Шпаргалка по "Экономике"

4. Внешние факторы  возникновения кризисной  ситуации в деятельности  предприятия можно разделить на: 1. Факторы социально-экономического развития: *Рост инфляции;  *Нестабильность налоговой системы; *Снижение уровня реальных доходов населения; *Рост безработицы. 2. Политические факторы: *Нестабильность регулирующего законодательства (недостаточное антимонопольное регулирование, ограниченное регулирование ВЭД, неразвитость законодательной базы по вопросам предпринимательства);3. Рыночные факторы: *Снижение емкости внутреннего рынка; *Усиление монополизации на рынке; *Нестабильность рынка валюты; *Рост предложения товаров-субститутов (т.е. товаров которые отличаются применяемой технологией, невысокой ценой, но имеют тоже назначение).4 Социокультурные факторы, в числе которых преобладают установки, жизненные ценности и традиции, религия также влияют на организацию.. 5.Другие факторы:*Политическая нестабильность (отношение государства к предпринимательской деятельности запретительного или ограничительного характера; политическую нестабильность деятельности правительства; национализацию собственности и т. д); *Стихийные бедствия (экологический фактор); *Рост криминальной деятельности, *Научно-технические факторы (развитие технологий).

5. Внутренние факторы  возникновения кризисной ситуации в деятельности предприятия можно разделить на: 1. Управленческие: *Высокий уровень коммерческого риска; *Недостаточное знание конъюнктуры рынка; *Неэффективный финансовый менеджмент; *Плохое управление издержками производства; *Отсутствие гибкости в управлении; *Недостаточно качественная система бухгалтерского учета и отчетности. 2. Производственные: *Устаревшие и изношенные основные фонды; *Низкая производительность труда; *Высокие энергетические затраты; *Перегруженность объектами социальной сферы; *Необеспеченность единства предприятия как имущественного комплекса; 3. Рыночные: *Низкая конкурентоспособность продукции; *Зависимость от ограниченного круга поставщиков и покупателей.  
 
 
 
 
 
 
 

6. Выбор показателей  деятельности предприятия в целях выявления кризисных ситуаций.  Ни один метод диагностики кризисного состояния предприятия не обходится без анализа его финансовых показателей. Целью анализа в общем виде является получение объективной, полной и точной картины текущего финансового положения предприятия и оценка возможностей его изменения в кратко и долгосрочной перспективе. Для диагностики кризисных ситуаций предприятия требуется постоянный мониторинг факторов, вызывающих внешние и внутренние угрозы экономической безопасности. Диагностика производится с использованием ряда показателей. Вся система показателей финансовой безопасности ранжируется по значимости на несколько уровней. В первый уровень могут входить следующие индикаторы финансовой состоятельности хозяйствующих субъектов: 1. Эффективность управления /рентабельность деятельности/. 2. Платежеспособность и финансовая устойчивость /ликвидность/. 3. Деловая активность /оборачиваемость средств/. 4. Эффективность использования имущества /рыночная устойчивость/. 5. Инвестиционная привлекательность.  Затем формируется система приоритетов второго уровня, показатели которого конкретизируют индикаторы первого уровня. В качестве инструментария для финансового анализа широко используются финансовые коэффициенты – относительные показатели финансового состояния предприятия, которые выражают отношения одних абсолютных финансовых показателей к другим. Финансовые коэффициенты используются для сравнения показателей финансового состояния конкретного предприятия с аналогичными показателями других предприятий или среднеотраслевыми показателями; для выявления динамики развития показателей и тенденций изменения финансового состояния предприятия; для определения нормальных ограничений и критериев различных сторон финансового состояния. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

7. Роль  и место диагностики  кризисного состояния  предприятия в  антикризисном управлении. АКУ можно определить как систему управленческих мер и решений по диагностике, предупреждению, нейтрализации и преодолению кризисных явлений и их причин на всех уровнях экономики. Задачи, которые решает диагностика: своевременное распознавание симптомов, факторов и причин приближающегося кризиса, классификация его и выработка мер, которые необходимо принять. Этапы выполнения диагностики: установление принадлежности объекта к определенному классу или группе объектов; выявление отличий диагностируемого объекта от объектов своего класса путем сравнения его фактических параметров с базовыми; определение допустимых отклонений от базовых показателей; разработка методики формирования институциональных норм в качестве базовых показателей. Диагностика является функцией и специфической стадией АКУ. Для высшего руководства и собственников предприятия диагностика есть средство получения достоверной качественной информации о его реальных возможностях на начальной стадии экономического кризиса и основой для введения в действие особых методов и механизмов менеджмента. Опираясь на результаты диагностических и превентивных исследований различных сторон деятельности предприятия, менеджеры и собственники имеют возможность приступить к разработке рефлексивной модели АКУ своим предприятием. Диагностика – это в то же время и оценка достоверности текущего финансового учета и отчетности, база для выдвижения гипотез о закономерностях и возможном неустойчивом финансово-экономическом состоянии. Диагностика позволяет выявлять причинно-следственные связи в дисфункциях менеджмента, а затем переходить к построению объяснительной и прогнозной моделей функционирования и развития предприятия, осуществляя при этом предупреждение его банкротства. Таким образом, диагностика есть категория АКУ, которая обладает специфическим порядком связей, структурой, функциями. Целью диагностики в АКУ является своевременное распознавание признаков и природы кризиса, а также локализация нежелательных его воздействий.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

8. Характеристика диагностики кризисного состояния предприятия как процесса Существующая официальная структура диагностики кризисного состояния предприятия предусматривает определение 4 коэффициентов, которые, в основном, определяются из баланса: коэффициента текущей ликвидности Ктл; коэффициента обеспеченности собственными средствами Косс; коэффициента восстановления платежеспособности предприятия Квп; коэффициента утраты платежеспособности предприятия Куп. Структура баланса считается удовлетворительной, если Ктл ≥ 2. Нормальным считается значение Косс ≥ 0,1. Структура баланса признается неудовлетворительной, а предприятие – неплатежеспособным, если один из этих показателей ниже своего нормального значения, т.е. при Ктл < 2 или Косс < 0,1. Если Ктл < 2 или Косс < 0,1, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, равный 6 месяцам. Если Квп > 1, то у предприятия есть реальная возможность за 6 месяцев восстановить свою платежеспособность, а если Квп < 1, то такой возможности нет. Если структура баланса предприятия признается удовлетворительной, т.е. Ктл ≥ 2 и Косс ≥ 0,1, то тогда рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период, равный 3 месяцам. При Куп < 1 предприятию грозит утрата платежеспособности и предприятие не сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами, а если Куп > 1, то у предприятия есть реальная возможность не утратить платежеспособность. Признание предприятия неплатежеспособным и имеющим неудовлетворительную структуру баланса не означает признание предприятия несостоятельным (банкротом), не изменяет юридического статуса предприятия. Рыночная экономика сформировала систему методов предварительной диагностики и возможной защиты предприятия от банкротства. Реализацией этой системы на практике занимаются менеджеры АКУ. Задача системы и менеджеров состоит в том, что предполагаемое банкротство диагностируется на ранних стадиях его возникновения, что позволяет своевременно отреагировать на проблему и воспользоваться механизмом защиты или обосновать необходимость применения последовательных процедур по реорганизации и(или) банкротства предприятия. Если эти меры не выводят предприятие из кризиса и не способствуют его финансовому оздоровлению, оно в добровольном или принудительном порядке прекращает свою деятельность и начинает ликвидационные процедуры. Цель АКУ в этом случае формулируется следующим образом: возобновление платежеспособности и восстановление достаточного уровня финансовой устойчивости. Уровень текущей угрозы банкротства определяется с помощью двух показателей: коэффициента текущей платежеспособности Кпл и коэффициента автономии Ка, рассматриваемых в динамике. Оптимальные значения этих коэффициентов составляют Кпл = 0,7; Ка = 0,5, однако в зависимости от специфики и масштабов организации эти коэффициенты могут быть несколько другими. Методы интегральной оценки угрозы вероятности наступления банкротства основаны на комплексном рассмотрении приведенных показателей. Одним из таких методов является пятифакторная модель Альтмана (предложена в США в 1968 г., уточнена в 1977 г.). Существуют и другие методы интегральной оценки. Затем переходят ко второму этапу диагностики, а именно к определению масштабов кризисного состояния организации, при этом используется три его характеристики: легкий кризис, тяжелый кризис, катастрофа. В зависимости от масштабов кризисного состояния организации разрабатывается антикризисный механизм. Заключительный этап диагностики банкротства – этап изучения основных факторов, обуславливающих кризисное развитие организации. В общем виде их делят на внешние и на внутренние. Исследуются только те факторы, входящие в их состав, которые оказывают негативное воздействие на деятельность организации. Задача менеджмента состоит в том, чтобы своевременно распознать и обеспечить принятие таких управленческих решений, которые будут способствовать снижению влияния негативных процессов на состояние объекта. 

9. Основные виды и направления диагностики кризисного состояния предприятия Диагностика  банкротства – это  вид  финансового анализа, который нацелен в первую очередь на выявление как можно раньше различных сбоев  и  упущений в деятельности  предприятия , потенциально опасных с точки зрения вероятности наступления банкротства.  Диагностика   кризисного   состояния   предприятия  в зависимости от целей  и  методов осуществления подразделяется на два  вид: 1. Экспресс– диагностику финансового кризиса – регулярная оценка финансового развития  предприятия , осуществляемая на базе финансового учета по стандартным алгоритмам финансового анализа. Данный  вид   диагностики  позволяет в течение короткого промежутка времени (5-10 дней) выяснить проблемы, их причины, продумать возможные решения этих проблем  и  сформировать предложения. Цель такой  диагностики  – выявить причины трудностей, а также сформулировать быстрые меры спасения  и  распределить необходимые действия в порядке их срочности  и  важности. Речь идет о том, чтобы разделить краткосрочные управленческие решения, которые могут принести более или менее быстрый результат,  и  структурные решения, результаты которых можно ощутить лишь через определенный промежуток времени. 2. Фундаментальная  диагностика  финансового кризиса осуществляется путем анализа финансового развития  предприятия  на основе факторного анализа и прогнозирования и представляет собой всестороннюю и глубокую оценку текущего  состояния предприятия, выявление причин его ухудшения и ожидаемых тенденций развития. Стандартные алгоритмы финансового предприятия позволяют решить следующие задачи:– определить качество финансового состояния;– изучать причины его ухудшения или улучшения;– подготовить рекомендации по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности. Эти задачи решаются путем расчета и изучения динамики абсолютных и относительных показателей, которые разбиваются на следующие аналитические блоки: I. Оценка состава и структуры баланса; II. Оценка финансовой устойчивости предприятия; III. Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия; IV. Оценка рентабельности;V. Оценка деловой активности. Таким образом, экспресс-диагностика  состояния   предприятия  проводится на основании оперативного изучения его отчетности путем расчета относительных показателей, сопоставимых в динамике  и  позволяющих оценить тенденцию  и  глубину изменений в  состоянии   предприятия. В отличие от экспресс-диагностики, которая является универсальной  и  приемлемой для любого  предприятия, фундаментальная  диагностика  представляет собой творческое исследование  и  может выполняться лишь аналитиками с высокой квалификацией. Она нацелена на выявление причин финансового «нездоровья» хозяйствующего субъекта  и  путей их устранения, исходя из того, какая концепция положена в основу оздоровления  предприятия: концепция прорыва или концепция эволюционного развития. В зависимости от задач исследования  состояние   предприятия  может оцениваться на определенный момент времени. Такое исследование называется  диагностикой  статического  состояния. Анализ  состояния  его в течение определенного периода времени называется  диагностикой  процесса. Специалисты применяют разнообразные методы  диагностики   состояния   предприятия, выбор которых зависит от ситуации  и времени. К числу наиболее популярных относятся:1) аналитические методы, основанные на совершении операций со статистическими  и  финансовыми данными (среди них – трендовый анализ обширной системы критериев  и  признаков, анализ динамики ограниченного круга показателей, анализ динамики интегральных показателей);2) методы экспертной оценки, основанные на получении  и  обобщений информации посредством проведения специальных экспертных опросов;3) динамическое программирование – вычислительный метод решения задач со многими переменными величинами (его разновидности – анализ динамики рейтинговых оценок на базе рыночных критериев финансовой устойчивости  предприятия , анализ факторных регрессионных  и  дискриминантных моделей).В настоящее время к качеству проведения  диагностики  кризиса предъявляются высокие требования. Именно от объективности предлагаемых ею оценок зависит успех предупреждения кризиса или его преодоления. При ошибочных оценках избирается неправильное  направление   и   предприятие  продолжает оставаться в  кризисной  ситуации или кризис еще больше усугубляется. Риск ошибок на этапе диагностирования можно снизить путем одновременного применения различных способов проведения  диагностики. 
 
 
 

10. Метод дискриминантного анализа в диагностике несостоятельности предприятия. Метод дискриминантного анализа, с помощью которого решаются задачи классификации, то есть разбиения некоторой совокупности анализируемых объектов на классы путем построения так называемой классифицирующей функции в виде корреляционной модели. Процесс построения модели прогнозирования вероятности банкротства предприятия с использованием метода дискриминантного анализа включает в себя следующие этапы:   1. Формирование выборки предприятий аналогичного типа, содержащей как обанкротившиеся предприятия, так и избежавшие банкротства.   2. Определение состава показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия.   3. Разбиение сформированной совокупности предприятий на две группы:  предприятия-банкроты и предприятия, преодолевшие кризис и выжившие, и их описание с помощью выбранной системы финансовых показателей.   4. Формализованное представление исходных данных в виде некоторых формальных конструкций.   5. Построение дискриминантной (разделяющей, классифицирующей) функции и ее идентификация.   6. Определение статистических оценок параметров распределения дискриминантной функции.Факт банкротства определялся двумя показателями:   1. Коэффициентом покрытия - Кп, равным отношению текущих активов к   краткосрочным обязательствам, то есть это коэффициент текущей  ликвидности.   2. Коэффициентом финансовой зависимости - Кфз, равным отношению заемных   средств к общей стоимости активов. Первый показатель характеризует ликвидность, второй – финансовую устойчивость. Очевидно, что при прочих равных условиях вероятность банкротства тем меньше, чем больше коэффициент покрытие и меньше коэффициент финансовой зависимости. И наоборот, предприятие с большей вероятностью станет банкротом при низком коэффициенте покрытия и высоком коэффициенте финансовой зависимости. Задача состоит в том, чтобы найти эмпирическое уравнение некойдискриминантной границы, которая разделит все возможные сочетания указанных показателей на два класса: сочетания показателей, при которых предприятие обанкротится; сочетания показателей, при которых банкротство предприятию не грозит. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

11. Метод нечетких множеств в диагностике банкротства предприятия. Теория нечетких (размытых) множеств была впервые предложена американским математиком Лотфи Заде в 1965 г. и предназначалась для преодоления трудностей представления неточных понятий, анализа и моделирования систем, в которых участвует человек. Подход на основе теории нечетких множеств является, по сути дела, альтернативой общепринятым количественным методам анализа систем. Он имеет три основные отличительные черты:1. Вместо или в дополнение к числовым переменным используются нечеткие величины и так называемые "лингвистические" переменные.2. Простые отношения между переменными описываются с помощью нечетких высказываний.3. Сложные отношения описываются нечеткими алгоритмами. Такой подход дает приближенные, но в то же время эффективные способы описания поведения систем, настолько сложных и плохо определенных, что они не поддаются точному математическому анализу. До работ Л. Заде подобная качественная информация, по существу, просто терялась - было непонятно, как ее использовать в формальных схемах анализа альтернатив. Теоретические же основания данного подхода вполне точны и строги в математическом смысле и не являются сами по себе источником неопределенности. В каждом конкретном случае степень точности решения может быть согласована с требованиями задачи и точностью имеющихся данных. Подобная гибкость составляет одну из важных черт рассматриваемого метода.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

12. Метод бальной оценки в  прогнозировании  банкротства предприятия. Метод балльной оценки или метод А-счета (показатель Аргенти) характеризует кризис управления.С помощью показателя Джона Аргенти (А-счет) можно диагностировать платежеспособность хозяйствующего субъекта с учетом специфики анализируемой организации, внешних условий осуществления деятельности организации. Согласно данной методике анализ начинается со следующих  предположений: идет процесс ведущий к банкротству, этот процесс для своего завершения требует несколько лет, этот процесс делится на три стадии: «слабости» (трудности, которые компания переживает задолго до несостоятельности); «ошибки» (которые ведут к банкротству); «симптомы» (признаки, которые проявляются в течение последних 2-х — 3-х лет). По мнению Дж.Аргенти, причиной банкротства компании могут стать неквалифицированное руководство, неэффективная система учета и отчетности и неспособность фирмы приспосабливаться к изменяющимся условиям рынка. К слабостям отнесены такие, к примеру, факты, как авторитарность директора, объединение в одном лице должностей директора и председателя совета директоров, пассивность последнего, недостаток прогнозов и контроля, плохая реакция на перемены и др. В составе ошибок названы слишком большая доля кредитов и займов, недостаток оборотного капитала, трудоемкие проекты. Симптомы характеризуются ухудшением финансовых показателей, использованием приписок в бухгалтерском учете, нефинансовыми признаками спада, наличием судебных дел и др.  Дж. Аргенти введены ограничения по значениям оценок событий первого и второго этапов, суммы очков (баллов) по каждому этапу, их общая сумма, характеризующая индекс Аргенти. Задача аналитика, используя шкалу Аргенти, оценить имеющие место ключевые события организации, характеризующие соответственно слабости, симптомы и ошибки. Факторам присваивают определенное количество баллов и рассчитывают агрегированный показатель — A-счет. При его определении для конкретной компании необходимо ставить либо количество баллов согласно Аргенти, либо ноль. Промежуточные значения не допускаются. У самых успешных компаний общая сумма баллов составляет от 5 до 18. Если индекс Аргенти превышает значение 25, то организация, скорее всего, станет банкротом в течение ближайших 5 лет. В компаниях на грани кризиса показатель Аргенти колеблется от 34 до 70.