Теоретические аспекты модели «IS-LM»

                                                         Содержание

Введение……………………………………………………………………………..3

1 Графическое и аналитическое  линии «IS» равновесия на рынке благ. Сдвиги

  кривой IS…………………………………………………………………………...5

2 Графическое и аналитическое выведение линии «LM» равновесия на рынке

   денег. Сдвиги кривой LM……………………………………………….……….16

3 Отражение экономической  политики государства в модели  «IS-LM»……….27

Заключение………………………………………………………………………….33

Список используемой литературы………………………………………………....36

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Денежный рынок  — разновидность финансового  рынка, обеспечивающая взаимодействие предложения и спроса на деньги. В экономической теории финансовый рынок обычно подразделяют на две  части — денежный рынок и рынок  капиталов. На денежном рынке сделки совершаются с краткосрочными ценными бумагами; под краткосрочными понимаются ценные бумаги, срок погашения которых не превышает года. Рынок капиталов объединяет сделки с ценными бумагами, срок погашения которых, как правило, превышает один год. Понятие рынка денег включает как финансовые институты (банки, пенсионные фонды, ссудо-сберегательные кассы, фондовые биржи), так и денежные потоки, входящие и исходящие из этих учреждений.

Рынок денег  отличается от товарных рынков. Во-первых, он однороден. Товар имеет одну и ту же форму денег. Во-вторых, деньги не продаются и не покупаются, как товары и услуги. В-третьих, ценность денег отражается нормой процента. Дифференциация процентных ставок происходит в зависимости от суммы, срока, вида депозита, вклада, ссуды.

Рынок денег  обеспечивает взаимодействие спроса и  предложения денег.

Спрос на деньги, потребность в них, как правило, вызваны необходимостью приобретения товаров, услуг, обеспечения запасов  с целью осуществления предстоящих  платежей за товары и услуги, ценных бумаг. Деньги и богатство в форме ценных бумаг (акцизов, облигаций, сертификатов и т.д.) — это не одно и то же.

Общий спрос  на деньги состоит из спроса на деньги для сделок и спроса на деньги со стороны активов. Спрос на деньги как средство обращения определяется уровнем денежного или номинального валового национального продукта (прямо пропорционально). Чем больше доход в обществе, чем больше совершается сделок, чем выше уровень цен, тем больше потребуется денег для совершения экономических сделок в рамках национальной экономики. Спрос на деньги как средство сохранения стоимости зависит от величины номинальной ставки процента (обратно пропорционально), т.е. спрос на деньги для сделок изменяется прямо пропорционально номинальному валовому национальному продукту, спрос на деньги со стороны активов изменяется обратно пропорционально процентной ставке.

Спрос на деньги, как средство, необходимое для  совершения сделок — это транзакционный спрос. В классической и неоклассической  моделях спрос на деньги определяется исключительно транзакционными мотивами, поскольку любому человеку, согласно этой модели, деньги нужны только для совершения покупок. Кейнс и его сторонники считали, что, помимо транзакционного спроса, существует спрос, обусловленный использованием денег как средства сохранения богатства, т.е. применения их для приобретения иных финансовых средств. Кейнс называл такой спрос спекулятивным. Спекулятивный спрос — спрос на деньги как средство приобретения иных финансовых средств (облигаций, акций и т.д.). Спрос на деньги для сделок обусловлен тем, что населению, предприятиям, правительству деньги нужны для покупки товаров и услуг. Дж.М.Кейнс относил к нему и тот денежный резерв, который необходим для незапланированных покупок (предупредительный спрос). Спрос на деньги для сделок зависит от:

1) объема номинального  ВВП (чем больше производится  товаров и услуг, чем выше  цены на них, тем больше нужно  денег для обслуживания торговых  и платежных операций, следовательно,  спрос на деньги для сделок изменяется пропорционально номинальному ВВП);

2) скорости обращения  денег (чем она больше, тем меньше  денег необходимо для торговых  сделок, и наоборот).

Целью данной работы является  изучение теоретических  аспектов модели «IS-LM» совместного равновесия рынка благ и рынка денег.

Задачей данной работы является анализ отражения экономической  политики государства в модели «IS-LM».

 

          1 Графическое и аналитическое  линии «IS» равновесия на рынке благ. Сдвиги кривой IS

 

Основой для  построения кривой IS служат:

1) модель совокупных  расходов (модель «Кейнсианского креста»), которая показывает, что определяет доход в экономике при данном уровне планируемых расходов (т.е. исходит из предпосылки, что уровень планируемых автономных расходов фиксирован);

2) функция зависимости  автономных планируемых расходов  от ставки процента.

Поскольку в модель включена новая эндогенная переменная - ставка процента - рассмотрим ее более подробно. Ставка процента и автономные расходы. Для сберегателей ставка процента выступает как вознаграждение за воздержание от потребления в настоящем в счет ожидаемого потребления в будущем. Для заемщиков ставка процента представляет собой цену заемных средств, используемых инвесторами для покупки инвестиционных товаров, а домохозяйствами для покупки потребительских товаров длительного пользования. В экономике существует множество конкретных видов процентных ставок, такие как процентные ставки, выплачиваемые:

-банками по чековым, сберегательным и срочным счетам;

-по средствам, занимаемым правительством (проценты по государственным облигациям);

-бизнесом (проценты по коммерческим ценным бумагам и облигациям корпораций);

-коммерческими банками центральному банку (учетная ставка процента);

-домохозяйствами (проценты по закладным, ипотечному и потребительскому кредиту).

В экономической теории, выявляющей основные, принципиальные взаимосвязи и взаимозависимости  в экономике, различия между разными  видами процентных ставок полагаются несущественными и под рыночной ставкой процента понимается средняя из всех различных ставок. 
Соотношение между автономными планируемыми расходами и ставкой процента. Изменение ставки процента влияет на следующие компоненты автономных расходов:

- инвестиционные расходы. Занимая средства на покупку инвестиционных товаров, фирмы пытаются получить прибыль. Поэтому они инвестируют средства в оборудование и промышленные сооружения (приобретают реальный капитал) до тех пор, пока норма отдачи от дополнительной единицы капитала превышает стоимость заемных средств на покупку этой дополнительной единицы, т.е. ставку процента. Любое повышение ставки процента снижает эффективность инвестиционных проектов. Поэтому, если ставка процента настолько высока (кредитные средства дороги), что ожидаемая норма прибыли, ниже этой ставки, фирма откажется от реализации такого инвестиционного проекта и величина инвестиционных расходов сократится. Следовательно, зависимость между величиной инвестиционных расходов и ставкой процента обратная. Чем выше ставка процента, тем меньше у фирм желание инвестировать. Функция инвестиций может быть записана: I = I (R) или, если зависимость линейная: 
I = I – dR, где I – автономные инвестиции, R - ставка процента, d -коэффициент, отражающий чувствительность инвестиционных расходов к ставке процента и показывающий, насколько изменится величина инвестиционных расходов при изменении ставки процента на один процентный пункт. Коэффициент d>0, а поскольку перед ним в формуле стоит знак "минус", кривая имеет отрицательный наклон.

 
        Кривая совокупного инвестиционного спроса (рис. 1.(а)) отражает эту обратную зависимость величины спроса на инвестиции от ставки процента. 
Сдвиг кривой совокупных инвестиционных расходов происходит при изменении величины автономных инвестиций (I): их увеличение смещает кривую вправо, а их сокращение - влево. Эти изменения, как правило, представители кейнсианского направления связывают с настроением инвесторов, пессимистической или оптимистической оценкой ожидаемой прибыльности инвестиционных расходов. Последствия увеличения уровня автономных инвестиций показано на рис. 1.(б) сдвигом кривой I вправо до I’.  
Наклон кривой совокупных инвестиционных расходов обусловлен величиной коэффициента d; чем он выше, т.е. чем более чувствительны инвестиции к изменению ставки процента, тем кривая I более пологая: даже незначительные изменения ставки процента ведут к существенным изменениям величины инвестиционного спроса.

- потребительские расходы. Аналогично инвесторам, домохозяйства также используют заемные средства, особенно при покупке потребительских товаров длительного пользования. Потребители сравнивают процентные выплаты по долгу (потребительскому кредиту) с желанием приобрести товар (например, автомобиль или посудомоечную машину) как можно раньше. Высокие процентные ставки заставляют некоторых потребителей отложить покупку до лучших времен и автономные потребительские расходы сокращаются. Таким образом, зависимость между совокупными автономными потребительскими расходами и ставкой процента обратная и все рассуждения и выводы аналогичны тем, которые сделаны относительно инвестиционных расходов (не случайно, некоторые экономисты предлагают рассматривать расходы на потребительские товары длительного пользования как инвестиционные расходы домохозяйств). Таким образом, потребительские расходы зависят не только от уровня располагаемого дохода, но и от ставки процента, и потребительская функция может быть представлена формулой: С = С (Y, Т, t, R) или при линейной зависимости: С = С + mpс (Y – Т- tY) - аR, где С - автономные потребительские расходы, Y - доход, Т- автономные чистые налоги (налоги Tx минус трансферты Tr), mpс – предельная склонность к потреблению (0<mpc<1), показывающая, насколько изменяются потребительские расходы при изменении располагаемого дохода на единицу (mpс=ΔC/ΔYd); t – предельная налоговая ставка (t = ΔT/ΔY), которая показывает изменение величины налоговых поступлений при изменении величины совокупного дохода на единицу; а - чувствительность автономных потребительских расходов к ставке процента (a>0), отражающая изменение потребительских расходов при изменении ставки процента на один процентный пункт (a=ΔC/ΔR), расходы на чистый экспорт. Изменение ставки процента оказывает влияние и на величину чистого экспорта. Рост процентной ставки в стране повышает доходность вкладываемого капитала и обусловливает приток капитала из-за рубежа. В результате спрос на национальную валюту данной страны на валютных рынках растет, и национальная валюта дорожает. Это ведет к тому, что товары данной страны становятся относительно более дорогими, а импортные товары относительно более дешевыми. Спрос на национальные товары со стороны иностранцев падает, сокращая экспорт, а спрос на иностранные товары растет, увеличивая импорт. Чистый экспорт сокращается, уменьшая совокупные расходы. Следовательно, и между чистым экспортом и ставкой процента существует обратная зависимость.  
Поэтому формула экспорта может быть представлена как: Хn = Xn (Y, e) или при линейной зависимости: Хn = Ех - (Im + mpm Y) – eR = Хn – mpm Y - eR,  
где Ех – автономный экспорт; Im – автономный импорт; Хn – автономный чистый экспорт; mpm - предельная склонность к импорту (0<mpm<1), которая показывает, как изменяется величина расходов на покупку импортных товаров при изменении дохода на единицу (mpm =ΔIm/ΔY); е - чувствительность чистого экспорта к ставке процента (e>0), показывающая изменение величины чистого экспорта, если ставка процента меняется на один процентный пункт (ΔXn/ΔR).

Построение кривой IS. Поскольку величина планируемых автономных расходов зависит от ставки процента, а общий уровень реального выпуска и реального дохода зависит от величины автономных планируемых расходов, то если объединить вместе эти зависимости, можно придти к выводу, что реальный доход должен зависеть от ставки процента. Изобразив это соотношение графически, мы получим кривую IS. Выведем график кривой IS двумя способами:

 
             На рис. 2.(а) кривая IS выведена из Кейнсианского креста и функции инвестиций. При ставке процента R₁ величина инвестиционных расходов равна I₁, что соответствует величине планируемых расходов Ер₁, при которой величина совокупного дохода (выпуска) равна Y₁. Когда ставка процента снижается до R₂, величина инвестиционных расходов возрастает до I₂, поэтому на графике Кейнсианского креста кривая планируемых расходов сдвигается вверх до Ер₂, чему соответствует величина совокупного дохода (выпуска) Y₂. Таким образом, более высокой ставке процента R₁ соответствует более низкий уровень совокупного выпуска Y₁, а более низкой ставке процента R₂ соответствует более высокий уровень выпуска Y₂. Причем и в том, и в другом случае товарный рынок находится в равновесии, т.е. расходы равны доходу (Ер₁=Y₁ и Ер₂=Y₂). Это и отражает кривая IS, каждая точка которой показывает парные сочетания ставки процента и уровня дохода, при которых товарный рынок находится в равновесии.

На рис. 2.(б) кривая IS выводится из принципа равенства  инъекций (инвестиций) и изъятий (сбережений) (что является условием равновесия товарного рынка), который следует  из основного макроэкономического  тождества:

С + I + G + Ex = C + S + T + Im

Вычтем из обеих  частей равенства потребительские  расходы С, получим:

I + G + Ex = S + T + Im

В правой части  равенства – инъекции (injections) - расходы, которые увеличивают поток доходов, а в левой части – изъятия (leakages) - переменные, которые сокращают доходы. В равновесной экономике расходы равны доходам, а инъекции равны изъятиям. Инъекции отрицательно зависят от ставки процента, а изъятия положительно зависят от уровня дохода. С учетом этих зависимостей можно записать:

I (R) + G + Ex (R) = S (Y) + T (Y) + Im (Y)

На рис. 2.(б) изображены 4 графика. На I графике показано условие  равновесия товарного рынка - равенство  инъекций (представленных инвестициями) и изъятий (представленных сбережениями), что графически отражает биссектриса угла (линия под углом 45^o). На II графике представлен график прямой зависимости изъятий от дохода. На III графике показана обратная зависимость инъекций от ставки процента. В результате на IV графике получаем кривую IS. При ставке процента R₁ величина инъекций составляет I₁, что соответствует величине изъятий S₁, а такая их величина будет при уровне дохода Y₁. Аналогично, при ставке процента R₂ величина инъекций будет равна I₂, при которой величина изъятий составит S₂, что соответствует уровню дохода Y₂. Соединив полученные на IV графике точки прямой линией, получим кривую IS.