Международные финансы Сферы и звенья финансовой системы. Структура и характеристика

 

СОДЕРЖАНИЕ 
 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. Международные финансы

 
 

1. Экономическая сущность международных финансов

      Международные финансы – это совокупность экономических отношений, основанных на международных соглашениях в области наличного и безналичного оборота валютных ценностей, а также институциональных образований, обслуживающих реальный денежный оборот в сфере международных операций и расчетов. Участниками международных отношений являются юридические и физические лица, правительства иностранных государств, международные финансовые организации, неформальные объединения (клубы), совершающие операции с валютными ценностями и принимающие решения по важнейшим вопросам координации и управления мировыми финансовыми потоками.

      Мировые финансовые потоки формируются под  влиянием таких факторов, как состояние  мировой торговли, экономическое  и финансовое состояние государств, создание и функционирование транснациональных корпораций, различие в темпах инфляции, рост платежного дисбаланса отдельных стран, процессами в экспорте и импорте капиталов и др.

      Международные финансы выполняют следующие функции:   

-  опосредование международной торговли и обмена товарами, услугами и капиталами;  

-  обеспечение экономической интеграции национальных экономик в единую международную систему;   

-  адаптации национальных экономик к международной экономической и финансовой ситуации;   

-  координации проведения национальной финансовой политики государств. 

     Международные  финансы  оказывают  влияние  на  экспортно-импортные  операции  тем  образом,  что  стимулируют  выпуск конкурентоспособной  продукции,  пользующейся  спросом на  мировом  рынке.  Тем  самым,  международные  финансы  способствуют  формированию  той  доли  национального  дохода,  которая  реализуется  в  результате  внешнеэкономической  деятельности.  Чтобы  сделать  возможным  обмен  товарами  и  услугами  на  мировых  товарных  рынках,  деньги  должны  получить  статус  общепризнанных  на  мировых  валютных  рынках.  Для  последнего  необходимо  формирование  финансово-кредитных  учреждений, в которых аккумулировались бы  страховые  фонды,  обеспечивающие  надежность  сделок  по  валютным  обменам,  которые  бы  поддерживали  и  регулировали  обменные  курсы  национальных  валют,  оказывали  помощь  национальным  финансово-кредитным  институтам  в  укреплении  как  экономики,  так  и  системы  денежного обращения в рамках государства. Тем самым создаются объективные предпосылки для  становления  института  международных  финансов.  Участие  страны  в  международных  организациях  и  фондах  осуществляется  путем  внесения  соответствующих  квот  в  уставные  капиталы данных организаций. Источниками этих взносов выступают финансовые фонды страны.  Аккумулируемые  в  международных  организациях  средства  перераспределяются  на  целевые  программы  организаций  по  направлениям  их  деятельности.  Также  международные  финансы  воздействуют  на  развитие  международных  связей  путем  мобилизации  финансовых  ресурсов  иностранных инвесторов. Иностранные инвестиции осуществляются в виде привлечения средств  зарубежных  партнеров (государств,  коммерческих  предприятий)  в  различные  объекты  инвестирования и способствуют развитию экономики страны, создают условия для ее интеграции  в мировую экономику.

     Ведущая роль в регулировании мировых  финансовых потоков принадлежит  международным финансовым институтам.  

2. Основные  международные финансовые институты

     Возникновение международных финансово-кредитных институтов обусловлено главным образом развитием процесса глобализации в мировом хозяйстве и усилением нестабильности мировой валютной системы и мировых финансовых рынков. Они были образованы в основном после второй мировой войны и в настоящее время играют значительную роль в развитии сотрудничества стран в области валютно-кредитных и финансовых отношений и в межгосударственном регулировании этих отношений.

     Международные финансовые институты объединяет общая  цель - развитие сотрудничества и обеспечение целостности и стабилизации сложного и противоречивого всемирного хозяйства. Они действуют на основе межгосударственных соглашений и призваны регулировать международные экономические отношения.

     К международным кредитно-финансовым институтам относятся Международный валютный фонд (МВФ), группа Всемирного банка, Европейский банк реконструкции и развития, Банк международных расчетов и региональные банки развития Азии, Америки, Африки и др.

     При этом каждый из них имеет ряд своих особенностей.

     Международный валютный фонд (МВФ). Основная цель Международного валютного фонда заключается в поддержании стабильности в международных финансах для стимулирования экономического роста и международной торговли.

     Для реализации этой цели МВФ осуществляет мониторинг экономической, финансовой и валютной политики каждого из государств-членов МВФ, которых в настоящее время насчитывается более 180. РФ присоединилась к МВФ в 1992 году. 

      Стабильность  достигается главным образом  за счет двух инструментов: валютных курсов и платежных балансов.

     МВФ оказывает влияние на экономическую  политику стран, испытывающих трудности  в регулировании сальдо своих  платежных балансов. Для регулирования  валютных курсов отдельных стран  МВФ осуществляет валютные интервенции, использует займы в иностранной валюте, вводит ограничения по текущим валютным операциям и движению капитала. Несмотря на незначительные объемы кредитов, МВФ располагает большими возможностями для оказания давления на политику государств–заемщиков.

     МВФ является межправительственной валютно-финансовой организацией, членом которой может  стать любая страна, но сроки и  условия ее вступления определяются МВФ. Обязательные условия — уплата квоты в установленном размере, согласование режима валютных операций по международным торговым расчетам и предоставление информации об экономическом и валютном положении страны.

     Всемирный банк (ВБ). Всемирный банк, как и МВФ, был создан в 1944 г. решением Бреттон-Вудской международной валютно-финансовой конференции. Общей целью этих институтов является содействие стабильному развитию мировой экономики. Их деятельность является взаимодополняющей. Банк предоставляет в основном среднесрочные и долгосрочные кредиты для помощи странам в создании долгосрочных условий экономического роста и повышении жизненного уровня. В частности, это касается развития сельского хозяйства, защиты окружающей среды, улучшения образования и здравоохранения, увеличения производства электроэнергии, расширения сетей связи и т.д. Он сотрудничает с МВФ по многим направлениям, причем в последнее время это сотрудничество становится все более тесным.

     До  середины 1950-ых годов ВБ стимулировал экономику стран Западной Европы, пострадавших от войны. Затем кредитная  политика стала меняться, и, начиная с 1960-ых годов, все более существенная доля кредитов предоставляется развивающимся странам Азии Африки и Латинской Америки. В 1990-ые ВБ кредитовал структурную перестройку в бывших социалистических странах.

     Банк  осуществляет долгосрочное кредитование по плавающим процентным ставкам, размер которых связан с расходами на его собственные заимствования и составляет в настоящее время около 7,5%.

     Сразу после учреждения Всемирный банк представлял собой одну организацию  – Международный банк реконструкции и развития (МБРР) и был создан  в целях оказания влияния на послевоенное устройство Европы, в том числе для реализации плана Маршалла.

     Международный банк реконструкции и развития – это основной институт Всемирного банка. Он построен по принципу акционерного общества, его уставный капитал образуется путем подписки стран-членов (которые являются одновременно членами МВФ). Однако основную часть используемых им ресурсов банк привлекает с помощью займов на международных рынках ссудных капиталов, выпуская и размещая свои облигации.

     МБРР  предоставляет займы развивающимся  странам, которые не в состоянии  выплачивать процентные ставки, близкие  к рыночным. Банк дает кредиты этим странам под более низкий процент  и на более длительные сроки, чем  коммерческие банки. Заемщиками МБРР выступают правительства, а также правительственные организации и частные предприятия (при условии гарантий со стороны правительства по возврату средств).

     Займы МБРР предоставляются, как правило, на сроки 12-20 лет, при этом льготный период (отсрочка платежа) составляет 3-5 лет. Уровень процентных ставок по займам зависит от стоимости привлеченных банком ресурсов, а предельная маржа не превышает 0,5 %.

     В последующие годы было создано еще  три подразделения (филиала): 

• Международная финансовая корпорация (МФК) – в 1956 г., 
• Международная ассоциация развития (МАР) – в 1960 г.,
• Многостороннее агентство по гарантированным инвестициям (МАГИ) – в 1988 г.

Эти подразделения  имеют разные цели, свои уставы и  своих членов. Однако президент МБРР одновременно является президентом каждого подразделения и первые два подразделения (за исключением МАГИ) управляются одним Советом директоров. Таким образом, в настоящее время МБРР и его подразделения образуют группу  Всемирного Банка со штаб-квартирой в Вашингтоне (США).

     Основной целью Международной финансовой корпорации (МФК) является стимулирование частных инвестиций в экономику развивающихся стран и укрепление в этих странах частного сектора. МФК обычно кредитует до 25 % стоимости проекта, при этом, не требуя правительственных гарантий. Главное направление деятельности МФК - инвестирование средств, в том числе в акционерный капитал, и в высокорентабельные производственные предприятия. Влияние МФК на процесс интеграции банка в МФС трудно переоценить, поскольку, инвестируя средства в высокорентабельные производственные предприятия, МФК стимулирует инвестиции в эти предприятия со стороны иностранных банков. Причем инвестиции иностранных банков нередко осуществляются в форме участия в акционерном капитале предприятия. Протекает процесс сращивания капитала иностранного банка и капитала национального промышленного предприятия. Инвестиции банка в акционерный капитал обычно сопровождаются предоставлением комплекса банковских услуг предприятию.

     Каждая страна - член ВБ вносит свой вклад в капитал ВБ, при этом ее доля в капитале банка зависит от величины ее квоты в МВФ.

     В России МФК сыграла ведущую роль в разработке и реализации программы приватизации и перестройки экономики.

     Международная ассоциация развития (МАР) образована с целью предоставления беднейшим из развивающихся стран - участниц кредитов и займов на льготных (до 40 лет, под 0,75% годовых, а иногда на беспроцентной основе) условиях. К числу беднейших относятся страны с годовым доходом на душу населения менее 1 300 долларов США.