191,3%. Таким образом, Jв<Jр, что свидетельствует о увеличении эффективности использования имущества в течение двух лет.

    При анализе финансовой устойчивости расчеты  показали, что финансовая ситуация в 1998 году классифицировалась по третьему типу, т.е. как сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором  тем не менее сохраняется возможность  восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств  и увеличения собственных оборотных  средств. Но к концу 1999 года положение  стало еще более худшим, так  как у предприятия выявился недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат. Следовательно, ООО "ПАРУС" к концу 1999 года перешло  в кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится  на грани банкротства, т.е. к четвертому типу финансовой устойчивости.

    Но  из-за высокой степени деловой  активности предприятию удается  получать новые кредиты под поручительство третьих лиц. Следовательно руководство в формировании финансовых ресурсов придерживается агрессивной политики, т.е. берет новые кредиты для погашения части старых. Данная финансовая политика довольно рисковая и ставит предприятие в зависимость от кредиторов.

    Проведя анализ ликвидности баланса, стало  очевидным, что в течение анализируемого периода предприятие являлось неплатежеспособным, т.е. остро нуждалась в высоколиквидных  активах и к концу года ситуация резко ухудшилась. Отсюда следует  постоянное уменьшение коэффициента абсолютной ликвидности. Это свидетельствует  о том, что ООО "ПАРУС" краткосрочные обязательства покрывает в основном за счет краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности.

    В общем можно сделать вывод, что  коэффициенты ликвидности на начало анализируемого периода выше, чем  на конец 1999 года. Также необходимо заметить, что к началу 1999 года появилась положительная тенденция динамики показателей. В течение 1998 года коэффициенты изменились в лучшую сторону (искл. коэффициент абсолютной ликвидности), т.е. происходили положительные сдвиги и руководству ООО "ПАРУС" необходимо было сохранять сложившуюся тенденцию динамики показателей. Далее проанализировав ликвидность баланса за 1999 год стало очевидно, что руководство не только не сохранило достигнутые результаты, но и привело предприятие к еще более низким показателям ликвидности баланса даже по сравнению с началом 1998 года.

    К сожалению подобная ситуация сложилась  во всей российской экономике. И зачастую руководство предприятий бессильно  против объективных условий, характеризующих  отечественную экономику (кризис неплатежей, несовершенство налогового законодательства, правительственный кризис, неразвитость российского рынка товаров и  услуг и т.д.).

    Сравнение показателей деловой активности позволяет сказать, что они изменились в лучшую сторону. Здесь необходимо отметить высокую степень деловой активности, которая свидетельствует о динамичности развития предприятия, достижении им поставленных целей, что отражают натуральные и стоимостные показатели, эффективном использовании экономического потенциала и умелом руководстве.

    При анализе прибыли на ООО "ПАРУС" свидетельствуют о том, что балансовая прибыль в 1998 увеличилась на 10242743 тыс. руб. Темп роста составил 447,5%, а в 1999 году прибыль уменьшилась на 8712478 тыс. руб., т.е. темп роста составил 33,9%.

    Рентабельность  основной деятельности уменьшилась  на 16,05 пункта, т.е. практически в  три раза (с 24,23 до 8,18). Так как, прибыль 1999 года уменьшилась на 66,1%, то это  повлекло уменьшение рентабельности капитала предприятия на 13,75 пунктов и к концу анализируемого периода составила 3,19. Следовательно уменьшилась и чистая прибыль, что вызвало уменьшение чистой рентабельности предприятия с 11,86 до 2,05 пунктов.

    При анализе денежных потоков стало  очевидным, что за 1998 год отток  денежных средств (103860144 тыс. руб.) превышал их приток (102484969 тыс. руб.), что повлекло за собой уменьшение денежных средств  на 1375235 тыс. руб.

    За 1999 год ситуация не улучшилась. Так, при остатке на начало 1999 года 62030 тыс. руб. к концу года осталось 10021 тыс. руб. Следовательно в 1999 году отток средств тоже превышал их приток.

    Далее, при анализе самофинансирования, из таблицы 22 видно, что предприятие  использует в основном заемные средства. Это объясняется нехваткой собственных  средств и кризисом неплатежей (львиная  доля поступающих средств идет на оплату труда работающих либо на платежи  в бюджет), вынуждающих предприятие  брать кредиты для нормальной работы.

    Из-за этого, значения рассчитанных показателей  свидетельствуют о высокой вероятности  банкротства, так как в 1998 году Z-счет был больше 1,81, но меньше 2,675. И за 1999 год произошло дальнейшее уменьшение на 0,18 пунктов, составив к концу периода 1,66. При этом следует отметить нехватку в обеспеченности собственными средствами. Таким образом, при неизменности положения предприятие имеет тенденцию к банкротству в ближайшие 2-3 года.

    Здесь перед руководством предприятия  объективно возникают проблемы прибыльности предприятия. И решая их, нужно  исходить из того, что прибыль является не причиной существования предприятия, а результатом его работы. Итогом успешной деятельности.

    Таким образом предприятию целесообразно, для улучшения финансового состояния пополнять финансовые ресурсы в большей мере за счет собственных источников (прибыль и амортизационные отчисления), нежели заемных. В структуре имущества необходимо увеличить долю внеоборотных активов, при одновременном уменьшении запасов. Руководству предприятия надо стремится к уменьшению темпов роста себестоимости, внереализационных и операционных расходов, увеличивая доходы от иных видов деятельности. При нехватке денежных средств стараться брать долгосрочные займы и уменьшать краткосрочные. Также, для уменьшения дебиторской задолженности, использовать множество методов оплаты выполненных работ (вексель, взаимозачеты, факторинг, бартер и др.).

    Россия  активно включается в процесс  мировой экономической интеграции, причем не только на государственном  уровне, но и на уровне подотраслей, организаций и предприятий. В связи с этим отечественные специалисты сталкиваются с необходимостью постановки и решения принципиально новых проблем. В их числе – проблема грамотного проведения финансового анализа отчетности предприятий.

      В бизнесе финансовые документы должны описывать денежные потоки.⁹ Продажам соответствуют притоки, а расходам – оттоки денежных средств. Мы можем взглянуть на баланс и в большинстве случаев отыскать там соответствующий объект (показатель), будь то финансовые обязательства или реальный основной капитал. Как считает Альфред М. Кинг, бухгалтерская отчетность должна более широко освещать движение денежных средств на предприятии.

      Анализируя  предложенный метод оптимизации  денежного потока предприятия, можно  сделать вывод, что предложив  выплатить дебиторам задолженность перед предприятием в данный момент времени под 5%, предприятие понизит дебиторскую задолженность на  4292870,25 тыс. руб., денежный поток при этом увеличится, ликвидность предприятия увеличится с 1,06 до 1,9. То есть предприятие будет платежеспособным, и преодолеет кризисное положение. 
 
 

 Список  использованных источников 

1. Закон Российской Федерации «Об основах налоговой  системы в Российской Федерации» от 27 декабря 1991 г. № 2118-1 с изменениями  и дополнениями.
2. Положение о бухгалтерском учете и отчетности в РФ (утверждено приказом Минфина РФ от 27. 08.7998 г. №1598 с дополнениями и приложениями).
3. Приказ Минфина РФ «О формах бухгалтерской отчетности организаций» от 13.01.2000 г. № 4н.
4. Постановление Правительства РФ «О перечне выплат, на которые не начисляются страховые взносы в Пенсионный фонд Российской Федерации» от 7 мая 1997 г.         № 546.
5. Постановление Правительства РФ «Об основных критериях (системе показателей) деятельности экономических субъектов, по которым их бухгалтерская (финансовая) отчетность подлежит обязательной ежегодной аудиторской проверке» от 07.12.94.    № 1355.
6. План счетов бухгалтерского учета и Инструкция по его применению (Утвержден приказом Минфина СССР от 01.10.1991. № 56 с изменениями и дополнениями от 28.12.1994. № 173).
7. Инструкции «О порядке начисления, уплаты страховых взносов, расходования и учета средств государственного социального страхования» от 2 октября 1996 г. № 162/2/87/07-1-07
8. Федеральный закон РФ «Об упрощенной системе налогообложения, учета и отчетности для субъектов малого предпринимательства» от 29.12.95. № 222-Ф3
9. Федеральный закон РФ «О государственной поддержке малого предпринимательства в РФ» от 14.06.95. № 88 – Ф3.
10. Альфред М. Кинг Тотальное управление деньгами. Санкт-Петербург 1999 г. 41 с.
11. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. М.: Финансы и статистика, 1994.
12. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. М.: Финансы и статистика, 1996.
13. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. М.: Финансы и статистика, 1997. – 288 с.
14. Барышников Н.П. Организация и методика проведения общего аудита. М.: ИИД «Филинъ», 1998. – 472 с.
15. Бланк И. А., Финансовый менеджмент, Том II, Киев 2000 – 158 с.
16. БородинаЕ.И. Финансы предприятий. М.: Банки и биржи, 1996. – 208с.
17. Быкадаров В. Л., Алексеев П. Д., Финансово-экономическое состояние предприятия, Практическое пособие, М. 2000.
18. Дробоздина Л.А. Финансы. Денежное обращение. Кредит. М.: Финансы, 1997. – 479с.
19. Камышанов П.И. Практическое пособие по аудиту. М., 1996. – 522с.
20. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом. Выбор инвестиции. Анализ отчетности. М.: Финансы и статистика, 1999. - 432 с.
21. Ковалева А.М. Финансы. М.: Финансы и статистика,1997. – 336 с.
22. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет, анализ хозяйственной деятельности и аудит. М.: «Перспектива», 1998.
23. Котлер Ф. Основы маркетинга. М.: Прогресс, 1999.
24. Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности АО в промышленности, строительстве и торговле. М.: АО ДИС, 1996. – 238с.
25. Макальская М.Л., Денисов А.Ю. Самоучитель по бухгалтерскому учету. М.: ИКЦ «ДИС», 1998. – 432 с.
26. Патров В.В., Ковалев В.В. Как читать баланс. М.: Финансы и статистика, 1997. – 256 с.
27. Рыбин В.И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятий и объединений. М., 1999. – 391с.
28. Резников В. В., библиотека  журнала "Главбух" Методика расчета безналичных форм расчета, М. 2000.
29. Симачев Ю. Финансовое состояние и финансовая политика производственных предприятий. //Российский экономический журнал, 1997, № 8. – с.33-41.
30. Тяжких Д. С., Учет денежных средств, М. 1999.
31. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашен Е.В. Методика финансового анализа предприятия. М.: Изд-во Юниглоб, 2000.
32. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. М.: Инфра – М, 1998. 176с.
33. Быкова Е.В. Регулирование массы и динамики прибыли. //Финансы, 1999, № 4. - с.15
34. Ендовицкий Д.А., Гиляровская Л.Т. Регулирование риска в долгосрочном инвестировании. //Бухгалтерский учет, 1998, № 12. – с.48-52.
35. Ковалев В.В. Методы ситуационного анализа. //Бухгалтерский учет, 1997, № 3.
36. Ковалев В.В. Эволюция финансового анализа в России. //Бухгалтерский учет, 1999, № 5.
37. Кодацкий В.П. Проблемы формирования прибыли. //Экономист, 2000, № 4. - с.48-50.
38. Кодацкий В.П. Анализ прибыли предприятия. //Финансы, 1999, № 12. – с.16-18.
39. Корчагина Л.М. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. //Бухгалтерский учет, 1999, № 10. – с.91.
40. Кричевский Н.А. Как улучшить финансовое состояние предприятия. //Бухгалтерский учет, 1996, № 12. – с.53-54.
41. Купчина Л.А. Анализ финансовой деятельности с помощью коэффициентов. //Бухгалтерский учет, 1997, № 2. – с.51-55.
42. Липатова И.В. Прогнозирование прибыли. //Финансы, 1998, № 2. - с.19-20.Федотова М.А. Как оценить финансовую устойчивость предприятия. //Финансы, 1999, № 6. – с.13.
43. Литвин М.И. О факторном методе планирования прибыли и рентабельности. //Финансы, 1999, № 2. - с.29-34.
44. Лободенко Н.В. Аудит и диагностика банкротства. //Финансы, 1999, № 2. – с.52-53
45. . Нехамкин А.Н. Самофинансирование предприятий в рыночной экономике. // Финасы, 1998, № 3. – с.17-19.
46. Попонова Н.А. Финансово – экономический анализ отчетности предприятий в развитых странах. // Финансы, 1997, № 6. – с.52-56.