Финансовый анализ деятельности предприятия

Таблица 3 – Анализ финансовой устойчивости

      На основании таблицы 3, мы видим, что финансовая устойчивость ОАО «ИКАР» не изменилась на протяжении рассматриваемого периода и относится к пятому типу: кризисному типу финансовой устойчивости, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывает даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд. За анализируемый период у предприятия наблюдается кризисное финансовое положение, баланс предприятия неликвиден.

Для выхода из сложившейся ситуации предприятию  необходимо провести анализ своих конкурентов, рынка сбыта своей продукции, улучшить ассортимент выпускаемой продукции, внедрить на практике новое технологическое оборудование, что приведет к улучшению финансового положения предприятия. 

3.2 Анализ ликвидности  ОАО «ИКАР»

 Таблица 4 – Группировка статей актива баланса по степени ликвидности

      Наибольший удельный вес в структуре активов приходится в 2010 г. на труднореализуемые активы – 76,98 %.На долю медленно реализуемых активов приходится – 14,31 %. В целом структура актива баланса по степени ликвидности за анализируемый период неизменна.

Таблица 5 – Группировка  статей пассива баланса  по степени срочности  обязательств 

      На основании результатов проведенной группировки статей пассива баланса (Таблица 5) можно сделать выводы, что наибольший удельный вес в структуре пассивов приходится в 2010 г. на постоянные пассивы – 67,96 %, на долю наиболее срочных обязательств приходится 31,38%. В целом структура пассива баланса по степени срочности обязательств за анализируемый период неизменна.

      Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

      Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения: А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, А3 ≥ П3, А4 ≤ П4. 

Таблица 6 – Оценка типа ликвидности  баланса ОАО «Икар» 

      На основании данных, представленных в таблице 6, можно сделать вывод, что у ОАО «Икар» баланс является не ликвидным, так как одно неравенство имеет знак, противоположный зафиксированному оптимальному.

      При этом у предприятия недостаток по первой группе активов (наиболее ликвидные активы) компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь в стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более активные.

Таблица 7 – Анализ коэффициентов ликвидности ОАО «ИКАР» 

      Из таблицы 7 видно, что значение показателя абсолютной ликвидности находится значительно ниже нормы, но он имеет тенденцию роста, к 2010 году он увеличился на 0,1 пункта. Это говорит о том, что погасить свои обязательства в срочном порядке ОАО «ИКАР» не сможет. В течение анализируемого периода коэффициент быстрой ликвидности увеличивался. Этот коэффициент соответствует нормативному значению за весь анализируемый период. Коэффициент текущей ликвидности в 2009 году и в 2010 году ниже нормативного значения. Он снизился в 2010 году по сравнению с 2008 годом на 0,06. В целом компания ОАО «ИКАР» характеризуется низкой ликвидностью, а значит и недостаточной платежеспособностью. С экономической точки зрения это означает, что в случае срывов (даже незначительных) в оплате продукции предприятие может столкнуться с серьезными проблемами погашения задолженности поставщикам. Здесь же надо отметить отрицательную динамику изменения показателей ликвидности, которая свидетельствует о постепенном падении потенциальной платежеспособности предприятия. 
 
 

3.3. Оценка рентабельности  капитала предприятия 

     Рентабельность – это относительный  показатель прибыли, который отражает  отношение полученного эффекта  (дохода, прибыли) с наличными или использованными ресурсами.

     Номинальная рентабельность характеризует фактически полученный ее размер.

     Реальная рентабельность это номинальная рентабельность, скорректированная на уровень инфляции. Она характеризует покупательную способность предприятия,

     Минимальная, нормальная, целевая и максимальная рентабельности связаны с планируемым объемом деятельности, достижение каждой из них означает, что предприятие находится в зоне убыточности, безубыточности, рентабельности.

     Минимальной считается такая рентабельность (Пmin), которая после уплаты налогов обеспечивает предприятию минимальный уровень рентабельности на вложенный капитал, равный среднему проценту ставки банков по депозитам, сложившийся за исследуемый период:

Пmin=(К x МРР)/(100 х Сп),

где К  величина вложенного капитала; МРР  минимальный уровень рентабельности; Сп ставка налога на рентабельность в  соответствии с действующим законодательством.

     Объем деятельности, соответствующий минимальной рентабельности, определяется по формуле

Т= (Иопост. + Пmin x 100)/(Увд х У ио пер.)

      Нормальная рентабельность соответствует средней норме рентабельности на капитал (НПК);

Пн = (К x НПК)/(100х Сп)

     Под целевой рентабельностью понимается та рентабельность, которая остается после уплаты налогов и соответствует потребностям предприятия в его социальном и производственном развитии.

     Под нормальной рентабельностью понимается минимальное вознаграждение предпринимателю, удерживающее его в выбранной им отрасли деятельности. Если получаемая рентабельность ниже нормальной (определенный процент на вложенный капитал, который различается в зависимости от вида деятельности), то капитал устремляется в другую сферу. Бегство капиталов из нерентабельностной отрасли в дальнейшем приведет к росту ее рентабельности, если спрос на данные товары (услуги) постоянен, и тогда самый меньший по массе капитал сможет получить нормальную рентабельность. Если же предприниматели в данной сфере деятельности получают . более высокую, чем нормальная, рентабельность, то в эту отрасль устремится дополнительный капитал из отраслей, получающих нормальную рентабельность, и тем самым уровень рентабельности снизится до нормального.

      Максимальная рентабельность является основной целевой установкой для частного предприятия, ориентированного на достижение определенного притока денежных средств (наличности) в определенные периоды. Достижение максимальной рентабельности означает стремление к максимальному увеличению рентабельности в обороте или к ее росту на определенную величину, к снижению расходов до минимума или к тому, чтобы определенный уровень издержек не был повышен, к обеспечению ликвидности, т. е. к тому, чтобы предприятие в любой момент было в состоянии оплачивать свои срочные обязательства, к развитию мощностей предприятия. Максимальная рентабельность достигается при таком объеме деятельности, когда граничный доход равняется граничным затратам.