Пути и проблемы формирования рыночной инфраструктуры в России

    7 Консалтинговые компании.

    Существует 2 направления  консалтинговых услуг:

    1.Под  процессом консультирования понимается любая форма оказания помощи в отношении содержания процесса или структуры задачи , при которой консультант не отвечает за выполнение задачи , но помогает ответственным за ее выполнение

    2 Рассматривает консультирование, как  особую профессиональную службу. Т.е. это такая служба, которая работает по контракту и оказывает услуги орг-и с помощью квалифицируемых лиц при решении определенных вопросов в организациях

    Три формы консультирования

    1.В режиме проектирования, когда консультант самостоятельно или совместно с заказчиком разработает конкретный проект и организует внедрение на предприятии

    2.В режиме обучения, при котором консультант проводит специальное обучение руководителей и специалистов предприятия к освоению нововведений

    3.В режиме управления, когда консультант рабтает вместе с руководителем и помогает ему принимать конкретные решения

    Типы  консалтинговых организаций:

    1 Крупные многофункциональные организации  (от нескольких сотен специалистов  и более тысячи).

    2 Мелкие и средние организации (50-100)человек осуществляют общее консультирование и специальное. Пример: управление кадрами ,  маркетинг

    3 Организации, оказывающие специальные  технические услуги, например в  области исследования операций.

    4 Другие субъекты – источники  консалтинговых услуг:

    а) поставщики и продавцы компьютеров

    б) коммерческие  банки

    с) страховые компании 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    2.3 Банки, их виды и операции. Функции и статус центрального банка

          Банк - кредитно-финансовое предприятие,  основу  деятельности  которого составляет привлечение и эффективное распределение денежных капиталов.

          Типы банков можно свести к  двум основным. Центральные банки  называют “ банками для банков”, так как они обслуживают все другие банки  и  финансово- кредитные учреждения, а также правительство(  поэтому  обычно  они  являются государственными).   Центральные   банки,   помимо   того,   регулируют    и контролируют денежное обращение и  и  всю  финансово  -  кредитную  систему, хранят у себя денежные средства других банков и официальные  золото-валютные резервы страны.

          Коммерческие банки- это “банки  для всех”. Они  имеют   дело  с  разными клиентами- от мелких вкладчиков до крупных  фирм,  и  бывают  универсальными (многооперационными) или специализированными, региональными или отраслевыми и т.д.

          Основные виды банковской деятельности  можно свести  к  следующим направлениям:

          1. Прием и хранение вкладов.

          2. Кредитование. Чаще всего  осуществляется  под  залог  ценных  бумаг, товаров, а также земли и другой  недвижимости  (ипотечный  кредит);  кредиты без залога даются лишь надежным заемщикам.

           3. Расчетное обслуживание - посредничество  в  платежах  по  товарным поставкам, по заработной плате, налогам, пошлинам,  между  предпринимателями, населением и государством, а также ведение их счетов и т.п.

           4. Учет векселей (или их дисконтирование)  заключается в том, что банк скупает векселя с еще не наступившим сроком погашения,  удерживая  при  этом учетный процент (дисконт) в свою  пользу  (позднее,  при  наступлении  срока платежа  он  предъявляет  их  векселедателям  к  оплате).   Таким   образом, дисконтовать вексель - значит  купить  его  по  цене  ниже  его  номинальной стоимости.

           5. Информационно-консультационные  услуги.

           6. Торгово-комиссионная  деятельность  охватывает  торговлю  золотом, операции  с  ценными  бумагами,  размещение  займов,  обмен  валют,  услуги, связанные  с  лизингом  (долгосрочная  аренда  или  сдача   производственных сооружений, машин и другого оборудования  в  аренду,  иногда  с  последующем выкупом имущества),факторингом (факторные операции) и т.д.

           7. Доверительные операции (или трастовые) - это управление чьей  либо собственностью (землей, ценными бумагами и прочим) по доверенности. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

         2.4 Кредитно-финансовые институты, составляющие рыночную

                                инфраструктуру России 

          Помимо банков существуют и  другие кредитно-финансовые  “банкоподобные” учреждения: страховые компании, пенсионные фонды,  кредитные  кооперативы  и т.п. Огромные капиталы этих своеобразных  “денежных бассейнов”  тоже  могут использоваться  для  кредитования  и  инвестирования  производства.   В   их деятельности можно выделить одну или две основных операции,  они  доминируют в относительно узких секторах рынка ссудных капиталов и имеют  специфическую клиентуру.

          -   Инвестиционные   компании   занимаются   эмиссионно-учредительской деятельностью, т.е. проводят операции по выпуску и размещению ценных  бумаг. Они привлекают капитал путем продажи собственных акций или за  счет  кредита коммерческих банков.

          - Сберегательные  учреждения  (взаимно-сберегательные  ассоциации, кредитные союзы) аккумулируют сбережения  населения  и  вкладывают  денежный капитал   в   основном   в   финансирование   коммерческого   и    жилищного строительства.

          - Страховые компании, главная функция которых -  страхование жизни, имущества и ответственности, превратились  в  настоящее  время  в  важнейший канал   аккумуляции   денежных   сбережений   населения   и    долгосрочного финансирования   экономики.    Основное    внимание    страховые    общества сосредоточили   на   финансировании   крупнейших   корпораций   в    области промышленности, транспорта и торговли.

          - Пенсионные  фонды,  как и страховые  компании,  активно формируют страховой фонд экономики, который приобретает все большую роль  в процессе расширенного воспроизводства. Пенсионные фонды вкладывают  свои  накопленные денежные резервы в облигации  и  акции  частных  компаний  и  ценные  бумаги государства,  осуществляя  таким  образом  финансирование,   как   правило долгосрочное, экономики и государства.

          - Инвестиционные компании выполняют роль  промежуточного  звена  между индивидуальным  денежным  капиталом  и  корпорациями,   функционирующими   в нефинансовой сфере. Инвестиционные  компании  отличаются  от  сберегательных учреждений тем, что их сбережения изменяются  в  зависимости  от  колебаний курсов ценных бумаг. Повышение цены на акции,  которыми  владеет  компания, приводит к росту курса ее  собственных  акций.  Основной  сферой  приложения капитала инвестиционных компаний служат акции корпораций.

          В   современных   условиях   специализированные    кредитно-финансовые  институты заняли важнейшее место  на рынке ссудных  капиталов,  превратившись в основной резервуар долгосрочного капитала на денежном рынке. 

                     2.5 Международная инвестиционная позиция РФ. 

Международная инвестиционная позиция Российской Федерации публикуется Банком России и является статистическим отчетом, позволяющим оценить объем внешних активов и обязательств России на начало и конец отчетного периода (календарный год) и изменение их структуры в результате совершения отдельных операций.

Чистая  позиция страны равна разнице  между ее внешними финансовыми активами и обязательствами. В зависимости от того, является ли чистая международная инвестиционная позиция положительной или отрицательной, страна является либо чистым кредитором, либо чистым должником.

Объем внешних финансовых активов России по состоянию на 1 января 2004 г. составил $315,1 млрд., что на 14,8% превышает значение на 1 января 2003 г. На рисунке ниже представлена динамика внешних активов РФ с начала 2001 г.

 
Источник: ЦБ РФ, расчеты РЭО 

Совокупный  объем внешних активов в рассматриваемом  периоде возрос на $75,8 млрд. или 31,7%, причем основной прирост наблюдался в 2002-2003 гг. Динамика структуры внешних  активов в последние годы характеризовалась уверенным приростом доли прямых инвестиций заграницу (с 8,4% на 1 января 2001 г. до 22,9% на 1 января 2004 г.). Объем прямых инвестиций заграницу возрос более чем в 3,5 раза – до $72,3 млрд.

Темпы роста портфельных инвестиций из России также впечатляют (около 3,8 раз), однако их доля по состоянию на начало т.г. по-прежнему остается минимальной 1,5% (0,5% на начало 2001 г.).

Основную  долю в структуре внешних финансовых активов, несмотря на значительное снижение как в абсолютном объеме, так и в относительном исчислении, занимают прочие инвестиции. По состоянию на 1 января т.г. их удельный вес составил 51,1% ($161,1 млрд.), на 1 января 2001 г. – 79,4% ($189,9 млрд.). Данная группа активов в основном представлена просроченной задолженностью к получению органами государственного управления. К началу т.г. ее объем снизился по сравнению с ситуацией на 1 января 2001 г. на $32 млрд. (32,4%).

Резервные активы ЦБ РФ и Минфина также демонстрируют  уверенный рост на протяжении последних  лет. Так, с 2001 г. их объем увеличился в 2,8 раза и составил по состоянию на 1 января 2004 г. $76,9 млрд. Удельный вес в структуре активов в данном периоде увеличился с 11,7% до 24,4%.

Объем российских внешних финансовых обязательств по состоянию на начало 2004 г. возрос до $323,3 млрд. или на 30,3% по сравнению с началом предыдущего года. Динамика внешних обязательств России с начала 2001 г. представлена на рисунке ниже.

 
Источник: ЦБ РФ, расчеты РЭО

С начала 2001 г. прирост объема внешних обязательств составил 76%, при этом в 2003 г. наблюдалось  ускорение роста. Как видно из рисунка, объем обязательств в форме  прямых и портфельных инвестиций в начале 2001 г. был примерно одинаковым. При этом в 2001-2002 гг. прирост портфельных инвестиций превышал увеличение прямых, однако тенденция резко сменилась на противоположную в 2003 г. Таким образом, к началу т.г. доля портфельных инвестиций в структуре внешних обязательств составила 29,1% (прирост в абсолютном объеме с 1 января 2001 г. составил $61,8 млрд. или 2,9 раза), прямых инвестиций – 26,8% (прирост составил $54,6 млрд. или 2,7 раза).

Наибольший  удельный вес в структуре внешних  финансовых пассивов на протяжении всего рассматриваемого периода занимали прочие инвестиции. При этом если в начале 2002 и 2003 гг. их объем был ниже уровня начала 2001 г., то по состоянию на 1 января 2004 г. прирост составил 19,4%.

Прочие  инвестиции в российскую экономику  более чем на 80% представлены ссудами и займами, прежде всего, в форме долгосрочных обязательств сектора государственного управления, объем которых сократился с начала 2001 г. по 1 января т.г. на $8 млрд. (12,5%).

Весьма  значительные темпы роста наблюдались  со стороны пассивов банковского сектора и сектора нефинансовых предприятий. По состоянию на 1 января 2004 г. их объем составил $13 млрд. (прирост с начала 2001 г. – 5 раз) и $41,8 млрд. (прирост с начала 2001 г. – 2,5 раз) соответственно. Таким образом, доля обязательств банковского сектора в структуре прочих инвестиций возросла с 2,2% до 9,1%, нефинансовых предприятий – с 14,2% до 29,3%.

Ниже  на рисунке представлена динамика чистой международной инвестиционной позиции  РФ.

 
Источник: ЦБ РФ, расчеты РЭО

Итак, по состоянию на 1 января 2004 г. внешние  финансовые обязательства России на $8,12 млрд. превышали объем внешних  финансовых активов.

      
 
 
 
 
 
 

            3 Роль рыночной инфраструктуры в обеспечении экономического развития страны

          3.1 Функции инфраструктуры рынка. 

               Продуктом инфраструктуры является  посредническая услуга. Услуга – это особый товар, существующий только в момент его производства. Можно выделить две основные функции инфраструктуры рыночного типа (или рыночной инфраструктуры в широком смысле), обусловленные природой рыночной экономики:

    а) обеспечение бесперебойного функционирования хозяйственных  взаимосвязей и взаимодействия субъектов рыночной экономики.

    б) регулирование движения товарно-денежных  потоков. В качестве субъектов рыночной экономики мы рассматриваем, с одной стороны, владельцев ресурсов и владельцев продуктов, а с другой – коммерческие структуры и государство. Обе классификации субъектов экономики дополняют друг друга и выделяют этих субъектов по разным критериям. Каждая из выделенных функций характеризуется определенными  чертами или свойствами.