Анализ финансовой устойчивости предприятия

      Финансовая  устойчивость предприятия во многом зависит от оптимальности структуры  активов предприятия, в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия. 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 2. Оценка и анализ финансовой устойчивости Улан-Удэнского ЛВРЗ филиала ОАО ЖДРМ

2.1.Характеристика  Улан-Удэнского ЛВРЗ филиала ОАО ЖДРМ

     Сегодня Улан-Удэнский ЛВРЗ одно из самых крупных  предприятий в России по ремонту  подвижного состава и производству запасных частей для железных дорог  России.

     В настоящее время на заводе сложились 3 производства: локомотиворемонтное, вагоноремонтное и литейно-механическое. В состав ЛРП входят цеха: локомотивосборочный, цех электрических машин, якорный, локомотивоколесный, аппаратный, дизельный, цех металлических конструкций, локомотивокомплектовочный. В состав ВРП входят цеха: вагонокузовной, вагоноколесный, электровагонный, вагоносборочный, вагоностолярный, вагонокомплектовочный. В состав ЛМП входят цеха: сталелитейный, чугунолитейный, меднолитейный, модельный, кузнечный, механический. 9 цехов входят во вспомогательное производство, в т.ч. инструментальный, ремонтно-механический, электроремонтный, газокислородный, цех водотеплоснабжения, автотранспортный, транспортный, строительный цех, цех питания.

     Для улучшения  финансового состояния  завода проделана большая работа по передаче жилищного фонда завода в муниципальную собственность города, что дало экономический эффект около 20 млрд. рублей. Также переданы городским организациям электрические и тепловые сети, сети водопровода и канализаций.

      Рассмотрим  финансовые результаты предприятия (таблица 2.1.1.) и качественную характеристику основных производственно-экономических показателей (таблица 2.1.1.). 
 
 
 
 
 
 
 

      Таблица 2.1.1. 

Финансовые  результаты Улан-Удэнского ЛВРЗ филиала ОАО «ЖДРМ»

                                                                                                   (тыс.руб.)

 

      Чистая  выручка предприятия увеличилась за анализируемый период          на 58 730 т.р. или 46,24 % (с 127 005 до 185 735 т.р.). Основная деятельность за анализируемый период - прибыльная.

      Себестоимость реализованной продукции предприятия  за анализируемый период увеличилась на 53 964 т.р. или 54,67 % (с 98 709 до 152 673т.р.).

      В конце периода в структуре  совокупных доходов, полученных от осуществления  всех видов деятельности предприятия, наибольший удельный вес приходился на доходы от основной деятельности.

      В начале анализируемого периода предприятие имело прибыль от основной деятельности в размере 20 572 т.р. Результат от прочих видов деятельности при этом составил -37 212 т.р.

      В конце анализируемого периода предприятие  имело прибыль от основной деятельности в размере 25 853т.р. Результат от прочих видов деятельности при этом составил -25 667т.р.

      От  осуществления всех видов деятельности в конце анализируемого периода  предприятие получило прибыль в размере 186 т.р., а в начале периода убыток составившего  -16 640 т.р.  

2.2. Предварительный  анализ бухгалтерского  баланса 

«Улан-Удэнского  ЛВРЗ»

     Устойчивость  финансового положения предприятия  в значительной степени зависит  от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы.  Активы динамичны по своей природе. В процессе функционирования предприятия и величина активов, и их структура претерпевают постоянные изменения.  Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре  средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа.

      Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т.е. вложениях в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности.

  Рассмотрим изменение в составе и структуре активов баланса  Улан-Удэнского ЛВРЗ филиала ОАО «ЖДРМ» (Таблица 2.2.1). 
 
 
 
 

Таблица 2.2.1.

Состав  и структура активов баланса

 

      Активы  предприятия за анализируемый период возросли                        на 423 819 тыс. руб. (с 2 669 889 до 3 093 708 тыс. руб.), или на 15,87%. Увеличение активов произошло за счет роста внеоборотных активов                      на 64 867 тыс. руб. или на 3,22 %, оборотных активов на  358 952 тыс. руб. или   на 54,55 %.

      В целом, рост имущества предприятия  является положительным фактом. Основную часть в структуре имущества занимают внеоборотные активы. Опережение темпов роста оборотных активов над внеоборотными активами может свидетельствовать о расширении основной (производственной) деятельности предприятия.

      Доля  основных средств в имуществе  на конец анализируемого периода составила 53,98 %. Таким образом,  предприятие имеет «легкую» структуру имущества, что свидетельствует о мобильности его активов.

Внеоборотные  активы

      В анализируемом периоде структура имущества характеризуется относительно высокой долей внеоборотных активов, которая составила    75,35 % на начало и 53,98 % на конец анализируемого периода.

         Внеоборотные активы предприятия  за анализируемый период увеличились   с 2 011 877 тыс.руб. до 2 076 744 тыс. руб.

         Прирост внеоборотных активов произошел за счет увеличения незавершенного строительства на 87 570 тыс. руб. (с 319 130 до 406 700 тыс. руб.) или на 27,44 %.

      Структура внеоборотных активов за анализируемый  период оставалась достаточно стабильной. В то же время, в анализируемом  периоде основная часть внеоборотных активов неизменно приходилась на основные средства (80,42 %)

      За  анализируемый период в структуре  внеоборотных активов доля основных средств имела тенденцию к  снижению (с 84,13% до 80,42%), доля незавершенного строительства имела тенденцию к росту (с 15,86% до19,58%).

      В анализируемом периоде предприятие  не использовало в своей финансово-хозяйственной  деятельности прочие внеоборотные активы.

Оборотные активы

      На  конец анализируемого периода структура  имущества характеризуется относительно невысокой долей оборотных активов, которая практически не менялась, составив 24,65 % на начало и 32,87 % на конец анализируемого периода.

     Оборотные активы предприятия за анализируемый период увеличились       с 658 012 до 1 016 964 тыс. руб. Прирост оборотных активов произошел за счет увеличения следующих составляющих: запасов, дебиторской задолженности, денежных средств, прочих оборотных активов.

      Рост  оборотных средств (то есть запасов, краткосрочной и долгосрочной дебиторской  задолженности) и ускорение их оборачиваемости свидетельствуют о расширении производства и выборе правильной хозяйственной стратегии.

      Структура оборотных активов за анализируемый  период существенно изменилась. В  то же время, в анализируемом периоде  основная часть оборотных активов неизменно приходилась на запасы (49,73%). Удельный вес запасов в оборотных активах снизился с 75,20 % до 49,73 %.

      Стоимость запасов за анализируемый период увеличилась                          на 11 009 тыс. руб. (с 494 818 до 505 827), что является позитивным изменением, так как при этом длительность оборота запасов снизилась.

      При этом темп роста запасов (102,2 %) за анализируемый период отставал от темпа роста выручки (146,24 %), что высвободило часть финансовых ресурсов в оборотных средствах предприятия.

      В составе запасов на конец анализируемого периода преобладают сырье и материалы (344 482 тыс. руб.), доля которых увеличилась с 66,30 % до 68,10 %. Второе место в структуре запасов занимают затраты в незавершенном производстве  (120 036 тыс. руб.), доля которых снизилась с 27,01 % до 23,73 %.

      Доля  дебиторской задолженности (краткосрочной  и долгосрочной) в оборотных активах  увеличилась с 7,76 % до 8,92 %.

      За  анализируемый период объемы долгосрочной дебиторской задолженности выросли на 2 369 тыс. руб. (с 1 320 до 3 689 тыс. руб.); объемы краткосрочной дебиторской задолженности  выросли на 37 225 тыс. руб. (с 49 772 до 86 997 тыс. руб.), что является негативным изменением и может быть вызвано проблемами, связанными с оплатой продукции (работ, услуг) предприятия, либо активным предоставлением потребительского кредита покупателям, т.е. отвлечением части текущих активов и иммобилизации части оборотных средств из производственного процесса.

      Сопоставление сумм дебиторской и кредиторской задолженностей показывает, что предприятие на протяжении анализируемого периода имело пассивное сальдо задолженности, т.е. кредиторская задолженность превышала дебиторскую на 244 736 тыс. руб. на начало и на 334 525 тыс. руб. на конец анализируемого периода. Таким образом, предприятие финансировало отсрочки платежей своих должников за счет неплатежей кредиторам (т.е. бюджету, внебюджетным фондам и др.)

      Величина  чистого оборотного капитала показывает, что на протяжении анализируемого периода  у предприятия отсутствовали собственные оборотные средства, и ликвидность баланса была низкой. Сумма денежных средств в анализируемом периоде имело тенденцию к росту с 11 099 тыс. руб.                     до 21 690 тыс. руб.

      В анализируемом периоде предприятия  не использовало в своей финансово-хозяйственной деятельности краткосрочные финансовые вложения.

     Основным источником  формирования  активов предприятия в анализируемом  периоде являются заемные средства, доля которых в балансе увеличилась               с 66,93 % до 70,38 %.

      За анализируемый период доля  заемных средств совокупных источников  образования активов уменьшилась,  что может свидетельствовать  об относительном повышении финансовой  независимости предприятия.

  Рассмотрим изменение в составе и структуре пассивов баланса Улан-Удэнского ЛВРЗ филиала ОАО «ЖДРМ» (Таблица 2.2.2). 

Таблица 2.2.2.

Состав  и структура пассивов баланса