Влияние иностранных инвестиций на экономику развивающихся государств

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего

профессионального образования

«МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ТЕХНОЛОГИЦ И УПРАВЛЕНИЯ имени К.Г.РАЗУМОВСКОГО»

(ФГБОУ ВПО МГУТУ имени  К.Г.РАЗУМОВСКОГО)

 

 

 

Институт «Экономики и бизнеса»

 

 

 

 

Курсовая работа

по дисциплине «Макроэкономика».

 

на тему: Влияние иностранных инвестиций на экономику развивающихся государств.

 

 

 

 

 

Выполнил:

студентка II курса

заочного отделения

экономического факультета

Спец. 080100

Шифр 030736

Мамедшахова  Айшан  Тагир  кызы

Проверил(а):___________

 

 

 

 

Москва — 2014г

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………….2

Глава 1. Теоретические аспекты вложения иностранных инвестиций

  в развивающиеся страны………………………………………………………….5

Глава 2. Анализ вложения иностранных инвестиций в различные развивающиеся страны…………………………………………………………….14

2.1 Зарубежная практика…………………………………………………………14

2.2 Российская практика привлечения иностранных инвестиций и результаты от их вложения………………………………………………………………………..21

ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………………………29

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ……………………………..31

 

ВВЕДЕНИЕ

 

В данной работе будет проведено исследование вопросов осуществления инвестиций в экономику развивающихся стран.

Углубляющаяся глобализация производственных процессов и финансовой сферы радикально изменила масштаб и структуру международных товарных и финансовых потоков. Глобализация оказала влияние не только на предоставление зарубежных финансовых ресурсов развивающимся странам, но и на их потребность в этих ресурсах. Позиции развивающихся стран в мировой торговой системе, а также скорость и структура роста мировой экономики действительно сильно влияют на их потребность во внешних ресурсах, поскольку они стоят в ряду важных факторов, определяющих объем валютных доходов и расходов. Поэтому асимметрии и дисбалансы в торговых отношениях могут привести к несоответствию между потребностью в зарубежных финансовых ресурсах и их наличием.

Подобным же образом инвестиционные решения транснациональных финансовых и других корпораций оказывают большое влияние на дефицит финансовых средств и проблемы внешнеторгового баланса развивающихся стран.

Конференция ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД) неоднократно указывала на то, что развивающимся странам необходимо около шести процентов ежегодного экономического роста, чтобы иметь возможность решать проблемы бедности, устранять структурные преграды для развития и постепенно преодолевать пропасть в уровне доходов, зияющую между ними и маленьким клубом богатых стран. Для достижения этой цели большинству стран требуются объемы инвестиций, превышающие их внутренние ресурсы; поэтому они нуждаются в значительном внешнем финансировании. Даже для тех немногих развивающихся стран, население которых имеет немалые сбережения, прямые зарубежные инвестиции, а также другие виды долгосрочного финансирования могут сыграть важную роль в улучшении их технической базы и инфраструктуры.

За последние десять лет потребность во внешнем финансировании экономического роста в развивающихся странах в силу различных факторов увеличилась. Среди этих факторов - быстрая либерализация торговли без расширения доступа на рынки промышленных товаров в тех областях, где они обладают сравнительными преимуществами, нестабильность и неудачная адаптация валютных курсов, медленный рост мировой экономики и неблагоприятные тенденции в изменении условий торговли.

Учитывая, что наша страна также относится к категории развивающихся стран, данная тема представляется актуальной. Развитие экономики самым непосредственным образом затрагивает интересы каждого, так как от формирования доходной части бюджета зависит благосостояние населения.

Цель данной работы - изучить особенности вложений иностранных инвестиций в экономику развивающихся стран.

Поставленная цель предполагает решение следующих задач:

- рассмотреть теоретические аспекты вложения иностранных инвестиций в развивающиеся страны;

- проанализировать практику осуществления иностранных инвестиций в развивающие страны;

- ознакомится с российской практикой привлечения иностранных инвестиций и результаты от их вложения.

Объектом практического исследования выступает система финансовых связей в процессе осуществления иностранных инвестиций в экономику развивающихся стран.

Предметом исследования является динамика потоков иностранных инвестиций в развивающиеся страны в процессе развития мирового рынка.

При написании курсовой работы были использованные методы научного обобщения, сравнительного анализа, абсолютных и относительных показателей и другие.

 

Глава 1. Теоретические аспекты вложения иностранных инвестиций в развивающиеся страны

 

Любая национальная экономика в той или иной степени связана с внешним миром. Формы этих взаимосвязей весьма разнообразны и могут иметь различную степень интенсивности: от простого товарообмена при ограниченной номенклатуре товаров до всестороннего обмена не только товарами, но и капиталами, и активной совместной экономической деятельности.

В зависимости от этой степени разнообразия и интенсивности каждая из экономик может быть отнесена к открытым, ограниченно открытым и закрытым от внешнего мира. Практика при этом показала, что уровень открытости экономики страны напрямую зависит от уровня свободы предпринимательской деятельности внутри этой страны [22, c. 44].

Международное движение долгосрочных капиталов развивается в разнообразных формах с участием экономических субъектов различных стран. Интенсификация потоков капитала между странами и регионами мира вызывает рост объемов иностранных инвестиций в экономику практически всех государств.

Иностранные инвестиции - все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемые иностранными инвесторами в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли.

В Законе РФ «Об иностранных инвестициях» иностранная инвестиция определяется как «вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории РФ в виде объектов гражданских прав при условии, что эти объекты не изъяты из оборота в РФ».

Данные в законодательных актах разных стран определения и перечни иностранных (зарубежных) инвестиций обычно являются не исчерпывающими, а примерными, поскольку понятие инвестиций охватывает все виды имущественных ценностей, которые иностранный инвестор может вкладывать в экономику принимающей страны [28, c. 17].

В перечень основных объектов иностранных инвестиций входят:

- недвижимое и движимое имущество (здания, сооружения, оборудование и другие материальные ценности) и соответствующие имущественные права, денежные средства и вклады;

- ценные бумаги (акции, облигации, паи, вклады и др.);

- имущественные права;

- права на результаты интеллектуальной деятельности, часто определяемые как права на интеллектуальную собственность;

- права на осуществление хозяйственной деятельности, предоставляемые на основе закона или договора [18, c. 9].

Иностранные инвестиции можно классифицировать по различным критериям, самая общая их классификация представлена в таблице 1 [28, c. 18].

 

Таблица 1

Классификация иностранных инвестиций

Критерии классификации	Типы инвестиций
По отношению к отдельным странам	Иностранные - вложения иностранных капиталов в экономику данной страны; Зарубежные - вложения капиталов местных экономических субъектов за рубежом
По источникам происхождения и форме собственности	Частные инвестиции - инвестиции частных экономических субъектов Государственные инвестиции - инвестиции государственных органов или предприятий
По степени контроля над предприятиями и другими экономическими субъектами	Прямые инвестиции - дающие право контроля; Портфельные инвестиции - не дающие права контроля
По характеру использования	Предпринимательские инвестиции, вкладываемые в производство с целью получения прибыли; Ссудные инвестиции, предоставляемые в форме займов и кредитов с целью получения процентного дохода
По способу учета	Текущие потоки инвестиций - инвестиции, осуществляемые в течение года; Накопленные инвестиции - объем инвестиций за весь период их осуществления

 

Выделяют текущие потоки инвестиций, т.е. капиталовложения, осуществляемые в течение одного года, и накопленные инвестиции - общий объем зарубежных (иностранных) инвестиций, накопленных к данному моменту времени. Новые потоки ежегодно приплюсовываются к накопленным объемам инвестиций.

В зависимости от степени контроля над зарубежными компаниями инвестиции подразделяются на прямые и портфельные.

Прямые инвестиции - это инвестиции, которые обеспечивают инвестору эффективный контроль над заграничной коммерческой организацией.

Международный валютный фонд (МВФ) дает следующее определение: «Прямые инвестиции - инвестиции, осуществляемые для участия в прибылях предприятия, действующего на иностранной территории, причем целью инвестора является право непосредственного участия в управлении предприятием».

В разных странах доля, дающая право контроля, определяется по-разному. В документах МВФ к прямым инвестициям относится участие в капитале, составляющее не менее 25% уставного капитала; в Канаде, Австралии и Новой Зеландии - не менее 50%; в странах Европейского союза - 20-25%; в США - 10%.

В соответствии с Федеральным законом «Об иностранных инвестициях в РФ» к прямым инвестициям относятся:

- приобретение иностранным инвестором не менее 10% доли в уставном капитале коммерческой организации, созданной или вновь создаваемой на территории РФ;

- вложение капитала в основные фонды филиала иностранного юридического лица;

- осуществление на территории РФ иностранным инвестором как арендодателем финансовой аренды (лизинга) оборудования таможенной стоимостью не менее 1 млн. руб.;

- реинвестирование прибылей, полученных на территории РФ [17, c. 14].

Реинвестиции - капиталовложения в объекты предпринимательской деятельности, финансируемые за счет доходов или прибыли иностранного инвестора, которые получены на территории принимающей страны.

Определяющая роль прямых инвестиций для принимающих стран заключается в том, что вместе с ними в эту страну поступают не только капиталы (в материальной и нематериальной форме), но и новые технологии, и опыт, передовые методы организации производства, труда и управления.

Портфельные инвестиции представляют собой вложения иностранных инвесторов в приобретение акций или паев в уставном капитале компаний, не дающие права контролировать управление и влиять на коммерческую деятельность коммерческой организации, а также в другие ценные бумаги принимающих государств - облигации, государственные долговые обязательства и т.д.

Участие в уставном капитале, не дающее права контроля, иногда называют миноритарным, доля участия должна быть ниже предела, установленного для прямых инвестиций, т.е. 10%.

Прямые инвестиции отличаются от портфельных следующими чертами:

- они, как правило, имеют более долгосрочный и стабильный характер;

- сумма этих вложений обычно выше;

- инвестор подвергается более высокой степени долгосрочного риска;

- они дают инвестору право контролировать или участвовать в управлении объектом инвестирования [3, c. 117].

В международной (МВФ, Всемирного банка и т.д.) и национальной статистике существует категория «прочих инвестиций», куда включаются:

- торговые кредиты (предварительная оплата импорта или экспорта и предоставление кредитов для оплаты импорта и экспорта);

- различные кредиты, кроме торговых, полученные от инвесторов;

- кредиты, полученные от международных организаций - Всемирного банка, МВФ, Международного банка реконструкции и развития (МБРР), Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР);

- банковские вклады - валютные счета зарубежных инвесторов, например, в российских банках;

- двусторонние инвестиционные кредиты [17, c. 16].

Для развивающихся государств и стран с переходной экономикой эта форма инвестиций имеет существенное значение.