Финансовый анализ деятельности предприятия

 

На прибыль влияют такие факторы, как объем реализации, структура реализации, себестоимость и цены на продукцию. Вклад каждого фактора можно определить с помощью факторного анализа.

За счет изменения объема от реализации прибыль от производства увеличилась на 195,66%. Изменение структуры реализации уменьшило прибыль от производства на 155,66%. Вследствие роста полной себестоимости, прибыль от производства сократилась на 1272,99%. Увеличение цен на продукцию увеличило прибыль от производства на 1332,99%.

Увеличение объема реализации вызвало рост прибыли от продаж на 96,24%. Изменение структуры от реализации уменьшило прибыль от продаж на 3624%. Рост полной себестоимости снизил прибыль от реализации на 229,5%. За счет увеличения цен на продукцию прибыль от реализации возросла на 269,5%.

 

3. Оценка порога рентабельности  и прогноз прибыли

Таблица 12

№	Показатель	Величина показателя
1.	Объем реализации за отчетный год, т.р.(без НДС и акцизов)	5790908
2.	Переменные расходы в отчетном году, т.р.	1879465
3.	Валовая прибыль, т.р. (стр1-стр2)	3911443
4.	Постоянные расходы в отчетном году, т.р.	1252976
5.	Прибыль,т.р. (стр3-стр4)	2658467
6.	Коэффициент валовой прибыли в выручке от реализации	0,459076
7.	Коэффициент переменных расходов в выручке от реализации	0,324554
8.	Порог рентабельности для объема реализации, обеспечивающего валовую прибыль в пределах постоянных расходов, т.р. (стр4:стр6)	2729344
9.	Ежемесячная (в среднем) реализация, ниже которой предприятие будет работать в убыток, т.р. (стр8:12месяцев)	227445,3
10.	Число дней до "мертвой точки" [365дней:(стр1:стр8)]	172,0301
11.	Ожидаемая прибыль по прогнозным расчетам на будущий год, т.р.	2552128
12.	Объем реализации, обеспечивающий прогнозируемую прибыль, т.р. [(стр11+стр4):стр6]	8288616

 

Связь прибыли с объёмом продаж и затратами такова, что прибыль от реализации зависит не только от количества проданного, но и от той доли постоянных расходов, которая будет отнесена на единицу реализуемой продукции. Использование в экономическом анализе деления затрат на переменные и постоянные позволяет установить функциональную зависимость между прибылью, объемом производства и реализации и затратами. Наличие этой зависимости используется для выполнения расчетов различных вариантов уровней прибыли в зависимости от устанавливаемых цен, структуры реализуемой продукции по видам, ее оценки на уровне переменных затрат и общей суммы постоянных расходов. Эта зависимость может быть использована для прогнозирования уровня безубыточности предприятия.

Точка безубыточности (порог рентабельности)— это объем выпуска, при котором прибыль предприятия равна нулю, т.е. объем, при котором выручка равна суммарным затратам. Иногда ее называют также критическим объемом: ниже этого объема производство становится нерентабельным.

Точку безубыточности определяют в натуральном или денежном выражении.

Для анализируемого предприятия порог рентабельности составляет 2 729 344 тыс. руб. Этот показатель ниже объема реализации за отчетный год, что свидетельствует о том, что предприятие находится в зоне прибыли.

4. Оценка уровня и динамики  показателей прибыльности акций

Таблица 13

№	Показатель	Прош.год	Отчетн.год	Темп роста %
1.	Сумма прибыли, оставшейся у предприятия, приходящаяся на акции, т.р.	97929,72(0,14* ЧП)	124150.49 (0,17*ЧП)	1,27
2.	Дивиденд на одну акцию, руб. (ЧП/УК)	3428.91	3579,89	1,04
3.	Удельный вес дивиденда к сумме прибыли, оставшейся у предприятия, на одну акцию, % (дивид.на 1акцию/Пр на 1 акцию)	0,035	0,029	0,83

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

III. Анализ конкурентоспособности предприятия

 

Анализ инвестиционной привлекательности. Анализ параметров - индикаторов по основным показателям деятельности предприятия

Таблица 14

№	Параметры-	Темпы  роста  параметров,%
пп	индикаторы	Анализируемое предпр-е		№1		№2		№3
		значение	место	Значение	место	Значение	Место	Значение	место
1	Коэф. финансовой независамости	98,29%	4	104	2	102	1	105	3
2	Коэф. зависимости от внешних займов и обязательств	103,98%	4	98	3	94	1	96	2
3	Коэф. оборачиваемости  всех активов	124,24%	1	100,5	4	102	3	102,5	2
4	Коэф. оборачиваемости текущих активов	125,64%	1	101	4	102	2	101,5	3
5	Коэф. финансовой манёвренности	91,17%	4	109	1	107	2	106	3
6	Рентабельность	88,76%	4	115	1	108	2	107	3
	собственного  капитала
7	Рентабельность продаж	74,79%	4	116	2	113	3	119	1
8	Выручка  от  реализации	139,60%	1	109	4	115	2	111	3
9	Прибыль  от  продаж	124,69%	3	118	4	127	2	129	1
10	Прибыль до налогообложения	108,03%	4	119	1	115	2	111	3
11	Чистая прибыль	104,40%	1	104,27	2	104,18	3	104,14	4
12	Итого сумма мест		31		28		23		28

 

Для того что бы сравнить предприятие с конкурентами на рынке составим таблицу по основным финансовым показателям, характеризующим эффективность работы предприятия и его финансовую устойчивость. Присвоим каждому предприятию место в зависимости от значений темпов роста каждого коэффициента и найдем сумму баллов. По результатам расчетов, мы можем сделать вывод о недостаточной инвестиционной привлекательности анализируемого предприятия, хотя данная методика не анализирует абсолютные значения основных финансовых показателей, поэтому нельзя делать выводы только с использованием данного метода.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

IV. Анализ финансовой несостоятельности

 

Для расчета вероятности банкротства предприятия воспользуемся двумя моделями:

1. Пятифакторная модель Альтмана.

Для предприятий, которые не котируются на бирже, Альтман предложил следующую модель:

Z= 0,717Х1+0,847Х2+3,107Х3+0,42Х4+0,995Х5

Где Х1=СОС/ВБ

Х2= ЧП/ВБ

Х3=Ппр/ВБ

Х4=СК/(КП+ДП)

Х5=Вр/ВБ

Z на начало и конец рассматриваемого периода составляют 1,85 и 1,89 соответственно. Критическое значение для данной модели – 1,23. Таким образом, анализируемое предприятие относится к финансово-устойчивым.

2. Модель ИГЭА.

Данная модель (модель-R) разработана учеными иркутской государственной экономической академии по результатам анализа отчетности российских торговых предприятий и имеет вид:

R= 8,38К1+К2+0,054К3+0,53К4

Где К1=ОА/ВБ

К2= ЧП/СК

К3= Вр/ВБ

К4= ЧП/Затраты

Значения R 4,88 и 5,12 на начало и конец периода соответственно, что больше критического значения (0,42). Это свидетельствует о том, что вероятность банкротства для данного предприятия составляет менее 10%.

 

Заключение

 

На основе проведенного финансового анализа производственно-хозяйственной деятельности предприятия можно сделать следующие выводы о его финансовом состоянии:

1. Рост имущества предприятия;
2. Расширение масштабов деятельности предприятия;
3. Увеличение нематериальных активов предприятия, что говорит об инновационной деятельности предприятия;
4. Благоприятная структура имущества предприятия;
5. Рост собственного капитала предприятия;
6. Высокая доля нераспределенной прибыли в пассиве предприятия;
7. Рост долгосрочных источников финансирования;
8. Рост чистого оборотного капитала, общего коэффициента платежеспособности, коэффициента общей платежеспособности и коэффициент восстановления платежеспособности свидетельствует  о повышении платежеспособности и кредитоспособности предприятия.
9. Анализ ликвидности говорит о высокой вероятности своевременного и полного исполнения текущих и долгосрочных обязательств
10. Высокая финансовая устойчивость предприятия;
11. Высокий уровень деловой активности предприятия, рост коэффициентов оборачиваемости;
12. Анализ безубыточности говорит о том, что предприятие находится в зоне прибыли.
13. Прогноз финансовой несостоятельности предприятия позволяет сделать вывод о том, что банкротство предприятию не грозит.

В целом финансово-хозяйственная деятельность предприятия стабильна, но существует ряд проблем, которые требуют решения:

1. Увеличение незавершенного строительства, отвлечение денежных средств из производственной деятельности

Необходимо проанализировать объекты незавершенного строительства, по возможности ввести их в эксплуатацию.

2. Рост запасов, не связанных с расширением объема производства.

Необходимо провести нормирование запасов, рассчитать минимальные, но достаточные значения.

3. Рост дебиторской задолженности, не связанный с увеличением объема производства. Это свидетельствует о неэффективной кредитной политике предприятия. Для решения этой проблему можно провести следующие мероприятия:

• - разработать систему скидок с цены для покупателей, осуществляющих предоплату или частичную предоплату за поставленную продукцию;

• - разработка системы штрафов и процедуры взимания с покупателей задолженности в случае несвоевременной оплаты;
• - усиления претензионной работы в целях полного и своевременного взыскания штрафных санкций и дебиторской задолженности
• - формирование фонда резервов по сомнительным долгам;
• - анализ потенциальных покупателей с точки зрения их платежеспособности;

4. Рост долгосрочных кредитов и займов, нарушение «золотого правила финансирования». Необходимо оптимизировать структуру источников финансирования с точки зрения этого правила и финансировать инвестиционную и финансовую деятельность из долгосрочных источников, а текущую деятельность – из краткосрочных.

5. Рост задолженности по налогам и сборам, что приводит к возникновению штрафов и пени, ухудшению деловой репутации предприятия.
6. Снижение рентабельности продаж и рентабельности собственного капитала. Это объясняется несовпадение темпов роста выручки и себестоимости, прибыли и собственного капитала. Для решения этой проблемы необходимо контролировать изменение себестоимости и искать пути ее снижения.
7. Неэффективность прочей и финансовой деятельности предприятия. Несовпадение между темпами роста прибыли от реализации, прибыли до налогообложения и чистой прибыли. Необходимо контролировать финансовую и прочую деятельность, оптимизировать налогообложение предприятия.