Финансовый рынок

Подготовила студентка 4 курса, группы УП, Колобаева Анастасия Игоревна.

Финансовый рынок

Для нормального развития экономики постоянно требуется  мобилизация временно свободных  денежных средств физических и юридических  лиц,  их распределение и перераспределение на коммерческой основе между различными секторами экономики.

Денежные средства могут  быть вложены в производственную и торговую деятельность, в недвижимость, драгоценные металлы. С течением времени они могут принести прибыль, если правильно выбраны направления  и условия, на которых вкладываются деньги как капитал. Прежде чем вложить  капитал, его нужно накопить или  откуда-нибудь получить. Такой сферой деятельности является финансовый рынок.

Финансовый рынок (рынок ссудных  капиталов) – это механизм перераспределения капитала между кредиторами и заемщиками при  помощи посредников на основе спроса и предложения на капитал. На практике представляет совокупность кредитно-финансовых институтов, направляющих поток денежных средств от собственников к заемщикам и обратно.

Привлечение денежных средств  может осуществляться за счет внутренних и внешних источников. К внутренним источникам обычно относятся амортизационные отчисления и прибыль. Основными внешними источниками являются банковские ссуды и средства, полученные от выпуска ценных бумаг. В экономике преобладают внутренние источники, а внешние являются результатом их перераспределения.

Свободные денежные средства могут быть инвестированы во многие сферы: производственную и другую хозяйственную  деятельность, недвижимость, драгоценные  металлы, иностранную валюту, пенсионные и страховые фонды, ценные бумаги, отданы в ссуду или положены под  проценты на банковский депозит. Таким  образом, финансовый рынок – одно из многих приложений свободных капиталов, и поэтому ему приходится конкурировать  за их привлечение.

Главная функция финансового рынка (рынка ссудных капиталов) состоит в трансформации бездействующих денежных средств в ссудный капитал.

Сущность финансового  рынка и его роль в экономике государства наиболее полно раскрываются в его функциях:

-коммерческая функция,  связанная с получением прибыли  от операций на данном рынке;

-ценовая функция, при  помощи которой обеспечивается  процесс формирования рыночных  цен, их постоянное движение  и т.д.;

-информационная функция,  на основе которой рынок производит  и доводит до своих участников  информацию об объектах торговли;

-регулирующая функция,  связанная с созданием правил  торговли и участия в ней,  порядка разрешения споров между  участниками, установлением приоритетов  и образованием органов управления  и контроля;

-инвестиционная функция,  т. е. аккумулирование временно  свободных денежных ресурсов, превращение  их в инвестиции и направление  на развитие перспективных отраслей  экономики;

-перераспределение права  собственности с помощью пакетов  ценных бумаг, прежде всего  акций;

-обслуживание государственного  долга через развитый рынок  государственных ценных бумаг;

-перераспределение финансовых  рисков посредством операций  хеджирования;

-повышение ликвидности  различных долговых обязательств  через их секьюритизацию;

-спекуляция.

Определение наиболее эффективных направлений использования капитала в инвестиционной сфере.

Формирование  условий для минимизации финансового и коммерческого риска.

Ускорение оборота капитала, способствующим активизации экономических процессов.

 

Финансовый рынок состоит  из денежного рынка и рынка капиталов. Это обусловлено разным характером финансовых ресурсов, обслуживающих основной и оборотный капитал. На денежном рынке обращаются средства, обеспечивающие движение краткосрочных ссуд. На рынке капиталов же происходит движение долгосрочных накоплений.

Внутри финансового рынка  функционирует фондовый рынок. На нем  объектом торговли выступают ценные бумаги, ценность которых должна определяться стоящими за ними активами. Рынок ценных бумаг обслуживает как денежный рынок, так и рынок капиталов. Но ценные бумаги обслуживают лишь часть движения финансовых ресурсов (кроме них существуют еще внутрифирменные  и межфирменные кредиты, прямые банковские ссуды и т.п.).

Всего выделяют 4субьекта:

•       домохозяйства;

•       коммерческие фирмы;

•       государственный сектор;

•       финансовые посредники.

Большая часть капитала домашних хозяйств формируется за счет собственных средств. Именно здесь образуется основной избыток финансовых средств, направляемый на финансирование коммерческих фирм, государства и размещается в финансовых институтах (инвестиционные фонды, банки и т.д.). Наибольшую потребность в финансовых средствах испытывает крупнейший сектор – государство. Оно является крупнейшим заемщиком на финансовом рынке, но также выступает как крупнейший кредитор домохозяйств, коммерческих фирм и финансовых посредников.

Виды

По видам обращающихся финансовых активов( инстументов, услуг)

1. Денежный рынок - совокупность  однородных национальных кредитных  и депозитных рынков, где ЦБ, коммерческие  банки совершают сделки по  краткосрочным ценным бумагам.

2. Кредитный рынок (или рынок ссудного капитала). объектом купли-продажи являются свободные кредитные ресурсы и отдельные обслуживающие их финансовые инструменты, обращение которых осуществляется на условиях возвратности и уплаты процента.

3. Рынок ценных бумаг (или фондовый рынок). объектом купли-продажи являются все виды ценных бумаг, эмитированных предприятиями, различными финансовыми институтами и государством. В странах с развитой рыночной экономикой рынок ценных бумаг является наиболее обширным видом финансового рынка по объему совершаемых сделок и многообразию обращающихся на нем финансовых инструментов. Механизм функционирования этого рынка позволяет проводить на нем финансовые операции наиболее быстрым способом и по более справедливым ценам, чем на других видах финансовых рынков.

4. Валютный рынок. На валютном рынке совершаются валютные сделки через банки и другие кредитно-финансовые учреждения по купле-продаже иностранных валют и платежных документов в иностранной валюте.

5. Страховой рынок. объектом купли-продажи выступает страховая защита в форме различных предлагаемых страховых продуктов или страховое покрытие. Субъекты этого рынка, осуществляющие предложение страховой защиты, способствуют аккумуляции и эффективному перераспределению капитала, широко используя накапливаемые средства в инвестиционных целях.

6. Рынок золота (и других драгоценных металлов -серебра, платины). объектом купли-продажи выступают вышеперечисленные виды ценных металлов, в первую очередь, золота. На этом рынке осуществляются операции страхования финансовых активов, обеспечения резервирования этих активов для приобретения необходимой валюты в процессе международных расчетов, осуществления финансовых спекулятивных сделок. Такая многофункциональность рынка золота связана с тем, что оно является не только общепризнанным финансовым активом и наиболее безопасным средством резервирования свободных денежных средств, но и ценным сырьевым товаром для ряда производственных предприятий. В нашей стране рынок золота является наименее развитым видом финансового рынка из-за отсутствия даже минимально необходимого нормативно-правового его регулирования.

По периоду обращения финансовых активов (инструментов)

1. Рынок денег. Он характеризует  рынок, на котором продаются-покупаются  рыночные финансовые инструменты  и финансовые услуги всех ранее  рассмотренных видов финансовых  рынков со сроком обращения  до одного года. Функционирование  этого краткосрочного сектора  финансовых рынков позволяет  предприятиям решать проблемы  как восполнения недостатка денежных  активов для обеспечения текущей  платежеспособности, так и эффективного  использования их временно свободного  остатка. 

2. Рынок капитала Он характеризует  рынок, на котором продаются-покупаются  рыночные финансовые инструменты  и финансовые услуги со сроком  обращения более одного года. Функционирование рынка капитала  позволяет предприятиям решать  проблемы как формирования инвестиционных  ресурсов для реализации реальных  инвестиционных проектов, так и  эффективного финансового инвестирования (осуществления долгосрочных финансовых  вложений). Финансовые активы, обращающиеся  на рынке капитала, как правило,  менее ликвидные; им присущ  наибольший уровень финансового  риска и соответственно более  высокий уровень доходности.

По региональному признаку

1. Местный финансовый рынок.  Он представлен в основном  операциями коммерческих банков, страховых компаний с их контрагентами хозяйствующими субъектами и населением.

2. Региональный финансовый рынок.  Он характеризует финансовый  рынок, функционирующий в масштабах  области (республики) и наряду  с местными рынками.

3. Национальный финансовый рынок.  Он включает всю систему финансовых  рынков страны, всех их видов  и организационных форм.

4. Мировой финансовый рынок.  Этот рынок является составной  частью мировой финансовой системы,  в который интегрированы национальные  финансовые рынки стран с открытой  экономикой.

К особенностям российского финансового рынка относится значимость его социальной составляющей. Граждане России требуют разнообразия способов инвестирования своих сбережений и обеспечения личной финансовой безопасности, поэтому при формировании политики в отношении рынка ценных бумаг государство не только исходит из потребностей экономики и доступности инвестиций, но и ориентируется на учет потребностей населения в целом. Острота социальных вопросов в сфере развития рынка капиталов обусловливается также тем, что российские граждане потеряли значительную часть своих сбережений в результате инфляции, а также деятельности финансовых пирамид, обманувших вкладчиков. Для решения этих вопросов был разработан и в марте 1999 г. вступил в силу Федеральный закон «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг».

Так называемые новые финансовые рынки (emerging markets) в развивающихся странах и странах с переходной экономикой имеют некоторые особенности. Для них в настоящее время существует больше возможностей привлечения внешнего капитала и информации об опыте других стран, чем в период формирования финансовых рынков развитых стран в прошлом. Поэтому процессы на новых рынках характеризуются резкими колебаниями и более быстрым темпом развития.

В ходе финансового кризиса  в России выявилась необходимость  формирования такой структуры финансовых инструментов, которая обеспечивает переориентацию финансовых потоков  на обслуживание потребностей конечных заемщиков, повышение эффективности  притока свободных ресурсов и  их вложение в продуманные экономические  проекты. В условиях, когда снижение конкурентоспособности государственных  ценных бумаг создает реальные возможности для развития других финансовых инструментов, формируются предпосылки для выхода на российский финансовый рынок корпоративных эмитентов.

Произошла также переоценка роли финансового рынка. Он уже не рассматривается в качестве локомотива дальнейшего развития экономики  в целом. Более того, становится все  очевиднее, что именно развитие реального  сектора экономики, переход производителей к преимущественному использованию  денежных форм расчетов должны стать  прелюдией к эффективному расширению операций финансово-кредитных институтов с реальным сектором и последующему оживлению работы финансового рынка.

К особенностям российского  финансового рынка относится  значимость его социальной составляющей. Граждане России требуют разнообразия способов инвестирования своих сбережений и обеспечения личной финансовой безопасности, поэтому при формировании политики в отношении рынка ценных бумаг государство не только исходит  из потребностей экономики и доступности  инвестиций, но и ориентируется на учет потребностей населения в целом. Острота социальных вопросов в сфере  развития рынка капиталов обусловливается  также тем, что российские граждане потеряли значительную часть своих  сбережений в результате инфляции, а также деятельности финансовых пирамид, обманувших вкладчиков. Для  решения этих вопросов был разработан и в марте 1999 г. вступил в силу Федеральный закон «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг».