Синдицированный кредит

Синдицированный кредит

1. Определение

Синдицированный кредит – это среднесрочный кредит, чаще всего международный, который может быть предоставлен одному заемщику группой (двумя или более) банков-кредиторов при объединении их финансовых ресурсов.

В отношении синдицированного кредита речь всегда идет о крупномасштабных сделках, не менее 20 млн. долларов, поэтому клиентами этой системы могут быть только юридические лица: крупные предприятия, финансовые институты (в том числе, банки) или государство.

2. Основные особенности

Синдицированный кредит обычно заключается на особых условиях.

1. Процентные ставки. Чаще всего процентная ставка плавающая, но имеет фиксированный лимит и рассчитывается от размера Libor. Libor (London InterВank Offered Rate)- средняя ставка Лондонского межбанковского рынка, которая применяется во всём мире как коэффициент фиксированной ставки. Сегодня проценты по синдицированным кредитам в среднем составляют Libor+0,5-3,5% годовых в валюте. LIBOR - средняя ставка, по которой банки осуществляют заем денежных средств друг у друга на Лондонском межбанковском рынке.

2. Сроки. Как правило, синдицированные кредиты заключаются на сроки от года до пяти лет, хотя сроки могут варьироваться от 6 месяцев до 25 лет.

3. Обеспечение. Синдицированный кредит является кредитом под обеспечение, обеспечением могут быть: залоговое обязательство, договор-гарантия, договор-поручительство, договор страхования ответственности непогашения кредита и др.

4. Погашение. График погашения указывается в договоре и может предполагать как единовременную выплату, так и обычное погашение или погашение в рассрочку.

5.Оформление. Синдицированный кредит предполагает множество процедур, связанных с оформлением, в этой связи в последние годы за рубежом наблюдается тенденция к оформлению синдицированных кредитов в электронной (бездокументальной) форме. Однако в нашей стране закон запрещает такое оформление, поэтому синдицированный кредит оформляется довольно долго (иногда 12-18 месяцев) и стоит дороже.

3. Формы кредита

Наиболее распространены следующие формы синдицированного кредита:

клубный (финансовые средства в полном объеме предоставляются участниками управляющей группы);

долевой (банки полностью выполняют кредитное соглашение, а впоследствии каждый банк самостоятельно продает участие; покупателем в такой ситуации выступает небольшая группа банков без создания консорциумной структуры).

4. Виды синдицированных кредитов

В соответствии с методикой определения синдицированных кредитов, изложенной в Приложении 4 к Инструкции ЦБ РФ от 16.01.2004 N 110-И (ред. от 08.11.2010), ЦБ РФ различает следующие виды синдицированных кредитов.

К совместно инициированному синдицированному кредиту относится совокупность отдельных кредитов, предоставленных кредиторами (участниками синдицированного кредита или синдиката) одному заёмщику, если в условиях каждого из договоров по предоставлению кредита, заключённых между заемщиком и кредиторами, указано, что:

срок погашения обязательств заёмщика перед кредиторами и величина процентной ставки идентична для всех договоров;

каждый кредитор обязан предоставить денежные средства заёмщику в размере и на условиях, предусмотренных отдельным двухсторонним договором;

каждый кредитор обладает индивидуальным правом требования к заёмщику согласно условиям заключённого двухстороннего договора, и, соответственно, требования к заёмщику по возврату полученных денежных сумм носят индивидуальный характер и принадлежат каждому конкретному кредитору в размере и на условиях, предусмотренных заключёнными договорами;

все расчёты по предоставлению и погашению кредита производятся через кредитную организацию, которая может одновременно являться кредитором (участником синдиката), исполняющую агентские функции (банк-агент);

банк-агент действует от лица кредиторов на основании многостороннего соглашения, заключённого с кредиторами, которое содержит общие условия предоставления заёмщику синдицированного кредита (общий размер кредита и доли участия каждого банка, величину процентной ставки, срок погашения кредита), а также определяет взаимоотношения между кредиторами и банком-агентом.

К индивидуально инициированному синдицированному кредиту относится кредит, предоставленный банком (первоначальным кредитором) от своего имени и за свой счёт заёмщику, права требования (их часть) по которому впоследствии уступлены первоначальным кредитором третьим лицам (банки — участники синдиката) при выполнении следующих условий:

доля каждого банка — участника синдиката в совокупном объёме приобретаемых ими прав требования к заёмщику определяется соглашениями между банками — участниками синдиката и первоначальным кредитором и фиксируется в каждом отдельном договоре об уступке прав требования, заключённом между первоначальным кредитором и банком — участником синдиката;

порядок действий банков — участников синдиката в случае неплатёжеспособности заёмщика, в том числе обращения взыскания на залог, иное обеспечение по кредиту в случае наличия такового определён многосторонним договором.

К синдицированному кредиту без определения долевых условий относится кредит, выданный банком — организатором синдицированного кредитования заёмщику от своего имени в соответствии с условиями заключённого с заёмщиком кредитного договора, при условии заключения банком — организатором синдиката кредитных договоров с третьими лицами, в которых определено, что указанные третьи лица:

обязуются предоставить банку — организатору синдиката денежные средства не позднее окончания операционного дня, в течение которого банк — организатор синдиката обязан предоставить заёмщику денежные средства в соответствии с условиями кредитного договора в сумме, равной или меньшей суммы, предоставляемой в этот день банком — организатором синдиката заёмщику;

вправе требовать платежей по основному долгу, процентам, а также иных выплат в размере, в котором заёмщик исполняет обязательства перед банком — организатором синдиката по предоставленному ему банком кредиту, не ранее момента реального осуществления соответствующих платежей.

Кредиты не относятся к синдицированным без определения долевых условий, если соглашение между банком и третьим лицом предусматривает условие о предоставлении банком обеспечения по полученным от третьего лица денежным средствам или если банк осуществляет платежи по основному долгу, процентам и иным выплатам третьему лицу до момента реального исполнения заёмщиком соответствующих обязательств.

5. Преимущества

Преимущества использования синдицированного кредита для заемщика:

созданный консорциум берет на себя подготовку и оформление общего пакета документов с едиными условиями, оговоренными требованиями и распределенными рисками;

можно снизить трудозатраты по обслуживанию долга, так как условия кредита одинаковы для всех банков, входящих в группу;

сумма кредита не ограничивается возможностями одного банка, поэтому использование кредита позволяет привлекать значительные заемные средства, что удовлетворяет потребности крупных промышленных компаний;

график выдачи средств может быть приспособлен к любым условиям заёмщика;

при желании можно изменить валюту кредита. Если речь идёт о мультивалютных сделках.

Банки консорциума исполняют различные функции, среди них выделяют: главенствующую, организационную, административную. Именно банк-администратор (банк-агент) выдает кредит, и с ним заемщик по кредиту расплачивается.

Основное преимущество синдицированного кредита для банков-кредиторов в том, что заметно снижаются риски каждого отдельного банка из консорциумной группы.

Заёмщик вправе самостоятельно определить, какие банки будут составлять синдикат, хотя обычно это ранее проверенные совместными сделками банки-партнеры. Заёмщик определяет сумму займа, приглашает банки к участию в синдикате, указывая основные характеристики сделки. Приглашенные банки отправляют клиенту условия, на которых они согласны принять участие: процентные ставки, финансовые нюансы и т.д.

6. Этапы получения кредита