Состав, структура и эффективность использования основных фондов

       Для промышленных предприятий, обладающих значительной долей материально-производственных запасов в активах, применяют методику оценки достаточности источников финансирования для формирования запасов и затрат. Материально-производственные запасы могут формироваться за счет собственных оборотных средств и привлеченных источников.

       Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, т.е. разницы между величиной источников средств и величиной запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность источниками собственных и заемных средств, за исключением кредиторской задолженности и прочих пассивов.

     В зависимости от соотношения величин показателей материально-производственных запасов, собственных оборотных средств и иных источников формирования запасов можно с определенной степенью условности выделить следующие типы финансовой устойчивости:

- абсолютная финансовая  устойчивость;

- нормальная финансовая  устойчивость;

- неустойчивое финансовое  состояние;

- кризисное финансовое  состояние.

    При абсолютной финансовой устойчивости запасы и затраты покрываются собственными оборотными средствами, и предприятие не зависит от внешних источников. Абсолютная финансовая устойчивость характеризуется неравенством:

З < СОС,

где З – сумма запасов и затрат;

      СОС – собственные оборотные средства, определяемые как разница между собственным капиталом и внеоборотными активами.

Нормальная финансовая устойчивость характеризуется неравенством:

СОС< З<СОС+ДП,

 

где ДП – долгосрочные пассивы.

     Данное соотношение показывает, что сумма запасов и затрат превышает сумму собственных оборотных средств, но меньше суммы собственных оборотных и долгосрочных заемных источников. Для покрытия запасов и затрат используются собственные и привлеченные средства долгосрочного характера.

     При неустойчивом финансовом состоянии для покрытия запасов и затрат используются собственные и привлеченные средства долгосрочного и краткосрочного характера. Неустойчивое финансовое состояние характеризуется неравенством:

СОС+ДП< З< СОС+ДП+КП,

где КП – краткосрочные кредиты и займы.

        Данное соотношение показывает, что сумма запасов и затрат превышает сумму собственных оборотных и долгосрочных заемных источников, но меньше суммы собственных оборотных, долгосрочных и краткосрочных заемных источников.

     Кризисное финансовое состояние характеризуется ситуацией, когда сумма запасов и затрат превышает общую сумму нормальных (обоснованных) источников финансирования:

СОС+ДП+КП< З

    Данная ситуация означает, что предприятие не может вовремя расплатиться со своими кредиторами и может быть объявлено банкротом.

    Для оценки финансовой устойчивости применяют методику расчета трехкомпонентного показателя типа финансовой ситуации.

    Дадим характеристику  типу финансовой устойчивости ОАО «Электросигнал» в табл.3

Таблица 3

Характеристика финансовой устойчивости ОАО «Электросигнал» методом соотношения запасов и затрат, источников их формирования

№ п/п	Показатели	Условные обозначения	Значение на конец года(тыс.руб.)		Абсолютное отклонение
			2011	2012
1	Собственные источники оборотных средств	СИ	804821	944727	139906
2	Внеоборотные активы	ВА	775350	947366	172016
3	Наличие собственных оборотных средств СОС=СИ-ВА	СОС	29471	-2639	-32110
4	Долгосрочные пассивы	ДП	340243	7160	-333083
5	Наличие собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат СД=СОС=ДП	СД	369714	4521	-365193
6	Краткосрочные пассивы	КП	577185	1211391	634206
7	Общая величина источников формирования запасов и затрат (ОИ)	ОИ	946899	1215912	269013
8	Запасы	З	411139	598722	187583
9	Трехкомпонентный показатель	S
		S(СОС)	-381668	-601361	-983029
		S(СД)	-41425	-594201	-635626
		S(ОИ)	535760	617190	81430

 

    Проанализировав соотношение запасов и затрат, источников их формирования, можно  сделать вывод о том, что организация имеет неустойчивое финансовое положение, так как у нее недостаточно собственных оборотных средств и долгосрочных источников формирования запасов. Следовательно, нарушена платежеспособность организации.

     Чтобы получать прибыль она прибегает к краткосрочным заимствованиям, но у нее остается возможность восстановить финансовое положение. Например, посредством пополнения источников формирования запасов ( прежде всего за счет прибыли, привлечения на выгодных условиях кредитов и займов) и оптимизации их структуры, а также рекомендуется снизить уровень затрат( в результате их правильного планирования, усиления контроля за их использованием, реализации неиспользованных товароматериальных ценностей).   

     Следующим важным аспектом в финансовом анализе является анализ ликвидности баланса. Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия.

     В зависимости от степени ликвидности, т.е. способности и скорости превращения в денежные средства, активы предприятия подразделяются на следующие группы.

   Наиболее ликвидные активы (А1) - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. Это денежные средства готовы к платежу и расчетам в любой момент, поэтому имеют абсолютную ликвидность. Ценные бумаги и другие краткосрочные финансовые вложения могут быть реализованы на фондовой бирже или другим субъектам, в связи с чем также относятся к наиболее ликвидным активам.

     Быстрореализуемые активы (А2) – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты и прочие оборотные активы. Ликвидность средств, вложенных в дебиторскую задолженность, зависит от скорости платежного документооборота в банках, своевременности оформления банковских документов, сроков предоставления коммерческого кредита покупателям, их платежеспособности, форм расчетов.

     Медленно реализуемые активы (А3) – материально-производственные запасы, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям. Расходы будущих периодов в данную группу не входят. Ликвидность этой группы зависит от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности и др.

     Первые три группы активов могут постоянно меняться в течение производственно-коммерческого периода и относятся к оборотным активам предприятия. Они более ликвидны, чем остальное имущество.

     Труднореализуемые активы (А4) – внеоборотные активы и дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты. Основные средства и другие внеоборотные активы, приобретаемые для организации производственно-коммерческого процесса, отличаются длительным периодом использования и подлежат реализации в случае ликвидации предприятия при конкурсном производстве.

    В зависимости от возрастания сроков погашения обязательств пассивы группируются следующим образом.

    Наиболее срочные обязательства (П1), погашение которых возможно в сроки до трех месяцев. К ним относятся кредиторская задолженность, задолженность перед участниками (учредителями) по выплате.

     Краткосрочные пассивы (П2), погашение которых предполагается в сроки от трех месяцев до года. В их состав входят краткосрочные кредиты и займы, резервы предстоящих расходов и прочие краткосрочные обязательства.

    Долгосрочные пассивы (П3), погашение которых планируется на срок более одного года. К ним относят долгосрочные кредиты и займы.

    Постоянные пассивы (П4) – уставный, добавочный, резервный капиталы, нераспределенная прибыль (убыток), доходы будущих периодов. Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы следует уменьшить на сумму по статье «Расходы будущих периодов».

   Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняется следующее неравенство:

А 1 > П 1, т.е. наиболее ликвидные активы равны или перекрывают наиболее срочные обязательства;

А 2 > П 2, т.е. быстрореализуемые активы равны или перекрывают краткосрочные обязательства;

А 3 > П 3, т.е медленно реализуемые активы равны или перекрывают долгосрочные активы;

А 4 < П 4, т.е. постоянные пассивы равны или перекрывают труднореализуемые активы.

  Если соблюдены первые  три неравенства, то обязательно  выполняется четвертое неравенство, которое имеет следующий экономический  смысл – наличие у предприятия  собственных оборотных средств, т.е. соблюдение минимального условия  финансовой устойчивости.

    Невыполнение  одного из первых трех неравенств, свидетельствует о нарушении  ликвидности баланса. При этом  недостаток средств по одной  группе активов не компенсируется  их избытком по другой группе, поскольку в реальной ситуации  менее ликвидные активы не  могут заменить более ликвидные (т.е. компенсация может быть лишь  по стоимости).

 Проанализируем ликвидность баланса ОАО «Электросигнал» в табл. 4

 

 

 

 

Таблица 4

Агрегированный баланс для оценки ликвидности, тыс. руб.

Статьи	Значение			Статьи	Значение		Платежный излишек или недостаток
	2011		2012		2011	2012	2011	2012
Наиболее ликвидные активы (А1)	21357	3734		Наиболее срочные обязательства (П1)	278084	883578	-256727	-879844
Быстрореализуемые активы (А2)	510932	607611		Краткосрочные кредиты и займы (П2)	299101	327813	211831	279798
Медленнореализуемые активы (А3)	414610	604567		Долгосрочные пассивы (П3)	340243	7160	74367	597407
Труднореализуемые активы (А4)	775350	947366		Капитал и резервы (П4)	804821	944727	-29471	2639

 

    Анализируя ликвидность  баланса ОАО «Электросигнал», видно, что условие абсолютной ликвидности  баланса не выполняется, так как  и в 2011 и в 2012 году не выполняется  первое неравенство. Оно имеет  противоположный знак и это  свидетельствует о том, что срок  превращения абсолютных активов (денежных средств и др.) не  соответствует сроку погашения  обязательств. Также в 2012 году противоположный  знак имеет и четвертое неравенство, т. е. А4 > П4, что говорит о финансовой нестабильности и недостатке собственных оборотных средств у предприятия.

   Таким образом, нарушена  платежеспособность организации. Ей  следует реже прибегать к заемным  средствам и повышать коэффициенты  оборачиваемости оборотных средств, чтобы они высвобождались как  можно быстрее, тем самым способствуя  приросту объема продаж и росту  прибыли.