Финансовый рынок

Объективной предпосылкой функционирования финансового  рынка является несовпадение потребности  в финансовых ресурсах у одних субъектов хозяйствования или государства с наличием свободных финансовых ресурсов у других, что создает возможность удовлетворения потребности первых. Кроме того, у многочисленных владельцев временно свободных средств в отдельности суммы могут быть незначительными, тогда как потребности в финансовых ресурсах, как правило, бывают огромными. Финансовый рынок предназначен для аккумуляции временно свободных денежных средств у большого количества мелких и крупных владельцев и передачи их пользователям. Таким образом, финансовый рынок является посредником в движении денежных средств от сберегателей к инвесторам, формируя у последних финансовые ресурсы. 

На финансовом рынке функционируют 3 основных субъекта: 

эмитент –  нуждается в дополнительных финансовых ресурсах и выпускает (эмитирует) ценные бумаги; 

инвестор –  владеет свободными денежными средствами и предоставляет их в распоряжение эмитента под ценные бумаги; 

посредники: дилеры или брокеры, которые профессионально  работают на финансовом рынке и помогают инвесторам эффективно приложить свои свободные ресурсы, а эмитентам приобрести необходимые им финансовые ресурсы. При этом на финансовом рынке происходит процесс купли-продажи временно свободных денежных средств, который внешне выглядит как процесс купли-продажи ценных бумаг. Финансовые ресурсы покупает эмитент у инвестора, а ценные бумаги покупает инвестор у эмитента.  

В роли эмитента выступают государство или юридическое  лицо. 

В роли инвестора  – физические и юридические лица. 

Брокеры – посредники, которые действуют на финансовом рынке от имени эмитента или инвестора, получая за это комиссионное вознаграждение. 

Дилеры могут  выступать также и от собственного имени. Покупая и продавая ценные бумаги, получают доход, играя на разнице в ценах (курсах). 

С помощью  финансового рынка осуществляется межотраслевое, межтерриториальное и  межхозяйственное перераспределение  денежных (в т.ч. финансовых) ресурсов. В условиях административно-командной  системы механизмом такого перераспределения  был в основном бюджет, а по межхозяйственному перераспределению – финансы отраслей. В рыночной экономике финансовый рынок берет на себя большие потоки финансовых ресурсов и становится ее неотъемлемым элементом. 

Главным инструментом финансового рынка являются ценные бумаги. В Гражданском кодексе РФ (ст.142) ценная бумага определяется как документ, удостоверяющий (с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов) имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.  

Именно посредством  обращения ценных бумаг осуществляется аккумуляция временно свободных  денежных средств и их инвестирование в затраты. Ценные бумаги обязательно  содержат следующие реквизиты: номинальную  цену, срок обращения на рынке, способ погашения, фискальный режим, порядок выплаты процентов и дивидендов и др. 

Значение фондовых бирж велико. 

Они являются индикатором изменения курса  ценных бумаг в данный момент времени  – это центры получения финансовой информации, сигнализирующей о динамике фондового рынка. 
 

 Они предъявляют  к ценным бумагам строгие требования. На фондовые биржи допускаются  наиболее качественные ценные  бумаги, что снижает вероятность  риска. Поэтому покупка ценных  бумаг на фондовой бирже более  надежна. 

Существует 3 вида бирж: замкнутая биржа (в торгах могут принимать участие только члены биржи), биржа со свободным доступом посетителей (сделки осуществляют только маклером), биржа, действующая под контролем правительственных органов (состоит из широкого круга лиц). 

Фондовые биржи выполняют следующие функции: 

осуществляют  активные операции по купле и продаже  ценных бумаг, выступающих как специфический  товар, цена которого зависит от спроса и предложения; 
 

предоставляют эмитентам ценных бумаг дополнительные финансовые ресурсы для их производственных, научных и социальных потребностей; 

перераспределяют  финансовые ресурсы, что позволяет  изменять структуру общественного  производства; 
 

предоставляют сберегателям возможность с наибольшей выгодой для себя использовать накопленные  денежные средства. 

Финансовые  рынки играют важную роль в воспроизводственном  процессе. Они обеспечивают свободное  движение финансовых ресурсов. С их помощью осуществляется мобилизация  средств от внутренних и внешних  сберегателей и передача их для инвестирования предприятиям, фирмам, ассоциациям, органам государственной власти. Благодаря финансовому рынку обеспечивается участие сберегателей в прибылях предпринимателей. Субъекты хозяйствования получают дополнительные финансовые ресурсы для расширенного воспроизводства, органы государственной власти различного уровня – для финансирования государственных расходов. 

Активность  государства в качестве заемщика служит индикатором состояния его  финансов. Чем больше объем позаимствований, тем хуже обстоит дело с бюджетом. Чем выше доля государственного долга в ВВП, тем глубже кризис финансов государства. 

3. состояние  и перспективы развития рынка  ценных бумаг

4. стратегия  предприятия на финансовом рынке