Оценка финансового состояния ООО НПФ “Медея” (проектно-конструкторская деятельность)

3.Медленнореализуемые активы (А3). Включают материально оборотные  средства, которые обслуживают стадию  производства в обороте капитала. Самая длительная по срокам  оборота группа в оборотных  активах.

4.Труднореализуемые активы (А4). Включают внеоборотные активы, срок оборота которых превышает один год.

     Пассивы делят на  четыре группы по срокам их  использования в качестве финансовых  источников деятельности предприятия,  начиная с наиболее срочных  к погашению финансовых источников:

1.Наиболее срочные пассивы (П1). Включают кредиторскую задолженность.

2.Краткосрочные пассивы (П2). Включают краткосрочные займы и кредиты и прочие краткосрочные обязательства.

3.Долгосрочные пассив (П3). Сроки их погашения от одного года до пяти лет.

4.Постоянные пассивы (П4). Пока существует предприятие.

     А1  ≥   П1 – уравнение текущей ликвидности;

     А2 ≥ П2 – уравнение перспективной ликвидности. Его смысл состоит в том, что у предприятия должно хватить денежных средств в перспективе, когда дебиторы с ним рассчитаются для погашения краткосрочных кредитов и займов.

     А3 ≥ П3 – уравнение  прогнозной ликвидности. Оно отражает  прогнозные платежные возможности  предприятия по погашению долгосрочных  обязательств в будущем, когда  материально оборотные средства  совершат оборот и превратятся  в денежные средства.

     А4  ≤ П4 – балансирующее уравнение, учитывающее равенство всех активов и всех пассивов. Его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств.

     А1  ≥   П1

     А2  ≥   П2 оборотные активы

     А3  ≥   П3

     А4  ≤   П4 – заемный капитал

     Эти четыре уравнения  называются стандартами абсолютной  ликвидности, их выполнение позволяет  сделать вывод, что баланс абсолютно  ликвиден.

     Если не выполняется  одно неравенство, причем из  первых двух, делается дополнительная  проверка по сумме первых двух  групп:

А1+А2  ≥ П1+П2

     Это условие текущей  платежеспособности предприятия,  когда за счет достаточно ликвидных  нематериальных оборотных средств предприятие способно погасить краткосрочные обязательства. Если дополнительное условие выполняется, баланс считается близким к абсолютной ликвидности. Во всех остальных случаях, то есть когда последнее условие не выполняется или среди четырех стандартов абсолютной ликвидности не выполняется два и более неравенства баланс считается далеким от абсолютной ликвидности.

     Данный метод анализа структуры баланса является недостаточно точным, недостаточно корректным, так как не отвечает на вопрос в какой степени баланс ликвиден, поэтому он применяется, обычно, на стадии предварительного анализа финансового состояния предприятия.

 

 

 

 

Таблица №2.

Анализ ликвидности баланса.

 

АКТИВ				ПАССИВ
Об-ния	Название	НГ	КГ	Об-ние	Название	НГ	КГ
А1	Легкореализуемые активы (ДС+КРВ)	3350	4067	П1	Наиболее срочные пассивы (кредит.зад-ть)	1794	2538
А2	Быстрореализуемые активы (НМОС-А1)	468	1820	П2	Краткосрочные пассивы(КО-КЗ)	0	0
А3	Медленнореализуемые активы (МОС)	697	1218	П3	Долгосрочные пассивы (долгосрочные обяз-ва)	173	227
А4	Труднореализуемые активы(Внеоб.активы)	11219	11096	П4	Постоянные пассивы (собственный  капитал)	13767	15436
	Итого	15734	18201		Итого	15734	18201

                                    

Стандарты ликвидности баланса		НГ	КГ
А1≥П1		А1>П1	А1>П1
А2≥П2		А2П2	А2>П2
А3≥П3		А3>П3	А3>П3
А4≤П4	А4<П4		А4<П4

 

     Вывод: На начало  и на конец года баланс абсолютно  ликвиден.

     На начало года  уравнение текущей ликвидности  выполняется, то есть у предприятия  достаточно денежных средств  и краткосрочных финансовых вложений  для погашения кредиторской задолженности.

     На начало года  уравнение перспективной ликвидности  выполняется, то есть у предприятия  достаточно дебиторской задолженности для погашения краткосрочных займов и кредитов.

     На начало года  уравнение прогнозной ликвидности  выполняется, то есть у предприятия  достаточно материально оборотных  средств для будущего погашения долгосрочных обязательств.

     Балансирующее уравнение  на начало года выполняется,  то есть у предприятия есть  собственные оборотные средства.

     На конец года ликвидность  баланса улучшилась, так как увеличились  собственные оборотные средства.

Раздел 3. Расчет финансово-оперативных  коэффициентов.

     Расчет финансово-оперативных  коэффициентов используется как  метод финансового анализа, с  помощью которого можно соизмерять  различные части бухгалтерского  баланса, а также оценивать  результаты деятельности предприятия  по сравнению с осуществленными затратами, вложениями.

     Выделяют четыре группы  финансово-оперативных коэффициентов:

1.Коэффициенты ликвидности;

2.Коэффициенты финансовой устойчивости (платежеспособности);

3.Показатели деловой активности;

4.Коэффициенты рентабельности.

     Первые две группы  коэффициентов характеризуют структуру  баланса, а третья и четвертая  оценивают результаты оборота  капитала.

 

3.1 Коэффициенты ликвидности –  показатели, которые отражают способность  предприятия погашать в течение  года свои краткосрочные обязательства  за счет оборота оборотных  средств, таким образом, они  характеризуют текущую платежеспособность  предприятия.

     Поскольку в оборотных  активах можно выделить несколько  групп по степени ликвидности,  различают несколько коэффициентов  ликвидности, характеризующих платежные  возможности предприятия.

     - коэффициент абсолютной ликвидности, показывает какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

 

 

 

     - коэффициент промежуточного покрытия (быстрой ликвидности), оценивает перспективные платежные возможности предприятия по погашению краткосрочных обязательств, при условии своевременных расчетов с дебиторами.

 

 

 

     - коэффициент общего покрытия (коэффициент текущей ликвидности), характеризует соотношение оборотных активов в целом с краткосрочными обязательствами.

 

 

 

     Данный показатель  одновременно является критерием  банкротства. Уровень данного  показателя зависит от вида  деятельности предприятия, определяет  длительность производственного  цикла, структурой запасов (МОС)  и формами расчетов с дебиторами (НМОС).

     Высокое нормативное  значение коэффициента текущей  ликвидности объясняется тем,  что предприятие должно не  только погашать свою краткосрочную  задолженность, но при этом  поддерживать непрерывную производственно-хозяйственную  деятельность. Только при этом  условии можно говорить о полноценной  текущей платежеспособности предприятия.  Данный коэффициент является  самым значимым в группе коэффициентов  ликвидности.

     При анализе финансово-оперативных коэффициентов их начальное значение сравнивается с нормативным, затем оценивается их динамика и тоже по сравнению с нормативом.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица №3.

Результаты расчетов коэффициентов  ликвидности.

 

Обозн-ие коэф-ов	Название	Формула расчета	Начало  года	Конец года	∆
	Коэффициент абсолютной ликвидности		1,867	1,602	-0,265
	Коэффициент промежуточного покрытия		2,128	2,319	0,191
	Коэффициент общего покрытия		2,516	2,799	0,283

 

     Вывод: На начало  года предприятие за счет денежных  средств и краткосрочных финансовых  вложений способно погасить часть  краткосрочных обязательств, равную 1,867. Это соответствует нормативному  значению. К концу года значение  коэффициента уменьшилось незначительно,  это также соответствует нормативному  значению.

     На начало года  коэффициент промежуточного покрытия  равен 2,218. Это соответствует нормативному  значению и говорит о том, что у предприятия существует перспективная платежная возможность по погашению краткосрочных обязательств, при условии своевременных расчетов с дебиторами. К концу года значение коэффициента незначительно увеличилось, это по прежнему соответствует нормативному значению.

     На начало года  коэффициент общего покрытия  равен 2,516. Это соответствует нормативному  значению и говорит о том,  что у предприятия полноценная  текущая платежеспособность. На  конец года значение коэффициента  незначительно увеличилось, это  также соответствует нормативному  значению.

     Платежеспособность  на начало года можно оценить,  как высокую. К концу года  она увеличивается.

 

 

 

3.2 Коэффициенты финансовой устойчивости (платежеспособности).

     Эта группа коэффициентов  отражает структуру финансовых  источников и баланса в целом.  Данные показатели характеризуют  степень защищенности интересов  инвесторов (собственный капитал)  и кредиторов (заемный капитал)  в деятельности предприятия. С  помощью данных коэффициентов  анализируется финансовая устойчивость предприятия и оценивается принципиальная платежеспособность. Она заключается в способности предприятия покрывать внешние обязательства за счет собственных средств.

     СК ≥ ЗК – условие  принципиальной платежеспособности.

     В этом случае собственный  капитал выступает гарантом возврата  заемного капитала, то есть выполнением  внешних обязательств.   

 

     - коэффициент автономии (собственности). Является важным показателем в данной группе коэффициентов, отражает долю собственного капитала во всех финансовых источниках и характеризует таким образом принципиальную платежеспособность (автономию).

 

 

 

 

 

 

     Вывод: На начало  года собственный капитал во  всех финансовых источниках составляет 0,87. Это соответствует нормативному  требованию. На конец года доля  собственного капитала во всех  финансовых источниках практически  не изменилась и составляет 0,85. Это соответствует нормативному  значению. Результат расчета   данного коэффициента говорит  о наличии у предприятия принципиальной  платежеспособности.

 

     - коэффициент заемных средств. Отражает долю заемного капитала во всех финансовых источниках. Характеризует степень зависимости деятельности предприятия от кредиторов (заемного капитала).