Шпаргалка по экономическому анализу

основные средства коммерческой организации (приводятся стоимостная оценка основных средств, в том числе активной их части, по первоначальной и остаточной стоимости, коэффициенты износа и обновления);

структура и динамика оборотных  средств коммерческой организации(приводится укрупненная группировка статей второго раздела актива баланса);

основные результаты хозяйственной  деятельности коммерческой организации (даются в динамике: объем реализации, прибыль, рентабельность, фондоотдача);

эффективность использования  финансовых ресурсов (содержит показатели: всего финансовых ресурсов, в том числе собственных, привлеченных ресурсов; рентабельность собственных финансовых ресурсов и т.п.).

32 Анализ структуры активов  и пассивов организации

При анализе активов и  пассивов баланса прослеживается динамика их состояния в анализируемом  периоде. Анализ структуры и изменения  статей баланса показывает:

какова величина текущих  и постоянных активов, как изменяется их соотношение, а также за счет чего они финансируются;

какие статьи растут опережающими темпами, и как это сказывается  на структуре баланса;

какую долю активов составляют товарно-материальные запасы и дебиторская  задолженность;

насколько велика доля собственных  средств, и в какой степени  компания зависит от заемных ресурсов;

каково распределение  заемных средств по срочности;

какую долю в пассивах составляет задолженность перед бюджетом, банками  и трудовым коллективом.

В ходе анализа для характеристики различных аспектов финансового  состояния применяются как абсолютные показатели, так и финансовые коэффициенты, представляющие собой относительные показателифинансового состояния. Следует иметь ввиду, что в условиях инфляции ценность анализа по абсолютным показателям значительно снижается и для нейтрализации этого фактора как раз и проводится анализ по относительным показателям структуры баланса. Последние рассчитываются в виде отношений абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций.

Помимо анализа абсолютных и относительных показателей, в  данной работе я применю и другие методики экономического анализа. Практика экономического анализа выработала такие правила чтения финансовых отчетов, как:

Горизонтальный анализ (временной) - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом.

Вертикальный анализ (структурный) - определение структуры итоговых финансовых показателей, с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.

Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя.

 

33 Анализ ликвидности баланса  организации. Мероприятия по повышению  ликвидности организации.

Задача анализа ликвидности  баланса в ходе анализа финансового  состояния предприятия возникает  в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия

Наиболее ликвидные активы (А1) — суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения.

Быстро реализуемые активы (А2) — активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), прочие оборотные активы.

Медленно реализуемые  активы (А3) — наименее ликвидные активы — это запасы, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, при этом статья «Расходы будущих периодов» не включается в эту группу.

Труднореализуемые активы (А4) — активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В эту группу включаются статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы».

Пассивы баланса по степени  возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом.

Наиболее срочные обязательства (П1) — кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок (по данным приложений к бухгалтерскому балансу).

Краткосрочные пассивы (П2) — краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты. При определении первой и второй групп пассива для получения достоверных результатов необходимо знать время исполнения всех краткосрочных обязательств. На практике это возможно только для внутренней аналитики. При внешнем анализе из-за ограниченности информации эта проблема значительно усложняется и решается, как правило, на основе предыдущего опыта аналитика, осуществляющего анализ.

Долгосрочные пассивы (П3) — долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы — статьи раздела IV баланса «Долгосрочные пассивы».

Постоянные пассивы (П4) — статьи раздела III баланса «Капитал и резервы» и отдельные статьи раздела V баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов» и «Резервы предстоящих расходов». Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы следует уменьшить на сумму по статьям «Расходы будущих периодов» и «Убытки».

Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года

КТЛ = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2).

<1 неликвидно

1-2 нормаль

2-3 средства используются  нерационально

2. Коэффициент быстрой ликвидности, показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность. Коэффициент быстрой ликвидности определяется по формуле

КБЛ = (А1 + А2) / (П1 + П2).

В ликвидные активы предприятия  включаются все оборотные активы предприятия, за исключением товарно-материальных запасов. Показывает, какая часть  краткосрочных обязательств предприятия  может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Рекомендуемое значение данного  показателя от 0,7-0,8 до 1,5.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно.

КАЛ = А1 / (П1 + П2).

Значение данного показателя не должно опускаться ниже 0,2.

4. Для комплексной оценки  ликвидности баланса в целом  рекомендуется использоватьобщий показатель ликвидности баланса предприятия, который показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств.

Общий показатель ликвидности  баланса определяется по формуле

КОЛ = (А1 + 0,5А2 + 0,3А3) / (П1 + 0,5П2 + 0,3П3).

Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 1.

Основные меры, путём которых  можно обеспечить повышение ликвидности, таковы: 
- максимально возможное уменьшение стоимости дебиторской задолженности; 
- увеличение прибыли; 
- оптимизация структуры капитала предприятия; 
- уменьшение стоимости материальных активов.

 

34  Анализ финансовой  независимости организации

Структура финансовых ресурсов предприятия изучается с помощью  динамического анализа коэффициентов, характеризующих, с одной стороны, уровень финансовой независимости  предприятия, а, с другой стороны, степень  защищенности интересов кредиторов, осуществивших долгосрочные вложения в предприятия. Основными из данных коэффициентов являются: 1. Коэффициент автономности:

Этот показатель характеризует  долю собственного капитала предприятия  в его финансовых ресурсах и показывает степень его

 

независимости от заемных  средств. Рекомендуемое значение >0,5.

2. Коэффициент финансового риска (плечо финансового рычага):

Нормативное значение должно быть <1, так как превышение заемных  средств над собственным капиталом  может указывать на то, что предприятие  имеет недостаточный уровень  финансовой стабильности.

3. Коэффициент капитализации:

Отражает уровень созданного в процессе собственной деятельности капитала предприятия. Положительным  считается его рост, а темп роста  данного коэффициента показывает возможные  темпы наращивания кредитных  средств в условиях не повышения  риска банкротства.

4. Коэффициент иммобилизации долгосрочной задолженности:

Детализирует структуру  финансовых ресурсов с позиции долгосрочного  характера ее формирования. Желательное  значение данного коэффициента <0,5.

5. Коэффициент маневренности собственного капитала:

Показывает, какая часть  собственного капитала используется для  финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные активы. Значение показателя может варьироваться  в зависимости от структуры активов  и отраслевой принадлежности предприятия. Норматив >0.3

6. Коэффициент иммобилизации долгосрочной задолженности:

Показывает, какая часть  ОФ и прочих необоротных активов  профинансирована внешними инвесторами.

7. Коэффициент покрытия процентных платежей :

Отражает относительную  доходность кредитных средств и  показывает сколько единиц прибыли  приносит единица затрат на привлечение  средств.

8. Коэффициент дивидендной нагрузки:

Характеризует дивидендную  политику предприятия, показывая размер фактических дивидендов на 1 грн. средств инвестированных акционерами.

35 Анализ чистых активов  организации.

Чистые активы – это величина, определяемая путем вычитания из суммы активов организации, суммы ее обязательств.

Расчет сводится к определению  разницы между активами и пассивами (обязательствами), которые определяются следующим образом.

Чистые активы должны быть не просто положительные, но и превышать  уставный капитал организации. Это  значит, что в ходе своей деятельности организация не только не растратила первоначально внесенные собственником  средства, но и обеспечила их прирост. Чистые активы меньше уставного капитала допустимы только в первый года работы вновь созданных предприятий.

ЧА=(ВнОА+ОА-Собственные акции-Зад учреждения)-(ДС+КО-доходы будущих периодов)

36 Анализ деловой активности  предприятия

Коэф оборачиваемости дебиторской задолженности=Выручка от реализ пр-ии/деб зад

(чем выше, тем быстрее  расчит с покупателями)

Коэф оборачиваемости кред задолжности=выручка от реализ/кред зад

(чем выше, тем быстрее  расчит со своими поставщиками)

Коэф оборачиваемости запасов=себестоимость/ кред зад

Чем выше оборачиваемость  запасов компании, тем более эффективным  является производство

Коэф закрепления оборотных активов = ОА(среднее) /выручку от продаж

характеризует величину прибыли, получаемой на каждую единицу оборотных  средств и отражает финансовую эффективность  работы предприятии

коэф оборачиваемости собственного капитала=выручка от продаж/ собственный капитал(среднее значение)

показывает, сколько требуется  оборотов для оплаты выставленных счетов.

37 Анализ показателей рентабельности  организации. Мероприятия по повышению  рентабельности организации.

Рентабельность активов=Чиста приб/ Активы(среднее)х100%

Этот показатель характеризует  прибыль, получаемую предприятием с  каждого рубля, потраченного на формирование активов.

Рентабельность собственного капитала=приб от продаж/собственный капиталх100%

В отличие от схожего показателя "рентабельность активов", данный показатель характеризует эффективность использования не всего капитала (или активов) организации, а только той его части, которая принадлежит собственникам предприятия.

Рентабельность продукции = Приб от прода/выручку от продаж х 100%

Рентабельность продаж = приб от прод/себестоимостьх100%

Рентабельность продаж показывает размер прибыли, приходящейся на рубль  текущих затрат

Пути увеличения прибыли  и повышения рентабельности: 
1. увеличение объемов товарооборота, путем расширения ассортимента товаров, внедрения новых методов продажи товаров и т.д.; 
2. взаимоотношения с поставщиками (закупать товары непосредственно у производителей); 
3. снижение уровня издержек обращения (путем рационального использования ресурсов); 
4. увеличение уровня торговой надбавки и т.д.

38 Комплексная (интегральная) оценка устойчивости финансового  состояния организации.

39 Оценка кредитоспособности  заемщика.

Оценка кредитоспособности кредитополучателя – юридического лица включает два основных этапа: финансовый анализ (проводится на основе системы  финансовых показателей) и качественный (нефинансовый) анализ.  
 
Качественный анализ кредитоспособности заемщика основан на использовании информации, которая не может быть выражена в количественных показателях. На данном этапе банк изучает деловую репутацию потенциального заемщика (честность, порядочность, квалификацию руководства, опыт работы в соответствующей отрасли, текучесть кадров, своевременность расчетов по ранее полученным кредитам и др.) и экономическое окружение кредитополучателя (основных деловых партнеров, конкурентоспособность продукции, устойчивость рынков сбыта и т.д.). Для этих целей может использоваться информация, накопленная как самим банком, так и другими банками, кредитными бюро.  
 
Финансовый анализ является, как правило, завершающим этапом в оценке кредитоспособности заемщика и заключается в определении ряда показателей, к которым чаще всего относят коэффициенты ликвидности, коэффициенты обеспеченности собственными средствами, показатели финансовой устойчивости клиента, а также коэффициенты оборачиваемости и рентабельности.