Финансовый анализ деятельности организации

Оглавление

Введение 3

1 Теоретические и методические основы управления организацией

1.1 Общенаучные методы управления организацией 5

1.2 Характеристика экономической ситуации в РФ в кризисный период 2008-2009 гг. 8

1.3 Методика анализа финансового состояния организации 11

2 Анализ хозяйственной деятельности ОАО «Владхлеб»

2.1 Краткая характеристика ОАО «Владхлеб» 20

2.2 Анализ финансового состояния исследуемой организации 23

2 Рекомендации по предотвращению банкротства ОАО «Владхлеб».………29 

Заключение 33

Список использованных источников 36

Приложение А……………………………………………………………………38

Приложение Б……………………………………………………………………42

 

 

 

 

 

Введение

Некоторые ученые полагают, что понятие «кризис» относится лишь к процессам макроэкономического развития, а в масштабах фирмы или предприятия, например, существуют только более или менее острые проблемы, вызванные ошибками или непрофессионализмом управления. Эти проблемы якобы не свидетельствуют о кризисе развития, они не вызваны объективными тенденциями, хотя и обусловлены внешними причинами. Такие представления односторонни и могут иметь негативные последствия в управлении организацией.

Основной формой проявления финансового кризиса выступает  существенное нарушение финансового  равновесия предприятия. Нарушение  финансового равновесия предприятия  в процессе протекания финансового  кризиса характеризуется потерей  платежеспособности, снижением финансовой устойчивости и рядом других факторов, характеризующих стабильность организации.

Финансовый кризис заставляет всех руководителей независимо от формы  собственности предприятия полностью  пересмотреть свою финансово-экономическую  политику. Задача экономистов состоит в том, чтобы своевременно распознать и обеспечить принятие таких управленческих решений, которые будут способствовать снижению влияния негативных процессов на состояние предприятия, пусть не для полного предотвращения кризиса, а хотя бы частичной локализации наиболее существенных его проявлений. Это необходимо для того, чтобы сократить непроизводительные затраты, повысить финансовую устойчивость бизнеса, эффективность вложений и менеджмента и наиболее полно реализовать свои конкурентные преимущества. Этим и обусловлена актуальность темы данной работы.

Цель курсовой работы заключается в теоретическом рассмотрении методов управления организаций, методик оценки и анализа финансового состояния и непосредственно разработке мер антикризисного управления организацией для предотвращения ее банкротства.

В связи с поставленной целью ставятся следующие задачи:

• рассмотреть теоретические основы управления организацией;
• проанализировать и обобщить основные методы анализа финансового состояния
• дать характеристику экономической ситуации в РФ в период кризиса
• разработать рекомендации по улучшения финансового состояния организации

Объектом исследования является финансовая деятельность организации ОАО «Владхлеб» в период мирового финансового кризиса 2008-2009 гг.

Структурно работа состоит из введения, двух глав, заключения, перечня использованной литературы, приложений.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1 Теоретические основы управления организацией

1.1 Общенаучные методы управления организацией

Основу системы методов, используемых в управлении, составляет общенаучная методология, предусматривающая системный и комплексный подходы к решению проблем, а также применение таких методов, как моделирование, экспериментирование, конкретно-исторический подход, экономико-математические и социологические измерения и т.д. Специфика управления как вида деятельности оказывает существенное влияние на формы, масштабы и результативность применения общенаучных методов. Системный подход применяется как способ упорядочения управленческих проблем, благодаря которому осуществляется их структурирование, определяются цели решения, выбираются варианты, устанавливаются взаимосвязи и зависимости элементов проблем, а также факторы и условия, оказывающие воздействие на их решение. Комплексный подход является специфической формой конкретизации системности, так как его основу составляет рассмотрение проблем управления в их связи и взаимозависимости с использованием методов исследований многих наук, изучающих эти же проблемы. И если системный подход представляет собой в первую очередь способ видения объекта или проблемы, то комплексность — это форма междисциплинарной интеграции и кооперации управленческой деятельности. Моделирование имеет обширную сферу применения в процессах управления, где решаются сложные проблемы, требующие системного и комплексного подходов. Решение таких проблем немыслимо без применения моделей, под которыми понимается их представление в форме, отражающей свойства, взаимосвязи, структурные и функциональные параметры системы, существенные для целей решения. Моделирование обычно осуществляется в несколько этапов, на которых уточняется постановка задачи, конструируется модель, проводится ее теоретический и (или) экспериментальный анализ на достоверность и после практического применения и анализа полученных данных осуществляется (в случае необходимости) корректировка с целью введения дополнительных факторов и данных, ограничений, критериев и т.п. Большой класс задач управления решается с применением экономико-математических методов — еще одного важного методического инструментария, сформировавшегося на стыке экономики с математикой и кибернетикой. Теоретические основы экономико-математических методов как нового научного направления были заложены российскими учеными B.C. Немчиновым, Л.В. Канторовичем и В.В. Новожиловым, которые не только разработали методологию экономико-математического моделирования и методы количественных подходов к социально-экономическим процессам, но и способствовали распространению практики их применения. Экспериментирование как метод, с помощью которого можно сравнительно быстро решать многие управленческие проблемы, получает все большее признание среди руководителей и менеджеров. Многие управленческие нововведения, связанные с проводимыми в стране реформами, требуют экспериментальной проверки. В самом общем виде эксперимент можно трактовать как научно поставленный опыт, проводимый на базе разработанной методики подготовленными специалистами с целью проверки тех или иных гипотез, нововведений и изменений в системе управления предприятием. Ценность управленческого  экспериментирования состоит не только в его практической направленности на решение проблем управления, но и в том, что оно служит источником новых идей, гипотез, теоретических  положений, т.е. позволяет комплексно подойти к исследованию проблем теории и практики управления. В изучении и решении проблем  управления важная роль отводится конкретно-историческому подходу, в соответствии с которым каждое явление должно рассматриваться в динамике. В развитии любого объекта управления можно выделить стадии его жизненного цикла: проектирование и создание; рост; зрелость; завершение. Очевидно, что цели, а следовательно, и проблемы управления на этих стадиях различаются, и довольно существенно. Это вызывает необходимость выбора из всего арсенала методов наиболее соответствующих объективным условиям, отражающим циклическое (или «возрастное») состояние объекта. Поэтому при анализе проблем, связанных с управлением, важны такие параметры, как время образования организации и основные события развития (роста, объединения, разукрупнения, приватизации и т.д.). Если объект создается заново, необходимо ознакомиться с перспективами его развития, намерениями о формах интеграции с другими компаниями и т.д. Методы социологических  исследований используются в решении проблем, связанных с работающими, их ролью в возникновении отклонений от запланированных целей, в выборе направлений действий и заинтересованностью в выполнении намеченного плана мероприятий. Социологические исследования проводятся путем сбора и обработки информации о потребностях и интересах персонала организации, о характере взаимоотношений между людьми и группами, о типе культуры, сложившемся под воздействием структурного состава кадров и других факторов развития организации. С этой целью широко применяют интервью и анкетные опросы, наблюдения и самонаблюдения, изучение документов и факторов группового поведения и др. Все это дает необходимую информацию, на основании которой можно прогнозировать реакцию персонала организации на те или иные решения, а также управлять поведением как отдельных индивидов, так и групп людей, чтобы обеспечить их реализацию. Общенаучная методология  составляет фундамент, на котором строится сложное здание арсенала методов  управления. Подходы, способы, приемы, с помощью которых осуществляются различные виды управленческих работ, носят название конкретных, или специфических, методов. Они характеризуются большим разнообразием, отражая множественность, различную сложность и состав управленческих задач, решаемых менеджментом.[11]

1.2 Характеристика экономической ситуации в РФ в период 2008-09 гг.

Основная глобальная причина кризиса - особенности циклического развития мировой экономики. Большинство экономически развитых стран, в первую очередь США и страны Западной Европы, после пика технологического и экономического развития в конце ХХ века входят в новый цикл - в цикл снижения темпов экономического роста, а, по мнению многих экспертов, и даже в рецессию. Спад реального сектора экономики давит на эффективность финансового сектора. Таким образом, проблему циклического развития в разрезе сегодняшнего кризиса можно с уверенностью охарактеризовать как структурную трансформацию мировой экономки в преддверии нового роста за счет грядущего в недалеком будущем нового технологического уклада.

Главная субъективная причина - это экономика США, ее значение в мировых экономических процессах и ее современное состояние. Существовавшая в течение десятилетий экономическая система практически была моновалютной, с одной доминирующей составляющей - американским долларом, имевшим статус основной резервной валюты. Это вызывало практически безграничную потребность в ее эмиссии, печатный станок работал без остановки. По мере роста мировой экономики потребность возрастала, станок работал все активнее. При этом крупный (доминирующий) долларовый компонент в валютных резервах ведущих экономических держав (в том числе и России) сделал эти страны заложником происходящих в экономике США процессов.

Следует отметить, что в  последние два десятилетия правительство  США уже не контролировало ситуацию и долларовую массу, находящуюся  в обращении, что, кстати, вполне объяснимо. Эмитент мировых платежных средств  не может единолично обеспечивать его  устойчивость и отвечать за возможные  последствия. Притом что никто сегодня  не может дать точную оценку величине долларовой массы в обращении, тем  не менее, признано, что ее величина в несколько раз превышает  величину реальных активов, функционирующих  и перераспределяемых в рамках мировой  торговли и мирового экономического сотрудничества. Понятно, что долго  так продолжаться не могло.

Сегодня на финансовом рынке  торгуются преимущественно не реальные ценности, а деривативы (производные финансовые инструменты - опционы, фьючерсы, форварды), используемые для получения спекулятивной прибыли. Происходит своего рода "раздутие" финансовых обязательств, величина которых значительно превышает сумму реальных сделок. Мировой рынок деривативов по праву можно считать центром современного финансового кризиса.

Крупнейшие американские инвестиционные банки все эти  годы действовали практически безнадзорно, без вмешательства Федеральной  резервной системы, и в результате в какой-то момент была пропущена "точка  невозврата". Более того, даже до середины сентября 2008 года европейские  и американские финансовые власти и  институты смотрели на кризис достаточно поверхностно, недооценили его глубины  и возможные последствия. И вот  ряд крупнейших инвестиционных банков (которые были ориентирами для  инвесторов и участников финансового  рынка) либо стали банкротами (Lehman Brothers), либо были перепроданы или перепрофилированы (Merrill Lynch, Goldman Sachs и пр.). Все это  явилось прямым следствием неверной оценки негативных процессов, начавшихся в мировой финансовой системе.

Накануне кризиса в российской экономики наблюдались хорошие макроэкономические показатели: значительный профицит бюджета и счета текущих операций, быстрый рост золотовалютных резервов и средств в бюджетных фондах. Вместе с тем в последние годы было допущено некоторое ослабление денежно-кредитной и бюджетной политики. Так, в 2007 г. расходы федерального бюджета увеличились в реальном выражении на 24,9%, то есть их рост более чем в три раза превышал рост ВВП. В экономике сформировались устойчиво низкие процентные ставки, фактически отрицательные в реальном выражении, что привело к бурному росту кредитования.

Привлечение российскими  банками средств на мировом рынке  капитала позволило им проводить  экспансию на кредитном рынке, что  привело к повышению доступности  денежных ресурсов и снижению ставок на внутреннем рынке заимствований.

Снижение цен на нефть  с мая 2007 года и ограничение заимствований на внешнем рынке вызвали существенное ослабление платежного баланса во втором полугодии 2008 года. Чистый приток частного капитала в размере 83 млрд. долларов США в 2007 году превратился в его чистый отток в размере 130 млрд. долларов в 2008 году. В IV квартале 2008 года по сравнению с I кварталом счет текущих операций сократился в 4,5 раза — с 37 млрд. долларов США до 8 млрд. долларов, а в целом за год он составил 99 млрд. долларов США. В результате в 2008 году валютные резервы сократились на 45 млрд. долл. США (а золотовалютные — на 51,7 млрд.) и фактически перестали выполнять функцию источника денежного предложения. Их сокращение привело к серьезному замедлению денежного предложения. За 11 месяцев 2008 года объем денежной массы М2 даже снизился на 0,3%, в то время как в 2007 году за тот же период он увеличился на 35,2%

Основным источником денежного  предложения стало пополнение ликвидности  со стороны денежных властей. Предпринятые шаги позволили насытить рынок краткосрочной ликвидностью, однако не смогли компенсировать дефицит долгосрочных ресурсов.[19]

 

1.3 Методика анализа  финансового состояния организации

Под анализом финансовой отчетности организации понимается выявление взаимосвязей и взаимозависимостей между различными показателями его финансово-хозяйственной деятельности, включенными в отчетность.

Детализация процедурной стороны  методики анализа финансового состояния  зависит от поставленных целей, а  также различных факторов информационного, методического, кадрового и технического обеспечения.

Исходной базой финансового  анализа являются данные бухгалтерского учета и отчетности, аналитический  просмотр которых должен восстановить все основные аспекты хозяйственной  деятельности и совершенных операций в обобщенной форме, то есть с необходимой для анализа степенью агрегирования.

Одним из важных приемов анализа  отчетности является «чтение» форм отчетности и изучение абсолютных величин, представленных в этих формах. «Чтение» отчетности или простое ознакомление с ней  позволяет сделать выводы об основных источниках привлечения средств  предприятием, направлениях их вложения, основных источниках полученной предприятием прибыли за отчетный период, основных источниках денежных средств и оборотных  активов, применяемых методах учета  и изменениях в них, организационной  структуре предприятия и направлениях его деятельности, дивидендной политики и т.д. Однако эта информация, несмотря на всю ее значимость для принятия управленческих решений, не позволяет  оценить динамику основных показателей  деятельности компании, ее место среди  аналогичных организаций страны и мирового рынка.[14]

С этой целью в практике финансового  анализа были выработаны основные методы чтения финансовых отчетов. Среди них  можно выделить следующее:

• горизонтальный анализ;
• вертикальный анализ;
• трендовый анализ;
• метод финансовых коэффициентов;
• сравнительный анализ;
• факторный анализ.

Горизонтальный анализ – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом. Этот анализ заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Следует отметить, что в условиях инфляции ценность результатов горизонтального анализа снижается.

Вертикальный анализ – определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.

Трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, то есть основной тенденцией динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный, прогнозный анализ.

Анализ относительных показателей (коэффициентов) – расчет отношений данных отчетности, определение взаимосвязи показателей. Эти коэффициенты представляют большой интерес, поскольку, во-первых, позволяют определить тот круг сведений, который важен для пользователей финансовой отчетности с точки зрения принятия решений; во-вторых, предоставляют возможность глубже оценить положение данной отчетной единицы в системе хозяйствования и тенденции его изменения. Большим преимуществом коэффициентов является также и то, что они сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике. Этот метод наиболее удобен в силу его простоты и оперативности. Его суть заключается в сопоставлении рассчитанных по данным отчетности коэффициентов с общепринятыми стандартными коэффициентами, среднеотраслевыми нормами или соответствующими коэффициентами, и с численными по данным деятельности предприятия за предшествующие годы.