Источники формирования и направления использования финансовых ресурсов коммерческого предприятия, на примере ЗАО «РФП Лесозаготовка

 

Из представленных таблиц видно, что большую долю активов занимают оборотные активы. В структуре оборотных активов наибольший удельный вес занимает дебиторская задолженность. За анализируемый период 2011-2013 гг. она снизилась на 19%, и удельный вес в структуре оборотных активов значительно уменьшился. Уменьшение удельного веса дебиторской задолженности, вызвало увеличение удельного веса финансовых вложений на 22%. Уменьшение дебиторской задолженности положительно сказывается на деятельности предприятия. Ее уменьшение может произойти за счет увеличения платежеспособности дебиторов.

2. Анализ пассивов ЗАО «РФП Лесозаготовка»

Вертикальный анализ пассивов за 2011, 2012, 2013 года.
Наименование показателей	Сумма на 31 декабря 2013 г.	%	Сумма на 31 декабря 2012 г	%	Сумма на 31 декабря 2011 г	%
III.КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	20	0,00	20	0,00	20	0,00
Нераспределенная прибыль(непокрытый убыток)	32155	3,55	-3898	-0,75	26772	6,08
Итого по разделу III	32175	3,55	-3878	-0,74	26792	6,09
IV.ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Отложенные налоговые обязательства	53	0,01	65	0,01	39	0,01
Итого по разделу IV	53	0,01	65	0,01	39	0,01
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	321497	35,48	77986	14,93	19090	4,34
Кредиторская задолженность	545184	60,16	442184	84,65	391532	88,98
Оценочные обязательства	7309	0,81	6036	1,16	2586	0,59
Итого по разделу V	873990	96,44	526206	101	413208	94
БАЛАНС	906218	100	522393	100	440039	100

 

Горизонтальный анализ пассивов

ПАССИВ                                  III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	0	100	0	0	100	0	0	100	0
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	-22874	-15	-115	5383	120	20	36053	-825	-925
Итого по разделу III
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Отложенные налоговые обязательства	26	167	67	15	138	38	-11	83	-17
Итого по разделу IV	26	167	67	15	138	38	-11	83	-17
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	58896	409	309	302407	1684	1584	243511	412	312
Кредиторская задолженность	50652	113	13	153652	139	39	103000	123	23
Оценочные обязательства	3450	233	133	4723	283	183	1273	121	21
Итого по разделу V	112998	127	27	460782	212	112	347784	166	66
БАЛАНС	82354	119	19	468566	208	108	385680	174	74

3.  Анализ пассивов показал, что большую долю в структуре пассивов занимает кредиторская задолженность. За анализируемый период она уменьшилось на 28,82%. В тоже время, удельный вес кредиторской задолженности в структуре краткосрочных обязательств уменьшился. Уменьшение кредиторской задолженности произошло за счет увеличения доли заемных средств на 31.14%. К уменьшению кредиторской задолженности может привести увеличение стоимости капитала и резервов. Оценка платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости.

Анализ финансовой устойчивости ЗАО «РФП Лесозаготовка» позволяет говорить о незначительном запасе прочности, обусловленном низким уровнем собственного капитала, который на конец анализируемого периода составил 0,04 (при рекомендуемом значении не менее 0,5).

Показатели финансовой устойчивости предприятия

Наименование	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Изменение
Коэффициент финансовой независимости(доля собственного капитала в валюте баланса)	0,06	0,01	0,04	-0,02
Коэффициент финансовой напряженности(доля заемных ресурсов в валюте баланса)	0,94	1,01	0,96	0,02
Коэффициент задолженности(Соотношение заемного и собственного капитала)	15,42	135,7	27,17	11,75
Коэффициент самофинансирования(соотношение между собственным и заемным капиталом)	0,06	0,07	0,04	-0,02
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными ресурсами(доля оборотных ресурсов в оборотных активах)	0,05	0,01	0,03	-0,02
Коэффициент маневренности(доля собственных оборотных ресурсов в собственном капитале)	1,87	-2,58	0,86	-1,01

 

К  концу анализируемого периода у предприятия имелись ограниченные возможности привлечения дополнительных заемных средств без риска потери финансовой устойчивости.

Уменьшение уровня собственного капитала за анализируемый период способствовало снижению финансовой устойчивости предприятия.

Финансовое состояние в краткосрочной перспективе оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, характеризующими возможность своевременного и полного произведения расчетов по краткосрочным обязательствам перед контрагентами.

Анализ платежеспособности и ликвидности важен не только для предприятия, но и для внешних инвесторов.

Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но между ними существует определенное отличие. Понятие ликвидности более емкое, так как от степени ликвидности зависит платежеспособность предприятия. В то же время ликвидность характеризует не только текущее состояние активов, но и перспективное.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства без потери стоимости: чем меньше времени требуется, чтобы данный актив был переведен в денежную форму, тем выше его ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания таких сроков.

 

 

 

 

 

 

 

Показатели платежеспособности предприятия

Наименование	2011г.	2012г.	2013г.	Изменение
Коэффициент оборачиваемости активов (скорость оборота активов)	3,4	6,1	7,4	4
Продолжительность одного оборота в днях (за год)	107,4	59,8	49,3	58,1
Коэффициент оборачиваемости запасов	137,5	250,9	309,1	171,6
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	4,5	7,8	9,8	5,3
Коэффициент кредиторской задолженности	4,6	8,2	10,1	5,6

 

Коэффициент оборачиваемости запасов растет, на начало периода он составил 137,5, что на 171,6 меньше, чем на конец периода.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности увеличился на 5,3, также и увеличился коэффициент кредиторской задолженности на 5,6. Его рост неблагоприятно сказывается на деятельности организации.

Анализ ликвидности

А				П
	2011г.	2012г.	2013г.		2011г.	2012г.	2013г.
А1	29799	85307	248920	П1	391532	442184	545184
А2	388485	419647	626571	П2	413208	526206	873990
А3	14935	11152	16294	П3	39	65	54
А4	6820	6288	4433	П4	26792	3878	32175

 

2011 г.  А1<П1 отсутствует текущая ликвидность

   A2<П2отсутствует общая ликвидность

   A3>П3 существует перспективная ликвидность

2012г. А1<П1 отсутствует текущая ликвидность

  A2<П2отсутствует общая ликвидность

  A3>П3 существует перспективная ликвидность

  A4>П4

2013г.А1<П1 отсутствует текущая ликвидность

 A2<П2отсутствует общая ликвидность

 A3>П3 существует перспективная ликвидность

 A4<П4

Как видно из таблицы у ЗАО «РФП Лесозаготовка» на протяжении всего рассматриваемого периода наблюдается недостаток наиболее ликвидных средств  для покрытия наиболее срочных обязательств. Но с каждым годом увеличиваются медленно реализуемые активы, за счет которых в будущем можно покрыть долгосрочные обязательства предприятия.

Оценка эффективности деятельности предприятия

Рентабельность деятельности предприятия

Наименование	2011г.	2012г.	2013г.	Изменение
Рентабельность активов	0,08	0,04	0,12	0,04
Рентабельность продаж	0,04	0,01	0,01	-0,03
Рентабельность инвестиций	0,01	0,06	0,07	0,06