Анализ финансовой устойчивости предприятия

Автор: Пользователь скрыл имя, 20 Октября 2011 в 11:39, курсовая работа

Краткое описание

Финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, ликвидно и платежеспособно, то оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Также, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, т.к. выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату – рабочим и служащим, дивиденды – акционерам

Оглавление

1. Теоретические основы обеспечения финансовой устойчивости предприятия…………………………………………………………………...……….5
1.1. Понятие и факторы, влияющие на финансовую устойчивость предприятия………………………………………………………………....…….........5
1.2. Анализ подходов к оценке финансовой устойчивости предприятия…............11
Глава 2. Оценка и анализ финансовой устойчивости Улан-Удэнского ЛВРЗ филиала ОАО
2.1.Характеристика Улан-Удэнского ЛВРЗ филиала ОАО «ЖДРМ».…...………..22
2.2. Предварительный анализ бухгалтерского баланса ……………………............24
2.3. Анализ финансовой устойчивости предприятия……………………….............30
Глава 3. Пути повышения финансовой устойчивости предприятия……….35
Заключение………………………………………………………...….………..42
Список использованной литературы…………………………...………..…...44

Файлы: 1 файл

Анализ финансовой устойчивости предприятия 2009г..doc

— 388.00 Кб (Скачать)
 

      За  анализируемый период величина собственного капитала увеличилась    на 33 330 тыс. рублей при одновременном снижении соотношения заемного и собственного капитала. Таким образом, финансовая устойчивость предприятия возросла. Прирост собственного капитала произошел за счет увеличения добавочного капитала на 2 338 тыс. руб., целевого финансирования                        на 57 415 тыс. рублей.

      В анализируемом периоде остались на прежнем уровне следующие показатели: уставный капитал (114 тыс. руб.).

      Рост  целевого финансирования может свидетельствовать о заинтересованности инвесторов в деятельности предприятия. 

2.3.    Анализ финансовой  устойчивости предприятия 

      Финансовая  устойчивость предприятия во многом зависит от оптимальности структуры  активов предприятия, в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия (таблица 2.3.1) 
 
 
 
 
 
 
 

Таблица 2.3.1.

                Исходные данные для расчета показателей финансовой устойчивости 

Строка Идентифи-катор На начало отчетного периода

(тыс.  руб.)

На конец  отчетного периода

(тыс.  руб.)

Внеоборотные активы

ВА

2 011 877 2 076 744
Долгосрочные  обязательства ДО 8 061 7 180
Заемный капитал ЗК 1 787 011 2 177 500
Собственный капитал СК 882 878 916 208
Всего источников БП 2 669 889 3 093 708
Собственные оборотные активы СОС -1 120 938 -1 153 356
 

  Поэтому вначале необходимо проанализировать структуру источников капитала предприятия  и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска. С этой целью рассчитывают следующие показатели (таб.  2.3.2.):

  Таблица 2.3.2.

Показатели  финансовой устойчивости Улан-Удэнского ЛВРЗ филиала ОАО ЖДРМ, (тыс.руб.)

Показатель Иден

тифи

катор

Формула расчета На начало отчетного года На конец  отчетного года Отклонение
Коэффициент концентрации собственного капитала(активности) ККСК ККСК=СК/БП 0,331 0,296 -0,035
Коэффициент финансовой зависимости (автономии) КФЗ КФЗ=БП/СК 3,02 3,38 0,36
Коэффициент маневренности собственного капитала КМ КМ=СОС/СК -1,27 -1,26 -0,01
Коэффициент концентрации заемного капитала Ккпс

ККПС=3К/БП

0,669 0,704 0,035
Коэффициент структуры долгосрочных вложений КСДВ КСДВ=ДП/ВА 0,004 0,003 -0,001
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных  средств КДП КДП=

=ДП/(СК+ДП)

0,009 0,008 -0,001
Коэффициент финансовой независимости КНЕЗ КНЕЗ= СК/(СК+ДП) 0,991 0,992 0,001
Коэффициент структуры привлеченных средств КСП КСП=ДП/ЗК 0,005 0,003 -0,002
Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала (уровень финансового левериджа) КС

КС=ЗК/СК

2,024 2,377 0,353
 
 

     По  данным таблиц можно сделать следующие выводы:

     1.Коэффициент  концентрации собственного капитала характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме средств, авансируемых в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие. В нашем случае Ккск не очень высок, т.к. нижний предел этого коэффициента равен 0,6. Это означает, что предприятие не очень устойчиво, стабильно и зависимо от внешних кредиторов.  Динамика этого показателя снижается: 0,331; 0,296.

     2.Коэффициент финансовой зависимости является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала и показывает долю заемных средств в финансировании предприятия.  Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается до единицы (или 100%), это означает, что владельцы полностью финансируют свое предприятие.  Интеграция показателя: в прошлом году Кфз = 3,02 – это означает, что в каждом 3,02 руб., вложенном в активы, 2,02 руб. – заемные;  в отчетном году Кфз = 3,38 – это означает, что в каждом 3,38 руб., вложенном в активы 2,38 руб. – заемные. Данные значения свидетельствуют, что предприятие сильно зависимо от заемного капитала, и эта зависимость от заемного капитала увеличивается с каждым годом.

     3.Дополнением к показателю концентрации собственного капитала является коэффициент концентрации привлеченных средств, их сумма равна 1 ( или 100%).  Ккпс равен  0,669 в прошлом году, и 0,704 – в отчетном году. Предприятие становится более зависимее от заемного капитала. Кредиторы и инвесторы вкладывают свои средства более охотно в те организации, которые имеют высокую долю собственного капитала, поскольку такие организации могут легко погасить свои долги за счет собственных источников, а у рассматриваемого предприятия  имеется недостаточно собственного капитала.

     4.Коэффициент  маневренности собственного капитала  показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя может ощутимо варьировать в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия. В нашем случае Км  имеет отрицательное значение: в прошлом году этот коэффициент был равен -1,27; в отчетном - -1,26.  Низкое значение показателя может объясняться недостатком собственных оборотных средств.

     5. Коэффициент структуры привлеченных средств предназначен для характеристики доли долгосрочных кредитов и займов, привлеченных для финансирования деятельности организации наряду с собственными средствами, в общем капитале организации, под которым понимается общая величина долгосрочных источников средств. Рост этого показателя в динамике является, в определенном смысле, негативной тенденцией, означая, что организация все сильнее и сильнее зависит от внешних инвесторов. Мы же наблюдаем снижение в динамике этого показателя от 0,004 до 0,003, значит, рассматриваемое предприятие становится менее зависимо от внешних инвесторов.

        6.Коэффициенты структуры долгосрочных источников финансирования. Сюда входят два взаимодополняющих показателя: коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (Кдп) и коэффициент финансовой независимости капитализированных источников (Кнез.). Очевидно, что сумма этих показателей равна единице. Рост первого коэффициента в динамике является, в определенном смысле, негативной тенденцией, означая, что с позиции долгосрочной перспективы предприятие все сильнее зависит от внешних инвесторов. Наиболее распространено мнение, что доля собственного капитала в общей сумме долгосрочных источников финансирования (второй коэффициент) должна быть достаточно велика. Указывают и нижний предел этого показателя – 0,6 (или 60%).  Анализ финансовой устойчивости предприятия позволяет говорить о значительном запасе прочности, обусловленном высоким удельным весом собственного капитала, который на конец анализируемого периода составил 0,992 (при рекомендуемом значении не менее 0,600). Увеличение уровня собственного капитала за анализируемый период способствовало росту финансовой устойчивости предприятия. В нашем случае Кдп в прошлом году был равен 0,009, а в отчетном году равен 0,008. Снижение этого показателя в динамике является положительной тенденцией, означая, что организация становится менее зависима от внешних инвесторов. 

     7.Коэффициент структуры привлеченных средств. Логика расчета этого показателя основана на предположении, что долгосрочные ссуды и займы используются для финансирования основных средств и других капитальных вложений. Коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами, т.е. принадлежит им, а не владельцам предприятия. Динамика этого показателя следующая: прошлый год – 0,005; отчетный год – 0,003. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

               Глава 3. Пути повышения финансовой устойчивости предприятия 

      Для повышения финансовой устойчивости предприятие ЛВРЗ - ФИЛИАЛ ОАО «ЖДРМ» планирует изготовление подшипников, предназначенных для ремонта железнодорожного подвижного состава, сельскохозяйственной техники и др. Предполагается изготовление двух видов подшипников - № 25 и № 35.

      Для производства подшипников закуп  оборудования не потребуется, потому что  оно имеется у предприятия в наличии.

      ЛВРЗ  – филиал ОАО «РЖД» будет использовать предлагаемую продукцию не только для  своего производства, но и для реализации их на сторону. В таблице 3.1.1. представлены основные покупатели подшипников.

                                                                                                        Таблица 3.1.1.

       Основные  покупатели продукции 

Позиции ОАО «ГРЭС» г.Гусиноозерск ООО

«Баин-Зурхэ»             

ООО “Стройград” ООО «Маслозавод»  ОАО «РЖД» Дорстрой трест  СМП-186 Объем СМР основных конкурентов ЛВРЗ- филиал ОАО  «РЖД»
Объем строительно-монтажных работ, млн.руб  210,0 50,0 150,0 33,0 5,0 125,0 573,0 -
Удельный  вес ,% 36,6 8,7 26,2 5,8 0,9 21,8 100,0 -
Объем поставок покупателям, тыс.руб. 1929,8 100,0 150,0 77,0 50,0 200,0 2506,8 -
Использование новой продукции для собственных  нужд (штук) - - - - - - - 212615

Информация о работе Анализ финансовой устойчивости предприятия