Анализ финансового состояния и финансовых результатов деятельности организации

 

 

Для рассматриваемого предприятия в 2010, 2011 и 2012 годах имеет место:

Таким образом, в данных периодах наблюдается абсолютно устойчивое финансовое состояние ( ), характеризующееся полным обеспечением запасов и затрат собственными оборотными средствами и высоким уровнем доходности.

Платёжеспособность означает наличие у организации денежных средств, достаточных для расчётов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

На 31 декабря 2012 года:

31153+151201 ³ 30550

182354 ˃ 30550

На 31 декабря 2011 года:

38682+122237 ³ 13780

160919 ˃ 13780

На 31 декабря 2010 года:

40664+104865 ³ 10005

145529 ˃ 10005

Организация считается платёжеспособной, потому что имеющиеся у неё денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и активные расчёты покрывают её краткосрочные обязательства за весь рассматриваемый период.

В процессе анализа платёжеспособности необходимо определить: коэффициент общей, долгосрочной и собственной платёжеспособности.

Коэффициент общей платёжеспособности

2012 г.

2011 г.

2010 г.

Рекомендуемое значение данного коэффициента: > 2. Т.к. значения данного показателя за рассматриваемый период < 2, то это означает, что предприятие не способно покрыть все свои обязательства всеми имеющимися активами.

Коэффициент долгосрочной платёжеспособности

В рассматриваемый период на предприятии отсутствуют долгосрочные обязательства, следовательно, коэффициент долгосрочной платежеспособности в 2010, 2011, 2012 годах не рассчитывается.

Коэффициент собственной платёжеспособности

В рассматриваемый период на предприятии отсутствуют краткосрочные обязательства, следовательно коэффициент собственной платежеспособности в 2010, 2011, 2012 годах не рассчитываются.

Анализ финансового состояния и платёжеспособности предприятия показал, что на конец 2012 года недостаток по всем показателям  уменьшается, это связано в основном со снижением величины запасов и затрат и ростом собственных оборотных средств.

 

1.3. Анализ ликвидности баланса

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия  обязательств организации её активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

В зависимости от степени ликвидности активы организации  разделяются  на  следующие группы:

А1. Наиболее  ликвидные  активы – денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения:

А12012 = 10423+123368 = 133791 тыс. руб.

А12011 = 9640+103355 = 112995 тыс. руб.

А12010 = 9369+80000 = 89369 тыс. руб.

А2. Быстрореализуемые активы – дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты) и прочие оборотные активы:

А22012 = 17410+178 = 17588 тыс. руб.

А22011 = 9242+1750 = 10992 тыс. руб.

А22010 = 15496+2992 = 18488 тыс. руб.

АЗ. Медленно реализуемые  активы – статьи раздела II актива баланса за исключением статей, вошедших в первые две группы, а также статья "Долгосрочные финансовые вложения" из раздела I актива баланса:

А32012 = 30848+127+1044 = 32019 тыс. руб.

А32011 = 36882+50+1044 = 37976 тыс. руб.

А32010 = 37611+61+1044 = 38716 тыс. руб.

А4. Труднореализуемые активы – статьи раздела I актива баланса, за исключением статьи «Долгосрочные финансовые вложения» этого раздела, включённой в предыдущую группу:

А42012 = 51+41987+11201 = 53239 тыс. руб.

А42011 = 23+44007+8492 = 52522 тыс. руб.

А42010 = 32+51220+867 = 52119 тыс. руб.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1. Наиболее срочные обязательства  – кредиторская задолженность:

П12012 = 30550 тыс. руб.

П12011 = 13780 тыс. руб.

П12010 = 10005 тыс. руб.

П2. Краткосрочные  пассивы – краткосрочные займы и кредиты. В рассматриваемый период краткосрочные кредиты и займы на предприятии отсутствуют.

ПЗ. Долгосрочные  пассивы – долгосрочные обязательства. В рассматриваемый период долгосрочные обязательства на предприятии отсутствуют.

П4. Постоянные пассивы – статьи раздела III пассива баланса, статьи «Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов», «Доходы будущих периодов», «Резервы предстоящих расходов» раздела V пассива:

П42012 = 206087 тыс. руб.

П42011 = 200705 тыс. руб.

П42010 = 188687 тыс. руб.

Наиболее удобной формой проведения анализа ликвидности баланса организации является построение аналитической таблицы 10.

Таблица 10 - Анализ ликвидности баланса

Актив	На отчётную дату отчётного периода	На 31 декабря предыду-щего периода	На 31 декабря года, пред-шествую-щего предыду-щему	Пассив	На отчётную дату отчётного периода	На 31 декабря предыду-щего периода	На 31 декабря года, пред-шествую-щего предыду-щему	Платежный излишек или недостаток
								На отчётную дату отчётного периода	На 31 декабря предыдущего периода	На 31 декабря года, пред-шествующего предыдущему
А1	133 791	112 995	89 369	П1	30 550	13 780	10 005	103 241	99 215	79 364
А2	17 588	10 992	18 488	П2	0	0	0	17 588	10 992	18 488
А3	32 019	37 976	38 716	П3	0	0	0	32 019	37 976	38 716
А4	53 239	52 522	52 119	П4	206 087	200 705	188 687	-152848	-148183	-136 568
Баланс	236 637	214 485	198 692	Баланс	236 637	214 485	198 692

 

 

В анализируемом предприятии баланса за все периоды является абсолютно ликвидным, так как выполняется необходимое соотношение активов и пассивов баланса

В связи с наличием у предприятия дебиторской задолженности, запасов и НДС по приобретенным ценностям, долгосрочных финансовых вложений и отсутствием краткосрочных займов и кредитов, долгосрочных обязательств в рассматриваемые периоды, при сопоставлении быстрореализуемых активов (А2) и краткосрочных пассивов (П2), а также медленно реализуемых активов (А3) и долгосрочных пассивов (П3) наблюдается излишек.

 Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным, так как соответствие степени ликвидности активов и сроков погашения обязательств в пассиве намечено ориентировочно. Для комплексной оценки ликвидности баланса  в целом используют общий показатель ликвидности. Весовые коэффициенты для расчетов примем равными: =1; =0,5; =0,3.

Для анализируемого предприятия  показатель ликвидности в 2010 году равен 11,02, в 2011 году – 9,43 и в 2012 году – 4,98, то есть сумма всех ликвидных средств предприятия больше суммы всех платёжных обязательств. В 2011 году, по сравнению с 2010, наблюдается снижение общего показателя ликвидности  в 1,17 раз, в 2012 году показатель снизился почти в 2 раза, что свидетельствует о неустойчивой финансовой ситуации на предприятии.

При анализе ликвидности баланса необходимо обратить внимание на показатель рабочего капитала (или чистого оборотного капитала – ЧОК):

ЧОК2012 = (31150+151201)-(0+30550)=151801 тыс. руб.

ЧОК2011 = (38682+122237)-(0+13780)=147139 тыс. руб.

ЧОК2010 = (40664+104865)-(0+10005)=135524 тыс. руб.

По данным этого показателя, который характеризует свободные средства, которые находятся в обороте организации после погашения краткосрочных обязательств, можно сделать вывод, что в 2011 и 2012 году произошел рост чистого оборотного капитала, т.е. повышение ликвидности.

 

1.4. Анализ финансовых коэффициентов

К показателям  оценки  рентабельности  предприятия относятся:

•  общая  рентабельность  предприятия:

Таблица 11 -Отчёт о прибылях и убытках

Наименование показателя	За 2012 год	За 2011 год
Выручка (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов). Себестоимость продаж Валовая прибыль (убыток) Коммерческие расходы Управленческие расходы Прибыль (убыток) от продаж Проценты к получению Проценты к уплате Доходы от участия в других организациях Прочие доходы Прочие расходы Прибыль (убыток) до налогообложения Текущий налог на прибыль, в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы) Изменение отложенных налоговых обязательств Изменение отложенных налоговых активов Чистая прибыль (убыток)	203647   (178819) 24828 (13564) 0 11264 5209 0 0 10577 (14644) 12406 (4024) 0   0 0 8382	168833   (157274) 11559 (9645) 0 1914 6779 0 0 6038 (7505) 7226 (1272) 0   0 0 5954
СПРАВОЧНО Результат от переоценки внеоборотных активов, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода Результат от прочих операций, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода Совокупный финансовый результат периода Базовая прибыль (убыток) на акцию Разводненная прибыль (убыток) на акцию	0     0   0 0 0	0     0   0 0 0

 

• чистая  рентабельность предприятия:

• чистая  рентабельность собственного капитала:

• общая рентабельность производственных фондов:

К показателям  оценки  эффективности  управления или прибыльности продукции относятся:

•  чистая  прибыль на 1 руб.  оборота:

• прибыль от продаж на 1 руб. оборота:

• прибыль до налогообложения на 1 руб.  оборота:

•  общая прибыль на 1 руб. оборота:

 

К показателям оценки деловой активности или капиталоотдачи  относятся:

• общая капиталоотдача:

• отдача основных производственных средств и нематериальных  активов (фондоотдача):

Рост уровня фондоотдачи свидетельствует о повышении объема реализации, который может быть достигнут как за счёт относительно невысокого удельного веса основных средств, так и за счёт их более высокого технического уровня.

• оборачиваемость всех оборотных активов:

 

• оборачиваемость  запасов:

 

• оборачиваемость дебиторской задолженности:

 

• оборачиваемость кредиторской задолженности:

 

• оборачиваемость  банковских активов:

•  оборот к собственному капиталу:

 

К показателям оценки рыночной устойчивости можно отнести  следующие показатели:

• коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости):

 

Нормальное ограничение для данного коэффициента .

В данном случае коэффициент автономии за все периоды больше 0,5, это означает, что все обязательства организации могут быть покрыты её собственными средствами,  что важно не только для самой организации,  но  и для её кредиторов. С 2010 по 2012 года произошёл спад данного коэффициента, что свидетельствует о снижении финансовой независимости организации.

• коэффициент финансовой устойчивости:

Рекомендуемое значение . Коэффициент финансовой устойчивости с 2010 по 2012 год превышает рекомендуемое значение, это свидетельствует о том, что большая часть активов финансируется из устойчивых источников.

• коэффициент  соотношения  мобильных  и иммобилизованных средств:

У рассматриваемого предприятия наблюдается преобладание иммобилизованных средств над мобильными.

• коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками  формирования (коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат):

 

Предприятие способно обеспечить запасы и затраты собственными источниками формирования, т.к. величина собственных оборотных средств за все рассматриваемые периоды имеет положительное значение (в 2010 году = 135524 тыс. руб., в 2011 = 147139 тыс. руб. и в 2012 = 151804 тыс. руб.).

Увеличение величины собственных оборотных средств следует рассматривать в качестве положительной тенденции.

• коэффициент манёвренности собственного капитала:

 

В данном случае коэффициент манёвренности положительный, что указывает на то, что у предприятия имеются собственные оборотные средства, находящиеся в мобильной форме, позволяющей относительно свободно

маневрировать этими средствами.

• коэффициент имущества производственного назначения:

 

На основе статистических данных хозяйственной практики нормальным для данного коэффициента считается ограничение ; У рассматриваемого предприятия значения коэффициента ниже оптимальной границы.

• коэффициент автономии источников формирования запасов и  затрат:

 

Коэффициент автономии источников формирования запасов и  затрат во всех рассматриваемых периодах равен 1. это означает, что основными источником формирования запасов и затрат являются собственные оборотные средства.

• коэффициент  кредиторской задолженности и прочих пассивов:

 

• коэффициент обеспеченности  собственными средствами:

Рекомендуемое значение: > 0,6.У рассматриваемого предприятия коэффициент обеспеченности  собственными средствами удовлетворяет этому ограничению. Это свидетельствует о том, что организация полностью обеспечивает свою потребность в оборотных активах за счет собственных средств и имеет абсолютную финансовую устойчивость.