Финансовый анализ деятельности организации

Принципы  и тенденции развития хлебопекарного производства в ОАО «Владхлеб»:

• Постоянная работа над совершенствованием ассортимента – улучшение вкусовых качеств, оформления, увеличение сроков годности;
• Подбор новых интересных видов сырья и использование их для создания новых видов продукции;
• Своевременный отказ от выработки изделий, которые перестали пользоваться спросом;
• Разработка новых изделий, которые точно заинтересуют покупателей;
• Развитие группы хлебов лечебно-профилактического направления (хлеба для здоровья).

Миссия компании «Владхлеб» заключается в обеспечение населения  Дальнего Востока качественной продукцией на уровне мировых стандартов путём  внедрения новейших технологий в  производстве и управлении.

Своей долгосрочной ОАО «Владхлеб» ставит лидерство в области производства качественной высокорецептурной хлебобулочной  и кондитерской продукции.

Издавна в России хлеб является продуктом №1. Наряду с крупяными  кашами и картофелем хлеб и поныне занимает центральное место на столах россиян. Поэтому компания чувствует  большую ответственность перед  людьми, которые каждый день покупают её хлеб.

Хлебобулочные изделия европейского качества с  использованием импортных пищевых  добавок и сырья производятся «Владхлебом» с 1998 года. Компания в  числе первых производителей в России освоила выпуск лечебно-диетических  сортов хлеба, которые богаты витаминами, минеральными солями, полезными пищевыми добавками. С реорганизацией производства и освоением новых технологий в производстве все более активно  используются такие виды пищевого сырья, как зерновые смеси, хлебопекарные  улучшители и т.д. Некоторые виды продукции вообще не имеют аналогов на российском рынке.

Основным  рынком сбыта продукции ОАО «Владхлеб»  является потребительский рынок города Владивостока. Доля в общем объеме реализации составляет 45 %.

Сегодня ОАО «Владхлеб» движется по пути наиболее передовых предприятий Европы и  европейской части России. Полным ходом идет процесс технического перевооружения, модернизация оборудования. Непрерывная работа над совершенствованием производства и управления позволяет организации не просто сохранять лидирующие позиции по ассортименту и качеству продукции, но и стабильно развиваться, осваивать новые рынки и технологии.

 

2.2 Анализ финансового состояния исследуемой организации

Финансовое состояние  предприятия - это характеристика его  финансовой конкурентоспособности, использования  финансовых ресурсов (капитала), выполнение обязательств перед государством и  партнерами, т.е. отражение всех сторон его предпринимательской деятельности.

По данным имеющейся бухгалтерской  отчетности был сделан следующий анализ организации, который представлен ниже.

Таблица 1 – Показатели финансово-экономической деятельности ОАО «Владхлеб» за 2007-2009 гг.

 

Наименование показателя	2007	2008	2009	отклонение
				2007-2008	2008-2009
Стоимость чистых активов  эмитента	148 959	145 637	166 456	-3322	20 819
Отношение суммы привлеченных средств к капиталу и резервам, %	32,95	50,52	37,14	17,57	-13,38
Отношение суммы краткосрочных  обязательств к капиталу и резервам, %	31,87	49,37	36,69	17,5	-12,68
Покрытие платежей по обслуживанию долгов, %	126,78	208,69	154,7	81,91	-53,99
Уровень просроченной задолженности, %	0	0	0	0	0
Оборачиваемость дебиторской  задолженности, раз	41,65	17,45	29,95	-24,2	12,5
Окончание таблицы 1
Наименование показателя	2007	2008	2009	отклонение
				2007-2008	2008-2009
Производительность труда, тыс. руб./чел	861,63	1 057,06	1 199,73	195,43	142,67
Амортизация к объему выручки, %	3,49	11,39	1,85	7,9	-9.54

Источник: www.vladhleb.ru

Для оценки платежеспособности общества приводится анализ динамики чистых активов, характеризующих  превышение активов предприятия  над пассивами, принимаемыми в расчет: в целом по состоянию за последние три финансовых года величина чистых активов увеличилась на 11,7 %, что говорит о состоянии платежеспособности ОАО «Владхлеб» и свидетельствует о расширении его деятельности.

Отношение привлеченных средств к собственным  средствам к концу отчетного  года снизилось на 13,38 %  по причине роста капитала и резервов.

Показатель  покрытия платежей по обслуживанию долга за период 2007 г. – 2009 г.  увеличился на 27,92 %, что говорит о достаточности денежного потока для погашения долговых обязательств общества и процентов по ним. Увеличение произошло за счет опережающего темпа увеличения чистой прибыли в сравнении с темпами роста обязательств.

Отсутствие  просроченной задолженности свидетельствует  о высокой степени ликвидности  дебиторской задолженности.

За  последние три финансовых года оборачиваемость дебиторской задолженности была неустойчива. В 2008 году она упала на 24,2 раза, а к 2009 году возросла на 12,5 раз. Рост оборачиваемости связан с  опережающим ростом  выручки в сравнении с ростом дебиторской задолженности.

Рассматриваемый отчетный период был отмечен высокими показателями производительности труда  в течении всего отчетного  периода, обеспеченными положительной динамикой выручки  на 45,8 % в 2009 году в сравнении с 2007 годом.

Результаты  экономического анализа векторов структурной  динамики актива и пассива баланса  позволяют определить, что общество в целом характеризуется как  платежеспособное: рост показателя чистых активов характеризует уровень  собственных источников средств  как достаточный для финансирования активов в текущих объемах.

Таблица 2 – Показатели, характеризующие рентабельность ОАО «Владхлеб» за 2007-2009 гг.

 

Наименование показателя	2007	2008	2009	отклонение
				2007-2008	2008-2009
Выручка	691 029 000	887 932 000	1 007 771 000	196 903 000	119 839 000
Валовая прибыль	313 061 000	400 345 000	218 405 000	87 284 000	-181 940 000
Чистая прибыль (непокрытый убыток)	35 408 000	47 221 000	75 415 000	11 813 000	28 194 000
Рентабельность собственного капитала, %	24,03	32,78	45,49	8,75	12,71
Рентабельность активов, %	18,07	21,78	33,18	3,71	11,4
Коэффициент чистой прибыльности, %	5,12	5,32	7,48	0,2	2,16
Рентабельность продукции (продаж), %	10,81	11,37	10,57	0,56	-0,8
Оборачиваемость капитала	4,64	6,09	6,05	1,45	-0,04

Источник: www.vladhleb.ru

На  протяжении последних трех финансовых лет наблюдается неуклонный рост выручки от реализации услуг. Рост выручки с 2007 года по конец 2009 года  составил 45,8 %. Превышение темпов роста выручки над темпами роста себестоимости обусловило увеличение валовой прибыли в период с 2007 по 2008 год на 27,8, однако в 2009 году наблюдается существенное снижение валовой прибыли на 45,5 %, что говорит о повышение себестоимости продукции из-за роста цен на закупаемое сырье и  энергоресурсы. Эти же причины повлияли и на динамику показателей рентабельности. Так, рентабельность собственного капитала имела тенденцию к увеличению на  21,46% в сравнении с 2007 годом. Рентабельность активов увеличилась на 15,11 %.

Величина  чистой прибыли увеличилась на 113%.

Коэффициент чистой прибыльности увеличился за три года на 2,36 % в результате превышения темпов роста выручки над темпами роста чистой прибыли. Рентабельность продукции за последних два года снизилась на 0,6 % по причине превышения темпов роста выручки в сравнении с темпами роста прибыли от продаж.

Собственный капитал общества обернулся в  выручке в 2009 году 6 раз, что на 1,41 раза выше показателя 2007 года.

 Положительные  значения показателей рентабельности, отсутствие непокрытого убытка,  убыточной деятельности на протяжении  прошлых лет  позволяют охарактеризовать  ОАО «Владхлеб»  как рентабельную  компанию, наращивающую объемы продаж, повышающую финансовую устойчивость  за счет увеличения чистой  прибыли.

Таблица 3 – Показатели финансовую устойчивости ОАО «Владхлеб» за 2007-2009 гг.

Наименование показателя	2007	2008	2009	отклонение
				2007-2008	2008-2009
Собственные оборотные средства	47 562 000	49 850 000	58 612 000	2288000	8762000
Окончание таблицы 3
Наименование показателя	2007	2008	2009	отклонение
				2007-2008	2008-2009
Индекс постоянного актива	0,68	0,65	0,65	-0,03	0
Коэффициент текущей ликвидности	2,05	1,72	1,98	-0,33	0,26
Коэффициент быстрой ликвидности	1,14	1,07	1,27	-0,07	0,2
Коэффициент автономии собственных  средств	0,75	0.66	0.73	-0,09	0,07
Коэффициент маневренности  собственного капитала	0,32	0,34	0,35	0,02	0,01
Коэффициент отношения собственных  и заемных средств.	0,41	0,49	0,37	0,08	-0,12

 

Величина  собственных оборотных средств  к концу отчетного периода  увеличилась в сравнении с  началом отчетного периода на 23,2%. 
Таким образом, по состоянию на конец отчетного периода собственные оборотные средства оцениваются как достаточные для покрытия иммобилизованных средств - неликвидных активов.

Индекс  постоянного актива  в сравнении с 2007 годом снизился на 0,03 благодаря превышению темпов роста собственного капитала над темпами роста внеоборотных активов. Коэффициент текущей ликвидности, характеризующий общую обеспеченность краткосрочной задолженности предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной  деятельности и своевременного погашения его срочных обязательств. К концу анализируемого периода коэффициент текущей ликвидности уменьшился на 0,07. Значение коэффициента текущей ликвидности на 2009 год равен 1,98 и соответствует нормальным ограничениям: Ктл > 1,5 что говорит о том, что в организации денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности покрывают текущие долги. Коэффициент быстрой ликвидности свидетельствует о том, что общество на конец отчетного периода сможет погасить текущие краткосрочные обязательства, если его положение станет действительно критическим. Оптимальное значение этого показателя: Кбл = 0,8 – 1,0 , в организации оно находилось в пределах принятого уровня или несколько выше.

Коэффициент независимости (автономии) характеризует  финансовую независимость предприятия  от заемных средств. В организации он находился в пределах нормальных ограничений 0,57 – 0,79. Существенных отклонений не наблюдалось. Повышение коэффициента автономии собственных средств в 2009 в сравнении с 2008 годом обусловлено опережающими темпами роста капитала и резервов на 15,1 % в сравнении с темпами роста активов на 4,8%. Рост внеоборотных активов произошел в основном за счет роста незавершенного строительства в 10 раз и роста основных средств в 1 раз. В 2008 г. наблюдается снижение коэффициента в сравнении с уровнем предыдущего отчетного периода на 0,09 за счет превышения темпов роста активов над собственным капиталом общества.

Коэффициент маневренности собственного капитала характеризует какая часть используется в текущей деятельности, а какая капитализирована. В организации данный коэффициент приближен к нормативному значению 0,4.

Коэффициент отношения собственных и заемных средств  в сравнении с 2008 годом снизился на 0,12. Высокий коэффициент 2008 года показывает, что предприятию требовалось больше привлеченных средств, по сравнении с другими рассматриваемыми годами. Каких-либо единых нормативов соотношения собственного и привлеченного капитала не существует. Тем не менее распространено мнение, что доля собственного капитала должна быть достаточно велика – не менее 60%, что мы видим в данной организации.