Виды сделок на товарной бирже

В отличие от сделок с участием реального товара, срочные или фьючерсные сделки не предполагают обязательств участников сделки о поставках или принятии товара, а только предполагают куплю или продажу прав на товар. Если фьючерсный контракт был заключен, то он не может быть просто так аннулирован. Срочный контракт может быть ликвидирован только двумя способами – поставкой оговоренного в контракте товара в предусмотренные в нем сроки или заключением противоположной фьючерсной сделки с таким же количеством товара. При заключении срочных сделок продавцы и покупатели не предполагают обмениваться оговариваемыми во фьючерсном контракте товарами – такие сделки заключатся с целью получения прибыли за счет разницы между ценой товара при заключении контракта и ценой при наступлении срока его выполнения.

Кроме вышеперечисленных сделок на товарной бирже, также существуют арбитражные сделки. Подобные сделки могут позволить себе только крупные инвесторы, которые могут позволить себе заключать сделки на биржах разных стран на одни и те же товары с целью получения прибыли за счет разницы котировок на различных биржах. Корова собака окно балкон Корова собака окно балкон

Опцион – еще один вид биржевых сделок. Под опционом подразумеваются право купить или продать определенный финансовый инструмент по заранее согласованной цене в течение конкретного периода времени. Покупатель опциона в обмен на такое право выплачивает продавцу премию, ранее опционные сделки так и назывались – сделки с премией, сделки с гарантиями от убытков, сделки с привилегиями, а так же сделки с гарантиями от снижения и повышения цен. Опционы на товарных биржах заключаются с фьючерсными и товарными контрактами. Корова собака окно балкон Корова собака окно балкон

Целью данной курсовой работы является изучение видов сделок на товарной бирже. Корова собака окно балкон Корова собака окно балкон Корова собака окно балкон Корова собака окно балкон Корова собака окно балкон

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи: рассмотреть понятие товарной биржи и ее правовое положение в РФ; изучить сделки на товарной бирже и их виды. Корова собака окно балкон Корова собака окно балкон Корова собака окно балкон

Также, для примера работы товарной биржи я рассмотрела нашу российскую биржу ОАО «Московская биржа», изучила историю создания данной биржи, виды сделок, проводимых на нашей бирже, и привела пример типичной сделки на товарной бирже. Корова собака окно балкон Корова собака окно балкон Корова собака окно балкон

Теоретической и методологической базой для написания работы послужили труды отечественных авторов в области изучения деятельности товарных бирж и особенностей сделок на товарных биржах.

1. Понятие товарной биржи. Виды  сделок на товарной бирже.

1.1. Понятие товарной  биржи и ее правовое положение  в РФ.

Товарная биржа – это классический институт рыночной экономики, организационно оформленный и регулярно функционирующий оптовый рынок товаров с постоянным местом и временем заключения сделок по стандартам и образцам с официальной котировкой цен. Одной из принципиальных особенностей является то, что даты заключения и исполнения сделки, как правило, преднамеренно разнесены во времени.1

Термин «биржа» в буквальном переводе с немецкого означает «кошелек». Первая биржа была создана в Нидерландах в г. Брюгге в XV в., но свой след в истории она не оставила, так как позднее появилась более известная Антверпенская биржа.2

Биржа представляет собой регулярно действующую организацию, в помещении которой совершаются сделки по купле-продаже. На товарной бирже происходит торговля массовыми взаимозаменяемыми товарами со стандартными качественными показателями, на фондовой бирже заключаются сделки с ценными бумагами и, наконец, на валютной бирже торгуют иностранной валютой. Корова собака окно балкон Корова собака окно балкон Корова собака окно балкон Корова собака окно балкон

Биржевые сделки совершаются не только на территории или в самом помещении биржи, местом заключения таких сделок могут быть даже компьютерные сети. Например, существуют международные секции электронной торговли между биржами, в России электронные торговые сессии распространены на валютно-фондовых (ММВБ) и фондовых биржах (РТС), которые в 2011 году были объединены в ОАО «Московская биржа».

Биржа может быть, например, товарно-фондовой или даже универсальной биржей, т.е. иметь смешанную форму. Если биржа организует торговлю и товарами, и ценными бумагами, то ей необходимо иметь сразу две лицензии: лицензию товарной биржи и лицензию организатора торговли на рынке ценных бумаг. Таким образом, фондовый отдел товарной биржи по своему правовому статусу является не просто ее структурным подразделением, а функционирующей фондовой биржей. Корова собака окно балкон Корова собака окно балкон

Товарная биржа выполняет следующие функции3:

• выявляет реальное соотношение спроса и предложения; Корова собака окно балкон

• формирует равновесные цены и ориентирует на них внебиржевой рынок; Корова собака окно балкон Корова собака окно балкон Корова собака окно балкон Корова собака окно балкон Корова собака окно балкон Корова собака окно балкон Корова собака окно балкон

• способствует увеличению товарной массы в сфере товарного обращения; Корова собака окно балкон Корова собака окно балкон Корова собака окно балкон Корова собака окно балкон Корова собака окно балкон Корова собака окно балкон

• является инструментом стабилизации цен; Корова собака окно балкон Корова собака окно балкон

• является инструментом коммерческих спекуляций на разнице цен.

Все биржи являются субъектами публичной бухгалтерской отчетности. Бухгалтерская отчетность должна быть проверена независимой аудиторской организацией и утверждена общим собранием участников биржи. Оно же определяет печатное издание, в котором будет размещена публикация. Бухгалтерская отчетность биржи должна быть опубликована в срок не позднее 1 июня года, следующего за отчетным. Здесь нетрудно заметить противоречие между Законом о бухгалтерском учете и Законом об акционерных обществах. Утверждение годового отчета, бухгалтерского баланса, счета прибылей и убытков акционерного общества отнесено к компетенции годового общего собрания акционеров, которое проводится в срок не ранее двух и не позднее шести месяцев после окончания отчетного года. Иными словами, законодательство устанавливает временные пределы для проведения собрания с 1 марта по 30 июня года, следующего за отчетным. Корова собака окно балкон Корова собака окно балкон Корова собака окно балкон Корова собака окно балкон Корова собака окно балкон Корова собака окно балкон

Товарные биржи формируют организованные рынки, обеспечивающие концентрацию спроса и предложения, установление объективных цен на основные сырьевые и продовольственные товары, способствуют развитию торговой инфраструктуры. Корова собака окно балкон Корова собака окно балкон Корова собака окно балкон Корова собака окно балкон

Классический биржевой товар – это массовый продукт, унифицированный по объему, стандартизированный по качеству, обладающий строго определенными, легко конкретизируемыми стабильными свойствами. Он не должен выходить из моды или морально устаревать. Это означает, что биржевой товар может не выставляться на бирже. Покупателю должно быть безразлично – кто продавец и из какой партии взят товар, что необходимо для сделок на срок. В результате достигается массовость и надежность сделок. Корова собака окно балкон Корова собака окно балкон Корова собака окно балкон Корова собака окно балкон Корова собака окно балкон

Наиболее известные биржевые товары: нефть и нефтепродукты, цветные и драгоценные металлы, лес, хлопок, каучук, кофе, сахар, зерно. В мировой практике деятельность товарных бирж преимущественно ограничивается куплей-продажей сырья и сельскохозяйственных товаров.

Один и тот же товар может быть биржевым в одной стране и не быть им в другой. Биржевой товар, как правило, относится к началу технологического цикла процесса производства продукции и поэтому во многом определяет цены производимых из него товаров. Корова собака окно балкон

Биржевой товар унифицируется по количеству. Стандартной величиной физического объема поставки является лот – определенное количество товара, кратное единице, например: 1000 единиц, тонна, 100 упаковок, 100 акций и т.д. Корова собака окно балкон Корова собака окно балкон Корова собака окно балкон Корова собака окно балкон

Правовое положение товарных бирж определяется Законом РФ от 20 февраля 1992 г. N 2383-I «О товарных биржах и биржевой торговле».

Товарная биржа - это юридическое лицо, формирующее оптовый рынок путем организации и регулирования биржевой торговли, осуществляемой в форме гласных публичных торгов, проводимых в заранее определенном месте и в определенное время по установленным ею правилам. Законодательство не определяет, в какой организационно-правовой форме должны создаваться товарные биржи.4

Как правило, биржа является акционерным обществом, которое возглавляется биржевым советом  (советом директоров), ответственным перед собранием акционеров. Корова собака окно балкон Корова собака окно балкон Корова собака окно балкон Корова собака окно балкон

Акции бирж дают право на управление, но не приносят дивидендов. Это характеризует биржу как некоммерческую организацию, когда учредители не участвуют в получении прибылей. Корова собака окно балкон Корова собака окно балкон

Являясь юридическим лицом, биржа не выступает ни одной из сторон при совершении сделок купли/продажи, а только обеспечивает их совершение и соблюдение правил биржевой торговли. Биржа организует прием и поставку товара. Биржа может остановить торги. Корова собака окно балкон

Биржевые операции осуществляются не самим покупателем (продавцом), а биржевым посредником. Их общее название – трейдеры (торговцы). К ним относятся брокеры, дилеры, маклеры. Корова собака окно балкон

Могут встречаться и другие их названия в зависимости от конкретной биржи. Как правило, биржевой посредник –  сотрудник одной из брокерских контор. Брокеры, в основном, заключают сделки от имени клиента и за его счет, получая комиссионное вознаграждение.  Корова собака окно балкон Корова собака окно балкон

Большинство товарных бирж, созданных в России в начале 90-х гг. ХХ в., были акционерными обществами, т.е. коммерческими организациями, основная цель деятельности которых состоит в извлечении прибыли. Надо сказать, что наделение биржи правами коммерческой организации не вполне соответствует основным задачам биржевой торговли. Биржи являются специальными субъектами предпринимательской деятельности, которые лишь содействуют проведению торговых операций, обеспечивают встречу продавца и покупателя в определенном месте. Биржи не принимают самостоятельного участия в торговле, поэтому за рубежом они, как правило, - некоммерческие организации. Современные отечественные биржи чаще всего существуют в форме акционерных обществ, обществ с ограниченной ответственностью и некоммерческих партнерств. Корова собака окно балкон Корова собака окно балкон

Законодательство устанавливает особые требования к фирменному наименованию товарных бирж, так как слова «биржа» и «товарная биржа» запрещено использовать в наименованиях организаций, не отвечающих признакам товарной биржи. Нарушение данного требования влечет ответственность в виде административного штрафа по ст. 14.24 КоАП РФ.5

По общему правилу, при создании организации учредители самостоятельно придумывают ее название. Лишь в порядке исключения установлены специальные требования к наименованиям юридических лиц в зависимости от вида осуществляемой ими деятельности. К сожалению, в действующем законодательстве практически нет санкций за несоблюдение этих требований. Единственный случай такой ответственности на сегодняшний день - административные штрафы за несанкционированное использование слов «биржа» и «товарная биржа». Корова собака окно балкон Корова собака окно балкон

Биржевая деятельность представляет собой исключительный вид деятельности, поэтому биржа не вправе заниматься торговой и иной деятельностью, не связанной с биржевой торговлей. Биржа также не вправе участвовать в создании организаций, не связанных с биржевой торговлей. Деятельность биржи подлежит лицензированию в Комиссии по товарным биржам при Федеральной службе по финансовым рынкам; лицензия может быть выдана после оплаты 50% уставного капитала биржи. Федеральная служба по финансовым рынкам осуществляет также государственный контроль за проведением биржевых торгов6.

Учредителями товарной биржи могут быть юридические лица и индивидуальные предприниматели. В создании товарной биржи запрещено участвовать органам государственной власти, банкам и кредитным организациям, страховым и инвестиционным компаниям и фондам, общественным, религиозным, благотворительным организациям и фондам.

Максимальный размер доли одного учредителя составляет 10% уставного капитала биржи. Следовательно, товарная биржа должна иметь как минимум 10 учредителей. Максимальное число учредителей товарной биржи законом не установлено, оно должно быть предусмотрено в уставе самой биржи. Нарушение предельного числа учредителей влечет административную ответственность в виде штрафа по ст. 14.24 КоАП РФ.7

Товарная биржа имеет единственный учредительный документ - устав. Высшим органом управления является общее собрание членов биржи.

Члены товарной биржи - не только ее учредители, но и лица, которые вносят членские или иные целевые взносы в имущество биржи. Иными словами, учредители - это лица, которые принимали непосредственное участие в создании товарной биржи, а члены биржи - лица, которые присоединились к учредителям позднее. В течение не более 3 лет с момента государственной регистрации товарной биржи ее учредители вправе пользоваться в биржевой торговле особыми правами по сравнению с другими членами биржи. Обычно особые права состоят в предоставляемых учредителям биржи льготах по внесению платы за право участия в биржевых торгах. Корова собака окно балкон Корова собака окно балкон Корова собака окно балкон Корова собака окно балкон Корова собака окно балкон Корова собака окно балкон