Аналіз фінансового стану підприємства

 

     Поряд з використанням даних аналітичного балансу для аналізу майнового  стану підприємства розраховуються наступні показники (на початок і  кінець року).

     1. Частка оборотних виробничих фондів в оборотних активах:

     

     де  ОВФ - оборотні виробничі фонди, тис. грн.

     А_о - оборотні активи, тис. грн.

     Цей коефіцієнт показує частку оборотних коштів у виробничій сфері, його ріст позитивно характеризує майновий стан.

     Частка  оборотних коштів у виробничій сфері  складає 5 % на початок року, та 25 % на кінець, ріст цього показника на 20 % позитивно характеризує майновий стан нашого підприємства.

     2. Частка основних засобів в активах:

     

     де  ОЗ - основні засоби (по залишковій вартості), тис. грн.

     А - загальна величина активів, тис. грн.

     Цей показник характеризує частку основних коштів у валюті балансу.

     Частка  основних коштів у валюті балансу складають 56 % на початок року та 42 % на кінець.

     3. Коефіцієнт зносу основних засобів:

     

     де  Изн_ОС - величина зносу основних засобів, тис. грн.

     ОЗ - величина основних засобів по первісній вартості, тис. грн.

     Цей показник характеризує рівень фізичного  і морального зношування основних коштів, позитивним уважається зниження цього коефіцієнта.

 

     Рівень фізичного і морального зношування основних коштів зріс від 13 % до 23 %, що уважається негативним. 

     4. Коефіцієнт відновлення основних засобів:

     

     де  ∆ОЗ - приріст первісної вартості основних засобів, тис. грн.

     ОЗ - величина основних засобів по первісній вартості, тис. грн.

     Цей коефіцієнт характеризує рівень відновлення основних фондів.

 

     Рівень відновлення основних фондів складає 0 %.

     5. Частка оборотних виробничих фондів у загальних активах підприємства:

     

     Позитивним уважається ріст цього коефіцієнта.

 

Частка оборотних  виробничих фондів у загальних активах  підприємства зросла від 2 % до 15 %, що є позитивною характеристикою для нашого підприємства.

     6. Коефіцієнт мобільності активів:

     

     де  А_необ - необоротні активи, тис. грн.

     Показує, скільки оборотних коштів доводиться на одну одиницю необоротних, виражає потенційну можливість перетворення активів у ліквідні кошти.

 

     78 % оборотних коштів доводиться на одну одиницю необоротних коштів на початок року, 137 % оборотних коштів доводиться на одну одиницю необоротних коштів на кінець року. 

     4.2 Аналіз фінансової стійкості

     Після того, як надана загальна оцінка майнового  стану підприємства і його змін за звітний період, важливим завданням  аналізу фінансового стану є  оцінка фінансової стійкості підприємства. Фінансова стійкість - це стан рахунків підприємства, що гарантують його постійну платоспроможність. Для її оцінки розрахуємо абсолютні та відносні показники.

     Для розрахунку абсолютних показників фінансової стійкості спочатку визначимо наявність  джерел для формування запасів на початок і кінець року:

1. Наявність  власних оборотних коштів:

     Е_c=U_c- F

     де U_c - джерела власних коштів (Ф№1(р.380)), тис. грн.

     F - необоротні активи (Ф№1(р.080)), тис. грн.

Е_cпр=23248,6-20041,8= 3206,8тис. грн.

Е_cкр=23313,5 -17784,4=5529,1тис. грн.

2. Наявність  власних і довгострокових позикових  джерел формування запасів:

     Е_т=(U_c+К_т)–F

     де  К_т - довгострокові зобов'язання (Ф№1(р.480)), тис. грн.

Е_тпр=(23248,6+9295,7)– 20041,8=12502,5тис. грн.

Е_ткр=21684,3тис. грн.

3. Наявність  основних джерел формування запасів:

     Е_Σ=(U_c+К_т+K_t)- F

     де  К_t - короткострокові кредити та позики (Ф№1(р.500)), тис. грн.

     Трьом показникам наявності джерел формування запасів відповідають три показники  забезпеченості запасів джерелами  їхнього формування.

Е_Σпр=12502,5 тис. грн.

Е_Σкр=22096тис. грн.

     Трьом показникам наявності джерел формування запасів відповідають три показники  забезпеченості запасів джерелами  їхнього формування.

     1. Надлишок (+) або недолік (-) власних оборотних коштів:

     +E_c=E_c- Z

     де Z - запаси (Ф№1(р.100+р.110+р.120+р.130+р.140)), тис. грн.

+E_{cпр  =}3206,8-385,8-729,1= 2091,9тис. грн.

+E_cкр= 4211,9 тис. грн.

     2. Надлишок (+) або недолік (- ) власних і довгострокових позикових джерел формування запасів:

     +Ет=Ет-Z

+Eтпр= 11387,6 тис. грн.

+Eткр=20367,1 тис. грн.

     3. Надлишок (+) або недолік (-) основних  джерел формування запасів:

     +Е_∑=Е_∑-Z

+E_∑пр=11387,6тис. грн.

+E_∑кр= 20778,8тис. грн.

     Далі  визначається тип фінансової стійкості  підприємства.

     Z _пр=1114,9      Е_cпр=3206,8 тис. грн.

Z _кр=1317,2    Е_cкр= 5529,1 тис. грн.

    Абсолютна фінансова стійкість: 

Z<Е_с 

     Фінансова стійкість підприємства багато в  чому залежить від оптимального співвідношення власного і залученого капіталу. Для  цього розраховуються наступні показники.

     1. Коефіцієнт фінансової автономії:

     

     де  ВК - власний капітал, тис. грн.

     ВБ - валюта балансу, тис. грн.

     К_авт повинен бути більше 0,5. Це значить, що весь залучений капітал може бути покритий власністю підприємства. 

0,651163 0,55197 
 

     На  початок року коефіцієнт фінансової автономії складає 0,651 , а на кінець року- 0,551, що більше ніж 0,5, це значить, що весь залучений капітал може бути покритий власністю підприємства.

     2. Коефіцієнт фінансової залежності (коефіцієнт концентрації залученого капіталу):

     

     де  ЗК - залучений капітал, тис. грн.

     Чим вище рівень К_авт і нижче рівень К_фзав, тим стійкіше фінансовий стан підприємства. 

   (9295,7+3158,9)/35703,2= 0,348837 
 

       (16155,2+2768,1)/42236,8=0,448

     3. Коефіцієнт фінансового ризику (плече фінансового важеля):

     

     Коефіцієнт  К_фр при нормальних умовах повинен бути дорівнює (0,5;1,5). 

       (9295,7+3158,9)/23248,6=0,449 

       (16155,2+2768,1)/23313,5=0,812 

     Розраховані значення показників фінансової стійкості  зводяться в табл. 4.4. 
 

     Таблиця 4.4  

     Показники фінансової стійкості підприємства

     Коефіцієнт  фінансової автономії впав на 16%, коефіцієнт фінансової залежності зріз на 28 %, а коефіцієнт фінансового ризику зріз на 80% .

     Поряд з розрахованими показниками  фінансової стабільності розраховуються також наступні коефіцієнти ринкової стійкості:

     1. Коефіцієнт маневреності власного капіталу:

     

     Цей коефіцієнт показує, яка частина  власного капіталу підприємства перебуває  в мобільній формі. Високі значення К_ман позитивно характеризують фінансовий стан підприємства. Значення, що рекомендує, для цього коефіцієнта 0,5.

К ман пр = (23248,6-20041,8)/ 23248,6=0,1379

К ман кр =0,2371

     Коефіцієнт  маневреності власного капіталу має низькі значення як на початок року, так і наприкінці , це негативно характеризує стан нашого підприємства.

     2. Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними коштами запасів:

     

     Цей коефіцієнт повинен бути більше або  дорівнює (0,6;0,8).

     К ос пр=(23248,6-20041,8) /(385,8+729,1)= 2,87

     Кос кр =4,19

     Наше  підприємство не забезпечено власними активами.

     3. Коефіцієнт виробничих фондів:

     

     де  ОЗ – основні засоби, тис. грн.;

     ВЗ - виробничі запаси, тис. грн.;

     НЗВ – незавершене виробництво, тис. грн;

     ВБ – валюта балансу, тис. грн.

     Якщо  цей показник менше, ніж 0,5, то доцільно залучення довгострокових позикових  коштів для збільшення майна виробничого  призначення.

     Квфпр=(20013,9+385,8+457,6)/35703,2=0,58

     Квфкр=0,56

     Коефіцієнт виробничих фондів більше, ніж 0,5, це позитивно характеризує стан нашого підприємства. 

     4. Коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів:

     

     Цей показник дозволяє приблизно оцінити  частку позикових коштів при фінансуванні капітальних вкладень. Його збільшення говорить про посилення фінансової залежності від зовнішніх інвесторів, а виходить, про погіршення фінансового  стану.

     Кдпзс пр= 9295,7/(9295,7+23248,6)= 0,29

     Кдпзс кр=0,4

Коефіцієнт довгострокового  залучення позикових коштів збільшився , це говорить про посилення фінансової залежності від зовнішніх інвесторів.