Финансовый анализ организации

Теперь определим тип  финансовой устойчивости организации. Как мы знаем, есть три типа финансовой устойчивости:

-абсолютная,  З < СОС , где 3 – сумма запасов и затрат, а СОС – собственные оборотный средства;

-нормальная, СОС< З<СОС+ДП, где ДП – долгосрочные пассивы;

-неустойчивая, СОС+ДП< З< СОС+ДП+КП, где КП – краткосрочные кредиты и займы;

-кризисная, СОС+ДП+КП< З⁶.

Финансовая устойчивость — составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих  организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода  времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукции.

Основным показателем, влияющим на финансовую устойчивость организации, является доля заёмных средств. Обычно считается, что, если заёмные средства составляют более половины средств  компании, то это не очень хороший  признак для финансовой устойчивости, для различных отраслей нормальная доля заёмных средств может колебаться: для торговых компаний с большими оборотами она значительно выше.

Таблица 3. Тип финансовой устойчивости

Показатели	Источники  средств		Отклонение
	2010	2011
1. Запасы +НДС	191166	402544	211378
2. Собственный оборотный  капитал	130397	229511	99114
3. Плановые источники	130397	229511	99114
4. Временные источники	452260	870802	418542
Типы финансовой устойчивости:
Абсолютная финансовая устойчивость	-60769	-173033	-112264
Нормальная устойчивость	-60769	-173033	-112264
Неустойчивое финансовое состояние	261094	468258	207164

 

Таким образом, мы видим, что ООО «Трансмехсервис» можно охарактеризовать как финансово неустойчивую организацию. Неустойчивое финансовое состояние может привести к нарушению платежеспособности. Из бухгалтерского баланса видно, что и в 2010 и, особенно, в 2011 году большая кредиторская задолженность. Организация испытывает недостаток собственных оборотных средств, наблюдаются перебои в поступлении денежных средств на расчетный счет. Тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения собственного капитала, а также за счет дополнительного привлечения долгосрочных кредитов и заемных средств.  И мы наблюдаем как раз привлечение в 2011 году заемных средств, которые впоследствии пошли на погашение кредиторской задолженности.

Показатели рентабельности предназначены для оценки общей  эффективности вложения средств в предприятие. Они широко используются для оценки финансово - хозяйственной деятельности предприятиями всех отраслей. Это одни из наиболее важных показателей при оценке деятельности предприятия, которые отражают степень прибыльности деятельности предприятия. Основными задачами анализа рентабельности являются:

- изучение динамики уровня  рентабельности;

- оценка выполнения плана  по уровню рентабельности;

- получение выводов по  результатам анализа.⁷ 

Итак, проведем анализ рентабельности, опираясь на бухгалтерский баланс и  отчет о прибылях и убытках (Приложение 2).

Таблица 4. Показатели рентабельности

Наименование показателя	Расчетная формула		2010, %	2011, %	Отклонение, %
Рентабельность продаж	Ф2.2200 Ф2.2110	*100	5,1	7,1	2
Рентабельность собственного капитала	Ф2.2300 Ф1.1300	*100	24,6	51,4	26,8
Экономическая рентабельность	Ф2.2300 Ф1.1600	*100	8	14,5	6,5
Период окупаемости собственного капитала	Ф1.1300 Ф2.2300		4,1	2	-2,1

 

Предприятие считается низкорентабельным, если рентабельность продаж (Рп) находится в пределах от 1 до 5%, среднерентабельным при Рп от 5 до 20%, высокорентабельным при Рп от 20 до 30%. Из таблицы видно, что рентабельность продаж растет с 5,1 в 2010 до 7,1 в 2011 году.  Исходя из норматива, организацию можно считать среднерентабельным. Рентабельность продаж показывает эффективность коммерческой деятельности ООО «Трансмехсервис» и показывает, сколько предприятие имеет чистой прибыли с рубля продаж. Рентабельность собственного капитала отражает доходность использования собственных средств предприятия и показывает, сколько единиц прибыли от обычных видов деятельности приходится на единицу собственного капитала предприятия. В нашем случае рентабельность растет, что говорит об эффективности использования собственных средств. Экономическая рентабельность отражает достигнутый в компании баланс экономических интересов внутренних и внешних участников бизнеса, показывает величину прибыли, которую получит предприятие (организация) на единицу стоимости капитала (всех видов ресурсов организации в денежном выражении, независимо от источников их финансирования). Экономическая рентабельность в ООО «Трансмехсервис» динамично растет, что говорит об эффективном использовании имущества. Период окупаемости собственного капитала характеризует продолжительность периода времени, необходимого для полного возмещения величины собственного капитала прибылью от обычных видов деятельности. Не существует единого критерия для значений показателя, так как данный показатель зависит от постоянно изменяющихся значений собственного капитала и прибыли. Но при относительно стабильной величине собственного капитала и уровня рентабельности, при безубыточной работе в течение ряда лет быстро окупаемыми считаются предприятия, у которых показатели находятся в пределах от 1 до 5. Как видно, ООО «Трансмехсервис» является быстро окупаемой организацией.  Тем не менее, в 2011 году этот показатель снизился в 2 раза, т.к. увеличились заемный капитал. Таким образом, можно сказать, что организация рентабельна, т.е. эффективно использует денежные и материальные ресурсы.

2.3. Анализ дебиторской задолженности и деловой активности ООО «Трансмехсервис»

Дебиторская задолженность - это элемент оборотного капитала, т.е. сумма долгов, причитающихся  организации от юридических или физических лиц. По существу увеличение дебиторской задолженности означает отвлечение средств из оборота предприятия⁸.

Величина дебиторской  задолженности определяется многими  разнонаправленными факторами. Условно эти факторы можно разделить на внешние и внутренние.

К внешним факторам следует  отнести:

- состояние экономики в стране - спад производства, безусловно, увеличивает размеры дебиторской задолженности;

- общее состояние расчетов в стране - кризис неплатежей однозначно приводит к росту дебиторской задолженности;

- эффективность денежно-кредитной политики ЦБ РФ, поскольку ограничение эмиссии вызывает так называемый "денежный голод", что в конченом итоге затрудняет расчеты между предприятиями;

- уровень инфляции в стране, так при высокой инфляции многие предприятия не спешат погасить свои долги, руководствуясь принципом, чем позже срок уплаты долга, тем меньше его сумма;

- вид продукции - если это сезонная продукция, то риск роста дебиторской задолженности объективно обусловлен;

- емкость рынка и степень его насыщенности, так в случае малой емкости рынка и максимальной его насыщенности данным видом продукции естественным образом возникают трудности с ее реализацией, и как следствие ростом дебиторских задолженностей.

Внутренние факторы:

- взвешенность кредитной политики предприятия означает экономически оправданное установление сроков и условий предоставления кредитов, объективное определение критериев кредитоспособности и платежеспособности клиентов, умелое сочетание предоставления скидок при досрочной уплате ими счетов, учет других рисков, которые имеют практическое влияние на рост дебиторской задолженности предприятия. Таким образом, неправильное установление сроков и условий кредитования (предоставления кредитов), непредоставление скидок при досрочной уплате клиентами (покупателями, потребителями) счетов, неучет других рисков могут привести к резкому росту дебиторской задолженности.

- наличие системы контроля за дебиторской задолженностью.

- профессиональные и деловые качества менеджмента компании, занимающегося управлением дебиторской задолженностью предприятия⁹. Перейдем к анализу дебиторской задолженности компании ООО «Трансмехсервис».

Таблица 5. Анализ дебиторской  задолженности

Показатели	2010 год	2011 год	Изменение
			относит.	абсолют. %
Выручка, тыс. руб.	751095	2285355	1534260	204,25
Средняя величина дебиторской  задолженности, тыс. руб.	159362	319035	159673	100,2
Отношение дебиторской задолженности  к выручке, %	21,4	14	-7,2	-33,64
Период оборота дебиторской  задолженности к выручке, %	76	50	-26	-34,21
Коэффициент оборачиваемости  ДЗ, обороты	5	7	2	40
Доля дебиторской задолженности  в общем объеме оборотных активов, %	37	35	-2	-5,41
Доля дебиторской задолженности  в валюте баланса, %	33,4	35,4	2	5,99
Коэффициент соотношения  дебиторской и кредиторской задолженности	0,5	0,6	0,1	20

Положительным является ускорение  оборачиваемости дебиторской задолженности  на 26 дней. Кроме того, положительным является снижение удельного веса дебиторской задолженности во втором разделе бухгалтерского баланса на 2%. Коэффициент соотношения ДЗ к КЗ в прошлом периоде составлял 0,5, а в отчетном немного увеличился до 0,6, это говорит об опережающем росте ДЗ над КЗ, превышение дебиторской задолженности над кредиторской означает отвлечение средств из хозяйственного оборота, что в дальнейшем может привести к необходимости привлечения кредитов и займов. Тем не менее, это превышение не существенное, что, в принципе, говорит о финансовой устойчивости организации.

Анализ деловой активности предприятия даёт возможность выявить  уровень эффективности с которым используются средства. Стабильность финансового положения предприятия в условиях рыночной экономики обуславливается в немалой степени его деловой активностью.

Для оценки хозяйствующего субъекта используется система показателей. Экономические показатели отражают динамику и противоречия происходящих экономических процессов. Они предназначаются  для измерения и оценки сущности экономического явления.

Таблица 6. Анализ деловой  активности

Показатели	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение
			Абс.	Относит,%
1. Выручка, тыс. руб.	751 096,0	2 285 355,0	1 534 259,0	204,3%
2. Активы на начало  периода, тыс. руб.	363 026,0	477 328,0	114 302,0	31,5%
3. Активы на конец периода,  тыс. руб.	47 328,0	901 180,0	853 852,0	1804,1%
4. Средняя величина активов,  тыс. руб.	205 177,0	689 254,0	484 077,0	235,9%
5. Оборотные активы на  начало периода, тыс. руб.	337 119,0	452 261,0	115 142,0	34,2%
6. Оборотные активы на  конец периода, тыс. руб.	452 261,0	870 803,0	418 542,0	92,5%
7. Средняя величина оборотных  активов, тыс. руб.	394 690,0	661 532,0	266 842,0	67,6%
8. К оборачиваемости активов,  количество раз (стр. 1: стр. 4)	3,66	3,32	-0,3
9. К оборачиваемости оборотных  активов, количество раз (стр. 1: стр. 7)	1,90	3,45	1,6
10. Период оборота активов,  дни 360: (стр. 1/стр. 4* 360)	98,3	108,6	10,2
11. Период оборота оборотных  активов, дни (стр. 1/стр. 7* 360)	189,2	104,2	-85,0
12. Вовлеченные (изъятые)  из оборота оборотные средства, тыс. руб.				-539388,74