Финансовый анализ деятельности предприятия

      Таким образом, для устранения имеющихся недостатков необходимо совершенствование управления, в том числе создание специального органа по управлению целевой программой. В этом случае, помимо линейно функциональных органов (осуществляющих управление по вертикали) нужно создать органы горизонтального целевого управления (матричную структуру). 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2.2 Экономическая характеристика предприятия

      В ходе анализа обобщающих показателей необходимо дать общую характеристику количественным показателям, позволяющим оценить масштаб деятельности ОАО «Икар».

Таблица 1 – Обобщающие показатели финансово-хозяйственной  деятельности организации

      На основании данных, представленных в таблице 1 можно сделать следующие выводы:

- на предприятии увеличивается объем валовой продукции за анализируемый период с 129658 тыс. р. до 137254 тыс. р.; себестоимость продукции во втором периоде по отношению к первому периоду сократилась на 1856 тыс. р., а в третьем периоде по отношению ко второму периоду увеличилась на 9033 тыс. р. Соответственно чистая прибыль предприятия во втором периоде сократилась, а в третьем периоде увеличилась.

- За анализируемый период увеличилась среднегодовая стоимость оборотных активов на 6,84 % или на 2736 тыс. р., среднегодовая стоимость чистых активов напротив снизилась на 14% или на 19326 тыс. р.; общие затраты предприятия на производство и реализацию продукции увеличились на 8787 тыс. р., а затраты на 1 р. товарной продукции сократились с 0,95 р. до 0,93 р.;

- рентабельность продукции сократилась на 90,91 %, и составила в 2010 году 0,28 %. Рентабельность продаж сократилась с 1,97 % до 0,22 %.,а рентабельность производства увеличилась на 2,36 %; чистая рентабельность собственного капитала увеличилась на 114 %.

      Подводя итоги, можно сделать выводы, что анализируемое предприятие является динамично развивающимся. Продукция, производимая ОАО «Икар» является востребованной на рынке нефтегазовой арматуры.

Глава 3. Анализ эффективности деятельности ОАО «ИКАР»

3.1 Оценка финансовой  устойчивости предприятия

      Основой для оценки финансово-хозяйственной деятельности является анализ его финансово-экономического состояния по данным внешней финансовой от четности⁹.

      Относительная оценка финансовой устойчивости предприятия дается с помощью следующих показателей¹⁰:

1. Коэффициент автономии (независимости) 

К , (1) 

где К  коэффициент автономии,

СК –  собственный капитал,

ВБ –  валюта баланса.

      Коэффициент автономии показывает общую сумму собственного капитала в общей сумме всех средств. Считается, что чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов организация.

2. Коэффициент заемного капитала 

, (2) 

где ЗК – заемный капитал.

3. Коэффициент финансовой устойчивости 

, (3) 

где ДО – долгосрочные обязательства.

      Этот коэффициент показывает какая часть активов финансируется за счет долгосрочных источников.

4. Коэффициент структуры долгосрочных вложений 

, (4)

где ВА – внеоборотные активы.

      Коэффициент показывает, какая часть основных средств и других внеоборотных активов профинансирована за счет долгосрочных заемных источников.

5. Коэффициент финансового левериджа 

(5) 

      Он показывает величину заемных средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы организации.

6. Коэффициент маневренности 

. (6) 

      Этот коэффициент показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. 

Таблица 2 – Анализ финансовых коэффициентов

      Предприятие стало более зависимо от внешнего финансирования, так как коэффициент автономии уменьшился на 0,02 и составил в 2010 году 0,68, в связи с этим величина заемных средств на каждый рубль собственных средств вложенных в активы увеличилась на 0,12.

      Коэффициент заемного капитала увеличился на 0,02 и составил в 2010 году 0,32 , это означает, что % капитала предприятия составляет заемный капитал. На протяжении всего рассматриваемого периода значение коэффициента структуры долгосрочных вложений не изменилось (он отсутствует), т.е. внеоборотные активы не были профинансированы за счет долгосрочных пассивов.

      Коэффициент финансового левериджа увеличился на 0,03 и достиг уровня в 2010 году 0,47. Это означает, что доля заемных средств, используемых для финансирования деятельности компании, увеличилась, следовательно, увеличилась зависимость от кредиторов. Коэффициент финансовой устойчивости уменьшился и составил в 2010 году 0,68, это означает что 68% активов финансируется за счет собственных источников.

Коэффициент маневренности показывает, какая  часть собственного капитала используется для финансирования текущий деятельности, мы видим, что данный коэффициент  уменьшился с 0,12 до 0,13. Это означает, что предприятие менее устойчиво с точки зрения возможности его переориентирования в случае изменения рыночных условий.

      С финансовой точки зрения, чем выше коэффициент маневренности, тем лучше финансовое положение предприятия. Для ОАО «Икар» коэффициент маневренности в конце анализируемого периода имеет отрицательное значение, что в свою очередь свидетельствует об ухудшении финансового положения предприятия в целом.

      Наиболее обобщающим аналитическим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников формирования запасов и затрат, полученный в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:

1. Наличие собственных оборотных средств:

        СОС = Капитал и резервы — Внеоборотные активы.

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов или функционирующий капитал (КФ):

КФ = (Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы)— Внеоборотные активы

3. Общая величина основных источников формирования запасов (Собственные и долгосрочные заемные источники + Краткосрочные кредиты и займы — Внеоборотные активы).

      Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками формирования¹¹:

1. Излишек (+) или недостаток (—) собственных оборотных средств:

±Ф^С = СОС – Зп (7)

2. Излишек (+) или недостаток (—) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:

±Ф^Т = КФ – Зп (8)

3. Излишек (+) или недостаток (—) общей величины основных источников для формирования запасов:

± ФО = ВИ Зп (9)

4. Излишек (+) или недостаток (-—) долгосрочных, краткосрочных и заемных источников формирования запасов и затрат

± Ф^ЗИ=ЗИЗ (10)

      Выяснение четырех показателей обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.

      Отклонение показателя обеспеченности запасов и затрат позволяет выделить типы финансовых ситуаций, для чего используется следующий четырехкомпонентный показатель:

(11)