Финансовый анализ деятельности предприятия

 

Общий прирост актива составил 1 515 445 тыс.руб или 13,67%. Это свидетельствует о расширении деятельности предприятия, хотя влияние инфляции на стоимость имущества исключать нельзя. Произошли незначительные изменения в структуре актива. Если на начало года соотношение внеоборотных и оборотных активов составляло 44,9 и 55,1% соответственно, то на конец: 41,6 и 58,4%. Чтобы сделать правильный вывод необходимо более подробно проанализировать изменение внеоборотных и оборотных средств.

Внеоборотные активы в целом выросли на 5,32%, что имеет положительную оценку.

Основные средства выросли на 3,02%, это говорит о наращивании предприятием масштабов своей деятельности.

На 14,69% выросли нематериальные активы. Это может характеризовать стратегию предприятия, как инновационную, т.е. предприятие вкладывает средства в патенты, лицензии и технологии.

Также у предприятия имеются долгосрочные финансовые вложения, которые увеличились за рассматриваемый период на 1,6 %.Это говорит о том, что у предприятия имеются свободные денежные средства, которые он вкладывает на долгосрочную перспективу. С другой стороны темп роста долгосрочных финансовых вложений меньше темпов роста внеоборотных активов, что говорит о целесообразности этих вложений и отсутствию лишнего риска, связанного с ними. Качество внеоборотных активов не ухудшается.

Произошло увеличение по статье незавершенное строительство на 21,64%. Так как по этой строке учитываются строящиеся объекты и оборудование, находящееся на монтаже и не введенное в эксплуатацию, то нужно обратить внимание на состояние этих объектов в следующем периоде, так как эта статья не участвует в производственном обороте, поэтому возможно негативное влияние на результат финансово хозяйственной деятельности.

Всего оборотные активы увеличились на 20,6 %. Прирост оборотных активов обусловлен приростом материально-производственных запасов, дебиторской задолженности и денежных средств.

В целом запасы увеличились на 11,27 %, что свидетельствует о расширении производственного потенциала предприятия.

Но при увеличении сырья и материальных ценностей на 8,05% и готовой продукции на 36,03% статья незавершенное производство снизилось на 30,68 %, что свидетельствует о неритмичности производственного процесса, что может привести к затовариванию запасов на складе и отвлечению средств из хозяйственного оборота или, наоборот, к сокращению объемов производства и реализации, нарушению заключенных договоров и ухудшению финансового состояния предприятия. Возможно также, что были изменены нормативы по незавершенному производству. Оптимизация запасов носит положительный характер, поэтому необходимо также нормировать и другие статьи запасов: сырье и материалы, готовую продукцию.

Дебиторская задолженность составляет 31,86 % от всех активов предприятия. Ее прирост за рассматриваемый период составил 30,9 %. На состояние дебиторской задолженности нужно обратить особое внимание, так как ее значительное увеличение может быть связано не только с ростом объемов реализации, но и с замораживанием средств в неоплаченных счетах, что может вызвать значительное ухудшение финансового состояния.

Краткосрочные финансовые вложения сократились на 16,37 %. Предприятие переориентировалось с краткосрочных на долгосрочные инвестиции, что положительно влияет на имущественный потенциал.

Прирост денежных средств составил 190,5 %, что однозначно имеет положительную тенденцию и связан с увеличением объемов реализации. Но такое резкое увеличение денежных средств на счетах приводит к тому, что реально предприятие теряет часть денег из-за инфляции и упущенной выгоды.

Мы можем сделать вывод, что в целом имущественный потенциал предприятия увеличился.

 

1.2. Оценка структуры источников  средств предприятия и ее изменение

Таблица 2

№пп	Пассив баланса	Абсол. величина		Уд. вес, %		Изменения
		на начало	на конец	на начало	на конец	абсол. величина	уд.весов в % пунктах	прирост (уменьшение) к нач. года, %
1	Капитал и резервы	6230941	6961248	56,185%	55,224%	730307	-0,961%	11,72%
	в том числе
	1.1. Уставной капитал	204	204	0,0018%	0,0016%	0	-0,0002%	0,00%
	1.2. Добавочный капитал	99006	98188	0,8928%	0,7789%	-818	-0,1138%	-0,83%
	1.3. Резервный капитал	31	31	0,0003%	0,0002%	0	0,0000%	0,00%
	1.4 Нераспределенная прибыль	6131700	6862825	55,29%	54,44%	731125	-0,8470%	11,92%
2	Долгосрочные пассивы	1596559	3090322	14,40%	24,52%	1493763	10,12%	93,56%
3	Краткосрочные пассивы	3262457	2553832	29,418%	20,26%	-708625	-9,158%	-21,7%
	3.1 Займы и кредиты	1657686	365000	14,95%	2,90%	-1292686	-12,05%	-78,0%
	3.2 Кредиторская задолженность, в  том числе:	1603686	2187849	14,46%	17,36%	584163	2,8957%	36,43%
	3.2.1Поставщики и подрядчики	1200739	1620469	10,83%	12,86%	419730	2,0281%	34,96%
	3.2.2.Задолженность перед персоналом	102107	111541	0,92%	0,88%	9434	-0,0358%	9,24%
	3.2.3. Зад-ть перед гос. внебюджетными  фондами	21859	29973	0,20%	0,24%	8114	0,0407%	37,12%
	3.2.4. Зад-сть по налогам и сборам	29728	111915	0,27%	0,89%	82187	0,6198%	276,5%
	3.2.5. Прочие кредиторы	249253	313951	2,25%	2,49%	64698	0,2431%	25,96%
	3.3. Резервы предстоящих расходов	1085	983	0,01%	0,01%	-102	-0,0020%	-9,40%
	3.4. Прочие краткосрочные обязат.	0	0	0,00%	0,00%	0	0,0000%	0,00%
	Баланс	11089957	12605402	100,00%	100,00%	1515445	0,0000%	13,67%

 

Общее увеличение стоимости источников финансирования имущества предприятия на 13,67% обусловлено возрастанием собственных средств на 11,72%, долгосрочных пассивов на 93,56% и сокращением краткосрочных обязательств на 21,7%.

Несмотря на увеличение собственного капитала, его доля незначительно снизилась с 56,19 % до 55,22 %. На данный момент такое изменение нельзя оценить как негативное, но если в дальнейшем такая тенденция сохранится, финансовая независимость предприятия может оказаться под угрозой. Основной вклад в увеличение собственного капитала внесло изменение нераспределенной прибыли. Ее рост составил 11,92%. Это  самая значительная статья в пассиве. На конец рассматриваемого периода доля нераспределенной прибыли в общей сумме источниках финансирования имущества предприятия составила 54,44%. Это говорит о том, что больше половины стоимости имущества предприятия финансируется за счет результатов его деятельности.

Уставный и резервный капитал не изменились в рассматриваемом периоде, добавочный капитал снизился на 0,83 %. Доля этих статей в пассиве незначительна и составляет менее одного процента.

Долгосрочные пассивы в составе займов и кредитов увеличились на 93,56 %, а их доля выросла с 14,4 % до 24,52%. Увеличение долгосрочных источников финансирования повышает финансовую устойчивость предприятия. С другой стороны, необходимо обратить внимание на данную статью, так как возможно нарушение «золотого правила финансирования», согласно которому внеоборотные активы необходимо финансировать за счет долгосрочных источников, а оборотные – за счет краткосрочных.

В целом краткосрочные пассивы снизились на 21,7%. Из них краткосрочные кредиты и займы уменьшились на 78 %. То есть, какие то активы, финансировавшиеся из краткосрочных источников, стали финансироваться за счет долгосрочных. Наибольший прирост составил у дебиторской задолженности и готовой продукции, то есть можно сделать вывод о нерациональной структуре источников финансирования.

Кроме этого кредиторская задолженность выросла на 36,43 %. Темпы ее роста соответствуют темпам роста дебиторской задолженности, но доля кредиторской задолженности (17,36 %) почти в два раза меньше доли дебиторской задолженности (31,36%), что говорит о несбалансированной структуре пассива. Также обращает на себя внимание резкий рост задолженности по налогам и сборам на 276,5%. Данная статья требует более подробного анализа, так как несвоевременная уплата налогов и сборов ведет к штрафам, пени и ухудшению деловой репутации предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Оценка финансового положения

 

2.1. Оценка платежеспособности предприятия и ее динамики

Таблица 3

№ пп	Показатель, т.р.	На нач.	На нач.	На конец отчетн. года	Изменения
		прошл. года	Отчетн. года		За прошлый год		За отчетный год
					абсолютн. т.р.	темп прироста, %	абсолютн. т.р.	темп прироста, %
1	Запасы, всего	2241922,5	2491025	2771733	249102,5	11%	280708	11%
2	Дебиторская задолженность	2638835,18	3068413	4016464	429577,82	16%	948051	31%
	КФВ	289473	289473	242096	0	0%	-47377	-16%
	Денежные средства	46363	46363	134683	0	0%	88320	190%
3	Оборотные активы, всего	5216593,68	5895274	7164976	678680,32	13%	1269702	22%
4	Долгосрочные пассивы, всего	1788146,08	1596559	3090322	-191587,08	-11%	1493763	94%
5	Краткосрочная зад-ть, всего	2967848,52	3261372	2552849	293523,48	10%	-708523	-22%
6	Всего обязательств (с4+с5)	4755994,6	4857931	5643171	101936,4	2%	785240	16%
7	Оборотный капитал (с3-с6)	460599,08	1037343	1521805	576743,92	125%	484462	47%
8	Чистый оборотный кап-л (с3-с5)	2248745,16	2633902	4612127	385156,84	17%	1978225	75%

Величина чистого оборотного капитала положительна и выросла на 17% в прошлом периоде и на 75 % в рассматриваемом периоде. Данный показатель характеризует величину оборотного капитала, свободного от краткосрочных (текущих) обязательств, т.е. долю оборотных средств компании, которая профинансирована из долгосрочных источников, и которую не надо использовать для погашения текущего долга. Рост величины ЧОК означает повышение ликвидности компании и увеличение ее кредитоспособности. В то же время, слишком большие значения оборотного капитала могут сигнализировать о неэффективной финансовой политике компании, которая приводит к снижению рентабельности. Например, выбор долгосрочных, но более дорогих источников финансирования.

Коэффициент общей платежеспособности на начало и на конец рассматриваемого периода составил 2,28 и 2,23 соответственно. Это больше минимально необходимого значения (2). Этот коэффициент показывает способность покрыть все обязательства предприятия (краткосрочные и долгосрочные) всеми его активами.

Общий коэффициент платежеспособности на начало и на конец периода составил 0,9 и 0,98. Это несколько ниже нормативного значения, но данный коэффициент растет, к тому же коэффициент восстановления платежеспособности 2,2, что свидетельствует о восстановлении и увеличении платежеспособности. Коэффициента восстановления платежеспособности, принимающий значения больше 1, рассчитанный на нормативный период, равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность.

Сформируем активы и пассивы баланса по степени их ликвидности и полученные данные представим в таблице:

	На начало периода	На конец периода
А1	335 836,00	376 779,00
А2	3 068 413,00	4 016 464,00
А3	2 539 356,00	2 826 146,00
А4	4 977 910,00	5 242 641,00
П1	1 603 686,00	2 187 849,00
П2	1 657 686,00	365 000,00
П3	1 596 559,00	3 090 322,00
П4	6 063 584,00	6 818 859,00

К наиболее ликвидным активам относятся сами денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения в ценные бумаги. Следом за ними идут быстрореализуемые активы — депозиты и дебиторская задолженность.