Анализ финансового состояния и финансовых результатов деятельности организации

• индекс постоянного актива показывает, долю иммобилизованных средств в собственных источниках:

Эти коэффициенты (кроме коэффициента финансового рычага) находятся в прямой зависимости от изменения финансовой устойчивости, т.е. рост каждого из них подтверждает укрепление финансовой устойчивости. Но одновременный рост всех показателей невозможен, так как некоторые из них могут повышаться только за счёт снижения других.

К показателям  оценки ликвидности активов баланса как основы платёжеспособности относятся:

• коэффициент абсолютной ликвидности:

 

Нормальное ограничение данного показателя имеет вид ; В данном случае с 2010 года коэффициент абсолютной ликвидности падает, но в 2012 принимает значение равное 0,35,которое входит в диапазон нормальных ограничений. Значит рассматриваемое предприятие, как и прежде, сможет погасить часть краткосрочной задолженности в ближайшее время.

• критический  коэффициент ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия, коэффициент срочной ликвидности):

 

Оценка нижней нормальной границы коэффициента ликвидности имеет вид . В данной ситуации критический коэффициент ликвидности свидетельствуют о возможности предприятия выполнить свои платёжные обязательства, но с 2010 по 2012 года наблюдается снижение показателя.

• коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия):

 

Коэффициент покрытия показывает платёжные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчётов с дебиторами и  благоприятной реализации готовой продукции,  но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных  средств.  Нормальным  для  коэффициента покрытия считается ограничение . На данном предприятии коэффициент текущей ликвидности выше нормального значения, но наблюдается его спад, что свидетельствует о небольшом снижении платёжных возможностей предприятия.

Таким образом, платёжные обязательства предприятия могут быть покрыты собственными средствами, об этом свидетельствуют значения

(0,95 в 2010 г., 0,94 в 2011 г. и 0,87 в 2012 г.), (соответственно 10,48; 8,87 и 4,95), (14,55; 11,68; 5,97), соответствующие оптимальным.

Положительные значения коэффициентов , свидетельствуют о наличии собственных оборотных средств, что указывает на финансовую устойчивость предприятия.

Абсолютно устойчивое финансовое состояние предприятия косвенно подтверждают финансовые коэффициенты, большинство из которых имеют значения выше нормы. Однако относительные финансовые показатели являются только ориентировочными индикаторами финансового положения предприятия. Сигнальным показателем финансового состояния организации является её платёжеспособность.

Финансовые коэффициенты могут быть использованы для балльной оценки финансовой устойчивости.

 

Таблица 12 - Количество набранных баллов, характеризующий финансовую

устойчивости

Показатели финансового состояния	На 31 декабря 2012 года		На 31 декабря 2011 года		На 31 декабря 2010 года
	Фактические значения	Количество баллов	Фактические значения	Количество баллов	Фактические значения	Количество баллов
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,4	16	0,83	20	1,24	20
Критический коэффициент ликвидности	4,95	18	8,87	18	10,48	18
Коэффициент текущей ликвидности	5,97	16,5	11,68	16,5	14,55	16,5
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	0,83	15	0,91	15	0,95	15
Коэффициент финансовой независимости	0,87	17	0,94	17	0,95	17
Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат	1	13,5	1	13,5	1	13,5
Итого:	1-й класс	94	1-й класс	100	1-й класс	100

 

Если возникнет ситуация, когда значения финансовых коэффициентов не позволяют сделать однозначный вывод о классе финансовой устойчивости, то для проведения рейтинговой оценки можно воспользоваться  другим вариантом, в котором используются следующие показатели:

- коэффициент  критической ликвидности;

- коэффициент  текущей ликвидности;

- коэффициент  автономии.

Полученные при расчётах значения данных коэффициентов классифицируются следующим образом (табл. 13).

Таблица 13 -Классификация показателей по классам

Показатели	I класс	II класс	III класс
1. Коэффициент критической ликвидности	более 1	от 1 до 0,6	менее 0,6
2. Коэффициент текущей ликвидности	более 2	от 2 до 1,5	менее 1,5
3. Коэффициент автономии	более 0,4	от 0,4 до 0,3	менее 0,3

 

Каждому из показателей соответствует рейтинг в баллах (табл. 14).

Таблица 14 - Рейтинг показателей в баллах

Показатели	Рейтинг
1. Коэффициент критической ликвидности	40 баллов
2. Коэффициент текущей ликвидности	35 баллов
3. Коэффициент автономии	25 баллов

 

В зависимости от итоговой суммы баллов, классность предприятия определяется по следующей шкале:

I класс: от 100 до 150 баллов;

II класс: от 151 до 220 баллов;

III класс: от 221 до 275 баллов;

IV класс: свыше 275 баллов.

Таблица 15 - Количество набранных баллов, характеризующих финансовую устойчивости

Показатели финансового состояния	На 31 декабря 2012 года	На 31 декабря 2011 года	На 31 декабря 2010 года
1.Коэффициент критической ликвидности	4,95	8,87	10,48
Класс	1	1	1
Рейтинг	40	40	40
Балл	40	40	40
2.Коэффициент текущей ликвидности	5,97	11,68	14,55
Класс	1	1	1
Рейтинг	35	35	35
Балл	35	35	35
3. Коэффициент автономии	0,87	0,94	0,95
Класс	1	1	1
Рейтинг	25	25	25
Балл	25	25	25
Итого:	100(I класс)	100(I класс)	100(I класс)

 

Отсутствие неплатежей и причин их возникновения, т.е. нормальная или высокая рентабельность работы, отсутствие нарушений внутренней и внешней финансовой  дисциплины. Финансовое состояние данного предприятия может быть охарактеризовано как абсолютно устойчивое.

 

1.5. Определение неудовлетворительной структуры баланса неплатёжеспособных организаций

Основной целью проведения  предварительного  анализа  финансового состояния  организации является обоснование решения о признании структуры баланса удовлетворительной, а организации – платёжеспособной.

Анализ и оценка структуры баланса организации проводятся на основе показателей:

• коэффициента текущей ликвидности;

• коэффициента обеспеченности собственными средствами.

Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия):

 

Коэффициент обеспеченности  собственными средствами:

У рассматриваемого предприятия коэффициент текущей ликвидности больше 2 (14,55; 11,68 и 5,97 в 2010; 2011 и 2012 годах соответственно), а коэффициент обеспеченности собственными средствами больше 0,1 (в 2010 году равен 0,93; в 2011 году – 0,91 и 0,83 в 2012 г.). Поэтому структура баланса предприятия признается удовлетворительной, а само предприятие – платёжеспособным.

 

Т.к., оба коэффициента имеют значение больше указанных выше ограничений, тогда необходимо рассчитать коэффициент утраты платёжеспособности за период, установленный равным 3 месяцам.

 

Коэффициент утраты платёжеспособности, принимает значение больше 1, рассчитанный на период, равный 3 месяцам, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время имеет реальную возможность не утратить платёжеспособность. Полученные результаты заносятся в табл.16.

Таблица 16 - Оценка структуры баланса

№	Наименование показателей	На 31 декабря 2012 года	На 31  декабря  2011 года	На 31 декабря 2010 года	Норма коэффициента
1   2   3	Коэффициент текущей ликвидности Коэффициент обеспеченности собственными средствами Коэффициент утраты платёжеспособности	5,97     0,83   2,27	11,68     0,91   5,48	2     0,1   1	5,97     0,83   2,27

 

 

 

2. Анализ финансовых  результатов деятельности организации

2.1. Анализ показателей прибыли

Эффективность производственной, инвестиционной и финансовой деятельности организации характеризуется ее финансовыми результатами. Общим финансовым результатом является прибыль, которая обеспечивает производственное и социальное развитие организации

Наиболее удобной формой представления информации для проведения анализа структуры и динамики изменения прибыли является построение аналитической таблицы (табл. 17).

Для проведения факторного анализа показателей прибыли необходимо определить наиболее значимые внутренние факторы, непосредственно влияющие на величину прибыли организации.

Таблица 17 - Анализ структуры и динамики прибыли

	Сумма средств, тыс. руб.			Структура средств, %			Темп роста (+/-%)
	На 31 декабря 2011 г	На 31   декабря  2012 г	Изменение	На 31 декабря 2011 г	На 31   декабря  2012 г	Изменение
Выручка (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов)	168833	203647	34814	100,00	100,00	0	120,62
Себестоимость продаж	157274	178819	21545	93,15	87,81	-5,35	113,70
Валовая прибыль (убыток)	11559	24828	13269	6,85	12,19	5,35	214,79
Коммерческие расходы	9645	13564	3919	5,71	6,66	0,95	140,63
Управленческие расходы	-	-	-	-	-	-	-
Прибыль (убыток) от продаж	1914	11264	9350	1,13	5,53	4,40	588,51
Проценты к получению	6779	5209	-1570	4,02	2,56	-1,46	76,84
Проценты к уплате	-	-	-	-	-	-	-
Доходы от участия в других организациях	-	-	-	-	-	-	-
Прочие доходы	6038	10577	4539	3,58	5,19	1,62	175,17
Прочие расходы	7505	14644	7139	4,45	7,19	2,75	195,12
Прибыль (убыток) до налогообложения	7226	12406	5180	4,28	6,09	1,81	171,69
Текущий налог на прибыль	1272	4024	2752	0,75	1,98	1,22	316,35
Изменение отложенных налоговых обязательств	-	-	-	-	-	-	-
Изменение отложенных налоговых активов	-	-	-	-	-	-	-
Чистая прибыль (убыток)	5954	8382	2428	3,53	4,12	0,59	140,78